Təchiz olunan məhsulların dəyərinin ödənilməsi müddətindən asılı olaraq satış üç üsuldan biri ilə həyata keçirilə bilər:
- 1) əvvəlcədən ödəmə (mallar satıcı tərəfindən təhvil verilməzdən əvvəl tam və ya qismən ödənilir) - satıcının alıcıya kredit borcu var;
- 2) nağd pulun ödənilməsi (malların təhvil verildiyi vaxt tam ödənilir, yəni malların pulla dəyişdirilməsi var) - gəlir dərhal bu halda nağd pul şəklini alır, alıcının borcu. satıcı üçün yaranmır;
- 3) kreditlə ödəniş (mallar alıcıya verildikdən sonra müəyyən müddətdən sonra ödənilir) - satıcının alıcıdan ona debitor borcu var.
Artan rəqabət şəraitində rəqabət mübarizəsində qeyri-qiymət rəqabət amilləri ön plana çıxır. Bu amillərə həmçinin alıcıya güzəştli ödəniş şərtləri - möhlət verilməsi də daxildir, bunun nəticəsində satıcının gəliri alıcının satıcı qarşısında öhdəliyi - debitor borcları formasını alır.
Satıcının alıcıya təxirə salınmış ödəniş (kommersiya krediti) verməsi şərtləri aşağıdakı əsas amillərlə müəyyən edilir:
- 1) güzəşt müddəti - icazə verilən maksimum müddət müəyyən edilərkən nəzərə alınmalıdır ki, güzəşt müddətinin artması ilə maliyyə riskinin səviyyəsi yüksəlir;
- 2) alıcının kredit qabiliyyəti satıcı alıcının maliyyə vəziyyətini təhlil etməli, xüsusən də bu öhdəliyi ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirməlidir; kredit qabiliyyətinin səviyyəsi, birincisi, təxirə salınmış ödənişin verilməsinin mümkünlüyünü, ikincisi, borcun icazə verilən maksimum məbləğini müəyyən edir;
- 3) şübhəli borclar üzrə ehtiyat səviyyəsi - belə ehtiyatlar ödənilməmiş debitor borcları üzrə itkilərin ödənilməsi üçün mənbə rolunu oynayır; ehtiyatın maksimum icazə verilən məbləği satıcının maliyyə potensialı ilə müəyyən edilir və alıcının ödəmə qabiliyyəti riskinin həddi icazə verilən maksimum dəyərdən müəyyən edilir (başqa sözlə: şirkət nə qədər çox itirə bilsə, möhlət verməyə razılaşdığı alıcılar üçün icazə verilən ödəmə qabiliyyəti səviyyəsi aşağı olacaq);
- 4) ödəniş toplama sistemləri - bu amilin təsiri əsasən əvvəlki birinə bənzəyir: satıcının ödəyə biləcəyi yığım sistemi nə qədər güclü olarsa, gecikmə verilmiş alıcıların dairəsi bir o qədər genişdir; və əksinə, əgər satıcının maliyyə imkanları onun xüsusi inkassasiya xidmətinə malik olmağa imkan vermirsə, gecikmənin yalnız “yaxşı kredit tarixçəsi” olan alıcılara verilməsi məqsədəuyğundur. Ödənişlərin yığım sisteminə adətən aşağıdakılar daxildir: ödəniş şərtləri pozulduqda debitorlarla qarşılıqlı əlaqə prosedurları; meyarların işlənib hazırlanması və ödəniş intizamı göstəricilərinin monitorinqi; vicdansız podratçıların cəzalandırılması üsulları.
Kommersiya kreditlərinin iki növü var:
- 1) əmtəə krediti - təsərrüfat subyektinə məhsul üçün təxirə salınmış ödəniş verilir;
- 2) istehlak krediti - fiziki şəxslərə mallar, işlər, xidmətlər aldıqları zaman təxirə salınmış ödəniş verilir.
Kommersiya kreditinin formaları arasındakı əsas fərq risk səviyyəsidir.
