Võistlusprogramm

7.1. Võistlustöid võetakse vastu kuni 5. aprillini 2015. Võitjate kokkuvõtete tegemine ja pidulik autasustamine toimub 16. aprillil 2015 Ufa osariigi naftatehnoloogia ülikoolis, Ufas.

7.2. Võistlustöid võetakse vastu e-posti teel [e-postiga kaitstud] märgiga "Konkurss-2015", posti teel või isiklikult aadressil: 450062, Ufa, st. Kosmonavtov, 1, hoone 3, PSSO osakond.

7.3. Kõikide konkursil osalemisega seotud küsimustega saab pöörduda korraldustoimkonna esindaja poole tel. +7 927 312 8558 või email [e-postiga kaitstud]

8. Muud sätted.

11.1. Konkursile laekunud töid ei tagastata, neid ei vaadata läbi ja need jäävad konkursi korraldustoimkonda.

11.4. Kolmandate isikute, sh esitatava teose autoriõiguse ja sellega kaasnevate õiguste valdajate nõuete, pretensioonide ja hagide esitamise korral kohustub osaleja need enda nimel ja kulul lahendama.

Et vastata küsimustele, kui iseseisev on organisatsioon finantsseisundist, kas selle iseseisvuse tase kasvab või väheneb ning kas varade ja kohustuste seis vastab tema finants- ja majandustegevuse eesmärkidele, on vaja hinnata sõltumatuse astet laenatud rahastamisallikatest. Selleks viiakse läbi finantsstabiilsuse analüüs.

Organisatsiooni finantsstabiilsus- see on majandusüksuse võime toimida ja areneda, hoida oma varade ja kohustuste tasakaalu, tagades tema püsiva maksevõime ja investeerimisatraktiivsuse vastuvõetava riskitaseme piires.

Organisatsiooni finantsolukorda iseloomustab nelja tüüpi finantsstabiilsus:

1. Absoluutne finantsstabiilsus(Vene majanduse praegustes arengutingimustes on see äärmiselt haruldane) on finantsstabiilsuse äärmuslik tüüp ja selle määrab tingimus Z< СОС, где З - запасы; СОС - собственные оборотные средства. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Oma käibekapitali kasv võrreldes eelmise perioodiga viitab ettevõtte edasisele arengule. Käibekapitali olemasolu määratakse järgmiselt:

SOS \u003d IrP - IrA,

kus IrP - I osa kohustuste jäägist (kapital ja reservid);

IrA - varade bilansi I jagu (põhivara).

Finantsseisundi absoluutset stabiilsust iseloomustavad järgmised tingimused:

SOS >= 0; SD >= 0; OI >= 0,

kus SD - omad ja pikaajalised reservide ja kulude moodustamise allikad;

OI - peamised varude ja kulude kujunemise allikad.

Oma ja pikaajaliste laenatud reservide ja kulude ehk toimiva kapitali olemasolu määratakse kindlaks oma käibekapitali suurendamisega pikaajaliste kohustuste (DO) summa võrra:

SD = SOS + TO.

Peamiste varude moodustamise allikate ja kulude koguväärtus arvutatakse SD suurendamisel lühiajaliste pangalaenude (CC) summa võrra:

OI \u003d SD + KK.

2. organisatsiooni finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab selle maksevõime, võib väljendada kui Z = SOS + ZS, kus ZS - laenatud vahendid.

Sel juhul kasutab ja kombineerib ettevõte reservide ja kulude katmiseks edukalt erinevaid nii enda kui kaasatud rahaallikaid.

Normaalse finantsstabiilsusega

SOS< 0; СД >= 0; ROI >= 0.

3. Ebastabiilne finantsseisund mida iseloomustab maksevõime rikkumine, kui omavahendite allikate täiendamise ja SOS-i suurendamise kaudu on endiselt võimalik tasakaalu taastada:

kus - osa omakapitalist, mis on ette nähtud muude lühiajaliste kohustuste teenindamiseks, finantspingete ohjeldamiseks (reservid tulevaste kulude katteks, võlad osalejatele (asutajatele) tulude maksmiseks, pangalaenud käibekapitali ajutiseks täiendamiseks ja muud laenatud vahendid) .

Järgmised tingimused viitavad ebastabiilsele finantsseisundile:

SOS< 0; СД < 0; ОИ >= 0.

Nendes tingimustes ei ole finantsstabiilsus normaalne ja peegeldab suundumust organisatsiooni finantsseisundi olulisele halvenemisele.

4. Kriisi finantsseisund või kriisi finantsiline ebastabiilsus:

Z > SOS + ZS.

See määratakse järgmiste tingimustega:

SOS< 0; СД < 0; ОИ < 0.

Kahel viimasel juhul (ebastabiilne ja kriisiaegne finantsolukord) saab stabiilsuse taastada nii kohustuste struktuuri optimeerimise kui ka reservide ja kulude mõistliku vähendamisega.

Kriisil on kolm taset:

Esimene aste (I): pankadele viivislaenude olemasolu;

II aste (II): I + võlgnevuste olemasolu tarnijatele kauba eest;

Kolmas aste (III - piirneb pankrotiga): II + võlgnevuste olemasolu eelarves.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse täielikumaks analüüsiks on välja töötatud spetsiaalne näitajate ja koefitsientide süsteem.

Organisatsiooni finantsseisundi stabiilsuse üks olulisemaid tunnuseid, selle sõltumatus laenatud rahaallikatest on autonoomia koefitsient või rahaline sõltumatus, mis võrdub omakapitali suhtega ettevõtte kõigi varade väärtusesse:

kus SC - omakapital;

B - bilansi valuuta.

Autonoomia koefitsient iseloomustab üldise rahalise sõltumatuse taset, s.t. organisatsiooni sõltumatuse aste laenatud rahastamisallikatest. Seega näitab see omakapitali osatähtsust kogu kohustustes.

Autonoomsuskoefitsiendi minimaalne läviväärtus on 0,5. See tähendab, et kuni selle limiidi täitumiseni saab kasutada laenukapitali. Kõik organisatsiooni kohustused saab katta oma vahenditega. Selle piirangu järgimine on oluline mitte ainult organisatsiooni, vaid ka selle võlausaldajate jaoks.

Finantsvõimenduse määr(finantsriski suhe, kapitalisatsioonikordaja, finantsvõimendus):

kus ZK - organisatsiooni poolt kaasatud laenatud vahendid.

See suhtarv näitab, kui palju laenatud vahendeid on organisatsioon 1 rubla eest kaasanud. varadesse investeeritud omavahendid. Seda peetakse üheks peamiseks finantsstabiilsuse näitajaks: mida kõrgem on selle väärtus, seda suurem on sellesse organisatsiooni kapitali investeerimise risk.

Autonoomia koefitsientide ja finantsvõimenduse vahelist suhet väljendatakse järgmise valemiga:

millest järeldub, et võla ja omakapitali suhte tavaline piirang on .

Käibevara tagatise koefitsient finantseerimise omavahenditega näitab, millist osa käibevarast finantseeritakse omavahenditest:

kus TO - pikaajalised kohustused;

VOA - väliskäibevara;

OA – käibevara.

