একটি অনন্য কাজ লেখার আদেশ

রাশিয়ান ফেডারেশনের শিক্ষা ও বিজ্ঞান মন্ত্রণালয়

কেএসটিইউ এর জেলেনোডলস্ক ইনস্টিটিউট অফ মেকানিক্যাল ইঞ্জিনিয়ারিং অ্যান্ড ইনফরমেশন টেকনোলজি (শাখা) এর নামকরণ করা হয়েছে একটি. টুপোলেভ

ইন্সটিটিউট অফ ইঞ্জিনিয়ারিং অ্যান্ড ইকোনমিক্স
ইউডিসি 330
পরীক্ষা

শৃঙ্খলা: অর্থনৈতিক তত্ত্ব

বিষয়: ক্রেডিট এবং আর্থিক নীতির সুবিধা, অসুবিধা

জেলেনোডলস্ক 2011

1. ক্রেডিট নীতি: এর লক্ষ্য এবং নীতি.. 4

2. ক্রেডিট পলিসি উপকরণ. 7

3. ঋণ নীতি বাস্তবায়নের সমস্যা. 10

উপসংহার . 12

ব্যবহৃত উৎসের তালিকা. 14
ভূমিকা

"মনিটারি এবং ক্রেডিট নীতি"আর্থিক নীতি ) ক্রেডিট এবং অর্থ সঞ্চালনের অবস্থার উপর পরিকল্পিত প্রভাবের মাধ্যমে সামগ্রিক চাহিদা নিয়ন্ত্রণ করার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক গৃহীত আন্তঃসম্পর্কিত ব্যবস্থাগুলির একটি সেট।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক একটি মূল ভূমিকা পালন করে এবং শুধুমাত্র ব্যাঙ্কনোট ইস্যু করার ক্ষেত্রেই নয়, রাষ্ট্রের মুদ্রানীতির ক্ষেত্রেও একচেটিয়া অবস্থান দখল করে, যা স্বল্প সময়ের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং পরোক্ষ পদ্ধতিতে পরিচালিত হয়। মুদ্রানীতির উদ্দেশ্য হল: অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির হার নিয়ন্ত্রণ; পণ্য, পুঁজি এবং শ্রমের বাজারে চক্রাকার ওঠানামার প্রশমন; মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ; পেমেন্টের একটি সুষম ভারসাম্য অর্জন করা।

অর্থনীতিতে ইস্যু ও ঋণ প্রদানের মাধ্যমে ব্যাংকগুলো দেশের উন্নয়নে সহায়ক ও প্রয়োজনীয় ভূমিকা পালন করে। আর্থিক যন্ত্রগুলি অর্থনৈতিক টার্নওভার পরিবেশন করে এবং তাদের গাড়ির সাথে তুলনা করা যেতে পারে। পরেরটি পণ্য, শিল্প এবং কৃষি পণ্যগুলিকে তাদের প্রক্রিয়াকরণ বা ব্যবহারের জায়গায় সরবরাহ করা সম্ভব করে তোলে; একইভাবে, আর্থিক উপকরণগুলি বিভিন্ন পণ্যের সঞ্চালন নিশ্চিত করে, তাদের এক মালিক থেকে অন্য মালিকে স্থানান্তর, তাদের প্রক্রিয়াকরণ বা ব্যবহারকে সহজতর করে। যাইহোক, অর্থের অত্যধিক বা অনিয়ন্ত্রিত বিষয় বিপজ্জনক এবং এমনকি ধ্বংসাত্মক পরিণতি হতে পারে। যখন ব্যাংক ঋণ একটি নির্দিষ্ট সীমা অতিক্রম করে, তখন এটি আর উৎপাদনকে উদ্দীপিত করে না, কিন্তু অতিরিক্ত ক্রয়ক্ষমতা তৈরি করে, যার ফলস্বরূপ দাম বৃদ্ধি পায়।

যখন ধাতব ধারণা অনুসারে অর্থ সঞ্চালন করা হয়েছিল, তখন সোনার মজুদের উপলব্ধ পরিমাণ অর্থপ্রদানের উপায়গুলিকে সীমিত করেছিল। নামমাত্রাবাদী ধারণার চেতনায় অর্থের বিবর্তন আর্থিক ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য শুধুমাত্র ব্যাঙ্ক ঋণ নয়, পাবলিক ফাইন্যান্স এবং বৈদেশিক বাণিজ্যের ক্ষেত্রেও ইচ্ছাকৃত এবং সমন্বিত পদক্ষেপের প্রয়োজনের দিকে পরিচালিত করেছে। ঋণের ক্ষেত্রের জন্য, রাষ্ট্রীয় সংস্থাগুলিকে আর্থিক নীতির উদ্দেশ্য অনুসারে অর্থের ইস্যু নিয়ন্ত্রণ ও নিয়ন্ত্রণ করার আহ্বান জানানো হয়; এটি করার জন্য, তারা বিভিন্ন প্রতিষ্ঠানকে ক্রেডিট অপারেশনের নিয়ন্ত্রণ এবং নিয়ন্ত্রণের দায়িত্ব দেয়, প্রভাবের যথাযথ ব্যবস্থা প্রয়োগের সুবিধা দেয়। এই অর্থে, ঋণ নীতি মুদ্রানীতির একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ; এর অন্যান্য দুটি উপাদান হল বাজেট নীতি এবং আন্তর্জাতিক আর্থিক সম্পর্কের নীতি।

এই কাগজে, ক্রেডিট নীতির নীতি ও উদ্দেশ্য, এর সরঞ্জাম এবং এর বাস্তবায়নের সমস্যাগুলি বিবেচনা করা হবে, পাশাপাশি রাশিয়া এবং অন্যান্য দেশের উদাহরণ দেওয়া হবে।

1. ঋণ নীতি: এর লক্ষ্য এবং নীতি

"এর বিষয়বস্তু অনুসারে, ক্রেডিট নীতি হল সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রক্রিয়ায় তাদের প্রভাবের পরিপ্রেক্ষিতে অর্থ সঞ্চালন এবং ঋণের ক্ষেত্রে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ব্যবস্থার একটি সেট।" এই ব্যবস্থাগুলির উদ্দেশ্য হল "অর্থনীতির ভারসাম্য এবং টেকসই উন্নয়ন নিশ্চিত করার জন্য সাধারণ রাষ্ট্রীয় লাইনের একটি আংশিক প্রতিসরণ।"

নিম্নলিখিত লক্ষ্যগুলি চিহ্নিত করা হয়:

1. অর্থনৈতিক লক্ষ্য।

দীর্ঘ সময়ের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং পূর্ণ কর্মসংস্থানের পরে, অর্থনীতির ক্ষেত্রে রাষ্ট্রের লক্ষ্যগুলি প্রকৃতিতে আরও সুরক্ষামূলক এবং অর্থনৈতিক কার্যকলাপ বজায় রাখা এবং বেকারত্ব হ্রাস করার লক্ষ্যে।

বজায় রাখার আকাঙ্ক্ষা এবং, যদি সম্ভব হয়, উত্পাদন বৃদ্ধি, সেইসাথে অর্জিত জীবনযাত্রার মান বজায় রাখার, আধুনিক কাজের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। এটি "শক্তির উপর দেশের নির্ভরতা কমাতে, উদ্যোগে শ্রম উত্পাদনশীলতা বাড়াতে, সামগ্রিকভাবে জনসংখ্যার চাহিদা মেটাতে এবং সেইসাথে শিল্প ও কৃষি উদ্যোগগুলির পুনরায় সরঞ্জাম এবং উত্পাদন কাঠামো তৈরিতে বৃহৎ বিনিয়োগকে বোঝায়। বিশেষজ্ঞদের (প্রকৌশলী, প্রযুক্তিবিদ) প্রশিক্ষণ প্রদান এবং বৈজ্ঞানিকভাবে-প্রযুক্তিগত গবেষণার বিকাশ। এর জন্য উল্লেখযোগ্য কার্যকরী মূলধনও প্রয়োজন, উদাহরণস্বরূপ, মজুরি প্রদানের জন্য, কাঁচামাল এবং শক্তি ক্রয়ের জন্য।

অর্থনৈতিক লক্ষ্যে অর্থ প্রদানের ইস্যুকে অধীনস্থ করার প্রয়োজনীয়তা রাষ্ট্রীয় সংস্থাগুলির দ্বারা গৃহীত সমস্ত ব্যবস্থার সামঞ্জস্যের সমস্যাকে উত্থাপন করে। অতএব, ঋণ নীতি সামগ্রিক অর্থনৈতিক নীতির একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ হওয়া উচিত। এই ক্ষেত্রে, দুটি ঘটনা যা বর্তমানে উন্নত দেশগুলিতে পরিলক্ষিত হয় তা বিশেষ গুরুত্ব বহন করে: প্রথমত, এটি অর্থনৈতিক ক্রিয়াকলাপে একটি উল্লেখযোগ্য রাষ্ট্রীয় হস্তক্ষেপ এবং দ্বিতীয়ত, অর্থের নামমাত্র ধারণার বাস্তবায়ন, যা বিধিনিষেধগুলি অপসারণ করা সম্ভব করেছে। গোল্ড স্ট্যান্ডার্ডের অন্তর্নিহিত অর্থ প্রদানের ইস্যুতে।

ক্রেডিটগুলি প্রাথমিকভাবে অর্থনীতির সেই খাতগুলিতে পরিচালিত হওয়া উচিত, যেগুলির গতিশীলতা সামগ্রিকভাবে অর্থনীতির সুরেলা বিকাশের জন্য সবচেয়ে প্রয়োজনীয় বলে মনে হয়।

পূর্ণ কর্মসংস্থানের নীতি প্রাথমিকভাবে মানুষের স্বার্থের সাথে মিলে যায়, তবে এর উদ্দেশ্য হল শিল্প সরঞ্জাম, প্রযুক্তিগত সংস্থান, সম্ভাব্য অর্থনৈতিক সুযোগ।

জনসংখ্যার পূর্ণ কর্মসংস্থান মানে ব্যাপক বেকারত্বের অনুপস্থিতি: এটি এমন একটি পরিস্থিতি যেখানে সমাজের সদর্থ সদস্যরা খুব অসুবিধা ছাড়াই এবং মোটামুটি অল্প সময়ের মধ্যে তাদের ক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কাজ খুঁজে পেতে পারে। তবুও, স্থায়ী বেকারত্বের অনুপস্থিতি অস্থায়ী বেকারত্বের সম্ভাবনাকে বাদ দেয় না, যেহেতু অর্থনীতির বিকাশ কর্মীদের একটি নির্দিষ্ট ন্যূনতম টার্নওভারকে বোঝায়। অবস্থানের পরিবর্তন, অর্থনীতির এক সেক্টর থেকে অন্য সেক্টরে বা এক এন্টারপ্রাইজ থেকে অন্য এন্টারপ্রাইজে পরিবর্তনের সাথে কাজের সাময়িক ক্ষতি হতে পারে, যা দীর্ঘস্থায়ী না হলে সহনীয়। ব্যাংক ঋণ এই ধরনের গতিশীলতা সহজতর করা উচিত.

