조직의 미수금 수준은 다음 요소에 의해 결정됩니다. 미수금 관리

공급된 제품의 비용 상환 기간에 따라 판매는 다음 세 가지 방법 중 하나로 수행될 수 있습니다.

1) 선불(판매자가 양도하기 전에 상품의 전액 또는 일부를 지불함) - 판매자는 구매자에게 지불해야 하는 계정이 있습니다.
2) 현금결제(상품을 양도할 때 상품을 전액 지급, 즉 일종의 상품을 금전으로 교환하는 경우가 있음) - 이 경우 수익금은 즉시 현금의 형태를 취하며 구매자의 채무 판매자에게 발생하지 않습니다.
3) 신용 지불 (상품은 구매자에게 양도 된 후 일정 시간이 지나면 지불됨) - 판매자는 구매자로부터 미수금을받습니다.

경쟁이 심화되는 상황에서 경쟁투쟁에서는 비가격경쟁요인이 대두된다. 이러한 요인에는 구매자에게 우대 지불 조건-연기 조항이 포함되며, 그 결과 판매자의 수익은 판매자에 대한 구매자의 의무-미수금의 형태를 취합니다.

판매자가 구매자에게 후불을 허용하는 조건(상업 신용)은 다음과 같은 주요 요소에 의해 결정됩니다.

1) 유예 기간 - 최대 허용 기간을 결정할 때 유예 기간이 증가함에 따라 재정적 위험 수준이 증가한다는 점을 고려해야 합니다.
2) 구매자의 신용도 판매자는 구매자의 재정 상태를 분석하고 특히 이 의무를 이행할 수 있는 능력을 평가해야 합니다. 신용도는 첫째로 지불 연기 가능성을 결정하고 둘째로 허용 가능한 최대 부채 금액을 결정합니다.
3) 의심스러운 부채에 대한 준비 수준 - 이러한 준비금은 미지급 채권으로 인한 손실을 충당하기 위한 원천으로 작용합니다. 준비금의 최대 허용 금액은 판매자의 재정적 잠재력에 의해 결정되고 구매자의 지급 능력 위험의 임계값 한도는 최대 허용 가치에서 결정됩니다(즉, 회사가 더 많은 손실을 감당할 수 있는 경우, 연기를 제공하기로 동의한 구매자에게 허용되는 지급 능력 수준은 더 낮습니다.)
4) 지불 수집 시스템 - 이 요소의 영향은 이전 요소와 거의 유사합니다. 판매자가 감당할 수 있는 수집 시스템이 강력할수록 지연이 허용되는 구매자의 범위가 넓어집니다. 반대로 판매자의 재정 능력으로 인해 특별 추심 서비스를 받을 수 없는 경우 "우수한 신용 기록"을 가진 구매자에게만 지연을 허용하는 것이 좋습니다. 지불 징수 시스템에는 일반적으로 다음이 포함됩니다. 지불 조건을 위반한 경우 채무자와 상호 작용하는 절차; 지불 규율 지표의 기준 개발 및 모니터링; 부정직 한 계약자에 대한 처벌 방법.

상업 대출에는 두 가지 유형이 있습니다.

1) 상품 신용 - 제품에 대한 후불이 경제 주체에 제공됩니다.
2) 소비자 신용 - 개인이 상품, 작품, 서비스를 구매할 때 후불을 제공합니다.

상업 신용 형태의 주요 차이점은 위험 수준입니다.

채권 관리 시스템(및 회사의 다른 자산 관리 시스템)의 주요 목적은 운전 자본 사용의 효율성을 높이는 것입니다. 그녀의 작업은 일반적으로 다음과 같습니다.

– 결제 시 현금 회전율 가속화
- 판매 촉진 및 결과적으로 창고의 완제품 재고 회전율 가속화
– 허용 가능한 수준의 재정적 위험 유지(미수금 미상환 위험이 연기 기간에 정비례한다는 규칙이 있음).

채권 관리 시스템의 중심 위치는 허용 가능한(또는 적절한) 수준의 정의입니다. 동시에 미수금 수준은 다음 공식에 의해 결정되는 유동 자산 총액의 몫으로 이해됩니다.

채권은 일시적으로 유통에서 전용된 자금이므로 KDZ 비율은 전용된 유동 자산의 비율을 나타내는 매우 명확한 의미를 갖습니다(따라서 유동 자산의 채권 전용 비율이라고도 함).

채권 수준 (동시에 채권 관리 시스템의 효율성 수준)을 결정하는 가장 중요한 요소 중 하나는 채권 회전율입니다. 다음 지표에 따라 분석됩니다.

- 조직의 재무 및 일반 운영 주기의 실제 기간에 대한 미수금의 기여도를 결정하는 미수금 회전율(평균 수금 기간)(공식 2.28 참조)
- 미수금에 투자된 자금의 회전율(공식 2.27 참조).

다음으로 채권의 수준을 결정하는 요소(보다 정확히는 이 수준에 대한 의무적이고 세심한 관리의 필요성을 결정하는 요소)는 채권의 질입니다. 채권의 품질은 일반적으로 다음 지표로 평가됩니다.

a) 미수금 통합 계수 ()-얼마나 많은 자금이 차변으로 전환되는지 보여줍니다.

1 문지름 당 영구적으로 torskuyu 부채. 제품 판매 수익:

b) 연체 채권 비율 () -미수금 총액에서 연체 부채의 비율을 보여줍니다.

(5.7)

η) 평균 연체 연령(AAD):

(5.8)

채권의 수준을 결정하는 다음 요소는 (기존 수준의 편의성 측면에서) 유동 자산을 채권으로 전용하는 경제적 효과입니다. 이 효과는 두 가지 방법으로 계산할 수 있습니다.

a) 절대적으로:

(5.9)

여기서 Pribyldz는 구매자에게 후불을 제공하여 제품 판매량 증가로 얻은 회사의 추가 이익입니다. 현재 비용dz - 고객 대출 및 채권 추심 조직과 관련된 회사의 현재 비용 재정적 손실 DZ - 구매자의 부채 미상환으로 인한 직접적인 재정적 손실 금액

b) 상대적인 형태:

절대적 효과는 일반적으로 자금을 미수금 계정으로 전환하는 타당성을 평가할 수 있게 합니다. 지표의 값이 음수이면 일반적으로 구매자에게 연기를 부여하는 것이 부적절합니다. 동시에 채권액 자체와 직접적인 관련이 없기 때문에 지표로 채권 허용 수준을 평가하는 것은 매우 어렵습니다.

미수금 수준을 관리하기 위해 상대 KEDZ 지표가 사용되며 그 의미는 수익성 지표와 매우 유사합니다.

채권의 수준을 결정하는 또 다른 중요한 요소는 회사가 고객과의 정산과 관련하여 사용하는 지불 방법입니다. 다음과 같은 지불 방법이 있습니다.

- 결제 주문에 의한 정산
- 신용장에 의한 결제;
- 수표에 의한 결제;
– 징수를 위한 합의(지불 청구 또는 징수 명령)
- 클레임의 상호 상쇄에 의한 합의;
- 청구서에 의한 정산.

처음 네 가지 형식은 다양한 비현금 결제이며 러시아 연방에서의 사용은 2012년 6월 19일 No. 383-P일자 러시아 은행에서 승인한 자금 이체 규칙에 관한 규정에 의해 규제됩니다. 정착촌은 민법의 일반 조항에 의해 규율됩니다. 환어음의 유통은 1997년 3월 11일자 "약속어음 및 환어음"에 관한 연방법 No. 48-FZ에 의해 규제됩니다.

구현 형태에 관계없이 현금없는 지불은 미수금 수준에 큰 영향을 미치지 않습니다. 그들 사이의 차이점은 계산을 수행하는 기술에 있으며, 이로 인해 다양한 양식에 대한 계산 속도가 변경됩니다. 이 사실은 미수금 회전율에 영향을 주지만 지연 시간이 길면 이러한 영향은 미미합니다(예를 들어, 판매자가 구매자에게 3의 지연을 제공하는 경우 정산 가속화를 하루 단위로 고려할 수 없음) 개월).