Debitor borclarının idarə edilməsi sisteminin (eləcə də şirkətin digər aktivlərinin idarə edilməsi sistemlərinin) əsas məqsədi dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyini artırmaqdır; Onun vəzifələri adətən daxildir:
- – hesablaşmalarda nağd pul dövriyyəsinin sürətləndirilməsi;
- - satışın stimullaşdırılması və bunun nəticəsində anbarda hazır məhsul ehtiyatlarının dövriyyəsinin sürətləndirilməsi;
- – məqbul maliyyə riski səviyyəsinin saxlanması (debitor borclarının qaytarılmaması riskinin möhlət müddəti ilə düz mütənasib olduğu bir qayda var).
Debitor borclarının idarə edilməsi sistemində mərkəzi yer onun məqbul (və ya uyğun) səviyyəsinin müəyyən edilməsidir. Eyni zamanda, debitor borclarının səviyyəsi dedikdə onun cari aktivlərin ümumi məbləğində düsturla müəyyən edilən payı başa düşülür:
Debitor borcları dövriyyədən müvəqqəti yayındırılmış vəsaitlər olduğundan, KDZ nisbəti yönləndirilmiş dövriyyə aktivlərinin payını göstərən çox müəyyən məna kəsb edir (buna görə də bəzən dövriyyə aktivlərinin debitor borclarına yönləndirilməsi əmsalı adlanır).
Debitor borclarının səviyyəsini (eyni zamanda - debitor borclarının idarə edilməsi sisteminin səmərəlilik səviyyəsini) müəyyən edən ən mühüm amillərdən biri debitor borclarının dövriyyəsidir. Aşağıdakı göstəricilərə görə təhlil edilir:
- - təşkilatın maliyyə və ümumi əməliyyat dövrünün faktiki müddətinə debitor borclarının töhfəsini müəyyən edən debitor borclarının dövriyyə müddəti (orta yığım müddəti) (bax düstur 2.28);
- - debitor borclarına qoyulmuş vəsaitlərin dövriyyə dərəcəsi (bax düstur 2.27).
Debitor borclarının səviyyəsini müəyyən edən növbəti amil (daha doğrusu, bu səviyyənin məcburi və diqqətli idarə olunmasının zəruriliyini şərtləndirən amil) debitor borclarının keyfiyyətidir. Debitor borclarının keyfiyyəti adətən aşağıdakı göstəricilərlə qiymətləndirilir:
a) debitor borclarının konsolidasiya əmsalı () - nə qədər vəsaitin debetlərə yönəldildiyini göstərir
1 rub başına daimi əsasda torskuyu borc. məhsulların satışından əldə edilən gəlirlər:
b) vaxtı keçmiş debitor borcları əmsalı () - vaxtı keçmiş borcların debitor borclarının ümumi məbləğində payını göstərir:
(5.7)
η) vaxtı keçmiş borcun orta yaşı (AAD):
(5.8)
Debitor borclarının səviyyəsini müəyyən edən növbəti amil (mövcud səviyyənin məqsədəuyğunluğu mənasında) dövriyyə aktivlərinin debitor borclarına yönəldilməsinin iqtisadi effektidir. Bu təsir iki yolla hesablana bilər:
a) mütləq mənada:
(5.9)
burada Pribyldz, alıcılara təxirə salınmış ödəniş təqdim etməklə məhsulların satış həcminin artmasından şirkətin əldə etdiyi əlavə mənfəətdir; Cari xərclərdz - müştərilərin kreditləşdirilməsinin təşkili və borcların yığılması ilə bağlı şirkətin cari xərcləri; Maliyyə itkiləri DZ - alıcılar tərəfindən borcun qaytarılmamasından birbaşa maliyyə itkilərinin məbləği;
b) nisbi formada:
Mütləq təsir, vəsaitlərin ümumilikdə debitor borclarına yönəldilməsinin məqsədəuyğunluğunu qiymətləndirməyə imkan verir: əgər göstəricinin dəyəri mənfi olarsa, alıcılara möhlət vermək ümumiyyətlə yersizdir. Eyni zamanda, debitor borclarının məbləğinin özü ilə birbaşa əlaqəli olmadığı üçün göstərici üzrə debitor borclarının məqbul səviyyəsini qiymətləndirmək çox çətindir.
Debitor borclarının səviyyəsini idarə etmək üçün nisbi KEDZ göstəricisi istifadə olunur ki, bu da öz mənasında gəlirlilik göstəricilərinə çox oxşardır.