2. ক্রেডিট নিয়ন্ত্রণের আর্থিক উদ্দেশ্য।

মুদ্রানীতির ক্ষেত্রে সরকারি সংস্থাগুলির লক্ষ্য সংক্ষেপে প্রণয়ন করা যেতে পারে: মুদ্রাস্ফীতি ছাড়াই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি। অর্থনীতির বিকাশের জন্য ব্যবহৃত সম্পদগুলি ক্ষতির বিরুদ্ধে বীমা করা গুরুত্বপূর্ণ; বিশেষ করে, সম্পদ বাড়ানোর জন্য ঋণ দিলে উচ্চমূল্য বা বৈদেশিক মুদ্রার সম্পদের অবক্ষয় ঘটবে না। এখানে ঋণনীতির অভ্যন্তরীণ ও বাহ্যিক দিকগুলোর সংযত ভূমিকা প্রকাশ পায়।

অর্থনীতির স্বাভাবিক কার্যকারিতার জন্য দেশীয় মূল্যের স্থিতিশীলতা প্রয়োজন। দামের সাধারণ পতনের ফলে উৎপাদনের হার কমে যাবে এবং এর ফলে অর্থনৈতিক উন্নয়ন বাধাগ্রস্ত হবে; যাইহোক, এই সম্ভাবনাটি বিবেচনা করা উচিত নয় কারণ এটি বর্তমানে উপলব্ধি করা যাচ্ছে না। দামের সাধারণ বৃদ্ধি কিছু সামাজিক ও অর্থনৈতিক বিপদে পরিপূর্ণ, এটি কেবল অর্থ সঞ্চয় করার আকাঙ্ক্ষাকে দুর্বল বা দুর্বল করে না এবং প্রচেষ্টাকে অকার্যকর করে তোলে, যা জনসংখ্যার কিছু অংশের অযৌক্তিক সমৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করে, এটি পরিস্থিতিকে আরও খারাপ করে। বিনিয়োগ এবং তাদের লাভজনকতা হ্রাস.

তবুও, স্থিতিশীলতা পরম হতে পারে না এবং মূল্য অনুপাতের পরিবর্তনগুলিকে বাদ দেয় না। কিছু ক্ষেত্রে, পরিবর্তনগুলি ক্রমানুসারে অনুমোদিত হতে পারে এবং করা উচিত, উদাহরণস্বরূপ, ভোক্তাদের চাহিদা বা প্রযুক্তিগত উদ্ভাবনের সাথে উত্পাদনের অভিযোজনের জন্য অনুকূল পরিস্থিতি তৈরি করা। এই নমনীয় নীতি, যাই হোক না কেন, কম দাম এবং এমনকি মজুরি হতে পারে; অতএব, এটি প্রচণ্ড প্রতিরোধ ঘটাতে সক্ষম, যা রাষ্ট্রীয় কর্তৃপক্ষের পক্ষে এই এলাকায় তাদের কাজ সম্পাদন করা কঠিন করে তোলে।

অর্থনীতির স্বাভাবিক ক্রিয়াকলাপের জন্য আন্তর্জাতিক আর্থিক সম্পর্কের স্থিতিশীলতাও প্রয়োজন, যা সন্তোষজনক পর্যায়ে বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভ বজায় রাখার অনুমতি দেয়। এই জাতীয় স্থিতিশীলতা বেকারত্বের বিরুদ্ধে লড়াই করা এবং জনসংখ্যার জন্য উচ্চ জীবনযাত্রার মান বজায় রাখা সম্ভব করে, যেহেতু জাতীয় অর্থনীতির জন্য প্রয়োজনীয় কাঁচামাল এবং শক্তি বাহকের আমদানির নিয়মিততা এটির উপর নির্ভর করে। এই সমস্যাটি দামের সমস্যার সাথে সম্পর্কিত; ক্রেডিট নীতি উভয় সমস্যার সমাধানে অবদান রাখতে হবে।

3. অর্থনৈতিক ও মুদ্রানীতির লক্ষ্যগুলির সমন্বয়।

আমরা যদি বিগত চল্লিশ বছরে মুদ্রা ব্যবস্থার বিবর্তনের সন্ধান করি, আমরা বলতে বাধ্য হব যে কিছু সরকার আর্থিক ব্যবস্থাকে স্থিতিশীল করার জন্য যে শক্তিশালী পদক্ষেপগুলি নিয়েছিল তা সবসময় কার্যকর ছিল না। কখনও কখনও এই ধরনের আর্থিক নীতি অর্থনৈতিক উন্নয়নে মন্থর সৃষ্টি করে, বিশেষ করে গ্রেট ব্রিটেনে দুটি বিশ্বযুদ্ধের পরে, বারবার বেলজিয়ামে 1948-1959 সালে, ফ্রান্সে 1930-1936 সালে এবং সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কখনও কখনও অল্প সময়ের জন্য। অন্যান্য ক্ষেত্রে, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি অর্থের অবমূল্যায়নের সাথে ছিল; গ্রেট ব্রিটেন এবং ফ্রান্সে এই ঘটনাটি দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পরে বারবার পরিলক্ষিত হয়েছিল।

তা সত্ত্বেও, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে এই ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি সাধিত হয়েছে, এবং বেশিরভাগ পশ্চিমা দেশগুলি প্রদর্শন করেছে, এক ডিগ্রী বা অন্যভাবে, অত্যধিক মুদ্রাস্ফীতির চাপ ছাড়াই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সমস্যার সমাধান। সমস্যাগুলি এই কারণে যে মুদ্রাস্ফীতি সৃষ্টিকারী কারণগুলি অর্থকে স্থিতিশীল করে এমন কারণগুলির চেয়ে বেশি শক্তিশালী। মুদ্রাস্ফীতির বিপদ বিমূর্ত এবং দূরবর্তী মনে হয়; নামমাত্র আয়ের প্রতি মানুষের আসক্তি এবং তাৎক্ষণিক ত্যাগ এড়াতে তাদের আকাঙ্ক্ষার কারণে এটি প্রতিরোধ করার প্রয়োজনীয়তা খুব কমই স্বীকৃত। অর্থনৈতিক এজেন্টদের বৈশ্বিক এবং প্রায় স্বাভাবিক প্রবণতা মুদ্রাস্ফীতিজনিত উত্তেজনা সৃষ্টি করে রাষ্ট্র ও আর্থিক কর্তৃপক্ষকে সমগ্র সমাজের স্বার্থে জবরদস্তিমূলক ব্যবস্থা অবলম্বন করতে বাধ্য করে।

ঋণ খাতে গৃহীত পদক্ষেপের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার সময়, এটি অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে তারা শুধুমাত্র সরকারের অর্থনৈতিক, আর্থিক এবং সামাজিক নীতির পরিপূরক। যদিও ক্রেডিট নীতি, যদিও ভালভাবে চিন্তাভাবনা করা এবং কার্যকরভাবে প্রয়োগ করা হয়, সর্বদা মুদ্রাস্ফীতি সংক্রান্ত উত্তেজনাকে পূর্বাভাস দেওয়া এবং সম্পূর্ণরূপে এড়ানোর অনুমতি দেয় না, তবে এটি অন্তত মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব প্রশমিত করবে, বৈদেশিক মুদ্রা আহরণের অপব্যবহার রোধ করবে, অনুমানমূলক উদ্দেশ্যে মজুদ করবে এবং সাধারণত অর্থের অত্যধিক অত্যধিক বিপদ প্রতিরোধ.

যাইহোক, যদিও ঋণ নীতি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং মুদ্রা ব্যবস্থার স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করার মতো একটি দ্বৈত কাজ বাস্তবায়নে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, তবে এর সারমর্মটি আধুনিক অর্থনীতিতে ব্যাংকগুলির ভূমিকার সঠিক বিশ্লেষণের মাধ্যমেই সঠিকভাবে বোঝা যায়, প্রাথমিকভাবে অর্থ প্রদানের উপায় অনুকরণ করা তাদের কাজ। এক্ষেত্রে পুরো সমাজের স্বার্থে ঋণের বিধান করা উচিত; তাই ব্যাংকের কার্যক্রমের আইনি কঠোর নিয়ন্ত্রণের প্রয়োজন রয়েছে।

ঋণ নীতির বিষয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (সিবি)। আইন অনুসারে, এটি সরকারের লক্ষ্য পূরণ করে, তবে একই সাথে এটি একটি সরকারী প্রতিষ্ঠান নয়। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একটি নির্দিষ্ট মাত্রার স্বাধীনতা রয়েছে। ক্ষমতা পৃথকীকরণ নীতির ভিত্তিতে তাকে এই ধরনের অধিকার দেওয়া হয়। পশ্চিমা দেশগুলোর অভিজ্ঞতা দেখায়, আপেক্ষিক স্বাধীনতার অধিকারী এই প্রতিষ্ঠানটি রাষ্ট্রের ইচ্ছার সরল নির্বাহক নয়। একটি কঠিন অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে, সরকার ক্রেডিট সেন্টারকে অতিরিক্ত অর্থ সরবরাহ জারি করে তার আর্থিক সমস্যা সমাধানের দাবি করতে পারে না।

অর্থনৈতিক নীতি বাস্তবায়নে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুখোমুখি কার্যের সেটের বাস্তবায়ন দুটি দিকে সঞ্চালিত হয়। প্রথমটি হল জাতীয় অর্থনীতিকে একটি পূর্ণাঙ্গ মুদ্রা ব্যবস্থা প্রদান করা। একটি স্থিতিশীল মুদ্রা বাজারের অবকাঠামোর একটি অপরিহার্য উপাদান। দ্বিতীয় দিকটি এই সত্যের সাথে সম্পর্কিত যে কেন্দ্রীয় ব্যাংককে সামষ্টিক অর্থনৈতিক নীতির স্বার্থে ব্যক্তিগত ব্যবসায়িক (বাণিজ্যিক) ব্যাংকগুলির ঋণদান কার্যক্রমকে প্রভাবিত করার কার্যভার দেওয়া হয়েছে।

আর্থিক সঞ্চালনের ক্ষেত্রে, রাষ্ট্র নিয়ন্ত্রণের এই সহযোগীর সাথে সহযোগিতা ব্যবহার করে তার নীতি অনুসরণ করে। এক ধরনের অংশীদারিত্ব গঠিত হচ্ছে: "রাষ্ট্র - কেন্দ্রীয় ব্যাংক।" অনুশীলন এই সহযোগিতার উচ্চ দক্ষতা দেখায়।

এটি লক্ষ করা উচিত যে উত্পাদন খাতে রাষ্ট্রের এত শক্তিশালী প্রভাব নেই। উৎপাদন খাতকে বাজারের প্রকৃতির দ্বারা প্রয়োজনীয় সর্বোচ্চ স্বাধীনতা এবং স্বাধীনতা উপভোগ করা উচিত। উত্পাদন ক্ষেত্রের কাঠামোর মধ্যে, রাষ্ট্র প্রভাবিত করার পরোক্ষ উপায়গুলিতে মনোনিবেশ করে - আর্থিক সঞ্চালনের ব্যবস্থার মাধ্যমে, যা অর্থনীতির এক ধরণের সংবহন ব্যবস্থা।

উত্পাদন খাতে নিয়ন্ত্রক প্রভাবের এই পরোক্ষ সংস্করণটি আপসের উপর নির্মিত। উদ্যোক্তাদের পরিকল্পনায় সরাসরি কোনো অনুপ্রবেশ নেই। একই সময়ে, পরোক্ষ পদ্ধতিগুলি উদ্যোক্তার নিজের জন্য অর্থনৈতিক নীতির লক্ষ্যগুলি অনুসারে কাজ করার চেষ্টা করার পূর্বশর্ত তৈরি করে। তবে বাহ্যিকভাবে রাষ্ট্রীয় পরিকল্পনা বাস্তবায়িত হবে ব্যবসায়ী সম্প্রদায়ের স্বাধীন সিদ্ধান্ত গ্রহণের মাধ্যমে। এইভাবে, "নিয়ন্ত্রণের পরোক্ষ পদ্ধতিগুলি বাজারের জন্য প্রয়োজনীয় স্বাধীনতার উপাদানগুলির সংমিশ্রণে উদ্ভাসিত হয় নরম, কিন্তু সূক্ষ্মভাবে গণনা করা এবং রাষ্ট্রের অবিরাম কর্মের সাথে।" কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মতো শক্তিশালী নিয়ন্ত্রক লিভার সরকারের ব্যবহারের কারণেই এই সব সম্ভব হয়েছে।