결제 결제는 미수금 수준의 상당한 감소로 이어집니다. 이 경우 미지급금과 미수금의 상호 보상이 있기 때문입니다. 그러나 이러한 형태의 결제는 제한된 경우에만 사용할 수 있습니다(상대방 간에 상호 의무가 있어야 함).

어음 정산은 또한 조직에서 단기 금융 투자로 간주하기 때문에 미수금 수준에 상당한 영향을 미칩니다(이 경우 장기 발행 어음은 고려하지 않음). 따라서 공식적으로 회계 데이터에 따르면 미수금 수준이 감소합니다. 그러나 상호 상계와 달리 제3자로부터 회사에 대한 부채 금액이 감소하여 감소가 발생하는 것이 아니라 이 부채가 다른 회계 항목에 의해 "마스킹"되기 때문에 감소가 발생합니다. 따라서 어음 정산을 할 때 반드시 어음 부채를 고려하여 미수금 분석을 수행해야 하며 그렇지 않으면 구매자의 실제 부채 금액이 과소 평가됩니다.

위에서 언급한 바와 같이 채권의 출처는 상업 대출입니다. 따라서 채권관리시스템의 가장 중요한 업무 중 하나는 상업대출의 최대허용가액을 결정하는 것입니다. 이 값은 미수금 금액에 대한 할당량을 설정하여 결정됩니다(예: 현재 자산 구조 또는 기타 구조에서 미수금의 최대 허용 몫을 기준으로 편리한 방법으로 계산됨). 또한 상업 대출의 계획 가치는 다음 체계에 따라 계산할 수 있습니다.

1. 후불을 허용할 수 있는 구매자의 허용 범위(특히 위험 수준 고려) 및 필요한 신용 금액을 결정합니다.
2. 상업 대출을 확보하기 위해 채권에 투자하는 데 필요한 재원 금액의 결정. 이 금액을 계산할 때 다음을 고려하는 것이 좋습니다.
- - 신용 제품의 계획된 판매량;
- - 후불 지급의 평균 기간
- -이전 기간의 미수금 분석 결과에 따른 평균 지불 지연 기간
- -신용으로 판매되는 제품의 비용과 가격의 비율.

미수금에 투자된 필요한 금융 자원 금액은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

(5.11)

여기서 ORC는 계획된 신용 제품 판매량입니다.

3. 공식 5.11에 따라 이전 단계에서 얻은 예상 채권 수준의 허용 가능성 분석. 회사의 재무 능력으로 인해 예상 금액을 완전히 투자할 수 없는 경우 대출 조건 또는 계획된 신용 제품 판매량(또는 두 입력 요소 모두)을 변경해야 합니다.

메커니즘을 사용하여 상업 대출의 가능한 가치를 확장할 수 있습니다. 할인. 할인은 후불을 부여하기 위한 필수 조건 중 하나입니다. 그것의 목적:

1) 유예기간 단축을 통한 재무적 위험 감소
2) 매출채권 회전율의 가속화.

할인 메커니즘의 단점은 제공된 할인 금액만큼 판매 가격이 감소하여 이익이 감소한다는 것입니다. 따라서 할인 메커니즘을 통해 채권을 관리하는 주요 작업은 주어진 이익을 얻고자 하는 욕구와 가능한 한 빨리 채권을 회수하려는 욕구 사이에서 합리적인 절충점을 찾는 것입니다(재무적 위험 수준을 줄이기 위해).

할인에는 크게 두 가지 유형이 있습니다.

1) 고정 - 할인 금액 및 해당 결제 기간이 고유하게 결정됨(예: 한 달 전에 결제하면 5% 할인, 구매 후 7일 이내에 결제하면 10 % 할인 제공);
2) 유동적 - 유예 기간과 할인 금액의 관계가 결정되므로 할인은 0(계약에 의해 설정된 기간 내 결제)에서 최대 값(구매 시 결제 또는 즉시 결제) 범위에서 매일 변경됩니다. 그 후); 이 방법은 계산이 더 복잡하며 유예 기간 단축의 매일 "싸움"이 경제적으로 가능한 경우에 사용됩니다.

할인조건에 따른 상업신용 예정금액은 앞서 살펴본 것과 동일하게 결정되나 Indz지표를 산정할 때 유예기간 단축의 평균기간과 할인적용에 따른 가격인하의 평균수준을 취한다. 계정에.

채권 관리의 중요한 방법 중 하나는 재융자입니다. 미수금을 현금 및 유동성이 높은 단기 유가 증권과 같은 유동성이 높은 형태의 유동 자산으로 가속화합니다(재융자에 대한 자세한 내용은 8.2항 참조).

채권관리시스템의 중요한 구성요소는 대손충당금 및 대손충당금으로, 이는 채권의 미상환 위험을 내부적으로 보장하는 수단입니다. 준비금의 양을 정당화하기 위해 부실채권의 양과 구성에 대한 분석이 이루어지며 이는 두 가지 범주로 나누어야 합니다.

1) 의심스러운 부채 - 부채 미상환 위험이 높고 매우 높음(100%는 아님)이 특징입니다. 예를 들어 구매자-채무자는 일시적 지급 능력 문제가 있으며 현재 그가 이러한 문제를 해결하거나 파산 선고를 받을 수 있습니다.
2) 악성 부채 - 미수령의 위험은 100%인 경향이 있습니다. 예를 들어 채무자가 "사라졌다"(법적 주소와 은행 세부 정보가 변경되었으며 회사에서 찾을 위치에 대한 정보가 없음) 또는 채무자가 돈이 없고 예상하지도 않습니다. 파산이 진행 중입니다.

미심쩍고 악성 부채에 대한 준비금은 일반적으로 특수 기금(또는 은행과 같은 자금 시스템)의 형태를 취하며, 여기서 미수금 목록 결과에 따라 회사의 이익에서 주기적으로 공제됩니다. . 이러한 준비금을 만드는 단점은 해당 공제 금액만큼 이익이 감소한다는 것입니다. 그러나 회수 불가능한 부채 형태의 손실 상각은 회사의 이익에 영향을 미치지 않고 준비금을 희생하여 이루어집니다. 그 결과 회사는 미수금으로 인한 손실로 인한 변동이 없는 안정적인(낮은 수준의) 이익을 보유하고 있습니다.

준비금 금액을 결정하기위한 일반 계획에서 가장 시간이 많이 걸리는 순간은 각 부실 부채 범주에 대한 준비금에 대한 공제 비율을 결정하는 것입니다. 이 문제는 수학적 모델 구성을 포함하여 다양한 방법으로 해결할 수 있습니다. 다만, 가능하면 이전기간의 자료를 분석하여 공제비율을 결정한다. 예를 들어, 지난 몇 년 동안 평균적으로 30~60일 지연된 미심쩍은 부채의 10%가 손실로 상각된 것으로 알려진 경우 이 범주에 대한 준비금에 대한 공제 비율은 다음 중 10%여야 합니다. 부채의 재고 가치.

이 경우 비용은 비용을 상징합니다. 회사의 나가는 현금 흐름 및 가격-소득, 즉 들어오는 현금 흐름. 따라서 일반적으로 가격과 비용의 비율은 들어오는 현금 흐름과 나가는 현금 흐름의 비율로 해석될 수 있습니다. 일반적으로 매출채권을 관리할 때에는 들어오는 현금흐름의 일부를 미래로 이전하는 것에 지나지 않는다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

재무 관리: 교과서 / E. I. Shokhin [및 기타].

공식 5.9의 고객 할인의 경우 할인으로 인한 손실을 고려해야 합니다.

그리고 "무할인" 유예 기간 자체는 예를 들어 몇 개월입니다.

유동 자산 구조의 모든 기업에는 미수금 계정이 있으며 그 규모는 종종 인상적입니다. 경쟁과 제품 판매량을 늘리려는 욕구는 상품 (상업) 대출, 즉 후불로 제품을 판매해야합니다. 그러나 이러한 판매 방식을 통해 판매 시장을 확대하려는 과도한 욕구는 통제할 수 없는 채권 증가와 유동성 감소를 유발할 수 있습니다. 동시에 기업 자체는 자금 부족으로 인해 부실해질 위험이 있습니다. 결국 그는 상품 및 서비스 공급자에 대한 자신의 의무가 있습니다.