Debitor borclarının səviyyəsini müəyyən edən digər mühüm amil şirkətin müştərilərlə hesablaşmalarla bağlı istifadə etdiyi ödəniş formalarıdır. Aşağıdakı ödəniş formaları var:
- - ödəniş tapşırıqları ilə hesablaşmalar;
- - akkreditiv üzrə hesablaşmalar;
- - çeklərlə hesablaşmalar;
- – İnkasso üzrə hesablaşmalar (ödəniş iddiaları və ya inkasso tapşırığı);
- - iddiaların qarşılıqlı əvəzləşdirilməsi yolu ilə hesablaşmalar;
- - veksellərlə hesablaşmalar.
İlk dörd forma nağdsız ödənişlərin növləridir və onların Rusiya Federasiyasında istifadəsi Rusiya Bankının 19 iyun 2012-ci il tarixli 383-P nömrəli qərarı ilə təsdiq edilmiş pul köçürmələri qaydaları haqqında Əsasnamə ilə tənzimlənir. Qəsəbə hesablaşmaları mülki qanunvericiliyin ümumi müddəaları ilə tənzimlənir. Köçürmə veksellərinin tədavülü 11 mart 1997-ci il tarixli 48-FZ nömrəli "Vekslər və veksellər haqqında" Federal Qanunla tənzimlənir.
Nağdsız ödənişlər, həyata keçirilmə formasından asılı olmayaraq, debitor borclarının səviyyəsinə ciddi təsir göstərmir. Onların arasındakı fərq hesablamaların aparılması texnikasındadır, buna görə müxtəlif formalar üçün hesablamaların sürəti dəyişir. Bu fakt debitor borclarının dövriyyə sürətinə təsir edir, lakin uzun gecikmələrlə belə təsir cüzidir (məsələn, satıcının alıcıya üç gecikmə təmin etməsi şərti ilə hesablaşmaların bir günə sürətlənməsini nəzərə ala bilməzsiniz. ay).
Hesablaşma hesablaşmaları debitor borclarının səviyyəsinin əhəmiyyətli dərəcədə azalmasına səbəb olur, çünki bu halda kreditor və debitor borclarının qarşılıqlı kompensasiyası mövcuddur. Lakin bu hesablaşma forması yalnız məhdud sayda hallarda istifadə edilə bilər (qarşı tərəflərin bir-birləri qarşısında qarşılıqlı öhdəlikləri olmalıdır).
Hesablaşmalar təşkilat tərəfindən qısamüddətli maliyyə qoyuluşları kimi qəbul edildiyindən (bu halda biz uzun müddətə buraxılmış vekselləri nəzərə almırıq) debitor borclarının səviyyəsinə də əhəmiyyətli təsir göstərir. Beləliklə, formal olaraq, mühasibat uçotu məlumatlarına görə, debitor borclarının səviyyəsi azalır. Lakin qarşılıqlı əvəzləşdirmələrdən fərqli olaraq, azalma şirkətə üçüncü şəxslərdən borc məbləğinin azalması hesabına deyil, bu borcun başqa uçot maddəsi ilə “maskalanması” hesabına baş verir. Beləliklə, veksel hesablaşmaları aparılarkən, debitor borclarının təhlili mütləq veksellər üzrə borclar nəzərə alınmaqla aparılmalıdır, əks halda alıcıların real borclarının məbləğləri aşağı qiymətləndiriləcəkdir.
Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, debitor borclarının mənbəyi kommersiya kreditləridir. Buna görə də, debitor borclarının idarə edilməsi sisteminin ən mühüm vəzifələrindən biri kommersiya kreditinin icazə verilən maksimum dəyərini müəyyən etməkdir. Bu dəyər debitor borclarının məbləği üçün kvota müəyyən edilməklə müəyyən edilir (hər hansı əlverişli üsulla hesablanır, məsələn, cari aktivlərin strukturunda debitor borclarının icazə verilən maksimum payı əsasında və ya başqa şəkildə). Bundan əlavə, kommersiya kreditinin planlaşdırılan dəyəri aşağıdakı sxemə uyğun olaraq hesablana bilər.