2. ক্রেডিট পলিসি ইনস্ট্রুমেন্ট

ঋণের গতিশীলতার উপর বিধিনিষেধ।

ব্যবস্থার এই বিকল্পটি এই সত্যটি নিয়ে গঠিত যে কিছু দেশে (ইংল্যান্ড, ফ্রান্স, সুইজারল্যান্ড, নেদারল্যান্ডস) কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অ-ব্যাংকিং খাতে ব্যবসায়িক ব্যাংকগুলির ঋণ বিনিয়োগের বৃদ্ধির মাত্রা সীমিত করার অধিকার রয়েছে। এই উদ্দেশ্যে, একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য ক্রেডিট অপারেশন সম্প্রসারণের জন্য একটি শতাংশ হার চালু করা হয়। শর্ত পূরণ না হলে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক নিষেধাজ্ঞা প্রয়োগ করে: ব্যাঙ্কগুলিকে জরিমানা সুদ দিতে হতে পারে বা "(সুইজারল্যান্ডের প্রথা অনুযায়ী) অতিরিক্ত পরিমাণের সমান পরিমাণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদ-মুক্ত অ্যাকাউন্টে স্থানান্তর করতে হবে। ঋণ

নিয়ন্ত্রণের এই পদ্ধতিগুলির "মাইনাস" রয়েছে: তারা প্রতিযোগিতার ভূমিকাকে দুর্বল করে। ব্যাঙ্কগুলির গতিশীলতা গতিশীল এবং উল্লেখযোগ্য সম্প্রসারণের জন্য প্রচেষ্টা সীমিত। প্রতিযোগিতার সময় প্রাপ্ত ব্যক্তিগত ব্যাঙ্কগুলির ক্ষমতা তাদের সুবিধা দেয় না। সেন্ট্রাল ব্যাংক তার কার্যক্রম পরিচালনা করে যেন "এক মাপ সব ফিট করে"। উপরন্তু, এই টুল খুব নমনীয় নয়। কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা নিয়ন্ত্রিত সুদের হারের মাত্রা সবসময় ঋণের চাহিদা দ্রুত বৃদ্ধির সাথে তাল মিলিয়ে চলে না।

সাধারণভাবে, প্রত্যক্ষ পদ্ধতি, যা বাজার অর্থনীতির প্রকৃতির সাথে অসঙ্গতিপূর্ণ, একটি নিয়ম হিসাবে, শুধুমাত্র তখনই ব্যবহৃত হয় যখন পরোক্ষ পদ্ধতিগুলি আর তাদের ভূমিকা পালন করতে সক্ষম হয় না। কিন্তু একই সময়ে, এটি স্বীকৃত হওয়া উচিত যে সরাসরি প্রভাবের ফলাফল বেশ উচ্চ হতে পারে।

অ্যাকাউন্টিং (ছাড়) নীতি .

এই ধরনের অপারেশন নিয়ন্ত্রণের দীর্ঘ-ব্যবহৃত পদ্ধতির অন্তর্গত। সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক ব্যবসায়িক ব্যাঙ্কগুলির সাথে সম্পর্কিত একটি পাওনাদার হিসাবে কাজ করে। তহবিলগুলি ব্যাঙ্কের বিলের পুনঃছাড় সাপেক্ষে প্রদান করা হয় এবং তাদের সিকিউরিটিজ দ্বারা সুরক্ষিত করা হয়। কেন্দ্রীয় ক্রেডিট লিঙ্কে প্রাপ্ত এই ধরনের তহবিলকে রিডিসকাউন্ট বা প্যান লোন বলা হয়। সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কের অধিকার রয়েছে যে সুদের হারে এটি ব্যাঙ্কগুলিকে ঋণ দেয় তা হেরফের করার। ঋণের "মূল্য" প্রতিষ্ঠার সম্ভাবনা ক্রেডিট সিস্টেমকে প্রভাবিত করার একটি পদ্ধতি হিসাবে কাজ করে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা নির্ধারিত "ক্রেডিট মূল্য" এর স্তরটি অর্থনৈতিক বিজ্ঞানে প্রাপ্ত হয়েছে এবং অফিসিয়াল "ডিসকাউন্ট রেট" (যাকে অন্যথায় ডিসকাউন্ট বা প্যানও বলা হয়) এর উপাধি অনুশীলন করে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে গৃহীত ঋণ ব্যাংকগুলি অন্যান্য অর্থনৈতিক সত্ত্বাকে প্রদান করে, তবে উচ্চ সুদের হারে। স্বাভাবিকভাবেই, ব্যবসায়িক ব্যাংকগুলির সুদের হার নীতি কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার নীতির সময় যে পরিবর্তনগুলি করে তা প্রতিফলিত করে। সুদের হারের সাহায্যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক এইভাবে পুঁজিবাজারে সরবরাহ ও চাহিদার অনুপাতের উপর পরোক্ষ প্রভাব ফেলে।

সুদের হার বৃদ্ধি, যেমন ক্রেডিট খরচে "উত্থান", ধার করা সম্পদের চাহিদার পরিমাণ সীমিত করে এবং বিনিয়োগ বাড়ানোর জন্য সংস্থাগুলির অভিপ্রায় হ্রাস করে। হারে হ্রাস "সস্তা" ক্রেডিট, যার ফলস্বরূপ বেসরকারী খাত (পরিবার, সংস্থাগুলি) বিনিয়োগের জন্য একটি বর্ধিত ইচ্ছা আছে। এই প্রণোদনা শেয়ার, উত্পাদন সরঞ্জাম কেনা বা নতুন উত্পাদন ভবন নির্মাণের আকারে উপলব্ধি করা হয়। এটি এই প্রক্রিয়াটির স্কিম। বাস্তব জীবনে, পরামিতিগুলির মিথস্ক্রিয়া অবশ্যই সর্বদা এত সহজ নয়।

সুদের হারের হেরফের হিসাবে অ্যাকাউন্টিং নীতির কাজটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অন্যান্য নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থাগুলির ব্যবহারের প্রভাবকে বাড়ায়, যেমন খোলা বাজারের কার্যক্রম এবং প্রয়োজনীয় রিজার্ভ স্থাপন। যদি একটি স্বাধীন বাণিজ্যিক ব্যাংকের আচরণকে প্রভাবিত করে এমন একটি লিভারেজের প্রভাব অপর্যাপ্ত বলে প্রমাণিত হয়, তাহলে কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক গৃহীত ব্যবস্থাগুলির সেট এটিকে তার উদ্দেশ্য অর্জনের সুযোগ দেয়।

রাশিয়ার বিষয়ে, এটি উল্লেখ করা উচিত যে, অ্যাকাউন্টিং নীতির কাঠামোর মধ্যে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক 1995 সালে সিকিউরিটিজ (প্রধানত সরকারী ট্রেজারি বন্ড) দ্বারা সুরক্ষিত একটি প্যানশপ ঋণের অনুশীলন শুরু করে।

খোলা বাজারে অপারেশন.

এই ধরনের প্রবিধান অবলম্বন করে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক খোলা বাজারে (উদাহরণস্বরূপ, স্টক এক্সচেঞ্জে) সিকিউরিটিজ ক্রয় ও বিক্রয় করে। তাদের বিক্রির কারণে, ব্যাংক প্রকৃতপক্ষে, বাণিজ্যিক ব্যাংকের অতিরিক্ত ব্যালেন্স রিজার্ভ তুলে নেয়। সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিভাষায়, এর অর্থ প্রচলন থেকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ প্রত্যাহার। কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক সিকিউরিটিজ ক্রয় বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে অতিরিক্ত ব্যালেন্স রিজার্ভ গঠনে অবদান রাখে। প্রচলনে অর্থ সরবরাহ বৃদ্ধি পায়। ফলস্বরূপ, ব্যবসায়িক ব্যাংকগুলির ক্রেডিট অপারেশনের সুযোগগুলি প্রসারিত হচ্ছে।

এই ব্যবস্থাগুলি কেন্দ্রীয় ব্যাংককে অর্থ ও ঋণের বাজারে সক্রিয় অংশগ্রহণকারী করে তোলে। অ্যাকাউন্টিং নীতিটি পরিচালনা করার প্রক্রিয়ায়, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অবস্থান একটি নির্দিষ্ট অর্থে প্যাসিভ থাকে (তাদের বিল নিবন্ধন করা হবে কিনা, কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে তাদের সিকিউরিটিজ দ্বারা সুরক্ষিত ঋণ গ্রহণ করবে কিনা, সে সম্পর্কে সিদ্ধান্তগুলি বাণিজ্যিক দ্বারা নেওয়া হয়। ব্যাংক নিজেদের)। উপরন্তু, খোলা বাজারের কার্যক্রম বাজারের নিয়মের সাথে বেশ সামঞ্জস্যপূর্ণ। সিকিউরিটিজ মার্কেটের কথা বললে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের মতো একই প্রতিপক্ষের ভূমিকা পালন করে। অতএব, নিয়ন্ত্রণের এই পদ্ধতিটি একটি আদর্শ ক্রেডিট উপকরণ হিসাবে বিবেচিত হয়।

ন্যূনতম রিজার্ভ নীতি।

বিশ্বে যে নিয়মগুলি গড়ে উঠেছে, সে অনুযায়ী ন্যূনতম রিজার্ভ কেন্দ্রীয় ব্যাংকে মেয়াদহীন আমানতের আকারে রাখা হয়। তাদের জন্য কোন ঊর্ধ্বসীমা নেই। এই তহবিল হিমায়িত করা হয় না. এগুলি বিভিন্ন ব্যাংক দ্বারা দীর্ঘ সময়ের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে একই সময়ে, তথাকথিত ন্যূনতম রিজার্ভের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নিষ্পত্তিতে থাকতে হবে, যা একটি ব্যবসায়িক ব্যাংকের পরিচালনার জন্য প্রয়োজনীয়। নির্দিষ্ট সময়কাল (সাধারণত এক মাস)। যদি ব্যাঙ্ক এই প্রয়োজনীয়তা মেনে না নেয়, তবে এটি পেনাল্টি সুদ প্রদান করে।

প্রয়োজনীয় রিজার্ভ অনুপাত একটি ব্যবসায়িক ব্যাঙ্কের মেয়াদী দায়গুলির সাথে তার পরিমাণের অনুপাত হিসাবে গণনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ: রিজার্ভ অনুপাত 20%। এর মানে হল যে একটি ব্যবসায়িক ব্যাঙ্ক যার $1 মিলিয়ন স্থির-মেয়াদী দায় রয়েছে তার কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কে অবশ্যই $200,000 রিজার্ভ থাকতে হবে। যদি পরের মাসে মেয়াদী দায় 2 মিলিয়ন ডলারে উন্নীত হয়, তাহলে বাণিজ্যিক ব্যাংককে অবশ্যই কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কাছে তার রিজার্ভ বাড়িয়ে 400,000 ডলার করতে হবে। (রাশিয়ায় রিজার্ভ অনুপাত 1992 সালে বাড়ানো হয়েছিল এবং 1997 সালে 15-20% ছিল, আমানতের ধরণের উপর নির্ভর করে।)

রিজার্ভ নীতি একটি তুলনামূলকভাবে "রুক্ষ" পদ্ধতি এবং, যখন অন্য উপায় থেকে বিচ্ছিন্নভাবে ব্যবহার করা হয়, তখন অর্থনৈতিক নিয়ন্ত্রণে একটি নির্দিষ্ট অনমনীয়তা তৈরি করে। তুলনা করে, খোলা বাজারের ক্রিয়াকলাপ এবং অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি সূক্ষ্ম নিয়ন্ত্রণের পদ্ধতি হিসাবে বিবেচিত হয়। রিজার্ভ নীতির প্রভাবকে নরম করার জন্য, কেন্দ্রীয় ব্যাংক এই ব্যবস্থাগুলির পরিপূরক করার চেষ্টা করে এবং তুলনামূলকভাবে খুব কমই রিজার্ভ অনুপাত পরিবর্তন করে।

স্বেচ্ছাসেবী চুক্তি .

কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থার সেটটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং ব্যবসায়িক ব্যাংকগুলির মধ্যে সমাপ্ত তথাকথিত স্বেচ্ছাসেবী চুক্তিগুলির একটি সিস্টেম দ্বারা পরিপূরক। এই ধরনের চুক্তিগুলি বিশেষত সুবিধাজনক যখন কেন্দ্রীয় ব্যাংককে অবিলম্বে সিদ্ধান্ত নিতে হবে, দ্রুত এবং খুব বেশি আমলাতন্ত্র ছাড়াই কাজ করতে হবে।

চুক্তির ভিত্তিতে, ব্যাংকগুলি তাদের কার্যক্রম সীমিত করার জন্য স্বেচ্ছায় প্রস্তুতি দেখায়। উদাহরণস্বরূপ, তারা শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট সীমা পর্যন্ত ক্রেডিট ক্রিয়াকলাপ প্রসারিত করার উদ্যোগ নেয়। অন্যদিকে কেন্দ্রীয় ব্যাংক, ব্যবসায়িক খাতকে আর্থিক এবং বৈদেশিক মুদ্রার ক্ষেত্রের প্রবণতা সম্পর্কে অবহিত করার দায়িত্ব নেয়। এটি আর্থিক ক্ষেত্রে সম্ভাব্য প্রতিকূল প্রক্রিয়াগুলির জ্ঞান এবং বোঝার সাথে সজ্জিত করে। এটা এক ধরনের ভদ্রলোকদের সহযোগিতা। এর সাফল্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের "নরম চাপ" ব্যবসায়িক ব্যাঙ্কগুলিকে স্বেচ্ছাসেবী চুক্তির শর্তাবলী মেনে চলতে প্ররোচিত করার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে।

3. ক্রেডিট নীতি বাস্তবায়নের সমস্যা

ক্রেডিট নিয়ন্ত্রণ পরিচালনা দুটি পরিস্থিতিতে উদ্দেশ্যমূলকভাবে জটিল।

প্রথমত, অর্থনৈতিক উন্নয়নের অবস্থার (যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের জন্য সবচেয়ে যৌক্তিক ব্যবস্থা গ্রহণের জন্য প্রয়োজনীয়) মূল্যায়ন একটি কঠিন সমস্যা।

দ্বিতীয়ত, বাহ্যিক অর্থনৈতিক প্রক্রিয়ার প্রভাবের কারণে জাতীয় অর্থনীতির কাঠামোর মধ্যে নিয়ন্ত্রণ আরও জটিল হয়ে ওঠে। এর ফলে গৃহীত পদক্ষেপের লক্ষ্য অভিযোজন বিকৃত হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ সুদের হারের সাহায্যে একটি সীমাবদ্ধ (নিষেধমূলক, নিরোধক) নীতি অনুসরণ করে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক এর ফলে দেশে বিদেশী পুঁজির প্রবাহকে আকর্ষণ করতে পারে। যদি মূল লক্ষ্য বিনিয়োগের কার্যকলাপকে সীমিত করা হয়, তবে বিদেশী পুঁজির আগমনের কারণে এই কার্যকলাপের মাত্রা হ্রাস নাও হতে পারে, তবে বৃদ্ধি পেতে পারে।

নিয়ন্ত্রণ করার সময়, কেন্দ্রীয় ব্যাংককে অবশ্যই বিশ্ব অর্থনীতির মধ্যে আন্তঃসংযোগ নয়, জাতীয় অর্থনীতির সংযোগগুলির আন্তঃনির্ভরতাকেও বিবেচনা করতে হবে। আমরা নিম্নলিখিত সমস্যাযুক্ত ক্ষেত্রে নোট করি।

1. অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি কেবল ব্যাঙ্কগুলিতে নয়, অর্থনীতির অন্যান্য খাতেও প্রভাব ফেলে। সুদের ওঠানামার নেতিবাচক প্রভাব জাতীয় অর্থনীতির সেইসব ক্ষেত্রগুলির ক্ষেত্রে প্রকাশ পায় যেগুলি ঋণের বোঝা। এর মধ্যে রয়েছে: সরকারি খাত, পুঁজি-নিবিড় শিল্প (পারমাণবিক বিদ্যুৎ কেন্দ্র, জলবিদ্যুৎ কেন্দ্র), রেল পরিবহন, গৃহস্থালি এবং কৃষিকাজ।

2. সুদের হার নীতি একটি ক্রমবর্ধমান মূল্য প্রভাব বাড়ে. অর্থনীতির বিষয়গুলি গ্রাহকদের কাঁধে তাদের খরচ স্থানান্তর করার মাধ্যমে ক্রমবর্ধমান ডিসকাউন্ট হারের প্রভাব থেকে বেরিয়ে আসার প্রবণতা রয়েছে (তাদের সুবিধার দাম সেই অনুযায়ী বৃদ্ধি করে)। ফলে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের ক্ষেত্রে রাষ্ট্রীয় নীতির জন্য একটি বাড়তি অসুবিধা তৈরি হয়।

রাশিয়ান অর্থনীতির প্রেক্ষাপটে, যা বর্তমানে মুদ্রাস্ফীতির সাথে উল্লেখযোগ্য সমস্যার সম্মুখীন হচ্ছে, এই পার্শ্ব প্রতিক্রিয়া বিশেষ করে বেদনাদায়ক। বেসরকারী খাত নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থার ফলে ক্রেতার উপর যে সমস্ত অতিরিক্ত বোঝা পড়ে তা হস্তান্তর করতে চায়। রাশিয়ায় এই ধরনের আর্থিক সম্পদের সম্ভাবনা বেশি, কারণ বাজারের স্যাচুরেশন এবং প্রতিযোগিতার মাত্রা পশ্চিমের উন্নত দেশগুলির তুলনায় দুর্বল।

3. "উপর থেকে" আগ্রহের স্তরের প্রশাসনিক প্রেসক্রিপশন একটি বাজার-ভিত্তিক পদক্ষেপ নয়। বাজার ব্যবস্থার দুর্বলতা অনাকাঙ্ক্ষিত পরিণতির দিকে নিয়ে যায়। উদাহরণস্বরূপ, ফলাফল ছায়া অর্থনীতির উপাদান শক্তিশালীকরণ হতে পারে.

রাশিয়ার শর্তে, বিধিনিষেধ এবং প্রবিধানের ব্যবস্থা কেবল সুদের হারের ক্ষেত্রেই নয়, ক্রেডিট অপারেশন পরিচালনার জন্য লাইসেন্স প্রদানের ক্ষেত্রেও বড়। বর্তমানে দেশে বাণিজ্যিক ব্যাংকের সংখ্যা অনেক। যাইহোক, বেসরকারি, নন-ব্যাংক ঋণের ব্যবস্থা, যা রাষ্ট্রের সরাসরি নিয়ন্ত্রণের বাইরে, লক্ষণীয়ভাবে ব্যাপক হয়ে উঠেছে। এটি ছায়া অর্থনীতির একটি উপাদান। ক্ষুদ্র ব্যবসায়ীরা, উদাহরণস্বরূপ, বিদেশী ব্যবসায়িক ভ্রমণের আয়োজন এবং ক্রয় ও বিপণন কার্যক্রম পরিচালনার জন্য এই ধরনের (অ-প্রাতিষ্ঠানিক) ক্রেডিট ব্যবহার করে। এই ঋণের হার অত্যন্ত উচ্চ, কিন্তু এই ধরনের তহবিল প্রাপ্তির জন্য বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির সংস্থানগুলির উপর নির্ভর করার সময় উদ্যোক্তাদের মুখোমুখি হওয়া আনুষ্ঠানিকতার প্রয়োজন হয় না।

· সুদের নীতির মাধ্যমে অর্থনীতিতে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের প্রভাবের সীমাবদ্ধতা রয়েছে, যেহেতু ব্যবসায়িক ব্যাঙ্ক এবং বড় সংস্থাগুলি প্রায়শই সুদের হারের সুবিধার সুবিধা নেওয়ার জন্য তাদের কার্যক্রম বিদেশে নিয়ে যায়।
উপসংহার

সরকারের নীতিতে মুদ্রানীতি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। রাষ্ট্রের অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ মন্ত্রণালয় হল অর্থ মন্ত্রণালয়, যা রাষ্ট্র ও সমাজের উন্নয়নের কাজ ও লক্ষ্য অনুযায়ী মুদ্রানীতি পরিচালনা করে। এটা আশ্চর্যজনক নয় যে অনেকগুলি বিভিন্ন কাঠামো অর্থ মন্ত্রণালয়ের অধীন, উদাহরণস্বরূপ, যেমন কেন্দ্রীয় ব্যাংক। অনেক সংস্থা (মন্ত্রণালয়, বিভাগ, কমিটি, বিভাগ) অর্থনীতির সাথে প্রত্যক্ষ বা পরোক্ষভাবে সম্পর্কিত বিভিন্ন ক্ষেত্রে রাষ্ট্রীয় নীতি পরিচালনা করে।

অর্থনীতি এবং আর্থিক সঞ্চালনের দৃষ্টিকোণ থেকে, ঋণের উপর নিয়ন্ত্রণ সরকারের অর্থনৈতিক ও আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের দিকে অর্থের বিষয়টিকে অভিমুখী করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে; সাধারণভাবে, রাষ্ট্রীয় সংস্থাগুলিকে ব্যক্তি, উদ্যোগ এবং প্রয়োজনে রাষ্ট্রের অনুকূলে ঋণ বিতরণ নিশ্চিত করার আহ্বান জানানো হয়, এই পরিমাণে, এত শতাংশে এবং সমাজের স্বার্থের সাথে সর্বাধিক সামঞ্জস্যপূর্ণ সময়ের জন্য।

একটি বাজার ব্যবস্থায়, রাষ্ট্র অর্থের একটি জাদুকরী উৎস নয়, তবে শুধুমাত্র একটি ব্যবস্থা তৈরি করা হয়েছে যাতে কিছু নাগরিক (উচ্চ আয়ের সাথে) অন্যদের (নিম্ন আয়ের) করের মাধ্যমে - প্রদান করে। নতুন পরিস্থিতিতে, ব্যক্তির কল্যাণের প্রধান কারণগুলি হল তার উদ্যোগ, ব্যক্তিগত কার্যকলাপের আকাঙ্ক্ষা, অর্থনৈতিক সিদ্ধান্তের জন্য বিকল্পগুলি বেছে নেওয়ার প্রস্তুতি।

ব্যবহৃত উত্স তালিকা

1. রাজ্য এবং পৌর ব্যবস্থাপনা: একটি রেফারেন্স বই। - এম।: "পাবলিশিং হাউস মাস্টার", 1997।

2. সোকোলিনস্কি ভি.এম. রাষ্ট্র এবং অর্থনীতি। - এম.: অর্থ ও পরিসংখ্যান, 1997।

3. বার্জার পি. মানি মেকানিজম। - এম.: অগ্রগতি, 1993।

ব্যাংক ঋণ - শুধুমাত্র একটি জনপ্রিয়ই নয়, কখনও কখনও সাধারণ নাগরিক এবং সমগ্র সংস্থা উভয়ের আর্থিক ক্রিয়াকলাপকে সমর্থন করার জন্য একটি অপরিহার্য সম্পদ। ঋণের সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে, যা আপনাকে ঋণ নিয়ে এগিয়ে যাওয়ার আগে নিজেকে পরিচিত করতে হবে। এবং যদি বেশ কয়েকটি কারণে ঋণ দেওয়ার বিকল্পটি উপযুক্ত না হয়, তবে তহবিল পাওয়ার বিকল্প ধরণের বিবেচনা করা উচিত, আমরা সেগুলি সম্পর্কেও কথা বলব। তাহলে কী কী সুবিধা এবং অসুবিধা কী?