기업의 경우 구매자에게 무이자 상품 대출을 제공하는 것은 후불 판매로 인한 이익이 적어도 그러한 대출 비용만큼인 경우에만 정당화됩니다. 미수금을 통제하고 관리하면 회사가 이러한 문제를 덜 수 있으므로 복잡한 비즈니스 세계에서 경제적 생존력을 높일 수 있습니다.

매출채권은 그 자체로 부정적인 측면만 있는 것이 아니라 긍정적인 측면도 있습니다. 그 존재는 제품의 매력과 경쟁력을 나타내며 재정적 어려움을 겪고 있는 구매자를 포함하여 구매자를 유치할 수 있습니다. 그러나 자금 부족, 기업의 재원 전환 및 불량 채권의 위험이 이 규모를 훨씬 능가합니다.

관리자의 주요 임무는 후불 거래를 체결할 때 이점과 위험을 평가하고 비교할 수 있는 의사 결정 시스템을 구축하는 것입니다. 따라서 최적의 미수금 금액을 달성하고 적시에 상환할 수 있도록 신용 정책을 개발하고 정기적으로 검토합니다. 신용 정책은 기업의 개발 전략과 일치해야 하며 다음과 같은 주요 문제의 해결을 의미합니다. 그러한 대출이 제공되는 조건과 기간, 미수금 회수 절차는 어떻게 되나요?

신용 정책 구조의 요소

신용 정책의 구조는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

1. 신용정책의 목적 및 종류

2. 구매자 평가 및 신용등급 산정기준

3. 거래 신용 부여의 최대 금액 및 조건 및 할인 규모(구매자의 등급에 따라 다름).

4. 채권관리 프로세스에 관련된 부서간 상호작용 및 직원의 기능

5. 채권관리과정에서 필요한 서류양식의 신청

신용 정책 구조의 각 요소를 보다 자세히 살펴보겠습니다.

신용 정책의 목적은 회사의 발전 전략과 일치해야 합니다. 일반적으로 목표는 파산 위험을 줄이면서 회사 자산의 매출 및 수익성을 높이는 것일 수 있습니다. 신용 정책의 목적은 구매자와 강력한 장기적 관계를 구축하고 이러한 관계를 위협하지 않는 방식으로 부채를 회수하는 것일 수 있습니다.

메모!대출 및 채권 추심 매개변수의 경직성에 따라 공격적, 보수적, 온건한 신용 정책 유형을 선택해야 합니다.

이를 위해서는 파산의 위험을 잊지 않고 판매량 증가와 제공되는 상업 대출 비용으로 인한 예상 이익을 지속적으로 비교할 필요가 있습니다.

그건 중요해!종종 구매자는 적시에 상품 또는 전체 구매량을 지불할 수 없으므로 거래를 완료할 때 각각에 대해 개별적으로 신용 조건을 설정해야 합니다. 이를 위해 구매자를 평가하여 신용 등급을 부여하는 기준과 절차가 결정됩니다..

각 고객 범주에 허용되는 대출 금액의 조건 및 크기는 이에 따라 다릅니다. 또한 신용 정책은 기업의 총 채권 한도를 결정하기 위한 규모와 절차를 정의해야 합니다. 가장 쉬운 방법은 상대방의 재무 제표 및 법적 문서를 연구하여 재무 상태, 개발 역학 및 구매자로서의 신뢰성 정도를 평가하는 것입니다. 예를 들어, 이것은 고객에게 대출을 제공하기 전에 고객의 기업 활동을 분석하는 상업 은행에 의해 수행됩니다. 유동성 비율, 사업 활동 비율 및 자본 구조 지표가 유용할 것입니다. 그러나 거래상대방은 재무제표 제공을 거부할 수 있으며, 이는 거래신용 부여의 타당성에 의문을 제기해야 합니다. 결국 그러한 구매자와 일할 때 나타난 미수금은 절망적 일 수 있습니다. 재무제표를 공부할 때 그것이 항상 진실되고 명확한 그림을 제시할 수는 없다는 점을 기억해야 합니다. 따라서 이 작업에 자체 보안 서비스(있는 경우)를 포함하고 상대방에 대한 추가 정보를 수집하는 것은 불필요한 일이 아닙니다.

실제 소유자에 대해;

과세 분야의 문제 유무;

소송의 유무;

신용 이력 및 사업 이력, 대외 경제 활동에 관한 정보;

지점, 대표 사무소 및 자회사.

회사에 적절한 서비스가 없으면 다가오는 거래가 많을 때 상대방에 대한 정보를 수집하기 위해 특수 기관의 서비스를 찾는 것이 합리적입니다. "정보 노이즈"를 제외한 정보의 품질과 그 가치에 주목해야 합니다.

그런 다음 미래 파트너의 신용도를 평가할 기준이 선택됩니다(예: 이 구매자와의 총 작업 시간 및 거래량, 이 구매자의 거래 상대방인 다른 조직의 긍정적인 피드백 존재 여부, 이전 기간의 의무 이행의 안정성, 미수금 회전율, 연체된 미수금의 규모 및 시기, 구매자의 재무 상태).

메모!기업은 중요한 지표와 각각의 가중치를 독립적으로 결정하며 총 가중치 수는 100%여야 합니다. 가장 중요한 평가 기준의 선택 및 가중치 결정은 적절한 승인을 받은 후 프로세스 참여자(이사회 수준까지) 또는 이 프로세스 책임자가 합의하여 수행할 수 있습니다.

선정된 기준은 분석 부서 또는 대출 담당자가 100점 만점으로 평가합니다. 이를 위해서는 등급을 매기는 기준과 함께 명확한 절차를 미리 마련할 필요가 있다. 또한 결과의 최소 임계값을 결정해야 합니다. 등급 점수가 이 최소값보다 낮으면 이 상대방은 신뢰할 수 없는 것으로 인식됩니다.

실시예 1

명확성을 위해 표에 제시된 구매자 등급의 대략적인 계산을 제공합니다. 1.

번호 p / p	표준	기준의 비중, %	이 거래 상대방의 추정 가치	결과(그룹 3 × 그룹 4)

	이 구매자와 보낸 총 시간 및 거래량
	이 구매자의 상대방인 다른 조직의 긍정적인 피드백의 존재
	이전 기간의 의무 이행 안정성
	매출채권 회전율
	연체채권의 규모 및 기간
	구매자의 재정 상태
총

예를 들어 상대방의 신용 등급 및 신뢰성에 대한 최소 임계 값이 50 포인트로 설정되면 테이블의 데이터입니다. 1은 제시된 잠재적 구매자가 평가 결과 64점을 얻었음을 보여주며 분석 서비스는 이 기업과 협력하기 위한 긍정적인 권장 사항을 제공할 수 있습니다. 편의성을 높이기 위해 평가 결과에 따라 상대방을 그룹으로 나눌 수 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

그룹 I: 75점 이상 - 구매자에게 일반 조건으로 크레딧이 제공되며, 특정 구매자가 특히 중요하거나 향후 예상되는 이점이 있는 경우 최대 지연 및 기타 개별 조건이 가능합니다.
2군: 50점 이상 75점 이하 - 한도액 대출 또는 후불 가능하며, 납부기한을 엄격히 관리함.
그룹 III: 50점 미만 - 구매자에게 크레딧이 제공되지 않습니다.

다음 단계는 신용 등급별로 상업 대출을 허용하는 조건을 개발하는 것입니다. 우선, 다음 공식에 따라 상품 대출이 거부되지 않는 특정 구매자의 최소 허용 등급(P min)을 계산해야 합니다.

피분 \u003d C × (1 + (D × 티/ 365)) / 조달에 대해,

여기서 C는 제품 구매량의 비용입니다.

D - 대체 소득의 비율(예: 이 비율로 다른 기업에 대출 제공)

티- 대출 기간

О 구매 - 상대방이 제안한 구매량.