See koefitsient iseloomustab ettevõtte enda finantsstabiilsuse tagamiseks vajaliku käibekapitali olemasolu. Selle tavaline piirmäär on:.

Omavahendite manööverdusvõime koefitsient võrdub organisatsiooni enda käibekapitali ja omavahendite kogusumma suhtega:

Standard on koefitsiendi väärtus 0,4 kuni 0,6.

Finantsstabiilsuse suhe iseloomustab omakapitali ja pikaajaliste kohustuste osatähtsust ettevõtte koguvaras:

Optimaalne tase: .

Organisatsiooni finantsseisundi hindamiseks viime läbi organisatsiooni varade ja kohustuste struktuurianalüüsi (tabelid 1 ja 2).

Tabel 1

Varade koostise, struktuuri ja dünaamika analüüs

Varad	Seisuga 01.01.2013	Seisuga 31.12.2013	Muudatused (+/-)
tuhat rubla.	%	tuhat rubla.	%	tuhat rubla.	%
Põhivara	90 000	43,8	107 960	41,2	17 960	-2,6
kaasa arvatud:
immateriaalne põhivara		1,9		1,4	-400	-0,6
põhivara	86 000	41,8	104 360	39,8	18 360	-2,0
Käibevara	115 600	56,2	154 040	58,8	38 440	2,6
kaasa arvatud:
reservid	63 100	30,7	84 100	32,1	21 000	1,4
Käibemaks ostetud varadelt		1,9		1,9		0,0
saadaolevad arved	31 000	15,1	10 500	4,0	-20 500	-11,1
raha ja raha ekvivalendid	17 500	8,5	54 440	20,8	36 940	12,3
Tasakaal	205 600		262 000		56 400	0,0

tabel 2

Kohustuste koosseisu, struktuuri ja dünaamika analüüs

Passiivne	Seisuga 01.01.2013	Seisuga 31.12.2013	Muudatused (+/-)
tuhat rubla.	%	tuhat rubla.	%	tuhat rubla.	%
Kapital ja reservid	120 000	58,4	150 000	57,3	30 000	-1,1
kaasa arvatud:
põhikapital	50 000	24,3	50 000	19,1		-5,2
Reservkapital	10 000	4,9	10 000	3,8		-1,0
jaotamata kasum (katmata kahjum)	60 000	29,2	90 000	34,4	30 000	5,2
pikaajalisi kohustusi	15 000	7,3	25 000	9,5	10 000	2,2
kaasa arvatud:
laenatud vahendid	15 000	7,3	25 000	9,5	10 000	2,2
Lühiajalised kohustused	70 600	34,3	87 000	33,2	16 400	-1,1
kaasa arvatud:
võlgnevused	70 600	34,3	87 000	33,2	16 400	-1,1
Tasakaal	205 600		262 000		56 400	-

Vastavalt tabelis toodud andmetele. 1 suurenesid organisatsiooni 2013. aasta varad 56 400 tuhande rubla võrra ehk 27,4%, sealhulgas põhivara suurenemise tõttu 17 960 tuhande rubla võrra. ja käibevara 38 440 tuhande rubla võrra.

Varade üldist struktuuri iseloomustab käibe- ja põhivara suhe aasta alguses ja lõpus:

Käibevarade maht aasta alguses ületab põhivarade summat 1,28 korda, aasta lõpus - 1,44 korda.

Aruandeperioodi põhivara koosseisus toimusid järgmised muudatused:

Põhivara suurenes 18 360 tuhande rubla võrra, nende osatähtsus varade struktuuris vähenes 2,0%;

Immateriaalne põhivara vähenes 400 tuhande rubla võrra, selle osakaal varade struktuuris vähenes 0,6%.

Aruandeaasta käibevarade maht kasvas 38 440 tuhande rubla võrra, nende osatähtsus koguvaras kasvas 2,6%. Nõuded ostjate vastu vähenesid aasta lõpuks 20 500 tuhande rubla võrra, selle osakaal varades vähenes 11,1%.

Bilansi passiivse osa analüüs Tabeli andmete järgi. 2 näitab, et aruandeaasta bilansilise kohustuse suurenemise põhjustas pikaajaliste kohustuste suurenemine (laenusumma suurenemine 10 000 tuhande rubla võrra). Sellest tulenevalt on muutunud bilansivaluuta struktuur: 57,3% valuutast moodustatakse omavahenditest (perioodi alguse 58,4% asemel) ja 42,7% laenuallikatest (41,6% asemel), s.o. laenuallikate osakaal suurenes 1,1 protsendipunkti. Omakapitali osana põhjustas muudatusi aruandeaasta kasumi laekumine summas 30 000 tuhat rubla. Laenatud kapitali sees on pikaajaline 9,5%, s.o. see kasvas 2,2% tänu pikaajalistele laenudele. Lühiajaliste kohustuste maht kasvas aasta lõpus 16 400 tuhande rubla võrra, nende osakaal vähenes 1,1%. Lühiajaline võlg vähenes 33,2%ni.

Analüüsime suhteliste näitajate abil organisatsiooni finantsstabiilsust.

Rahalise sõltumatuse suhe:

Finantsvõimendus (võimendus):

Laenu- ja omavahendite suhe (finantsvõimendus, finantsvõimendus) vastab regulatiivsele limiidile nii perioodi alguses kui ka lõpus, mis viitab organisatsiooni finantsseisundi paranemisele;

Käibevara tagatise suhtarv omafinantseerimisallikatega on nii perioodi alguses kui ka lõpus alla normi piirmäära, mis viitab organisatsiooni finantsseisundi halvenemisele;

Analüüsitud perioodi manööverduskoefitsient tõusis 0,38-lt 0,45-le, mis võimaldas saavutada standardväärtuse, mis näitab oma käibekapitali mobiilsuse suurenemist;

Aruandeperioodi finantsstabiilsuse koefitsient osutus alla kriitilise väärtuse, mis näitab, et rahastamisallikate osakaal, mida organisatsioon saab oma tegevuses pikka aega kasutada, on ebapiisav.

Analüüsist selgus, et organisatsiooni finantsstabiilsuse aste on normaalne, kuid vajalike stabiliseerimismeetmete mittevõtmisel võib positsioon muutuda ebastabiilseks.

Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja organisatsiooni arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia organisatsiooni maksejõuetuse ja tootmise arendamiseks vajalike vahendite puudumiseni ning üleliigsed rahalised vahendid võivad takistada arengut. , koormates organisatsiooni kulusid liigsete varude ja reservidega. Seega määrab finantsstabiilsuse olemuse rahaliste vahendite tõhus moodustamine, jaotamine ja kasutamine.

Ettevõtte finantsstabiilsus on võime tõsta oma äritegevuse ja äritegevuse efektiivsuse saavutatud taset, mis tagab püsiva maksevõime ja suurendab investeeringute atraktiivsust vastuvõetava riskitaseme piires.

Finantsstabiilsus on organisatsiooni tegevuse mitmetähenduslik tunnus. Seda tuleks mõista kui võimet tõsta saavutatud äritegevuse taset ja äritegevuse efektiivsust, tagades samas maksevõime, suurendades investeeringute atraktiivsust aktsepteeritava riski piires.