- 1. Təxirə salınmış ödəniş verilə bilən alıcıların məqbul diapazonunun (xüsusən də risk səviyyəsi nəzərə alınmaqla) və tələb olunan kredit məbləğinin müəyyən edilməsi.
- 2. Kommersiya kreditinin təmin edilməsi üçün debitor borclarına qoyulan tələb olunan maliyyə resurslarının müəyyən edilməsi. Bu məbləği hesablayarkən nəzərə almaq məsləhətdir:
- - məhsulların kreditlə satışının planlaşdırılmış həcmləri;
- - təxirə salınmış ödənişin verilməsi üçün orta müddət;
- - əvvəlki dövrlərdə debitor borclarının təhlilinin nəticələrinə əsasən ödənişlərin gecikdirilməsinin orta müddəti;
- - kreditlə satılan məhsulların maya dəyəri və qiymətinin nisbəti.
Debitor borclarına qoyulan tələb olunan maliyyə resurslarının hesablanması aşağıdakı düsturla aparıla bilər:
(5.11)
burada ORC məhsulların kreditlə satışının planlaşdırılmış həcmidir.
3. 5.11 düsturuna əsasən əvvəlki mərhələdə əldə edilmiş debitor borclarının təxmin edilən səviyyəsinin məqbulluğunun təhlili. Əgər şirkətin maliyyə imkanları təxmin edilən məbləği tam həcmdə investisiya etməyə imkan vermirsə, o zaman ya kreditin şərtlərini, ya da kreditlə məhsul satışının planlaşdırılan həcmini (yaxud hər iki giriş faktorunu birlikdə) dəyişdirmək lazımdır.
Kommersiya kreditinin mümkün dəyəri mexanizmdən istifadə etməklə genişləndirilə bilər endirimlər. Endirim təxirə salınmış ödənişin verilməsi üçün vacib şərtlərdən biridir. Onun məqsədi:
- 1) güzəşt müddətini azaltmaqla maliyyə riskinin azaldılması;
- 2) debitor borclarının dövriyyəsinin sürətləndirilməsi.
Endirim mexanizminin dezavantajı satış qiymətinin təqdim olunan endirim məbləğinə düşməsi hesabına mənfəətin azalmasıdır. Beləliklə, debitor borclarının diskont mexanizmi vasitəsilə idarə edilməsinin əsas vəzifəsi müəyyən mənfəət əldə etmək istəyi ilə debitor borclarını mümkün qədər tez toplamaq istəyi (maliyyə riskinin səviyyəsini azaltmaq üçün) arasında ağlabatan kompromis tapmaqdır.
Endirimlərin iki əsas növü var:
- 1) sabit - endirimin məbləği və müvafiq ödəniş müddəti unikal şəkildə müəyyən edilir (məsələn, bir ay əvvəl ödəsəniz, endirim 5% olacaq; və ya satın alındıqdan sonra yeddi gün ərzində ödəsəniz, 10 % endirim verilir);
- 2) üzən - təxirə salınma müddəti ilə endirim məbləği arasındakı əlaqə müəyyən edilir, buna görə endirim gündəlik olaraq sıfırdan (müqavilə ilə müəyyən edilmiş müddətdə ödəniş) maksimum dəyərə (alış zamanı və ya dərhal ödəniş) qədər dəyişir. ondan sonra); bu üsul hesablamalarda daha mürəkkəbdir və güzəşt müddətinin azaldılmasının hər günü üçün "mübarizə" aparmaq iqtisadi cəhətdən məqsədəuyğun olduğu hallarda istifadə olunur.
Endirim şərtləri ilə kommersiya kreditinin planlaşdırılan məbləği əvvəllər göstərildiyi kimi müəyyən edilir, lakin Indz göstəricisi hesablanarkən güzəşt müddətinin azaldılması üçün orta müddət və endirimin tətbiqi ilə əlaqədar qiymətlərin azaldılmasının orta səviyyəsi götürülür. nəzərə.
Debitor borclarının idarə edilməsinin vacib üsullarından biri yenidən maliyyələşdirmədir, yəni. debitor borclarının dövriyyə aktivlərinin yüksək likvid formalarına - pul vəsaitlərinə və yüksək likvidli qısamüddətli qiymətli kağızlara sürətləndirilmiş şəkildə köçürülməsi (yenidən maliyyələşdirmə haqqında daha ətraflı məlumat üçün 8.2-ci paraqrafa baxın).