실시예 2

구매자는 총 330,000 루블의 제품을 구매하려고 합니다. 이 상품의 비용은 259,000 루블입니다. 기업은 11%의 비율로 기회 소득을 받을 수 있습니다. 대출은 40일 동안 제공됩니다. 그러면 구매자의 최소 신용 등급은 Rmin = 0.79 또는 79포인트(259,000× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).

보시다시피 이러한 조건 하에서 이 구매자의 신용 등급이 79점 이상인 경우 신용으로 제품을 판매하는 것이 이치에 맞습니다(그렇지 않으면 이러한 조건에서의 거래는 수익성이 없습니다).

상업 신용의 허용 기간은 대부분 제품의 조기 지불에 적용되는 할인 금액에 따라 다릅니다. 다음 공식을 사용하여 허용되는 할인을 계산할 수 있습니다.

할인 = D / (D + 365 / ( 티 - 티 sk)),

어디 티 sk — 할인 유효 기간.

실시예 3

유효 기간이 5 일인 경우 가능한 할인 금액을 결정합시다. 대출 기간과 대체 소득 비율(예시 1의 데이터 사용)은 각각 40일과 11%입니다.

할인 = 0.11 / (0.11 + 365 / (40 - 5)) = 0.01 또는 1%.

이러한 대출 조건에서는 1%의 할인이 최적입니다.

메모!선불 또는 미수금 적시 상환에 대한 구매자의 관심을 자극하기 위해 기업은 최대 100 % 선불부터 구매 수량에 대한 다양한 할인, 적시 또는 조기 지불에 이르기까지 매력적인 할인 시스템을 개발할 수 있습니다.

계약에 반영되어야하는 부채 상환 일정에 따라 벌금 및 연체료 발생 시스템을 적용하는 옵션도 있습니다. 그러나 특히 경미한 위반의 경우 의도적으로 도입해야 상대방과의 관계 및 궁극적으로 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치지 않습니다.

신용 정책의 구조에서 중요한 부분은 미수금 관리 프로세스에 관련된 부서의 상호 작용에 대한 규정과 관련된 직원의 기능 및 책임에 대한 설명입니다. 신용 정책의 이 섹션은 의사 결정 시간을 줄이고 특정 상황에서 상호 작용의 통합 체계를 설정하는 역할을 합니다. 종종 기업에서 이러한 작업은 규정, 절차 또는 지침과 같은 별도의 문서로 수행됩니다. 일반적으로 많은 서비스(보안 서비스, 금융, 법률, 상업, 마케팅 등)의 활동을 다루어야 합니다. 미수금 수준이나 상환 조건 준수 여부에 따라 상여금 또는 급여 증가 계수를 사용하여 직원에게 동기를 부여하는 것이 유용합니다.

그건 중요해!보너스 시스템은 처벌 시스템(비고, 경고, 보너스 감소 또는 박탈)과 균형을 이루어야 합니다. 그러나 연체 된 미수금의 출현이 아니라 위반에 대해 벌금을 부과해야합니다. 절차미수금 관리 (예 :이자 계산 오류,이 고객에게 배송이 금지 된 제품 공급, 상대방에 대한 정보 왜곡, 문서 흐름 규칙 위반 등).

매출채권 관리 과정에서 각종 내부 문서가 빠질 수 없습니다. 이러한 문서의 형식은 신용 정책의 일부가 되며 함께 승인됩니다. 계약 조건에 따라 미수금 상환의 적시성을 반영하는 채무자와의 정산 보고서 (표 2)와 같은 미수금 관리 프로세스를 공식화하는 데 도움이 될 것입니다. 이 보고서는 매주 또는 10일 동안 작성됩니다.

표 2. 채무자와의 합의 보고서

일반적으로 허용되는 분류를 사용하여 미수금 계정은 제한 기간으로 분석되어야 합니다: 현재(운영), 장기; 연체; 절망적이다. 만기별 및 각 채무자별 부채의 자세한 분포는 미수금 연령 등록부에서 추적할 수 있습니다(표 3). 이 보고서에서 부채 상태 모니터링은 한 달에 한두 번 수행해야 합니다. 지불 조건에 따른 분배는 거래 상대방 신용 분야에서 회사의 정책에 따라 수행됩니다. 즉, 기업의 경영진이 15 일의 지불 지연이 허용되는 것으로 간주하는 경우이 기간을 초과하는 부채는 상대방과의 업무 강화의 근거이며 60 일 이상의 지연은 법원에서 미수금 에이징 레지스터의 형식은 미수금의 특정 그룹을 반영합니다.

표 3. 연령별 채권 등록

번호 p / p

상대방

미수금 계정 기간

부채 총액, 천 루블.

총 볼륨에서 차지하는 비율, %

최대 15일

15-30일

30-60일

60일 이상

천 루블.

에이징 레지스터를 분석하면 다양한 보고 기간 내 총 볼륨에서 미수금 비율의 변화를 제어할 수 있을 뿐만 아니라 채무자의 명목상 구성을 평가하여 특정 추세를 볼 수 있습니다. 결국 기한이 지난 미수금 그룹에 오랜 시간 테스트를 거친 구매자가 한 번 나타나는 것은 진부한 오류 또는 기술적 실패의 결과 일 수 있습니다. 이 그룹에 상대방이 지속적으로 포함된다는 것은 "부정함" 또는 재정적 어려움을 나타냅니다. 이러한 추세는 그러한 구매자에 대한 대출 종료 또는 대출 조건의 급격한 수정을 의미합니다.

신용정책 개발을 위한 준비

신용 정책에 내재된 문제를 해결하려면(회사의 개발 전략과 일치해야 함을 잊지 마십시오) 몇 가지 준비 단계를 수행해야 합니다.

1) 지급 규율의 관점에서 발생 시점별로 기존 채권을 회전율별로 조사합니다.

2) 미수금 총액 한도의 최대 금액을 설정합니다.

3) 각 상대방에 대한 부채 한도를 설정하고 이러한 상대방의 활동에 대한 지불 규율 및 시장 위험을 고려하여 정기적으로 조정합니다.

4) 미수금 수준을 계획하십시오.

다양한 지표는 기존 채권 수준을 분석하는 데 도움이 될 것입니다.

매출채권 회전율(About DZ)은 회사가 구매자로부터 돈을 얼마나 빨리 받는지를 보여줍니다. 이 지표는 다음 공식에 따라 계산됩니다.

DZ 소개 = 판매 수익 / DZ cf.

미수금의 회전율 또는 평균 수금 기간 (및 cf)을 계산하면 지불금 수령 기한을 위반했는지 확인할 수 있으며 구매자에게 평균 지연이 허용되는 기간도 결정할 수 있습니다.

그리고 sr = 기간(일) / DZ 정보

그리고 av = DZ av / 일일 신용 판매.

1일 신용판매량은 해당 기간의 신용판매량을 해당 기간의 일수로 나눈 값입니다.

또한 위 지표 중 일부를 계산하려면 평균 미수금 금액(DZ cf)을 찾아야 합니다.

DZ av = (기초 미수금 + 기말 미수금) / 2.

미수금의 실제 상태를 분석한 후 기업에서 총 한도를 설정하고 이 한도를 특정 상대방에게 분배하는 문제를 해결할 수 있습니다.

예를 사용하여 이러한 계수의 계산을 고려해 봅시다.

실시예 4

90 일 동안 기업은 800,000 루블의 제품 판매 수익금을 받았습니다. 기간 초에 미수금 계정은 400,000 루블, 기간 말에는 590,000 루블에 달했습니다. 다음 기간에 계획된 판매량은 백만 루블입니다. (미수금 한도를 350,000 루블 이하로 설정할 때).

DZ cf = (400,000 + 590,000) / 2 = 495,000 루블.

약 DZ \u003d 800,000 / 495,000 \u003d 1.62 회전.

그리고 av = 90/1.62 = 56일(또는 av = 495,000/(800,000/90) = 56일).

계획된 미수금 회전율 : 약 DZ \u003d 1,000,000 / 350,000 \u003d 2.86 회전율.