Tabel 1.

Finantsstabiilsuse absoluutsed näitajad

Bilansi kirje				Muuda
Bilansi kirje	2010. aasta	2011. aastal	aasta 2012	2011-2010	2012-2011
Aktsiakapital (SK)
Pikaajalised kohustused (DO)
Lühiajalised võlad (CCZ)
Põhivara (BOA)
Aktsiad (W)

Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

1. Absoluutne finantsstabiilsus - selle kolmemõõtmeline mudel M = (1; 1; 1), finantseerimisreservide allikad - omakäibekapital (netokäibekapital), iseloomustab kõrget maksevõimet, ettevõte ei sõltu välistest võlausaldajatest .

2. Normaalne finantsstabiilsus - kolmemõõtmeline mudel M = (0; 1; 1), reservide finantseerimise allikateks on omakäibekapital ning pikaajalised laenud ja laenud, iseloomustab tavapärast maksevõimet. Laenatud vahendite ratsionaalne kasutamine, jooksvate tegevuste kõrge kasumlikkus.

3. Ebastabiilne finantsseisund - mudel M = (0; 0; 1), finantseerimisreservide allikad - oma käibekapital, pikaajalised ja lühiajalised laenud ja laenud, iseloomustab normaalse maksevõime rikkumist, täiendavate allikate kaasamise vajadust. rahastamisest. Maksevõime taastamine on võimalik.

4. Kriisi (kriitiline) finantsseisund - M = (0; 0; 0), reservide rahastamisallikad puuduvad, kuna käibevara põhielement "Reservid" ei ole finantseerimisallikatega varustatud. Ettevõte on maksejõuetu ja pankroti äärel.

Finantsstabiilsuse analüüsi tehakse eesmärgiga välja selgitada, kui hästi ettevõte oma ja laenatud vahendeid haldab. Peaasi, et laenu- ja omavahendite struktuur vastaks igati ettevõtte arengueesmärkidele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib kaasa tuua rahapuuduse, st ettevõte on maksejõuetu ega suuda maksta. oma partneritest eemale.

Analüüsime ettevõtte finantsstabiilsust OJSC "Uljanovski suhkrutehase" näitel aastatel 2010-2012. Arvutatud andmed on toodud tabelis 1.

Tabel 2.

JSC "Uljanovski suhkrutehas" finantsstabiilsuse analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs OJSC "Uljanovski suhkrutehase" näitel

Indeks	Absoluutväärtus, tuhat rubla			Muuda
Indeks	2010. aasta	2011. aastal	aasta 2012	2011-2010	2012-2011
Oma käibekapital (SOS)
Reservide ja kulude (SOD) moodustamise enda ja pikaajalised allikad
Varude moodustamise allikate ja kulude koguväärtus (OI)

Tabeli 2 põhjal võime öelda, et Uljanovski suhkrutehase OJSC omakäibekapital moodustas 2012. aastal 28 771 tuhat rubla, võrreldes 2011. aastaga suurenes see 203 786 tuhande rubla võrra. Oma- ja pikaajalised reservide allikad ning kulud aastatel 2010–2012 kasvasid ligi 3,5 korda ehk 404 162 tuhande rubla võrra. Reservide moodustamise allikate ja kulude koguväärtus 2010. aastal oli 357 264 tuhat rubla, 2011. aastal 84 930 tuhat rubla ja 2012. aastal 934 003 tuhat rubla. Nagu sellest näitajast näeme, on 3 aasta jooksul toimunud märkimisväärne kasv, mis võimaldab ettevõttel moodustada oma reserve ja kulusid.

Analüüs näitas meile, et ettevõttel on normaalne finantsstabiilsus, mis on tüüpiline enamikule Venemaa ettevõtetele. Sellest tulenevalt saab ettevõte täita oma rahalisi kohustusi riigi ja vastaspoolte ees.

Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad näitavad, kui palju ettevõte sõltub investoritest ja võlausaldajatest.

Siin on loetletud koefitsientide arvutamise valemid:

1. Autonoomiategur

kus: SC - omakapital;

VB - saldo valuuta.

2. Rahalise sõltuvuse koefitsient

3. Finantsvõimendus

kus: ZK - laenatud kapital.

4. Laenatud vahendite ja omakapitali suhe

(4)

5. Finantsstabiilsuse suhe

6. Kontsentratsioonitegur

(6)

kus: TO - pikaajalised kohustused.

7. Pikaajaline finantsvõimenduse määr

8. Tähtajaliste kohustuste osakaal omakapitalis

kus: TO - lühiajalised kohustused.

9. Liikuvate ja liikumatute vahendite suhe

kus: OA - käibevara;

VOA – põhivara.

10. Liikuvusfaktor

(10)

11. Käibevara liikuvuse koefitsient

(11)

kus: DS - sularaha;

KFV - lühiajalised finantsinvesteeringud.

12. Toimiva kapitali tase

kus: PV – finantsinvesteeringud.

13. Oma käibekapitali varade katvuse suhe

(13)

kus: SOS - oma käibekapital.

14. Oma käibekapitali käibevara tagatise koefitsient

(14)

15. Oma käibekapitali varude tagatiskoefitsient

(15)

kus: З - varud.

16. Agility tegur

(16)

Selleks, et teada saada, kas ettevõte sõltub suuresti välistest laenatud vahenditest, arvutame välja finantsstabiilsuse suhtelised näitajad, millest on märgata Uljanovski suhkrutehase OJSC olukorda laenatud vahendite suhtes.

Tabel 3

Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad

Indeks	Muuda
Indeks	2011-2010	2012-2011
Autonoomia koefitsient
Rahalise sõltuvuse suhe
Finantsvõimendus
Võla ja omakapitali suhe
Finantsstabiilsuse suhe
Kontsentratsioonitegur
Pikaajalise laenu suhe
Tähtajaliste kohustuste osakaal omakapitalis
Liikuvate ja immobiliseeritud vahendite suhe
Liikuvusfaktor
Käibevara liikuvuskoefitsient
Tegevuskapitali tase
Omakäibekapitali varade kattekordaja
Oma käibekapitali käibevara tagatise koefitsient
Kapitali suhtarv
Agility tegur

Pärast analüüsi võib öelda, et autonoomia koefitsient oli 2010. aastal 0,14, 2012. aastal - 0,15, s.o tõusis 0,01 võrra. Omavahendite osakaal ettevõtte kõigi vahendite kogusummas ei ületanud koefitsiendi 0,5 alammäära, mis tähendab, et ettevõte kasutab laenatud vahendeid.

Finantsstabiilsuse koefitsient ehk laenu- ja omavahendite suhe oli 2010. aastal 5,94, 2012. aastal - 5,96, see tähendab, et see kasvas 0,02 ehk 1 rubla võrra. varadesse investeeritud omavahenditest kaasas ettevõte aasta lõpuks laenatud vahendeid 2 kopikat. Finantsstabiilsuse suhtarv ei ületanud kehtestatud vahemikku.