ব্যাংক ঋণের প্রধান ইতিবাচক দিক:

• উপস্থাপনার জন্য প্রয়োজনীয় ডকুমেন্টেশনের একটি ছোট তালিকা (বিশেষত যখন এটি ভোক্তা ঋণের ক্ষেত্রে আসে);
• যে কোন উদ্দেশ্যে এবং যে কোন সময় অর্থ প্রাপ্তির সম্ভাবনা (যখন একটি উদ্দেশ্যহীন ঋণের জন্য আবেদন করা হয়);
• বিনিয়োগ বা ব্যবসা কার্যক্রম প্রচারের উদ্দেশ্যে অর্থ গ্রহণ;
• ঋণের শর্তাবলী এবং প্রকারের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন ঋণের শর্তাবলী;
• সাধারণ জনগণের অ্যাক্সেসযোগ্যতা;
• অ-নগদ ঋণ বাছাই করার সময়, অর্থ প্রদান করা যেতে পারে অনলাইনে বা ইলেকট্রনিক স্থানান্তরের মাধ্যমে;
• পূর্ব ব্যবস্থা দ্বারা, ঋণ নির্ধারিত সময়ের আগে পরিশোধ করা যেতে পারে;
• ঋণের খরচ সংস্থার উৎপাদন খরচের অন্তর্ভুক্ত, যা করযোগ্য মুনাফা হ্রাস করা সম্ভব করে তোলে;
• আপনি নগদে, একটি অ্যাকাউন্ট বা একটি কার্ডে তহবিল পেতে পারেন এবং আপনি বিভিন্ন বিকল্প ব্যবহার করে একটি ঋণ পরিশোধ করতে পারেন;
• ঋণের শর্তগুলি আপনার নিজস্ব বাজেটের উপযুক্ত পরিকল্পনার জন্য পূর্বশর্ত তৈরি করে (এটি ব্যক্তি এবং সংস্থা উভয়ের জন্যই সত্য)।

অবশ্যই, ঋণের প্রধান সুবিধা হ'ল আপনি নগদ অর্থের জন্য যা কিনতে পারবেন না তা অবিলম্বে পেতে ব্যাপকভাবে বিজ্ঞাপিত ক্ষমতা। এবং বড় কেনাকাটার পরিকল্পনা করার সময়, যেমন রিয়েল এস্টেট বা গাড়ি কেনা, ঋণ সত্যিই অপরিহার্য। এই ক্ষেত্রে, তারা তহবিলের দীর্ঘমেয়াদী সঞ্চয়ন প্রতিস্থাপন করে (যা, অনেক কারণে, সবসময় সফল হয় না)।

আশ্চর্যজনকভাবে, কিন্তু ঋণ মুদ্রাস্ফীতির উপর খুব বেশি নির্ভরশীল নয়. এই ফ্যাক্টরটি নাগরিকদের অর্থ সঞ্চয় করার ক্ষমতাকে আরও প্রভাবিত করে এবং ইতিমধ্যে নেওয়া ঋণের পরিশোধ করা সহজ হয়ে যায়। পরোক্ষভাবে, মূল্যস্ফীতির বৃদ্ধি একটি ব্যক্তিগত ব্যক্তির ঋণ নেওয়ার সিদ্ধান্তের উপর ইতিবাচক প্রভাব ফেলতে হবে।

ঋণের বিকল্প আছে কি?

একটি ব্যাংক ঋণ একটি বিকল্প হয় ব্যক্তিগত ঋণ এবং লিজিংজি. ব্যক্তিগত ঋণ - এক ব্যক্তির দ্বারা অন্যের জন্য তহবিলের বিধান। এখানে কম কাগজপত্র আছে, কিন্তু ধূসর স্কিম এবং উচ্চ সুদের হারের সম্মুখীন হওয়ার উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে।

যেমন একটি ধারণা সারাংশ হিসাবে লিজিং - একটি আইটেম যে মালিকের মালিকানাধীন হতে অব্যাহত একটি আর্থিক ইজারা মধ্যে. এবং একটি বস্তুকে ধার দেওয়া এবং অর্জন করার ফলে, একটি সংস্থা বা নাগরিক তার সম্পূর্ণ মালিক হয়ে যায়, ভাড়াটে নয়। যাইহোক, ঋণ চুক্তির অধীনে প্রতিষ্ঠিত ঋণ পরিশোধের আকারে একটি দায়বদ্ধতা দ্বারা অনুষঙ্গী হয়। এছাড়াও, ব্যাংক ঋণের আরও কিছু অসুবিধা রয়েছে, যা আরও বিশদে আলোচনা করা উচিত।

ঋণের অসুবিধা

একটি ব্যাঙ্ক ঋণের জন্য আবেদন এবং ব্যবহার করার সময় নিম্নলিখিত নেতিবাচক দিক বিবেচনা করা হয়:

• উচ্চ সুদের হার;
• একটি লক্ষ্য ঋণের জন্য আবেদন করার সময়, শুধুমাত্র নির্দিষ্ট উদ্দেশ্যে তহবিল ব্যয় করার সম্ভাবনা;
• অঙ্গীকার এবং গ্যারান্টির একটি ব্যবস্থা যা কেবল ঋণগ্রহীতাকেই নয়, তার আত্মীয়দেরও বোঝায়;
• তাড়াতাড়ি পরিশোধের ক্ষেত্রে, ঋণগ্রহীতা ব্যাংকে কমিশন দিতে বাধ্য হয়(বেশিরভাগ প্রতিষ্ঠানে);
• আমলাতান্ত্রিক বিলম্বের প্রাচুর্য, উভয়ই ব্যক্তি কর্তৃক ঋণের জন্য আবেদন করার সময় এবং আইনি সত্তাকে বাণিজ্যিক ঋণ প্রদানের ক্ষেত্রে;
• বিলম্বের জন্য কঠোর অর্থ ফেরতের সময়সূচী এবং জরিমানা;
• স্বনামধন্য ব্যাঙ্কগুলিতে ঋণগ্রহীতাদের জন্য বেশ কয়েকটি কঠোর প্রয়োজনীয়তা, যা গ্রাহকদের স্বচ্ছলতা বিশদভাবে পরীক্ষা করে;
• অতিরিক্ত অর্থ প্রদানের পরিষেবা, যার সম্পর্কে ব্যাংক কর্মীরা ঋণগ্রহীতাকে সতর্ক করতে পারে না;
• তহবিল গ্রহণের সময় প্রতারিত হওয়ার ঝুঁকি বৃদ্ধি পায় (বিশেষত যদি দীর্ঘ সময়ের জন্য ঋণ জারি করা হয়)।

সব ধরনের ব্যাংক ঋণ একত্রিত হয় শীর্ষ তিনটি অসুবিধা:

1. জরুরী। আগে ঋণ শোধ করতে হবে।
2. পরিসেবা চার্জ. ব্যাংক ঋণের সুদ নেয়।
3. পুনরাবৃত্তি। সুদের সাথে তহবিল পরিশোধের প্রয়োজনীয়তা ঋণগ্রহীতার উপর একটি নির্দিষ্ট বোঝা চাপিয়ে দেয়।

যারা বৈদেশিক মুদ্রায় ঋণ নিতে চান এবং একই সাথে অর্থ সঞ্চয় করতে চান, তাদের বিনিময় হারের সমস্ত সূক্ষ্মতা আগে থেকেই খুঁজে বের করা ভাল। এই ধরনের ঋণগুলি খুব কমই লাভজনক, বরং, বিপরীতে: বিনিময় হারে ঘন ঘন ওঠানামার সাথে, এটি দেখা যাচ্ছে যে ঋণের পরিমাণ বহুগুণ বেড়ে যাবে এবং এর সাথে সুদও বৃদ্ধি পাবে।

জামানত ঝুঁকি কি?

বিশেষ করে অস্বস্তিকর, ঋণগ্রহীতাদের মতে, ঋণের জন্য আবেদন করার সময় জামানতের প্রয়োজন। ব্যাঙ্কের জন্য, অঙ্গীকার সম্পূর্ণরূপে ঋণের বাধ্যবাধকতা পরিশোধের জন্য একটি নিরাপত্তা হয়ে ওঠে। যাইহোক, ঋণগ্রহীতার জন্য, জামানত সম্ভাব্য ঝুঁকির একটি সম্পূর্ণ তালিকায় পরিপূর্ণ। ব্যাপারটি হলো:

1. মালিক ব্যাংকের অনুমোদন ছাড়া বন্ধককৃত সম্পত্তির সম্পূর্ণ নিষ্পত্তি করতে পারে না।
2. একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের অনুরোধে, অঙ্গীকারকৃত সম্পত্তি অবশ্যই বীমা করা উচিত, উপরন্তু, ঋণগ্রহীতা নিজেও বীমার বিষয়। এটি অতিরিক্ত খরচ বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করে।
3. ঋণগ্রহীতা দেউলিয়া হলে, বন্ধক রাখা সম্পত্তি আদালতের মাধ্যমে ব্যাংক বিক্রি করতে পারে।

একটি ঋণ পরিশোধ করার সময়, ঋণগ্রহীতা ব্যাংক থেকে নেওয়া পরিমাণের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে অতিরিক্ত পরিশোধ করে। অবশ্যই, এটি ব্যাঙ্কের জন্য উপকারী, কিন্তু যে ব্যক্তির কাছে জমা হচ্ছে তার জন্য নয়৷

ব্যাংক দ্বারা জারি করা ঋণের অতিরিক্ত পরিশোধ মূল ঋণের পরিমাণ অতিক্রম করতে পারেতাই সাবধানে একটি ঋণ প্রয়োজন বিবেচনা করুন.

এন্টারপ্রাইজগুলিতে বিনিয়োগ ঋণ দেওয়ার বৈশিষ্ট্য

প্রতিষ্ঠানের জন্য, ঋণ অনস্বীকার্য আছে সুবিধা:

• একটি লাভজনক এবং সুবিধাজনক ঋণ প্রকল্পের নির্বাচন এবং তার পরবর্তী পরিশোধ;
• প্রয়োজনীয় তহবিলের দ্রুত আকর্ষণ;
• সর্বোচ্চ গোপনীয়তা এবং লেনদেনের শর্তাবলী প্রকাশের ন্যূনতম ঝুঁকি;
• আইনি সত্তার জন্য নমনীয় শর্ত;
• ধার করা তহবিল ট্যাক্স করা হয় না.