예정 수집 기간: 및 cf = 90 / 2.86 = 31일.

따라서 다음 기간에 계획된 매개 변수를 달성하는 것은 지불 지연이 31일로 단축된 경우에만 가능합니다.

다양한 전문가에 따르면 상업 대출 및 미수금에 대한 최대 투자 가능 금액은 10 ~ 30 %입니다. 다음 공식을 사용하여 허용 가능한 총 채권 한도(OL DZ)를 결정할 수 있습니다.

OL DZ = (기간의 예상 판매량 / 기간(일)) × 티,

어디 티- 대출 기간.

실시예 5

90일 동안 계획된 판매량 100만 루블. 신용 기간이 40일인 경우 미수금 예산은 다음과 같습니다. OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 \u003d 444,444 루블.

부채 관리의 일반화 지표는 다음 공식을 사용하여 계산되는 연체 채권 계수(K 등 DZ)입니다.

DZ \u003d 연체 부채 금액 / 미수금 총액.

그건 중요해!이 분야의 전문가들은 연체 부채의 20%가 조직에 매우 중요하다고 생각합니다.

기업의 미수금 상태 추세는 특정 기간 동안 계산된 운전 자본 전환 계수(K o)를 사용하여 분석할 수 있습니다.

K o = DZ cf / 현재 자산의 총 가치.

이 지표의 성장은 유동 자산 총액에서 미수금 계정의 비율이 증가했음을 나타냅니다. 이는 회사의 유동성이 감소하고 있음을 의미합니다. 매출을 늘리는 동시에 채권을 늘리는 것과 유동성을 유지하는 것 사이에서 선택의 시간이 온다.

메모!채권 분석을 위해 해당 기간의 총매출액 대비 외상매출액 비율, 대손채권 수준 등의 지표를 이용합니다.

지표는 동적으로 평가되어야 합니다(회사의 고객뿐만 아니라 판매되는 제품 범위의 맥락에서 지표를 추적). 이는 상품 유형에 따라 회전율 기간이 다르기 때문에 자금 반환 시점이 다르기 때문입니다.

미수금 위험

활발하게 발전하는 기업의 미수금은 정상적인 현상입니다. 그것의 완전한 폐기는 조직의 종료를 의미합니다. 그러나 전문가에 따르면 미수금 금액이 자산의 30% 이상에 도달하면 기업의 경제적 안녕에 상당한 위험이 있습니다. 구매자가 적시에 부채를 갚기 위해 회사에 대한 의무를 이행하는 한 상환 불능의 위협은 배경으로 사라집니다. 그러나 거래상대방(하나라도)이 재정적 어려움을 겪거나 의도적으로 지불을 지연시키는 즉시 우려할 만한 이유가 생깁니다.

엄청난 규모의 미수금 현금을 "동결"하면 파산으로 이어질 수도 있습니다.

연체된 채권은 반환할 수 없다는 확고한 믿음이 있는 경우 회수불능으로 분류됩니다. 회사는 이러한 부채를 상당한 할인가로 팩토링 회사(예: 은행)에 재판매할 수 있습니다.

처분할 수 없는 회수불가능한 채권은 손실로 처리합니다. 기업이 미수금 미상환 비율을 상당히 정확하게 예측할 수 있는 경우 관리 보고의 신뢰성을 위해 이를 충당하기 위한 적립금을 만들어야 합니다. . 계산을 위해 과거 기간의 통계를 사용할 수 있습니다. 준비금에 대한 공제 금액은 대부분 신용 판매 수익금의 백분율로 설정되며 관리 회계의 회계 정책에서 수정되어야 합니다.

메모!미수금 미수금 위험으로부터 보호하기 위해 보험 수단을 사용할 수 있습니다.

보험 정책의 존재는 사업의 투자 매력을 극적으로 증가시킵니다. 보험 회사는 파산 시 고객의 의무에 대한 지불을 보장합니다. 보험 증서 수령 이전에 이루어진 선적은 보험 사건이 아니므로 계약 체결 단계에서 상대방의 의무 불이행 위험을 보장해야합니다.

미지급으로부터 보호하기 위해 상품 대출을 제공할 때 많은 기업(파트너 간의 빈번한 오해에도 불구하고)은 채무 회사의 총책임자 또는 소유자(대주주)의 개인 보증을 사용합니다. 의무 이행을 확신하는 사람은 이 문서에 서명하는 것을 거부하지 않을 것이라고 가정합니다.

결론

보시다시피 미수금 관리를 위한 만능 레시피는 없습니다. 각 회사의 신용 정책 내용은 다를 것입니다. 모든 회사는 활동의 세부 사항, 차지하는 시장 부문의 상황, 행동 전략, 자원의 가용성에 따라 결정되어야 하기 때문입니다. 미수금은 회사 자산이며 세금 미납으로 압류되거나 파산 신청을 할 수 있습니다. 그러나 유동 자산은 충분히 빨리 인출할 수 있는 부채일 것입니다. 따라서 미수금 작업의 품질에 특별한주의를 기울여야합니다.

아무리 신용정책이 잘 짜여져 있어도 그 시행을 지켜보지 않고는 가시적인 효과를 기다리는 것은 무의미하다. 따라서 신용 프로세스는 엄격하게 규제되어야 하며 고객 지불 능력의 예측 및 모니터링은 지속적인 활동이 되어야 합니다.

미수금 회계 및 인출 프로세스의 자동화와 기업 전체에 단일 데이터베이스를 도입하면 상대방의 신용 기록 검토가 크게 단순화됩니다. 고객의 전자 카드는 설정된 신용 한도, 대출 조건, 지불 원칙 등을 반드시 반영해야 합니다. 신용 한도를 초과하거나 지불이 지연되는 경우 상대방이 자동으로 블랙리스트에 추가되도록 프로그램을 구성할 수 있습니다. , 해당 구매자에 대한 제품 배송은 청구 문제가 해결될 때까지 일시 중단됩니다.

의심할 여지 없이 미수금은 재무, 법률, 마케팅 등 다양한 영역에서 자격을 갖춘 결정을 채택해야 하는 복잡한 관리 대상입니다. 그들의 구현은 사업주의 복지를 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.

E. A. Kozhevnikova,
수석 경제학자, CJSC Orenburgtransneft

미수금 계정은 다음과 같이 분류됩니다.

만기 기준(단기 - 보고일 이후 12개월 이내에 지불이 예상됨, 장기 - 보고일 이후 12개월 이상 지불이 예상됨)
징수 가능성 정도에 따라 (현재 - 계약에 의해 설정된 지불 조건 내의 부채, 의심스러운 - 만기일이 이미 위반되었지만 회사는 자금을받을 것이라고 확신합니다. 나쁜 - 부채는 징수하기에 비현실적입니다. ).

회사는 운영 규모에 따라 자체 채권 분류를 설정할 수 있습니다.

의심스럽고 나쁜 부채를 피하는 방법

악성 부채를 예방하거나 최소화하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

1. 선불

구매자와 문제가 발생할 위험이 있는 경우 선불로 계약을 체결하는 것이 좋습니다. 또한 이 경우 선불은 100%여야 합니다. 그러면 공급자로서 부채 문제가 발생하지 않습니다.

2. 질권, 보증인, 은행 보증 형태의 담보

3. 상계채무(미지급금)

담보대출이 있을 경우 선결제 없이, 보안 및 기타 안전망 없이 비교적 침착하게 제품 배송이 가능합니다. 미지급금이 있고 미수금이 발생하면 언제든지 상계하여 충당할 수 있습니다.

4. 신용장

당연히 잊혀졌지만 이것은 다소 이국적인 옵션입니다. 신용장은 비 현금 지불의 한 형태이며 그 의미는 다음과 같습니다. 계약의 양 당사자 (예 : 배송)가 서로를 신뢰하지 않는 경우 (즉, 공급 업체가 신뢰하지 않는 경우) 구매자는 그가 지불하지 않을 것을 두려워하고 구매자는 공급자가 상품을 배송할지 확신하지 못하기 때문에 선불 결제를 두려워하기 때문에 문제는 다음으로 대표되는 제3자 독립 당사자에 의해 해결될 수 있습니다. 은행(발행 은행).