Liikuvate ja liikumatute vahendite suhe oli 2010. aastal 1,35, 2012. aastal - 4,74, s.o suurenes 3,39 võrra. 2010. ja 2012. aasta suhtarvu väärtus oli madalam finantsstabiilsuse suhtarvust. Selline olukord viitab ettevõtte finantsilisele ebastabiilsusele.

Manööverdusvõime koefitsient oli 2010. aastal - (-1,96), 2011. aastal - (-0,72) ja 2012. aastal - (-0,13). See näitab, milline on omakäibekapitali allikate osakaal omavahendite kogusummas. Selle koefitsiendi vahemik on ligikaudu 0,5. Kolme aasta jooksul ei ole see koefitsient kordagi jõudnud miinimumläviväärtuseni.

Finantsvõimendus näitab laenukapitali ja omakapitali suhet. Standardväärtus jääb vahemikku 0,5 kuni 0,8 Kuna see koefitsient on kolm aastat olnud üle määratud vahemiku, näitab see, et ettevõttel on oma toodete jaoks stabiilne rahavoog.

Olles analüüsinud Uljanovski suhkrutehase OJSC finantsstabiilsust, võime öelda, et ettevõtte enda käibekapital ei ole iseseisvaks tootmiseks piisav, seetõttu kasutab ta laenatud vahendeid, mis on palju suuremad kui tema enda oma. Tabeli 3 põhjal saame öelda, et enamik finantsstabiilsuse näitajaid ei ületa oma miinimumväärtusi, mis tähendab, et ettevõte vajab täiendavaid reserve, millega omakapitali suurendada ja laenukapitali vähendada. Finantsstabiilsuse tagamise peamiseks tingimuseks on müügi kasv, mis aitab tulevikus katta jooksvaid kulusid, tuues vajalikul määral kasumit.

Üldiselt on ettevõttel normaalne finantsstabiilsus, nagu enamikul teistel Venemaa ettevõtetel, ning seetõttu saab ta krediidiressursse kontrollida ja optimaalselt kasutada.

Bibliograafia:

1. Vakhrushina M.A., Plaskova N.S. Finantsaruannete analüüs: õpik / Toim. M.A. Vakhrushina, N.S. Plaskova. M.: Vuzovski õpik, 2009. - 367 lk.

2. Kovaljov V.V., Kovaljov Vit. B. Finantsaruandlus. Finantsaruannete analüüs (bilansi alused). Proc. toetus / Toim. V.V. Kovaljov. M.: Prospekt Publishing House LLC, 2005. - 342 lk.

3. Rjabova M.A. Finantsaruannete analüüs: Õppe- ja praktiline juhend / Toim. M.A. Rjabova. Uljanovsk: UlGTU, 2011 - [Elektrooniline ressurss] - Juurdepääsurežiim. - URL: http://venec.ulstu.ru/lib/disk/2012/Rjabova1.pdf (vaadatud 9. 12. 2013).

Finantsanalüüs Botšarov Vladimir Vladimirovitš

4. peatükk Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamine

Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamine

4.1. Finantsstabiilsuse absoluutsed näitajad

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise üks peamisi ülesandeid on uurida näitajaid, mis peegeldavad ettevõtte finantsstabiilsust. Seda iseloomustab sissetulekute stabiilne ületamine kuludest, rahaliste vahendite vaba manööverdamine ja nende tõhus kasutamine jooksvates (operatiiv)tegevustes.

Finantsstabiilsuse analüüs teatud kuupäeval (kvartali lõpp, aasta) võimaldab kindlaks teha, kui ratsionaalselt haldab ettevõte oma ja laenatud vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et oma- ja laenuvahendite allikate seis vastaks ettevõtte arengu strateegilistele eesmärkidele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia selle maksejõuetuseni, st sise- ja välispartneritega arveldamiseks vajalike vahendite puudumiseni, kuna kui ka riigiga. Samal ajal raskendab märkimisväärsete vaba raha jääkide olemasolu ettevõtte tegevust, kuna see on liialdatud varude ja kuludega.

Sellest tulenevalt iseloomustab finantsstabiilsuse sisu normaalseks tootmis- ja äritegevuseks vajalike rahaliste vahendite efektiivne moodustamine ja kasutamine. Ettevõtte enda rahaliste vahendite hulka kuuluvad eelkõige puhas(jaotamata) kasum ja amortisatsioonikulud. Finantsstabiilsuse välismärk on majandusüksuse maksevõime.

Maksevõime on ettevõtte suutlikkus täita oma rahalisi kohustusi, mis tulenevad äri-, krediidi- ja muudest maksetehingutest.

Ettevõtte rahuldavat maksevõimet kinnitavad sellised formaalsed parameetrid nagu:

1) vaba sularaha olemasolu arveldus-, valuuta- ja muudel kontodel pankades;

2) pikaajaliste võlgnevuste puudumine tarnijatele, pankadele, personalile, eelarvele, eelarvevälistele fondidele ja teistele võlausaldajatele;

3) oma käibekapitali (netokäibekapitali) olemasolu aruandeperioodi alguses ja lõpus.

Madal maksevõime võib olla nii juhuslik, ajutine kui ka pikaajaline (krooniline). Selle viimane tüüp võib viia ettevõtte pankrotti.

Finantsstabiilsuse kõrgeim tüüp on ettevõtte võime areneda peamiselt oma finantseerimisallikate arvelt. Selleks peab tal olema paindlik finantsressursside struktuur ja võime vajadusel kaasata laenatud vahendeid ehk olla krediidivõimeline. Ettevõte loetakse krediidivõimeliseks, kui tal on eeldused laenu saamiseks ja võime oma rahalistest vahenditest tasumisele kuuluvate intresside tasumisega laenuandjale laenu õigeaegselt tagasi maksta.

Kasumi arvelt ei maksa ettevõte mitte ainult laenuvõlga pankadele, tulumaksukohustusi eelarve ees, vaid investeerib ka kapitalikuludesse. Finantsstabiilsuse säilitamiseks on vaja suurendada mitte ainult kasumi absoluutmassi, vaid ka selle taset investeeritud kapitali või tegevuskulude suhtes, st kasumlikkust. Tuleb meeles pidada, et kõrge tootlus on seotud olulise riskitasemega. Praktikas tähendab see, et kasumi asemel võib ettevõte kanda olulist kahju ja isegi muutuda maksejõuetuks (maksejõuetuks).

Sellest tulenevalt on majandusüksuse finantsstabiilsus tema rahaliste vahendite selline seis, mis tagab ettevõtte arengu peamiselt tema enda kulul, säilitades samal ajal maksevõime ja krediidivõime minimaalse ettevõtlusriskiga.

Ettevõtte finantsstabiilsust mõjutavad paljud tegurid:

? ettevõtte positsioon kauba- ja finantsturgudel;

? konkurentsivõimeliste ja nõudlusega toodete tootmine ja müük;

? sõltuvusaste välistest võlausaldajatest ja investoritest;

? maksejõuetute võlgnike olemasolu;

? tootmiskulude suurus ja struktuur, nende seos kassatuluga;

? sissemakstud põhikapitali suurus;

? äri- ja finantstoimingute tõhusus;

? vara potentsiaali seis, sealhulgas põhi- ja käibevara suhe;

? tootmis- ja finantsjuhtide erialase ettevalmistuse tase, suutlikkus pidevalt arvestada sise- ja väliskeskkonna muutustega jne.