স্থায়ী ঋণগ্রহীতাদের জন্য, ব্যাঙ্কগুলি পুনরায় ঋণ দেওয়ার জন্য অগ্রাধিকারমূলক শর্তাবলী প্রদান করে। একটি ঋণ সংগ্রহ করতে সাধারণত 14 থেকে 60 দিন সময় লাগে, যা শেয়ারের মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহ বা বিনিয়োগকারীদের খোঁজার চেয়ে অনেক দ্রুত।

মধ্যে ত্রুটিগুলিএকটি আইনি সত্তার জন্য ব্যাংক ঋণ উল্লেখ করা যেতে পারে:

• ধার করা তহবিল এবং তাদের পরবর্তী অর্থপ্রদানের আকর্ষণের কারণে সংস্থার আর্থিক স্থিতিশীলতার সম্ভাব্য লঙ্ঘন;
• জামানত হিসাবে সম্পত্তির বাধ্যতামূলক বিধান;
• কম ঋণ অনুমোদন হার;
• কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কঠোর নীতির কারণে দীর্ঘ সময়ের জন্য তহবিল প্রাপ্তিতে অসুবিধা;
• উচ্চ সুদের হার।

আইনি সত্ত্বাদের জন্য তাদের নিজস্ব তহবিলে তাদের ব্যবসা গড়ে তোলা আরও লাভজনক, কারণ ক্রেডিট ফাইন্যান্স শুধুমাত্র শোধ করতে হবে না, গুরুতর সুদও পরিশোধ করতে হবে। যাইহোক, এটি ধার করা অর্থ যা বেশিরভাগ সংস্থা এবং স্বতন্ত্র উদ্যোক্তাদের কার্যকারিতার ভিত্তি।

উপসংহার

আধুনিক বিশ্বে ক্রেডিট তহবিলগুলি সমস্ত ধার করা অর্থের 10 থেকে 50% পর্যন্ত। ঋণ বাজারের কিছু নেতিবাচক দিকগুলির সাথে, শুধুমাত্র এই বিকল্পটি নাগরিক এবং সংস্থা উভয়ের জন্য আর্থিক সমস্যার দ্রুত সমাধান প্রদান করতে সক্ষম। এবং আপনি যদি অর্থপ্রদানের সময়সূচীটি সঠিকভাবে পরিকল্পনা করেন তবে তহবিল ফেরত নিয়ে কোনও সমস্যা হবে না।

সঙ্গে যোগাযোগ

ব্যাংক ক্রেডিট নীতি- আইনী সত্তা এবং ব্যক্তিদের ঋণের ক্ষেত্রে ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানের প্রোগ্রাম এবং নির্দেশনা। ক্রেডিট নীতি একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা সম্পাদিত ক্রিয়াকলাপের জন্য একটি গ্রহণযোগ্য ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাতের উপর ভিত্তি করে।

ক্রেডিট পলিসিকে প্রভাবিত করে এমন ফ্যাক্টর

ব্যাঙ্কের ক্রেডিট পলিসি ম্যাক্রো ইকোনমিক এক্সটারনাল এবং মাইক্রো ইকোনমিক ইন্টারনাল ফ্যাক্টরের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয়।

এর সামষ্টিক অর্থনৈতিক উপাদান দেশের সাধারণ অর্থনৈতিক পরিস্থিতি; রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা; রাষ্ট্র যে অর্থনৈতিক চক্রের মধ্য দিয়ে যায়; মুদ্রাস্ফীতির স্তর এবং সুদের হার; জাতীয় মুদ্রার অবস্থা; ব্যাংকিং খাতে প্রতিযোগিতা। সাধারণভাবে, এগুলি এমন কারণ যা একটি ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান নিজের উপর প্রভাব ফেলতে পারে না।

একটি বিশেষ স্থান আইনি সমস্যা দ্বারা দখল করা হয়. এইভাবে, নিয়ন্ত্রকগণ নির্দেশ জারি করে, সুদের হার পরিবর্তন করে, প্রয়োজনীয় রিজার্ভের পরিমাণ ইত্যাদির মাধ্যমে ব্যাংকিং ব্যবস্থার ক্রেডিট নীতিতে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে।

ঋণ নীতিকে প্রভাবিত করে এমন ক্ষুদ্র অর্থনৈতিক কারণগুলির মধ্যে রয়েছে, প্রথমত, সম্পদের ভিত্তি, আর্থিক সংস্থান আকর্ষণের খরচ, ক্লায়েন্ট বেস; ব্যাংক বিশেষীকরণ; ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানের তারল্য। কর্মীদের যোগ্যতা, ঋণগ্রহীতাদের বিভিন্ন শ্রেণীর সাথে কাজ করার জন্য তাদের প্রস্তুতি দ্বারা শেষ ভূমিকা পালন করা হয় না।

ঋণ নীতির লক্ষ্য ও উদ্দেশ্য

ব্যাঙ্কের ঋণ নীতির মূল লক্ষ্য হল ন্যূনতম স্তরের ঝুঁকি সহ সর্বোচ্চ মুনাফা অর্জন করা। এই উপাদানগুলির সম্ভাব্য অনুপাত, সেইসাথে উপলব্ধ সংস্থানগুলির উপর ভিত্তি করে, ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান বর্তমান কাজগুলি নির্ধারণ করে:

• ঋণের নির্দেশাবলী;
• ক্রেডিট অপারেশন প্রযুক্তি;
• ঋণ প্রক্রিয়ার উপর নিয়ন্ত্রণ।

আইনি সত্ত্বার সাথে কাজের ক্রেডিট নীতি

একটি নিয়ম হিসাবে, আইনী সত্তার সাথে কাজ করার সময় ব্যাংকগুলির ক্রেডিট নীতির লক্ষ্য ঋণগ্রহীতাদের সাথে দীর্ঘমেয়াদী সম্পর্ক গড়ে তোলার লক্ষ্যে। একই সময়ে, সহযোগিতার জন্য ক্লায়েন্ট নির্বাচন করার জন্য নির্ধারিত মানদণ্ড হল ভিত্তি। সাধারণত, নিম্নলিখিত প্রয়োজনীয়তাগুলি উপস্থাপিত হয়: কোম্পানির আয় তৈরির স্কিমগুলির স্বচ্ছতা, ব্যবসার স্থিতিশীলতা এবং লাভজনকতা, বিভিন্ন অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে সফল অভিজ্ঞতা, ইকুইটি মূলধনের প্রাপ্যতা, নিরাপত্তা প্রদানের ক্ষমতা।

ছোট ব্যবসা এবং স্বতন্ত্র উদ্যোক্তাদের সাথে যোগাযোগ করার সময়, ম্যানেজারের ব্যক্তিত্ব, তার খ্যাতি এবং ক্রেডিট ইতিহাস একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

ব্যক্তিদের জন্য ক্রেডিট নীতি

ক্রেডিট নীতির উপর ভিত্তি করে, ব্যাঙ্কের কর্মচারীরা খুচরা ক্লায়েন্টদের সাথে তাদের কাজ তৈরি করে, এক বা অন্য স্কোরিং মডেল বেছে নেয় এবং ঋণ পণ্য তৈরি করে।

একই সময়ে, ক্রেডিট নীতির উপর ভিত্তি করে, ব্যাঙ্ক রিটেইল চেইনে খুচরা ঋণ প্রদান (পিওএস ঋণ), ডিলারদের সাথে আলাপচারিতার সময় গাড়ি ঋণ, বন্ধকী ঋণ প্রদান ইত্যাদির মতো বিভাগে ফোকাস করতে পারে।

ক্রেডিট নীতি ঋণগ্রহীতাদের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করে: বয়স, ন্যূনতম কাজের অভিজ্ঞতা, আয়ের স্তর এবং অন্যান্য সূচক।

উপরন্তু, এটি প্রস্তাবিত ব্যাঙ্কিং পণ্যগুলিকে প্রভাবিত করে: সুরক্ষিত বা অনিরাপদ, লক্ষ্যযুক্ত বা অ-নিবেদিত ঋণ, ঋণের শর্তাবলী ইত্যাদি।

ক্রেডিট নীতির উপর ভিত্তি করে, ব্যাংক সুদের হার নির্ধারণ করে যা একটি নির্দিষ্ট ঋণগ্রহীতার ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। একই সময়ে, বিভিন্ন ব্যাংকের ঋণ নীতি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। এইভাবে, কিছু আর্থিক প্রতিষ্ঠান প্রাথমিকভাবে বিক্রয়ের স্থানে ঋণ প্রদানের উপর ফোকাস করে - উদাহরণস্বরূপ, হোম ক্রেডিট ব্যাংক, রাশিয়ান স্ট্যান্ডার্ড, ইত্যাদি। আলফা-ব্যাঙ্কও এই বাজারে লক্ষণীয়। বেশ কয়েকটি ক্রেডিট সংস্থা সক্রিয়ভাবে এক্সপ্রেস ঋণ দেওয়ার সাথে জড়িত: OTP ব্যাংক, ন্যাশনাল ব্যাংক "ট্রাস্ট", ইত্যাদি।

এই ধরনের ঋণের সুদ বেশি, তবে ব্যাংকগুলি বেশি ঝুঁকি নেয়।

বিপরীতে, অন্যান্য ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলি প্রধানত বড় অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স সহ গ্রাহকদের উপর ফোকাস করে। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, বিদেশী ঋণ সংস্থাগুলির সহায়ক সংস্থাগুলি প্রায়শই কাজ করে - সিটিব্যাঙ্ক, রাইফিজেনব্যাঙ্ক, ইত্যাদি।

ব্যাংকের ঋণ নীতির বাস্তবায়ন

ব্যাঙ্কের বিকশিত ক্রেডিট নীতি হল কার্যকলাপের সাধারণ প্রধান দিকনির্দেশ। এর আরও বাস্তবায়ন হল যথাযথ নির্দেশাবলী এবং অন্যান্য নথি তৈরি করা যা নির্দিষ্ট ক্রিয়াকলাপ পরিচালনাকে নিয়ন্ত্রণ করে, গ্রাহকদের মূল্যায়নের মানদণ্ড এবং তাদের সাথে মিথস্ক্রিয়া করার পর্যায়গুলি সংজ্ঞায়িত করে।

ক্রেডিট পলিসি ব্যাঙ্কে একবার এবং সব জন্য নির্ধারিত কিছু নয়। পরিবর্তনশীল অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করে এটি সংশোধন করা উচিত।

ব্যাংক ঋণের সুবিধা এবং অসুবিধা সম্পর্কে পড়ুন। মূলধন সংগ্রহের জন্য বিভিন্ন উত্স থাকা সত্ত্বেও, ক্রেডিট ব্যবহারের ফ্রিকোয়েন্সি পরিপ্রেক্ষিতে শীর্ষস্থানীয়। যাইহোক, এর জনপ্রিয়তা বিপণন এবং ঋণগ্রহীতাদের রক্ষণশীলতার ফল।

এই নিবন্ধটি সম্পর্কে কি:

একটি প্রতিযোগিতামূলক বাজারে, একটি কোম্পানির সাফল্যের কারণগুলির মধ্যে একটি হল একটি ব্যবসায় অর্থায়ন করার ক্ষমতা: সম্পদের উত্স এবং আকর্ষণের শর্তগুলি দীর্ঘমেয়াদে সংস্থার ফলাফল নির্ধারণ করে। যেকোন স্তরের জটিলতার একটি কাজ ধার করা মূলধন আকর্ষণের জন্য বিভিন্ন যন্ত্র দ্বারা সমাধান করা যেতে পারে: ব্যাংক ঋণ, লিজিং, বাণিজ্যিক ঋণ, ফ্যাক্টরিং এবং অন্যান্য। যাইহোক, সমস্ত পছন্দের বিভিন্নতা সত্ত্বেও, ব্যবহারের ফ্রিকোয়েন্সি পরিপ্রেক্ষিতে অবিসংবাদিত নেতা একটি ব্যাঙ্ক ঋণ। একই সময়ে, পণ্যের জনপ্রিয়তা একটি উপকরণ হিসাবে ঋণের অনন্য শর্ত এবং সুবিধার চেয়ে বিপণন এবং ঋণগ্রহীতাদের রক্ষণশীলতার ফলাফল।

ব্যাংক ঋণের শ্রেণীবিভাগ

ব্যাঙ্ক ঋণের উপকরণগুলি প্রধান পরামিতি অনুসারে পণ্যগুলির একটি বিস্তৃত শ্রেণিবিন্যাসের প্রতিনিধিত্ব করে:

• উপস্থাপনা বিন্যাস,
• পরিশোধের কৌশল,
• অর্থনৈতিক গন্তব্য,
• ব্যবহারের শর্ত,
• ঋণের পরিমাণ,
• নিশ্চিত করার উপায়
• অন্যান্য অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্য।

এই মানদণ্ডের পরিপ্রেক্ষিতে, ব্যাঙ্কগুলি নিম্নলিখিত প্রধান ফর্ম্যাটে অর্থায়ন আকর্ষণ করার সুযোগ প্রদান করে:

1. ক্লাসিক (এক-কালীন) ঋণ: একটি মেয়াদের জন্য ঋণের পুরো পরিমাণ ঋণগ্রহীতার কাছে এককালীন স্থানান্তরের ব্যবস্থা করে, একটি নিয়ম হিসাবে, কার্যকরী মূলধন বা বিনিয়োগ পুনরায় পূরণ করতে 12 মাসের বেশি সময় লাগে (একটি পরিশোধের সময়সূচী সহ বর্তমান এবং/অথবা অর্জিত সম্পত্তির অঙ্গীকার)। রিটার্নের উৎস মুনাফা।
2. ওভারড্রাফ্ট: স্বল্পমেয়াদী ঋণ (12 মাস পর্যন্ত) , যার একমাত্র উদ্দেশ্য হল অপারেটিং কার্যক্রম চলাকালীন নগদ ফাঁক পূরণ করা। এটি সমান্তরাল ছাড়া প্রদান করা হয়, কিন্তু একটি ভলিউম লিমিটার আছে - সাধারণত কোম্পানির টার্নওভারের শতাংশ হিসাবে। আয়ের উৎস হল রাজস্ব।
3. ক্রেডিট লাইন: বিধান / পরিশোধের বিন্যাস পরিবর্তন করার জন্য ঋণগ্রহীতার অতিরিক্ত সুযোগের পরিপ্রেক্ষিতে একটি ক্লাসিক ঋণের একটি ডেরিভেটিভ। লেনদেনের প্রধান পরামিতি হল বৈধতার সময়কাল এবং ক্রেডিট সীমা। নির্বাচিত শর্তের উপর নির্ভর করে, ঋণগ্রহীতার সীমা বৃদ্ধি করে (ঘূর্ণায়মান ক্রেডিট লাইন) ঋণের আংশিক পরিশোধ করার অধিকার রয়েছে বা বিভিন্ন ধাপে (নন-রিভলভিং ক্রেডিট লাইন) কিস্তিতে পুরো ঋণের পরিমাণ গ্রহণ করার অধিকার রয়েছে।

অন্যান্য ধরনের ব্যাঙ্ক ঋণ অর্থায়ন বিশেষ উদ্দেশ্য ঋণ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে, সহ বিলের উপর নিষ্পত্তি , ব্যাংক গ্যারান্টি এবং অন্যান্য উপকরণ।

একটি কোম্পানির জন্য ব্যাংক ঋণের সুবিধা

ব্যাঙ্ক লোন বিশ্লেষণ করার আগে, আসুন মূল ফ্যাক্টরগুলির মধ্যে একটিকে আলাদা করা যাক, যা প্রকৃত তথ্যের উপর নির্ভর করে, একটি ব্যাঙ্ক ঋণের সুবিধা এবং অসুবিধা উভয়ই হিসাবে কাজ করতে পারে। আমরা ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট ইতিহাস সম্পর্কে কথা বলছি, যা সচ্ছলতা মূল্যায়নের জন্য ব্যাংকিং ব্যবস্থায় একটি কেন্দ্রীয় স্থান দখল করে। একটি ইতিবাচক মূল্যায়ন হার কমাতে বা ঋণের পরিমাণ বাড়ানোর জন্য আলোচনায় একটি ভাল যুক্তি হতে পারে, একটি নেতিবাচক গল্প উল্লেখযোগ্যভাবে যন্ত্রের খরচ এবং তার আকর্ষণের সময় বৃদ্ধি করতে পারে।

ব্যাংক ঋণের পক্ষে একটি অনস্বীকার্য যুক্তি প্রস্তাবিত পণ্যের বিস্তৃত পরিসর: শর্তাবলী, হার, ইস্যু এবং পরিশোধের বিন্যাস, নিরাপত্তার স্তর - প্রায় যে কোনো ঋণগ্রহীতা ব্যাংক ঋণের সরঞ্জামের সাহায্যে অর্থায়নের সমস্যা সমাধান করতে পারে।

ব্যাংকের আরেকটি সুবিধা হলো উচ্চ স্তরের বিশ্বাসঋণগ্রহীতাদের পক্ষ থেকে, কোম্পানি পরিচালনার জন্য স্বচ্ছতা এবং শর্তের স্বচ্ছতা। প্রায়শই, ব্যবস্থাপনা একটি ব্যাংক ঋণের পক্ষে সিদ্ধান্ত নেয়, যদিও এর শর্তাবলী অন্যান্য বিকল্পের তুলনায় কম অনুকূল হয়। এই সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়, পরিচালকরা ব্যাঙ্কিং পণ্যগুলির সাথে তাদের অভিজ্ঞতা, ঋণ প্রদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলির সাধারণ খ্যাতি এবং একটি নিয়ম হিসাবে, একটি নির্দিষ্ট ব্যাঙ্কের সাথে একটি চলমান ব্যবসায়িক সম্পর্কের অস্তিত্বের উপর নির্ভর করে (উদাহরণস্বরূপ, একটি RKO)। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, যখন স্থায়ীভাবে উচ্চ স্তরের প্রাপ্যের কারণে নগদ ফাঁকির সমস্যা সমাধান করা প্রয়োজন, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে ফ্যাক্টরিং সহ বিকল্প বিকল্পগুলি বিবেচনা না করেই একটি ওভারড্রাফ্ট সুবিধা খোলার সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে।

কোম্পানির ঋণ সময়মতো পরিশোধে সমস্যা হলে চালাতে পারেন ঋণ পুনর্গঠন প্রক্রিয়া . যদিও এই পদক্ষেপটি ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট ইতিহাসের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে, তবে ঋণ অর্থায়নের শর্তাবলী সংশোধন করার ক্ষেত্রে ব্যাঙ্কের সুপ্রতিষ্ঠিত ব্যবস্থা হল একটি ডিফল্টের কারণে উল্লেখযোগ্য ব্যবসায়িক ক্ষতির বিরুদ্ধে এন্টারপ্রাইজের জন্য শর্তসাপেক্ষ বীমা।

ব্যবসার জন্য একটি ব্যাংক ঋণ প্রধান অসুবিধা

ক্রেডিট হিস্ট্রি ফ্যাক্টরের স্পেসিফিকেশনের মতোই, ব্যাঙ্কের কিছু পদ্ধতিগত সুবিধা কিছু পরিস্থিতিতে অসুবিধায় পরিণত হতে পারে। ব্যাংক ঋণের ক্ষেত্রে নমনীয়তা অর্থায়নের প্রয়োজনীয় বিন্যাসে সম্মত হওয়া সবসময় সম্ভব করে না. উদাহরণস্বরূপ, একটি ওভারড্রাফ্টের পরিমাণ, একটি নিয়ম হিসাবে, একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য গড় মাসিক আয়ের অর্ধেকের বেশি হয় না। এই ক্ষেত্রে, ব্যাংক একটি অত্যন্ত কঠোর ক্রেডিট নীতি দ্বারা পরিচালিত হয়. এবং যদি ব্যবসার আরও তহবিলের প্রয়োজন হয়, তবে সম্ভবত এটি প্রত্যাখ্যান করা হবে, এমনকি একটি ইতিবাচক ক্রেডিট ইতিহাস, ব্যাঙ্ক কর্মীদের সাথে ভাল সম্পর্ক বা একই ব্যাঙ্কের সাথে নগদ নিষ্পত্তি চুক্তির উপস্থিতির ক্ষেত্রেও।

আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল জামানত জন্য প্রয়োজনপ্রায় সব ধরনের ব্যাংক ঋণ। সাধারণত, শুধুমাত্র একটি ওভারড্রাফ্টের জন্য জামানত প্রয়োজন হয় না। আরও উল্লেখযোগ্য শর্তে অর্থায়ন জামানতের মাধ্যমে বাস্তবায়িত হবে: নন-কারেন্ট (জমি, রিয়েল এস্টেট, ভবন, সরঞ্জাম, পরিবহন) এবং বর্তমান (মাল, উপকরণ, পণ্য) সম্পদ। সাধারণত ব্যাঙ্কগুলি মোট ঋণের 30% পর্যন্ত ঋণগ্রহীতাদের আংশিকভাবে অনিরাপদ ঋণ প্রদানের অনুমতি দেয়। এই শর্তটি কোম্পানির জন্য বিভিন্ন ব্যাঙ্কের সমান্তরাল অবস্থার তুলনা করার এবং একটি নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে সর্বোত্তম সমাধান খুঁজে বের করার একটি সুযোগ। ঝুঁকি অঞ্চলে (ব্যর্থতার পরিপ্রেক্ষিতে) ছোট ব্যবসা, স্টার্ট আপ এবং স্বতন্ত্র উদ্যোক্তাদের জামানত স্থানান্তরের প্রয়োজনীয়তা।

কৌশলগত দিগন্তে ঋণ অর্থায়নের শর্তগুলিরও একটি উল্লেখযোগ্য ত্রুটি রয়েছে। অস্থিতিশীল অর্থনীতিতে ব্যাংকগুলি দীর্ঘমেয়াদী ঋণ বিবেচনা করতে কম ইচ্ছুক, যেহেতু দীর্ঘ সময়ের জন্য জারি করা তহবিলের উচ্চ অনুপাত ব্যাঙ্কের তারল্য হ্রাস করে, যা অবশ্যই এই ধরনের ঋণের খরচকে প্রভাবিত করে। উপরন্তু, দীর্ঘমেয়াদী ঋণ সাধারণত একটি নির্দিষ্ট বস্তু ক্রয়ের জন্য জারি করা হয়। এইভাবে, প্রকল্পের অর্থায়নের পরিস্থিতিতে সম্পদের আকর্ষণবেশিরভাগ ব্যাংকে অত্যন্ত কঠিন।

একটি ব্যাংক ঋণের বিকল্প

একটি ব্যাঙ্ক ঋণ আকর্ষণ করতে অস্বীকৃতি এন্টারপ্রাইজের জন্য ঋণ অর্থায়নের বিকল্প উত্সগুলির জন্য আবেদন করার সুযোগ উন্মুক্ত করে: ফ্যাক্টরিং, লিজিং, বাণিজ্যিক ক্রেডিট। প্রতিটি যন্ত্র তার নিজস্ব স্থান দখল করে এবং উদ্দেশ্যের অনুরূপ ব্যাঙ্কিং পণ্যগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করতে যথেষ্ট সক্ষম।

লিজিং

লিজিং একটি টুল যা দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যযুক্ত ব্যাঙ্ক ঋণ প্রতিস্থাপন করে। লিজিং এবং ক্রেডিট এর মধ্যে মৌলিক পার্থক্য হল ব্যবহারের বস্তু। যদি একটি ব্যাংক ঋণ তহবিল ইস্যু জড়িত থাকে, ক্ষেত্রে ইজারা একটি নির্দিষ্ট সম্পত্তি (পরিবহন, সরঞ্জাম, রিয়েল এস্টেট)। অর্থনৈতিক সম্ভাব্যতার মাপকাঠি অনুসারে সর্বোত্তম বিকল্পটি বেছে নেওয়ার জন্য, কেবলমাত্র সুদের ব্যয়ই গণনা করা নয়, ট্যাক্স অ্যাকাউন্টিংয়ে অবমূল্যায়ন ফ্যাক্টরের প্রভাব, সেইসাথে বস্তুর অবশিষ্ট মূল্যও নির্ধারণ করা প্রয়োজন। একটি ব্যাংক ঋণের উপর লিজিং এর নিম্নলিখিত প্রধান সুবিধা রয়েছে:

1. সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কের প্রবিধানগুলি লিজ দেওয়ার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয়, যার অর্থ হল প্রয়োজনীয়তাগুলি আরও বিশ্বস্ত;
2. ইজারা দেওয়ার জন্য একটি আবেদন বিবেচনার মেয়াদ, একটি নিয়ম হিসাবে, একটি আবেদন প্রক্রিয়াকরণের জন্য একটি সহজ পদ্ধতির কারণে একটি ব্যাঙ্ক ঋণের চেয়ে কম;
3. একটি ঋণের বিপরীতে, লিজিং একটি দীর্ঘমেয়াদী সময়ের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়। সুতরাং, তারল্য ঝুঁকি অফসেট করার জন্য দীর্ঘমেয়াদী সুদের আকারে কোনও অতিরিক্ত "ব্যাংকিং" সুদের বোঝা থাকবে না। স্ট্যান্ডার্ড মেয়াদ 2-3 বছর, যখন চুক্তিটি 10 ​​বছরের জন্য সমাপ্ত হতে পারে;
4. স্ট্যান্ডার্ড লিজিং চুক্তিতে কোন সমান্তরাল নেই, যেহেতু ইজারাদাতা শেষ অর্থ প্রদানের পরেই ইজারাদাতার কাছে বস্তুর অধিকার হস্তান্তর করে;
5. লিজিং কোম্পানি সুবিধার জন্য সাংগঠনিক সমস্যার কিছু অংশ সমাধান করে: সরবরাহকারীর যাচাইকরণ এবং ডেলিভারি শর্তাবলী, কাস্টমস ক্লিয়ারেন্স (আমদানি করার ক্ষেত্রে), বীমা, কমিশনিং এবং রক্ষণাবেক্ষণ (চুক্তি দ্বারা)।

ইজারা দেওয়ার মূল অসুবিধাগুলির মধ্যে রয়েছে সম্পূর্ণ খালাসের মুহূর্ত পর্যন্ত ইজারাদারের দ্বারা বস্তুর মালিকানার অভাব। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিস্থিতি, যেহেতু সম্পত্তির বিরোধের ক্ষেত্রে, লিজিং কোম্পানি সম্পত্তির মালিক হিসাবে কাজ করবে। উপরন্তু, ইজারাদারের ব্যবসার স্থিতিশীলতার উপর নির্ভরশীলতার আকারে অতিরিক্ত ঝুঁকি রয়েছে।

লিজিং পেমেন্ট ভ্যাট সাপেক্ষে. অতএব, যদি একটি এন্টারপ্রাইজ ভ্যাট প্রদান থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত হয় (উদাহরণস্বরূপ, এটি একটি সরলীকৃত কর ব্যবস্থার অধীনে কাজ করে), তাহলে ভ্যাটের পরিমাণ সম্পূর্ণ খরচের সাথে অন্তর্ভুক্ত করা হবে।

বাণিজ্যিক ঋণ এবং ফ্যাক্টরিং

নগদ ব্যবধানের সমস্যাগুলি সমাধান করার সময়, কোম্পানির তিনটি মানক সমাধান রয়েছে: একটি ব্যাঙ্কে একটি ওভারড্রাফ্ট ইস্যু করা, একটি ফ্যাক্টরিং কোম্পানির সাথে একটি চুক্তি সম্পাদন করা এবং একটি বাণিজ্যিক ঋণের শর্তাবলীর শর্তে ক্রেডিট নীতি অপ্টিমাইজ করা। একটি বাণিজ্যিক লোন টুল ব্যবহার করার ফলাফলগুলি মূলত কোম্পানির ব্যবস্থাপনার নির্দিষ্ট কর্মের উপর নির্ভর করে, এবং তারল্য সমস্যার উপস্থিতি নির্বিশেষে ক্রেডিট নীতি অপ্টিমাইজ করা উচিত। দেউলিয়া হওয়ার আসন্ন হুমকির পরিস্থিতিতে, কোম্পানি একটি দ্রুত এবং নির্ভরযোগ্য সমাধান খুঁজে বের করার কাজটির মুখোমুখি হয়, ফ্যাক্টরিং সেরা পছন্দ হতে পারে।

মুলে ফ্যাক্টরিং অপারেশন - প্রাপ্য দাবি করার অধিকারের বরাদ্দ . এইভাবে, ফ্যাক্টরিংয়ের সাহায্যে, এন্টারপ্রাইজের সম্পূর্ণ আয় একটি সময়মত নগদে রূপান্তরিত করা যেতে পারে। ব্যাঙ্ক ওভারড্রাফ্টের সীমা সাধারণত আপনাকে টার্নওভারের অর্ধেক কভার করতে দেয়। একই সময়ে, ফ্যাক্টরিং, ওভারড্রাফ্টের মতো, জামানতের প্রয়োজন হয় না। একটি লেনদেন শেষ করার এবং এর শর্তগুলিকে প্রভাবিত করার প্রধান মানদণ্ড হল উচ্চ-মানের প্রাপ্য।

ওভারড্রাফ্টের উপর ফ্যাক্টরিংয়ের অন্যান্য সুবিধাগুলি হল যে কোম্পানিকে কোনও পাওনাদারের সাথে নগদ নিষ্পত্তিতে স্যুইচ করার প্রয়োজন নেই, সেইসাথে লেনদেনের বিনামূল্যের ডকুমেন্টেশন। ফ্যাক্টরিং সংযোগের মাধ্যমে, ঋণগ্রহীতা কোম্পানি প্রধান ব্যবসায়িক অংশীদারদের একটি উচ্চ-মানের স্বাধীন যাচাইকরণও প্রদান করে।

একটি ব্যাংক ঋণ সারাংশ

সংজ্ঞা 1

ব্যাংক ঋণ- এটি নির্দিষ্ট শর্তে এবং একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য কোম্পানি এবং ব্যক্তিদের জন্য ব্যাঙ্কের দেওয়া অর্থের পরিমাণ।

অন্যদিকে, একটি ব্যাংক ঋণ হল একটি নির্দিষ্ট প্রযুক্তি যা ঋণগ্রহীতার আর্থিক সম্পদের প্রয়োজন মেটাতে পারে।

এইভাবে, ব্যাংক ঋণআন্তঃসম্পর্কিত আর্থিক, সাংগঠনিক, তথ্যগত, প্রযুক্তিগত, আইনি এবং অন্যান্য পদ্ধতির একটি জটিল হিসাবেও বিবেচনা করা যেতে পারে। তাদের সকলকে একত্রিত করে, অর্থপ্রদান, জরুরীতা এবং পরিশোধের শর্তে পরবর্তীতে আর্থিক সংস্থান প্রদানের বিষয়ে ব্যাংক গ্রাহকদের সাথে তার বিভাগ এবং কর্মচারীদের দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা একটি ব্যাঙ্কিং প্রতিষ্ঠানের মিথস্ক্রিয়ার একটি সামগ্রিক নিয়ন্ত্রণ তৈরি করে। একটি ব্যাঙ্ক ঋণ ঋণের আকারে, বিনিময় বিলের আকারে এবং অন্যান্য আকারেও করা যেতে পারে।

ব্যাংক ক্রেডিট হয় সক্রিয়এবং নিষ্ক্রিয়. সক্রিয় মানে ব্যাংক একটি পাওনাদার হিসাবে কাজ করছে। দ্বিতীয় ক্ষেত্রে, তিনি একজন ঋণগ্রহীতা। এইভাবে, ব্যাংক অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠান (দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংক সহ) থেকে ঋণ গ্রহণ করতে পারে বা অন্যান্য বাণিজ্যিক ব্যাংককে (আন্তঃব্যাংক ঋণ প্রদান) ঋণ প্রদান করতে পারে।

ব্যাংক ঋণের মাধ্যমে ঋণ অর্থায়নের সুবিধা

প্রধানগুলির মধ্যে রয়েছে:

• একটি ঋণ প্রকল্প নির্বাচন করার জন্য বিকল্পগুলির বিস্তৃত পরিসর (ফার্ম এবং ব্যক্তিদের ঋণ দেওয়ার জন্য বেশ কয়েকটি ভিন্ন বিকল্প এবং প্রোগ্রাম রয়েছে)
• ধার করা তহবিলের বিধানের জন্য নমনীয় শর্তাবলী (উদাহরণস্বরূপ, ঋণগ্রহীতার জন্য নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তাগুলি চুক্তিতে উল্লেখ করা যেতে পারে; ঋণ প্রদানের জন্য অগ্রাধিকারমূলক শর্তাবলী নিয়মিত গ্রাহকদের প্রদান করা যেতে পারে; প্রয়োজনে, ঋণ প্রদান এবং পরিশোধের শর্তগুলি সংশোধন করা যেতে পারে, ইত্যাদি)
• একটি ব্যাঙ্ক লোন আকৃষ্ট করার জন্য তহবিলের তুলনামূলকভাবে কম খরচ এবং সময় (সোভিয়েত-পরবর্তী দেশগুলিতে, একটি বৃহৎ ব্যাঙ্ক লোন আকর্ষণ করতে প্রায় 2 সপ্তাহ থেকে 2 মাস সময় লাগে; এই পদ্ধতিটি অনেক দ্রুত, উদাহরণস্বরূপ, শেয়ার বা বন্ড ইস্যু করা; ধার করা তহবিল কর দেওয়া হয় না, ইত্যাদি)
• গোপনীয়তা এবং কোম্পানি এবং এর কার্যক্রম ইত্যাদি সম্পর্কে তথ্য প্রকাশের জন্য কঠোর প্রয়োজনীয়তার অনুপস্থিতি। ইস্যু সিকিউরিটিজের মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহের বিপরীতে কোম্পানি সম্পর্কে তথ্য প্রকাশের প্রয়োজন হয় না)।

ব্যাংক ঋণের অসুবিধা

প্রধানগুলির মধ্যে রয়েছে:

• আর্থিক স্থিতিশীলতা হ্রাসের ঝুঁকি এবং, ফলস্বরূপ, কোম্পানির সচ্ছলতা (ধার করা তহবিলগুলি সুদের অর্থ প্রদানে অক্ষমতার ঝুঁকি তৈরি করে (ডিফল্ট) এবং ফলস্বরূপ, কোম্পানির দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকি)।
• দীর্ঘ সময়ের জন্য বড় পরিমাণে প্রাপ্তিতে অসুবিধা (আজকের কঠিন পরিস্থিতিতে, বেশিরভাগ কোম্পানির ঋণের মেয়াদ প্রায়ই 3 বছরের বেশি হয় না)।
• ধার করা সম্পদের অত্যধিক উচ্চ মূল্য (ব্যবসার জন্য সুদের হার খুব বেশি; বড়, আর্থিকভাবে স্থিতিশীল উদ্যোগের জন্য একটি ব্যাংক ঋণ পাওয়া কিছুটা সহজ, তদুপরি, ঋণের আকার যত বড় হবে, সুদের হার তত কম হতে পারে; উচ্চ সুদ হার উল্লেখযোগ্য পদ্ধতিগত এবং অ পদ্ধতিগত ঝুঁকির কারণে হয়)।
• জামানতের জন্য প্রয়োজনীয়তা (ফার্মগুলির জন্য ঋণ প্রায়শই সম্পত্তির নিরাপত্তার জন্য জারি করা হয় এবং একই সময়ে, এর মূল্য অবশ্যই ঋণের মূল্যের চেয়ে কম হবে না)
• ব্যাঙ্কের দ্বারা প্রত্যাখ্যানের সম্ভাবনা (অর্থনৈতিক সংকটের কারণে, অনেক উদ্যোগ উল্লেখযোগ্যভাবে সূচকগুলিকে আরও খারাপ করেছে যেগুলি আর্থিক এবং ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলি যখন তারা ঋণ দেওয়ার সিদ্ধান্ত নেয় তখন মনোযোগ দেয়; কম মুনাফা, আর্থিক স্থিতিশীলতা এবং তারল্য প্রাপ্তিতে বাধা হিসাবে কাজ করে ঋণ অর্থায়ন).