이 경우 은행은 신용장을 개설합니다. 구매자의 당좌 계좌 자금 중 일부가 이 은행의 특별 계좌로 이체되며 구매자는 일정 기간 동안 이 돈을 처분할 권리가 없습니다. . 그런 다음 은행은 공급자에게 돈이 별도의 계좌에 "예비"되어 있으며 이 돈은 선적을 확인하는 문서를 제출하는 즉시 그에게 이체될 것이라고 알립니다.

안타깝게도 이 서비스는 그다지 인기가 없습니다. 아마도 싸지 않기 때문일 것입니다. 그러나 재정적, 민사적 관점에서 볼 때 이것은 부채 축적을 방지하는 좋은 선택입니다.

6대 채권 내부통제 방법

채권을 통제하는 보편적인 방법은 없다는 것을 바로 말해야 합니다. 모든 것이 매우 구체적이며 기업의 활동, 규모, 통과 금액, 고객, 기업이 운영되는 시장에 따라 많이 달라집니다. 고려해야 할 요소가 너무 많습니다. 그러나 몇 가지 중요한 기준에 집중할 수 있습니다.

1. 계획된 채권 수준

최대 허용 채권 금액은 계산에 의해 결정됩니다. 절대적인 용어 및/또는 수익의 백분율로 표시됩니다.

우리는 회사가 재정 및 경제 활동에 심각한 피해를 주지 않고 감당할 수 있는 부채의 양에 대해 이야기하고 있습니다. 이 크기는 고정 금액, 즉 루블로 설정하는 것이 가장 좋습니다. 또한 수익의 백분율로 설정할 수 있습니다.

2. 고객에 대한 후불(대출) 조건

회사는 예를 들어 15일 또는 30일과 같은 특정한 기한을 가질 수 있습니다. 그러나 한 가지 용어가 그녀와 함께 일하는 모든 사람에게 보편적일 수는 없습니다.

핵심 또는 일반 고객에 대해 이야기하고 있다면 그 기간이 더 길어질 수 있습니다. 결국 그는 원칙적으로 대량 주문을하고 정기적으로 의무를 이행합니다.

회사가 아직 확실하지 않은 새로운 고객이 나타나면 용어를 하향 조정하는 것이 좋습니다. 문제가 있는 고객은 최소 기간을 정하거나 선불까지 요구해야 합니다.

3. 직원 동기부여

미수금 연령에 따라 직원의 급여가 달라지는 시스템을 개발하는 것이 바람직합니다.

4. 고객에 대한 후불 승인 절차

그에 대해 수집된 정보는 고객에게 대출을 승인하는 결정을 내리는 데 중요한 역할을 합니다.

오픈 소스의 정보와 구매자에게 요청한 정보를 분석하여 시작할 수 있습니다. 그들은 시장에 얼마나 오래 있었습니까? 피드백을 위해 연락할 수 있는 상대방은 누구입니까? 얼마나 정확합니까? 회사 웹 사이트에서 분석을 위한 많은 귀중한 정보를 추출할 수 있습니다.

구매자 사무실을 직접 방문하는 것이 가장 좋습니다. 이를 통해 그와 함께 일하는 것이 얼마나 위험한지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다.

5. 고객이 제공한 정보를 평가하기 위한 매개변수 결정

이 경우 부채 상환이 가능한 재산의 가용성, 미지급금의 규모 및 역학, 잠재적 재정적 어려움 및 지불 능력 문제를 고려하는 것이 중요합니다.

6. 상업, 금융 및 법률 서비스 간 채권 관리 책임 분담

그것은 모두 기업의 규모에 달려 있지만 소규모 기업에서도 미수금 작업에서 누가 무엇을 책임지고 책임이 어떻게 분배되는지 결정하는 것이 합리적입니다.

논리의 관점에서 볼 때 영업 부서는 현재 미수금을 통제하기 위해 후불 승인을 담당해야 합니다. 법률 부서의 업무 영역은 의심스럽고 회수 불가능한 채권 (개인 회의, 협상, 서신, 청구, 청구 진술)입니다. 회계에는 회계, 등록 관리 및 미수금 상각이 포함됩니다.

매출 성장의 이면에는 거의 항상 미수금의 증가가 있습니다. 현재 위기 이후 상황에서 생산 및 판매 증가는 더 이상 회사 발전의 핵심 요소가 아닙니다. 안정성의 주요 지표는 채권의 유능한 통제, 계획 및 관리입니다.

구매자에게 대출을 부여하는 결정을 내리는 단계에서 가장 중요한 것은 다음과 같습니다.

후불약정기간(원칙적으로 대출기간이 정해진 표준약관을 사용함)
공개 소스뿐만 아니라 비공식 소스(예: 규제 및 법 집행 기관의 개인 연락처)에도 정보를 수집할 때 특별한 주의를 기울이는 클라이언트의 지급 능력 및 신뢰성 수준
불량 부채의 경우 준비금 시스템 생성. 표준 계약을 기반으로 하는 가장 신뢰할 수 있고 정직한 고객은 불가항력 발생 시 책임이 면제되며 불가항력 상황이 미납의 실제 이유가 되는 경우는 드물지만 할인되어서는 안 됩니다.
문제 지불자와 협력하기 위한 신뢰할 수 있는 메커니즘 생성. 일반적으로 이 책임은 엔터프라이즈 보안 서비스에 할당됩니다. 또한 결제일을 포함한 연체일별 이자의 발생, 계약조건 전체의 변경 등 금융상품을 이용하며,
할인을 제공하며 금액은 대출 기간에 반비례합니다. 따라서 고객은 가능한 한 빨리 부채를 상환하는 데 관심을 갖게 됩니다.

그러나 실습에서 알 수 있듯이 계약 조건으로 상품을 구매하는 고객을 위한 가장 진보된 필터링 시스템은 100% 결과를 제공할 수 없습니다. 미수금 계정 자체는 회사에 나쁘지 않지만 부채의 크기, 품질 및 기간이 공급자에게 허용되거나 허용되지 않는지 정확히 알아야 합니다. 이를 위해 특정 메커니즘이 개발되었습니다.

첫째, 이전 기간의 부채 수준과 역학은 다음 공식을 사용하여 분석됩니다.

Kdz \u003d Z / A,

여기서 Kdz는 미수금에 대한 운전 자본의 관여 수준을 나타내는 계수입니다.

Z - 부채 금액

A는 총 운전 자본 금액입니다.

채권의 품질에 대한 중요한 지표는 DZ에 투자된 운전 자본의 순환율이며 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

KO \u003d OR / Z,

여기서 KO - 검토 기간 동안 원격 감지의 회전 수

RR - 검토 중인 기간의 매출액

그 후 불량 부채 수준은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

Kpr \u003d Zpr / Z,

여기서 Kpr은 연체 부채 수준을 나타내는 계수입니다.

Zpr - 검토 기간 동안 계약에 따라 지불되지 않은 부채

Z - 검토 기간의 부채 금액.

그런 다음 미수금에 대한 운전 자본 투자 효율성 계수가 결정됩니다.

Edz \u003d Pdz-Zdz-Pdz,

여기서 Edz는 미수금에 대한 투자 자금의 효율성 비율입니다.

Pdz - 계약 조건에 따른 판매로 인해 받은 이익

Zdz - 대출 실행과 관련된 비용(확인, 채무자와의 작업 등)

Pdz - 채무 불이행으로 인한 재정적 손실 금액.

Sdz \u003d Or + Ks x (Pdn + Ppr),

여기서 Sdz -미수금에 투자 된 금액

Op - 신용에 대한 계획된 판매량;

Kc - 제품 비용과 가격의 비율

Pdn - 상품이 신용으로 배송되는 일수의 가중 평균

Pdr - 지불 지연 기간, 일.

회사가 미수금에 필요한 자금을 투자할 수 없는 경우 계획된 수익과 부채 매각으로 얻은 이익을 조정해야 합니다.