Praktiline töö absoluutse finantsstabiilsuse näitajate analüüsimisel toimub finantsaruannete (vormid nr 1, 5) alusel.

Ettevõttes toimuva tootmisprotsessi käigus toimub pidev varude täiendamine. Nendel eesmärkidel kasutatakse nii oma käibekapitali kui ka laenatud allikaid (lühiajalised laenud ja laenud). Uurides vahendite ülejääki või puudumist varude moodustamiseks, saadakse finantsstabiilsuse absoluutnäitajad (joonis 4.1).

Riis. 4.1. Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustavad näitajad

Erinevat tüüpi allikate (omavahendid, pikaajalised ja lühiajalised laenud ja laenud) üksikasjalikuks kajastamiseks kasutatakse reservide moodustamisel indikaatorite süsteemi.

1. Oma käibekapitali olemasolu arveldusperioodi lõpus määratakse valemiga:

SOS = SC – BOA, (15)

kus SOS - oma käibekapital (netokäibekapital) arveldusperioodi lõpus; SC - omakapital (bilansi III jagu "Kapital ja reservid"); VOA - põhivara (bilansi I jagu).

2. Reservide (SDI) rahastamise oma- ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu määratakse valemiga:

kus DKZ - pikaajalised laenud ja laenud (bilansi IV jagu "Pikaajalised kohustused").

3. Varude moodustamise peamiste allikate koguväärtus (OIZ):

OIZ = SDI + KKZ, (17)

kus KKZ - lühiajalised laenud ja laenud (bilansi V jagu "Lühiajalised kohustused").

Selle tulemusena on võimalik määrata kolm reservide olemasolu näitajat koos nende rahastamise allikatega.

1. Omakäibekapitali ülejääk (+), puudus (-).

SOS=SOS-Z, (18)

kus ASOS on oma käibekapitali suurenemine (ülejääk); З - reservid (bilansi II jagu).

2. Ülejääk (+), oma ja pikaajaliste finantseerimisreservide (ASDI) puudumine (-)

SDI = SDI-Z. (19)

3. Peamiste reservkatteallikate (AOIZ) koguväärtuse ülejääk (+), puudujääk (-)

OIZ = OIZ-Z. (20)

Antud näitajad reservide tagamise kohta koos vastavate finantseerimisallikatega muudetakse kolmefaktoriliseks mudeliks (M):

M = (a SOS; o SDI; o OIZ) (21)

See mudel iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsuse tüüpi. Praktikas eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust (tabel 4.1).

Tabel 4.1. Ettevõtte finantsstabiilsuse tüübid

Esimest tüüpi finantsstabiilsust saab esitada järgmise valemiga:

M 1 \u003d (1, 1, 1), st ASOS > 0; ASDI > 0; AOIZ > 0. (22)

Absoluutne finantsstabiilsus (M1) on tänapäeva Venemaal väga haruldane.

Teist tüüpi (tavalist finantsstabiilsust) saab väljendada järgmise valemiga:

M 2 \u003d (0, 1, 1), st? SOS< 0; ?СДИ > 0; ?OIZ > 0. (23)

Tavaline finantsstabiilsus tagab ettevõtte finantskohustuste täitmise.

Kolmas tüüp (ebastabiilne finantsseisund) määratakse järgmise valemiga:

M 3 \u003d (0, 0, 1), st? SOS< 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ > ? 0. (24)

Neljandat tüüpi (kriisi finantsolukord) võib kujutada järgmiselt:

M 4 \u003d (0, 0, 0), st? SOS< 0; ??СДИ < 0; ?ОИЗ < 0. (25)

Selles olukorras on ettevõte täielikult maksejõuetu ja pankroti äärel, kuna käibevara põhielemendil "Reservid" ei ole rahastamisallikaid.

Vaadeldava aktsiaseltsi finantsstabiilsuse näitajad on toodud tabelis. 4.2. Selle andmetest järeldub, et aktsiaseltsi finantsseisund on absoluutselt stabiilne ning püsis nii aasta alguses kui ka aruandeperioodi lõpus muutumatuna.

Tabel 4.2. Aktsiaseltsi finantsstabiilsuse absoluutnäitajad, tuhat rubla.

See järeldus tehakse järgmiste järelduste põhjal:

1) aruandeaasta oma käibekapitali ülejääk enam kui kahekordistus (18 409/9147);

2) nende ülejäägi ülejääk varudest aruandeaasta alguses oli 2,6-kordne (9147/3556) ja aruandeperioodi lõpus 3,2-kordne (18409/5789);

3) peamiste rahastamisallikate reservide koguväärtuse ületamine reservide endi absoluutsummast aruandeaasta alguses oli 3,1-kordne (11 096/3555), aruandeperioodi lõpus aga 3,5-kordne. (20 020/5789);

4) omades oma käibekapitali märkimisväärset ülejääki, ei kaasanud ettevõte aruandeperioodil lühiajalisi krediite ja laene.

Peamised viisid ebastabiilse finantsolukorraga ettevõtete maksevõime parandamiseks on järgmised:

1) omakapitali suurendamine (bilansi III jagu);

2) põhivara vähenemine (kasutamata jäänud põhivara müügi või liisimise tõttu);

3) varude väärtuse vähendamine optimaalsele tasemele (jooksvate ja kindlustusvarude suuruseni).

See tekst on sissejuhatav osa. Raamatust Rahandus ja krediit autor Ševtšuk Denis Aleksandrovitš

132. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs Ettevõtte stabiilne finantsseisund sõltub eelkõige kvalitatiivsete näitajate paranemisest: tööviljakus, tootmise tasuvus, kapitali tootlikkus, aga ka kasumiplaani täitmine.

Raamatust Töötajate kindlustuskulude arvestus ja maksustamine autor Nikanorov P S

III peatükk. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse tagamine Artikkel 25. Kindlustusandja finantsstabiilsuse tagamise tingimused (muudetud 10.12.2003 föderaalseadusega nr 172-FZ)

Raamatust Organisatsioonide rahandus. petulehed autor Zaritski Aleksander Jevgenievitš

106. Finantsstabiilsuse analüüs Finantsstabiilsuse analüüsi esimene etapp on reservide olemasolu ja kulude kontrollimine koos tekkeallikatega.

autor Olševskaja Natalia

104. Finantsstabiilsuse analüüs Ettevõtte finantsstabiilsuse määrab eelkõige materiaalse käibekapitali maksumuse ning nende moodustamise enda ja laenatud allikate väärtuste suhe. Finantsstabiilsust on mitut tüüpi:

Raamatust Finantsaruannete analüüs. petulehed autor Olševskaja Natalia

105. Finantsstabiilsuse näitajad Organisatsiooni finantsstabiilsuse iseloomustamiseks kasutatakse praktikas erinevaid finantssuhtarvu Organisatsiooni finantsseisundi stabiilsuse üks olulisemaid tunnuseid, sõltumatus laenatud rahast.

Raamatust Insurance Business: Cheat Sheet autor autor teadmata

Raamatust Majandusstatistika autor Shcherbak I A

56. Ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime näitajad

Raamatust Finance: Lecture Notes autor Kotelnikova Jekaterina

2. Põllumajandusettevõtete maksevõime, finantsstabiilsuse ja investeerimisatraktiivsuse hindamine Tootmise majandusliku seisu terviklik hindamine on vajalik mitte ainult ettevõtjale, vaid ka maksuhaldurile, laenu andvatele pankadele,

autor Sherstneva Galina Sergeevna

39. Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajad Ettevõtte finantsstabiilsuse põhinäitajad on järgmised koefitsiendid: 1) autonoomiakordaja - omakapitali osatähtsus kapitali kogusummas. See määrab sõltumatuse taseme

Raamatust Finantsstatistika autor Sherstneva Galina Sergeevna

40. Ettevõtte stabiilsuse tegurid Varude varustamise koefitsient oma käibekapitaliga: 1) Kozok \u003d SOK / Z Koefitsiendid, mis iseloomustavad ka finantsstabiilsust, on autonoomia koefitsient Ka ja käibekapitali koefitsient

autor

4.1. Finantsstabiilsuse absoluutnäitajad Ettevõtte finantsseisundi analüüsi üks peamisi ülesandeid on finantsstabiilsust kajastavate näitajate uurimine. Seda iseloomustab sissetulekute stabiilne ületamine kulutustest, tasuta

Raamatust Finantsanalüüs autor Botšarov Vladimir Vladimirovitš

4.2. Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad ja nende analüüs Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad iseloomustavad ettevõtte sõltuvust välisinvestoritest ja võlausaldajatest. Ettevõtte omanikud on huvitatud enda optimeerimisest

Raamatust Majandusanalüüs. Võrevoodi autor Korotkov Yu.E.

Majandusanalüüsi mõiste Mis tahes teadust, loodusnähtusi, ühiskonda uurides seisame silmitsi sellise mõistega nagu analüüs Mõiste "analüüs" tähendab kreeka keeles "eraldamist", "tükeldamist", s.t analüüs on objekti jagamine alluvuses. Uuring

Raamatust Ärianalüüs. Võrevoodi autor Takhtomysova Danara Anuarovna

1. Majandusanalüüsi kontseptsioon Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse majandusanalüüs seisneb tootmise ja tehnilise taseme, toodete kvaliteedi ja konkurentsivõimega seotud küsimuste igakülgse käsitlemises.

Raamatust Kvaliteet, tõhusus, moraal autor Glitšev Aleksander Vladimirovitš

9.3. Ettevõtte tegevuse jätkusuutlikkusest Nüüd, kui oleme põhjalikult läbi vaadanud efektiivsuse küsimused, on mitmed kvaliteedi parandamise probleemid, selgitanud välja kvaliteedimuutuse tagajärgede tõenäosuslikkus, tunnetasime selle ohu pidevat olemasolu.

Raamatust Majandusanalüüs autor Klimova Natalia Vladimirovna

Küsimus 70 Finantsstabiilsuse analüüs Finantsstabiilsuse analüüs viiakse läbi absoluutses ja suhtelises väärtuses. Absoluutnäitajad iseloomustavad reservide olemasolu ja kulusid nende moodustamise allikate järgi. Samal ajal arvutavad nad: Fsos \u003d SOS - 33, kus SOS

2.2.1 Rahalise jätkusuutlikkuse tähtsus

Ettevõtte stabiilse positsiooni üheks tunnuseks on selle finantsstabiilsus. See sõltub nii selle majanduskeskkonna stabiilsusest, milles ettevõte tegutseb, kui ka selle toimimise tulemustest, aktiivsest ja tõhusast reageerimisest sise- ja välistegurite muutustele.

Finantsstabiilsus on tunnus, mis näitab ettevõtte tulude pidevat ületamist kuludest, ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamist ja nende tõhusat kasutamist, katkematut tootmisprotsessi ja toodete müüki. Finantsstabiilsus kujuneb kogu tootmis- ja majandustegevuse käigus ning on ettevõtte üldise stabiilsuse põhikomponent.

Konkreetse kuupäeva finantsseisundi stabiilsuse analüüs võimaldab teil teada saada, kui õigesti ettevõte juhtis ressursse sellele kuupäevale eelneval perioodil.

Finantsstabiilsuse väliseks ilminguks on maksevõime, s.o. võimalus tasuda õigeaegselt sularahas oma maksekohustusi. Maksevõimeanalüüs on vajalik ettevõttele mitte ainult finantstegevuse hindamise ja prognoosimise eesmärgil, vaid ka välisinvestoritele (pankadele). Eriti oluline on teada partneri rahalistest võimalustest, kui tekib küsimus talle kommertslaenu või maksete edasilükkamise kohta. Maksevõime hindamine toimub käibevara likviidsuse tunnuste alusel, s.o. aega, mis kulub nende rahaks muutmiseks.

Finantsseisundi hindamise kriteeriumiteks on ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

Maksevõime ja likviidsuse mõisted on väga lähedased, kuid teine on mahukam. Maksevõime sõltub bilansi likviidsusastmest. Samas ei iseloomusta likviidsus mitte ainult arvelduste hetkeseisu, vaid ka väljavaateid.

Bilansi likviidsus väljendub ettevõtte kohustuste kaetuse astmes varaga, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tähtajale. Bilansi likviidsus saavutatakse kohustuste ja varade võrdsuse kehtestamisega.

Vara likviidsus on selle võime konverteerida rahaks. Vara likviidsusaste määratakse ajaperioodi kestusega, mille jooksul seda ümberkujundamist saab läbi viia. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.

Üldiselt loetakse ettevõtet likviidseks, kui tema käibevara ületab lühiajalisi kohustusi.

Maksejõulisuse hinnang antakse kindlale kuupäevale. Siiski tuleks arvesse võtta selle subjektiivset olemust ja asjaolu, et seda saab teostada erineva täpsusega. Maksevõimelisust kinnitavad andmed:

rahaliste vahendite olemasolu kohta arvelduskontodel, välisvaluutakontodel, lühiajalistel finantsinvesteeringutel. Nendel varadel peaks olema optimaalne väärtus. Mida olulisem on sularaha hulk kontodel, seda tõenäolisemalt võib väita, et ettevõttel on piisavalt vahendeid jooksvateks arveldusteks ja makseteks. Ebaoluliste saldode olemasolu sularahakontodel ei tähenda aga alati, et ettevõte on maksejõuetu: lähipäevil võivad vahendid minna kassasse, arveldustele, välisvaluutakontodele, lühiajalisi finantsinvesteeringuid saab hõlpsasti sularahaks muuta. . Pidev kriisiline sularahapuudus viib selleni, et ettevõte muutub "tehniliselt maksejõuetuks" ja seda võib juba pidada esimeseks sammuks pankroti teel;

tähtaja ületanud võlgade puudumise ja maksete hilinemise kohta;

laenude enneaegne tagasimaksmine, samuti laenude pikaajaline pidev kasutamine.