부채 관리의 새로운 방법 중 하나는 미수금의 재융자이며 주요 형태는 팩토링, 몰수, 어음 회계입니다.

회사가 특히 관심을 갖는 것은 상당한 수의 공급업체 위험을 다루는 도구로 고려하는 것입니다. 또한 자본 회전율이 증가하여 상대적으로 적은 비율로 회사가 재정 구조를 최적화하고 문제 고객과 작업하는 데 추가 비용이 발생하지 않습니다.

대출을 승인하는 주요 조건 중 하나는 계약 기간을 결정하는 것입니다. 계약기간의 증가로 인해 판매량과 수익은 증가하지만 채권에 투자해야 하는 자금의 양이 증가하고 회사의 재무 사이클이 증가합니다. 대출 계약의 한도를 설정할 때 위의 모든 사항을 고려해야 합니다.

각 요소의 중요성을 스스로 결정하고 모든 잠재적 위험을 평가하여 회사는 각 개별 기간의 신용 한도를 결정하는 신용 정책을 수립합니다.

대출이 부여되는 기간과 함께 그 비용은 특히 중요합니다. 상품 공급에 따른 즉각적인 정산을 위한 가격 할인 제도에 의해 결정됩니다. 이러한 지표를 기반으로 부여된 대출에 대한 이자율이 계산됩니다.

Pg \u003d Tss x 360 / Sp,

여기서 Pg - 대출 이자율

Сс - 지체 없이 즉시 결제할 수 있는 할인

Cn - 대출 계약 기간.

명명 된 규범 설정의 특징은 은행 대출 금리에 대한 구속력입니다. 어떤 경우에도 금융기관보다 낮아야 한다. 그렇지 않으면 상대방이 은행에서 대출을 받고 선불로 배송비를 지불하는 것이 더 유리합니다.

국내 기업의 경험을 바탕으로 채권 관리 과정에서 직원 개개인의 책임 정도를 보여주는 알고리즘을 작성할 수 있다. 원칙적으로 회사의 상업 부서 (영업 부서)는 판매 및 현금 영수증을 감독하고 금융 서비스는 정보 및 분석 작업을 담당합니다. 법률 서비스는 문제가 있는 배송에 대한 문서 흐름의 완벽한 상태를 담당합니다(소송 발생 시 필요 조건). 부채가 문제가 되면 회사의 보안 서비스가 업무에 연결됩니다.

또한 클라이언트와 작업할 때 수행자의 기능이 중복되지 않는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 부서 간 불일치가 발생하여 효율성이 저하됩니다. 따라서 부서 간에 기능을 명확하게 분배할 뿐만 아니라 문제 클라이언트와 작업하는 모든 단계에서 해당 작업을 명확하게 설명해야 합니다(표 참조).

클라이언트와 작업할 때 수행자의 기능 분배

채권 관리 단계	채권관리부서의 조치	담당부서
계약 범위 내에서 지불 기간 설정	계약서 서명	CFO
	지불 청구서 발행	영업 부서
	상품 발송 및 발송 지원(청구서 발행, 고객으로부터 상품이 적정 수량 및 품질로 수신되었음을 확인 수신)	영업 부서
	결제일 알림(계약 종료 3영업일 전)	영업 부서
최대 7영업일까지 연체료 관리	결제가 지연되는 이유 찾기	영업 부서
	연체 부채에 대한 상환 일정 조정	금융 부서
	추가 선적 종료	상업 이사
	벌칙 적용 개시 서면 통지	CFO
영업일 기준 7~30일	벌금 발생	CFO
	일일 알림 통화	영업 부서
	채무자의 회사 대표 또는 소유주와의 개인 면담	영업부 영업 이사
	소송준비 서면통지서	법률 서비스
영업일 기준 30~60일	채무자 회사의 대표 또는 소유주와 반복적인 개인 면담을 통해 절충안을 찾기 위해 가능한 모든 조치를 취함	영업부 보안 책임자
영업일 기준 30~60일	정식 항의(서면)	법률 서비스
영업일 기준 60일 이상	소송 제기	법률 서비스

부실채권을 줄일 수 있는 추가적인 인센티브는 영업사원에 대한 상여금 지급과 회사의 총채권 현황 간의 관계를 설정하는 등 인기 없는 조치다. 예외없이 회사의 모든 부서가 잠재 고객의 지불 능력, 신뢰성을 평가하는 과정에 참여한다는 사실에도 불구하고 계약 관계 시작 체인의 첫 번째 링크는 영업 부서의 전문가입니다. , 그들은 항상 시장 상태, 특정 거래 상대방의 지불 능력에 대해 더 신뢰할 수 있고 최신 정보를 가지고 있습니다. 영업 부서에서 회사의 다른 부서로 전송한 정보를 기반으로 후불 계약에 서명할지 여부를 결정합니다.

마찬가지로 책임은 회사 전체의 총 미수금 상태에 대한 오류 없는 분석을 수행하는 것을 포함하는 책임이 있는 회사의 재무 부서입니다. 이 경우 발생할 수 있는 시스템 오류는 잠재 고객에 대한 잘못된 정보 수집으로 인한 불량 부채 발생보다 회사 활동에 덜 위험하지 않습니다.

미수금 상태에 대한 회계 및 적시 분석은 특수 컴퓨터 프로그램 및 현금 영수증 회계 자동화 없이는 현재 불가능합니다. 이는 선적량 증가, 청구서 발행 건수 및 후불 계약 때문입니다. 동시에 거래상대방 및 기간별로 분석할 수 있을 뿐만 아니라 어떤 특정 제품 그룹에 대해 어떤 가격 세그먼트에서 대손 및 대손이 가장 자주 발생하는지 식별할 수 있습니다. 이를 통해 특정 구매자와 계약을 체결할지 여부를 결정할 때 위험을 보다 정확하게 평가할 수 있습니다.

결론적으로 우리는 채권을 관리하는 과정에서 이 과정에 참여하는 사람들의 전문성과 높은 수준의 동기가 매우 중요하다고 덧붙입니다. 선적 사실을 확인하는 모든 필요한 문서의 등록, 상대방에 대한 의무 할당은 적시에 적절한 방식으로 정확하게 완료되어야 합니다. 연습은 원고가 선적 사실과 대출 제공을 확인하는 필요하고 올바르게 실행 된 모든 문서를 제출하지 않았기 때문에 재판 중 채무자가 지불에서 해제 된 많은 예를 알고 있습니다.

위의 예에서 두 회사의 매출이 같다고 가정했습니다. 그러나이 가정은 근거가 없습니다. B사는 A사보다 훨씬 더 많은 수익을 올릴 수 있는데, 자유로운 판매 조건으로 인해 고객에게 더 매력적인 비즈니스 파트너이기 때문입니다. 결과적으로 순이익이 더 높아질 수 있으며 이는 자기자본수익률에 확실히 영향을 미칠 것입니다. 동시에 부실채권은 B사에 추가 비용을 발생시켜 순이익 감소로 이어질 수 있다. 결과적으로 자기자본이익률이 감소할 수 있습니다.

이러한 상충되는 요소는 상황을 평가하기 어렵게 만듭니다. 그러나 결정적인 요소는 매출이며, 보다 관대한 배송 조건에서 수금 비용, 부실 채권 및 가능한 투자 결정의 기회 비용보다 빠르게 증가합니다.

최고 수준의 미수금을 결정하기 위해 재무 관리자는 회사의 신용 정책을 개발합니다.

신용 정책

미수금은 고객이 다음을 이용하여 발생합니다. 신용 조건공급업체에서 제공합니다. 이러한 조건에는 더 짧은 시간에 청구서를 지불하는 고객을 위한 할인과 고객이 할인 없이 청구서를 지불해야 하는 최대 신용 기간이 포함됩니다. 예를 들어 판매 조건은 " 2/10 그물 30",즉, 고객이 일반적인 30일이 아닌 처음 10일 이내에 구매 비용을 지불하면 2% 할인을 받을 수 있습니다. 일부 회사는 할인을 제공하지 않고 후불을 제공합니다.