Ettevõtte jätkusuutlikkuse kõrgeim vorm on selle võime areneda. Selleks peab ettevõttel olema paindlik finantsressursside struktuur ja võimalus vajadusel kaasata laenatud vahendeid, s.o. olla krediidivõimeline. Joonisel 2 on näidatud ettevõtte finantsseisundi analüüsi peamised etapid.

Riis. 2 Ettevõtte finantsseisundi analüüsi etapid

Ellujäämise võti ja organisatsiooni stabiilsuse alus on selle finantsstabiilsus, s.o. selline finantsseisund, mis tagab selle pideva maksevõime. Selline majandusüksus katab omal kulul varadesse investeeritud vahendid, ei võimalda põhjendamatuid nõudeid ja võlgnevusi ning tasub oma kohustused tähtaegselt.

Finantsstabiilsuse juhtimissüsteemi analüüs hõlmab kahte plokki:

Finantsstabiilsuse hindamine.

Finantsstabiilsuse juhtimise analüüs.

Esimene plokk sisaldab:

varalise seisundi analüüs;

finantsstabiilsuse absoluutsed ja suhtelised koefitsiendid.

Teine plokk:

oma käibekapitali ja hetke finantsvajaduste analüüs;

ettevõtte likviidsuse kindlaksmääramine, käibevara kvaliteeti määravate tegurite väljaselgitamine;

äritegevuse (käibe) analüüs, s.o. kui tõhusalt ettevõte oma vahendeid kasutab, määrates nende kiirendamise viisid;

nõuete ja võlgnevuste seisundi analüüs ja juhtimine.

Analüüsi käigus tuleks välja tuua olemasolevad puudused ja visandada nende kõrvaldamise võimalused. Seejärel on vaja välja töötada meetmed sisemiste ressursside mobiliseerimiseks ja finantsseisundi edasiseks parandamiseks.

Ettevõtte finantsseisundit kajastavad peamised näitajad on esitatud bilansis. Bilanss iseloomustab ettevõtte finantsseisundit teatud kuupäeval ning kajastab ettevõtte ressursse nende koostise ja kasutussuundade poolest ühtses rahalises väärtuses.

Erinevalt bilansist, mis näib kajastavat kindlat statistilist pilti ettevõtte finantsbilansist, näitab kasumiaruanne ettevõtte finantstehingute dünaamikat. Kasumiaruandes võrreldakse nende tegevuse kulusid, määratakse puhastulu suurus ja selle jaotus.

Seega, kasutades neid finantsaruandluse vorme, võimaldab finantsstabiilsuse juhtimise analüüs järgmises järjestuses:

1) määrab kindlaks ettevõtte vara struktuuri ja tekkeallikad;

3) võrdleb varade ja kohustuste rühmitamist.

2.2.2 Finantstugevuse suhtarvud

Üks finantsstabiilsuse näitajaid on reservide moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või puudumine, mida defineeritakse kui vahet vahendite allikate väärtuse ja reservide väärtuse vahel. See viitab teatud tüüpi allikate (oma, krediidi ja muu laenatud) turvalisusele, kuna kõigi võimalike allikatüüpide (sealhulgas võlgnevused ja muud lühiajalised kohustused ja kohustused) summa piisavuse tagab allika identsus. bilansi varade ja kohustuste tulemused. Varude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääki või puudumist uurides saadakse paika finantsstabiilsuse absoluutnäitajad. Erinevat tüüpi allikate (omavahendid, pikaajalised ja lühiajalised laenud ja laenud) üksikasjalikuks kajastamiseks kasutatakse reservide moodustamisel indikaatorite süsteemi, mis kajastab erinevat tüüpi allikate erinevat katvuse taset:

1. Oma käibekapitali olemasolu arveldusperioodi lõpus. Selle indikaatori arvutamise valem (vastavalt valemile 1):

SOS = SC – BOA, (1)

kus: SOS - oma käibekapital (netokäibekapital) arveldusperioodi lõpus;

SC - omakapital (bilansi III jagu "Kapital ja reservid");

VOA - põhivara (bilansi I jagu).

2. Finantseerimisreservide oma- ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu. Selle indikaatori arvutamise valem (vastavalt valemile 2):

SDI = SOS + DCS, (2)

kus: SDI - oma ja pikaajaliste laenatud finantseerimisreservide olemasolu;

SOS - oma käibekapital (netokäibekapital) arveldusperioodi lõpus;

DKZ - pikaajalised laenud ja laenud (bilansi IV jagu "Pikaajalised kohustused").

3. Varude moodustamise peamiste allikate koguväärtus. Varude moodustamise allikate koguväärtuse arvutamise valem (vastavalt valemile 3):

OIZ = SDI + KKZ, (3)

kus: OIZ on varude moodustamise peamiste allikate koguväärtus;

KKZ - lühiajalised laenud ja võlakohustused (bilansi V jagu "Lühiajalised kohustused").

Selle tulemusel saab määrata kolm reservide olemasolu näitajat koos nende rahastamisallikatega:

1. Ülejääk (+), oma käibekapitali puudumine (-). Selle indikaatori arvutamise valem (vastavalt valemile 4):

∆SOS = SOS - Z, (4)

kus: ∆SOS - oma käibekapitali suurenemine (ülejääk);

З - reservid (bilansi II jagu).

2. Ülejääk (+), oma ja pikaajaliste finantseerimisallikate puudumine (-). Selle indikaatori arvutamise valem (vastavalt valemile 5):

∆SDI = SDI – Z, (5)

kus: ∆SDI - oma- ja pikaajaliste finantseerimisallikate reservide suurenemine (ülejääk).

3. Varude katte põhiallikate koguväärtuse ülejääk (+), puudumine (-). Selle indikaatori arvutamise valem (vastavalt valemile 6):

∆OIZ = OIZ – Z, (6)

kus: ∆OIZ on peamiste reservide katteallikate koguväärtuse suurenemine (ülejääk).

Antud reservidega varustamise näitajad koos vastavate finantseerimisallikatega muudetakse kolmefaktoriliseks mudeliks. Kolmefaktorilise mudeli arvutamise valem (vastavalt valemile 7):

М = (∆SOS; ∆SDI; ∆OIZ), (7)

kus: M on kolmefaktoriline mudel.

See mudel iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsuse tüüpi. Praktikas on tabelis 3 esitatud nelja tüüpi finantsstabiilsust.

Tabel 3

Ettevõtte finantsstabiilsuse tüübid

Finantsstabiilsuse tüüp	Reserve rahastamisallikad	Finantsstabiilsuse lühikirjeldus
Absoluutne finantsstabiilsus	Oma käibekapital (puhaskäibekapital)	Kõrge maksevõime tase. Ettevõte ei sõltu välistest võlausaldajatest.
Tavaline finantsstabiilsus	Oma käibekapital pluss pikaajalised laenud ja laenud.	Tavaline maksevõime. Laenatud vahendite ratsionaalne kasutamine. Praeguse tegevuse kõrge kasumlikkus.
Ebastabiilne finantsseisund	Oma käibekapital pluss pikaajalised laenud ja laenud pluss lühiajalised laenud ja laenud.	Normaalse maksevõime rikkumine. Vaja on kaasata täiendavaid rahastamisallikaid. Maksevõime taastamine on võimalik.
Kriisi (kriitiline) finantsseisund		Ettevõte on täielikult maksejõuetu ja pankroti äärel.

Esimest tüüpi finantsstabiilsust võib esitada järgmise valemiga (vastavalt valemile 8):

M1 = (1,1,1), s.o. ∆SOS ≥ 0; ∆SDI ≥ 0; ∆OIZ ≥ 0. (8)

Absoluutne finantsstabiilsus (M 1) on tänapäeva Venemaal väga haruldane.

Teist tüüpi (tavalist finantsstabiilsust) saab väljendada (vastavalt valemile 9):

M 2 \u003d (0,1,1), s.o. ∆SOS< 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (9)

Tavaline finantsstabiilsus tagab ettevõtte finantskohustuste täitmise.

Kolmas tüüp (ebastabiilne finantsseisund) määratakse (vastavalt valemile 10):

M 3 \u003d (0,0,1), s.o. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (10)

Neljandat tüüpi (kriisi finantsolukord) võib esindada (valemi 11 järgi):

M 4 \u003d (0,0,0), s.o. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. (11)

Selles olukorras on ettevõte täielikult maksejõuetu ja pankroti äärel, kuna käibevara põhielemendil "Reservid" ei ole rahastamisallikaid.

Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad iseloomustavad ettevõtte sõltuvust välisinvestoritest ja võlausaldajatest. Ettevõtte omanikud on huvitatud oma kapitali optimeerimisest ja laenuvahendite minimeerimisest finantsallikate kogumahus. Laenuandjad hindavad laenuvõtja finantsstabiilsust omakapitali suuruse ja pankroti ärahoidmise tõenäosuse järgi.

Finantsstabiilsust hinnatakse finantssuhtarvude süsteemi abil (tabel 4).

Tabel 4

Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad

Indeks	Arvutusmeetod
Indeks		tasakaalujooned
Kapitalisatsiooni suhe			Mitte kõrgem kui 1,5. Näitab, kui palju laenatud vahendeid on organisatsioon 1 hõõrumise eest kaasanud. varadesse investeeritud omavahendid
Omafinantseeringu allikatega katvus
Rahalise sõltumatuse koefitsient (autonoomia)
Rahastamise suhe
Finantsstabiilsuse suhe

kus: ZK - laenatud kapital;

SC - omakapital;

VOA - põhivara;

ОА - käibevara;

WB - saldovaluuta;

DO - pikaajalised kohustused.

Seega iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsust absoluutsete ja suhteliste näitajate kogum: oma käibekapitali olemasolu, oma ja pikaajaliste laenatud finantseerimisreservide olemasolu, reservide moodustamise peamiste allikate koguväärtus. , kapitalisatsioonikordaja, omafinantseerimisallikatega varustatuse suhe, finantssõltumatuse koefitsient (autonoomia), rahastamiskordaja, finantsstabiilsuse suhe

Finantsstabiilsuse analüüs: mis see on?

Finantsstabiilsus- ettevõtte üldise stabiilsuse lahutamatu osa, finantsvoogude tasakaal, rahaliste vahendite olemasolu, mis võimaldavad organisatsioonil teatud aja jooksul oma tegevust jätkata, sealhulgas saadud laenude teenindamine ja toodete tootmine.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse peamised näitajad

Indeks	Näitaja ja selle normväärtuse kirjeldus
Autonoomia koefitsient	Omakapitali suhe kogukapitali. Üldtunnustatud normaalväärtus: 0,5 või rohkem (optimaalne 0,6-0,7); praktikas oleneb see aga suuresti tööstusest.
Finantsvõimenduse määr	Laenatud kapitali ja omakapitali suhe.
Käibekapitali suhe	Omakapitali ja käibevara suhe. Normaalväärtus: 0,1 või rohkem.
	Omakapitali ja pikaajaliste kohustuste suhe kogu omakapitali. Selle tööstusharu normaalväärtus: 0,7 või rohkem.
Omakapitali manööverdusvõime suhe	Omakäibekapitali ja omavahendite allikate suhe.
Kinnisvara liikuvuse koefitsient	Käibevara suhe kogu vara väärtusesse. Iseloomustab organisatsiooni valdkonna eripära.
Käibekapitali liikuvuse suhe	Käibevara kõige liikuvama osa (raha ja finantsinvesteeringud) suhe käibevara koguväärtusesse.
	Oma käibekapitali suhe varude väärtusesse. Normaalväärtus: 0,5 või rohkem.
Lühiajalise võla suhe	Lühiajalise võla ja koguvõla suhe.

Peamine näitaja, mis mõjutab organisatsiooni finantsstabiilsust, on laenatud vahendite osakaal. Üldiselt arvatakse, et kui laenatud vahendid moodustavad üle poole ettevõtte rahalistest vahenditest, siis see ei ole finantsstabiilsuse jaoks kuigi hea märk, erinevate majandusharude puhul võib laenuvahendite normaalne osakaal kõikuda: suure käibega kaubandusettevõtete puhul on see väga hea märk. on palju kõrgem.

Lisaks ülaltoodud suhtarvudele peegeldab ettevõtte finantsstabiilsus tema varade likviidsust võrreldes kohustustega tähtaja järgi: hetkelikviidsuskordaja ja kiirlikviidsuskordaja.

Autonoomia koefitsient

Autonoomia koefitsient(finantsilise sõltumatuse määr) iseloomustab omakapitali suhet organisatsiooni kapitali (varade) kogusummasse. Suhtarv näitab, kui sõltumatu on organisatsioon võlausaldajatest.

Kapitalisatsiooni suhe

Kapitalisatsiooni suhe(kapitalisatsioonikordaja) on näitaja, mis võrdleb pikaajaliste võlgnevuste summat pikaajalise rahastamise koguallikatega, mis sisaldavad lisaks pikaajalistele võlgnevustele ka organisatsiooni omakapitali. Kapitalisatsioonikordaja võimaldab hinnata organisatsiooni finantseerimisallika piisavust oma tegevuseks omakapitali näol.

Reservide kattekordaja

Reservide kattekordaja- See on organisatsiooni finantsstabiilsuse näitaja, mis määrab, mil määral on organisatsiooni materiaalsed reservid kaetud tema enda käibekapitaliga.

Varade kattekordaja

Varade kattekordaja (asset katvuse suhe) mõõdab organisatsiooni suutlikkust olemasoleva varaga oma võlgu tagasi maksta. Suhtarv näitab, milline osa varast läheb võlgade katteks.

Investeeringute kattekordaja

Investeeringute kattekordaja- see on finantssuhe, mis näitab, milline osa organisatsiooni varast on finantseeritud jätkusuutlikest allikatest: omavahenditest ja pikaajalistest kohustustest.

Intressi katte suhe

Intressi katte suhe(interest coverage ratio, ICR) iseloomustab organisatsiooni suutlikkust oma võlakohustusi teenindada. Näitaja võrdleb konkreetse perioodi (tavaliselt ühe aasta) intressi- ja maksueelset kasumit (EBIT) ja sama perioodi võlakohustuste intressi.