고객은 여러 기준에 따라 신용 기준의 요구 사항을 충족하는 경우 회사로부터 대출을 받습니다. 신용 조건과 신용 기준을 합하면 다음과 같습니다. 신용 정책.

미수금 수준을 변경하려는 회사는 신용 정책을 변경하여 이를 달성합니다. 보다 자유로운 신용기준의 도입이나 신용공여기간의 증가 등 신용정책의 약화는 미수금의 증가로 이어집니다. 신용기준 강화나 신용공여기간 단축 등 신용정책이 강화되면 미수금이 감소한다.

할인 비율 또는 할인 기간도 변경될 수 있습니다. 결과적으로 매출채권은 변화하는 상황에 대한 고객의 반응에 따라 줄어들거나 늘어날 것입니다. 신용 정책 강화가 미수금에 미치는 영향은 표 4.2에 나와 있습니다.

표 4.2

회사의 제한된 신용 정책의 결과

회사의 조치	미수금에 미치는 영향
대출을 받기 위한 기준 강화	후불을 받는 고객이 적습니다. 매출채권이 감소하고 있습니다.
대출 기간 단축	청구서가 더 빨리 지불됩니다. 매출채권이 감소하고 있다
할인율 축소	클라이언트 수가 감소하고 있습니다. 상당한 할인을 받은 일부 고객은 사용을 중단할 것입니다. 매출채권에 대한 순영향은 어느 것이 더 큰지에 따라 달라집니다. 회사의 고객 손실로 인한 판매 손실 또는 덜 혜택이 있는 더 낮은 수준의 할인을 이용한 고객으로부터 받은 추가 금액.
할인기간 단축	이전 것과 유사합니다. 일부 고객은 회사에 손실되고 일부는 할인을 이용하지만 더 일찍 지불합니다. 매출채권에 미치는 순효과는 불확실

최적의 미수금 수준을 찾으려면 여러 가지 문제를 해결해야 합니다.

신용 정책의 각 옵션에 대한 예측 재무 문서를 개발합니다.

이러한 문서를 기반으로 각 옵션에 대한 증분 현금 흐름을 평가하고 이를 회사가 추구하는 현재 정책 지표와 비교합니다.

신용 정책을 선택하는 과정을 더 잘 이해하려면 예를 들어 보십시오.

회사 "Flagman"이 "라는 조건으로 제품을 판매한다고 가정합니다. 2/10 그물 30".마케팅 부국장은 이러한 조건이 " 2/10 순 40".그는 이러한 교체의 결과로 매출이 10% 증가하고 부실채권이 소폭 증가할 것으로 보고 있다. 회사는 신용 정책을 변경해야 합니까?

계산을 단순화하기 위해 추가 가정을 도입합니다.

1. 새로운 신용 정책 하에서 매출이 약 10% 증가했다는 차장의 말이 맞습니다.

2. 손익계산서에 반영된 매출 원가 및 기타 운영 비용과 모든 현재 대차대조표 자산은 매출 변화에 정비례하여 변경됩니다. 10% 상승할 것입니다.

3. 모든 판매는 신용으로 회사에서 이루어집니다.

이전 연도의 정보를 분석한 결과:

고객의 45%는 처음 10일 이내에 청구서를 지불하여 할인 혜택을 받았습니다.

고객의 53%가 할인을 거부하고 평균 30일 후에 청구서를 지불했습니다.

나머지 2%의 고객은 평균 100일 후에 요금을 갚았지만 실제로 대부분의 고객은 요금을 내지 않기 때문에 불량 부채가 발생했습니다.

부국장은 회사의 신용 정책에 새로운 조건이 도입됨에 따라 상황이 다음과 같이 바뀔 수 있다고 제안합니다.

고객의 45%는 여전히 할인을 받고 처음 10일 이내에 요금을 지불합니다.

고객의 52%는 40일 지불 연기를 이용할 것입니다.

고객의 3%는 100일 안에 요금을 지불합니다.

두 가지 신용 정책 옵션에 대한 평균 징수 기간을 계산해 보겠습니다.

기존 옵션:

티포함 = (0.45 x 10일) + (0.53 x 30일) + (0.02 x 100일) = 22.4일;

제안 옵션:

티포함 = (0.45 x 10일) + (0.52 x 40일) + (0.03 x 100일) = 28.3일.

제공된 정보를 분석한 결과, 기존 신용 정책 하에서 대손 비용은 매출의 2%에 달합니다. 새 신용 정책에서는 판매액의 3%까지 인상됩니다.

회사의 재무 이사는 다음 정보를 제공합니다.

새로운 신용 정책이 도입될 때 매출 증가로 인한 유동 자산의 증가는 6%의 단기 대출을 유치함으로써 보장될 수 있습니다.

회사는 40%의 비율로 소득세를 납부합니다.

회사의 가중 평균 자본 비용은 10%입니다.

장기 부채에 대한 이자율은 8%입니다.

신용 정책 변경의 타당성을 단계별로 평가할 것입니다.

첫 단계.대차 대조표 및 손익 계산서를 포함한 예측 재무 문서 개발.

표 4.3 및 4.4는 Flagman의 신용 정책에 대한 두 가지 옵션에 대한 예측 문서를 보여줍니다.

표 4.3

예측 연도 말 잔액, 천 루블

대차대조표 항목	기존 옵션	제안된 옵션	비고
고정 자산 현재 자산: 미수금			변경 없이 참고 1 참조

형평성: 주식 자본 추가 자본 이익잉여금 약속: 장기간 단기 추가 자금 필요			변경 없이 변경 없이 성장 1500,000 루블 변경 없이 참고 2, 3 참조

노트:

미수금 = · 티포함

기존 옵션의 경우: =12,380,000 루블;

제안된 옵션의 경우: \u003d 17,205,000 루블.

RUB 9,352천 - 추가적인 자금조달원의 필요성으로, 자산 금액(205,630)과 자본 및 부채 금액(196,278)의 차이로 계산됩니다. 새로운 대출 정책을 지원하는 데 필요한 자산 성장을 보장하려면 추가 자금 조달이 필요합니다.

9,352,000 루블이면. 외부에서 유치할 계획이라면 회사는 금융 비용의 형태로 이자를 지불할 것이며 이는 손익계산서에 반영되어야 합니다. 그들은 순수익과 유보이익을 감소시킬 것이고, 이는 다시 대차대조표의 변화를 요구할 것이고, 따라서 추가 자금 조달의 필요성도 변화시킬 것입니다. 스프레드시트를 사용하여 문제를 해결하면 추가 이자 비용이 무시할 수 있을 때까지 재무 문서를 여러 번 변경할 수 있습니다.

표 4.4

연간 예상 손익 계산서, 천 루블

두 번째 단계.현금 증가 계산.

이 단계에서는 신용정책 변경으로 인해 예상되는 추가 현금흐름을 파악해야 합니다. 계산은 표 4.5에 나와 있습니다.

표 4.5

회사의 신용 정책 변경으로 인한 현금 흐름 증가, 천 루블.

따라서 계산에 따르면 회사의 초기 투자는 9,352,000 루블입니다. (제안된 신용 정책에 대한 추가 자금 지원), 해당 연도의 순 추가 현금 흐름은 1,498,000 루블이 될 것입니다.

세 번째 단계.계산 NPV신용 정책 조건의 제안된 변경.

NPV할인된 현금 흐름의 합계에서 초기 투자를 뺀 값으로 정의해야 합니다. 이 예에서 새로운 대출 정책에 대한 초기 투자는 회사에 필요한 RUB 9,352,000의 추가 재정 자원이며 연간 순 추가 현금 흐름은 다음과 같습니다.

RUB 1,498,000 이 흐름은 조건에 따라 제한된 기간이 없습니다. 회사는 수명 주기 내내 이를 신뢰할 수 있습니다. 이러한 상황에서 우리는 영구 연금을 다루고 있음이 분명합니다. 영구 연금의 현재 가치를 계산하려면 PVP공식을 사용

PVP = PMT · ,

어디 PMT- 연간 순 현금 흐름 케이- 가중 평균 자본 비용과 동일한 요구 수익률.