Debitor borclarının ödənilməməsi risklərinin sığortalanmasının daxili üsulu olan şübhəli və ümidsiz borclar üzrə ehtiyatlar debitor borclarının idarə edilməsi sisteminin mühüm tərkib hissəsidir. Ehtiyatın məbləğini əsaslandırmaq üçün iki kateqoriyaya bölünməli olan ümidsiz borcların məbləği və tərkibinin təhlili aparılır:
- 1) şübhəli borc - borcun qaytarılmaması riskinin yüksək və həddindən artıq yüksək (lakin 100% deyil) ilə xarakterizə olunur: məsələn, alıcı-borclunun müvəqqəti ödəmə qabiliyyəti problemləri var və bu anda onun ödəyəcəyi məlum deyil. bu problemləri həll edə bilmək və ya müflis elan etmək;
- 2) ümidsiz borc - alınmama riski 100% -ə meyllidir: məsələn, borclu "yoxa çıxdı" (hüquqi ünvanını və bank rekvizitlərini dəyişdi və şirkətin onu harada axtaracağı barədə məlumatı yoxdur) və ya borclu pulu yoxdur və gözlənilmir - iflas gedir.
Şübhəli və ümidsiz borclar üçün ehtiyatlar adətən xüsusi fond (və ya bu cür vəsaitlər sistemi, məsələn, bank işində) şəklində olur, burada debitor borclarının inventarlaşdırılmasının nəticələrinə əsasən şirkətin mənfəətindən vaxtaşırı ayırmalar aparılır. . Belə bir ehtiyat yaratmağın dezavantajı müvafiq ayırmaların məbləği ilə mənfəətin azalmasıdır. Bununla belə, üstünlüyü ondan ibarətdir ki, ödənilə bilməyən borc şəklində zərərlərin silinməsi şirkətin mənfəətinə təsir etmədən ehtiyat məbləği hesabına həyata keçirilir. Nəticə etibarı ilə, şirkət alınmamış borclardan yaranan itkilərə görə dalğalanmalara məruz qalmayan sabit (aşağı da olsa) mənfəətə malikdir.
Ehtiyatın məbləğinin müəyyən edilməsi üçün ümumi sxemdə ən çox vaxt aparan məqam ümidsiz borcların hər bir kateqoriyası üzrə ehtiyata ayırmaların payının müəyyən edilməsidir. Bu problem müxtəlif yollarla, o cümlədən riyazi modellərin qurulması ilə həll edilə bilər. Bununla belə, mümkün olduqda, ayırmaların payı əvvəlki dövrlərin məlumatlarının təhlili əsasında müəyyən edilir. Məsələn, əvvəlki illərdə orta hesabla 30 gündən 60 günə qədər gecikdirilmiş şübhəli borcların 10%-nin sonradan zərər kimi silindiyi məlumdursa, bu kateqoriya üzrə ehtiyata ayırmaların payı 10% olmalıdır. borcun inventar dəyəri.
Bu halda, xərc xərcləri simvollaşdırır, yəni. şirkətin çıxan pul vəsaitlərinin hərəkəti və qiyməti - gəlir, yəni. daxil olan pul vəsaitlərinin hərəkəti. Beləliklə, qiymət və maya dəyərinin nisbəti ümumi olaraq daxil olan və çıxan pul vəsaitlərinin nisbəti kimi şərh edilə bilər. Ümumiyyətlə, debitor borclarını idarə edərkən yadda saxlamaq lazımdır ki, bu, daxil olan pul vəsaitlərinin bir hissəsinin gələcəyə köçürülməsindən başqa bir şey deyil.
Cari aktivlərin strukturunda hər hansı bir müəssisənin debitor borcları var, onların ölçüsü çox vaxt təsir edicidir. Rəqabət və məhsul satışının həcmini artırmaq istəyi əmtəə (kommersiya) kreditindən istifadə etməyə, yəni öz məhsullarını ödənişi təxirə salmaqla satmağa məcbur olur. Bununla birlikdə, bu satış metodundan istifadə edərək satış bazarını genişləndirmək üçün həddindən artıq istək debitor borclarının nəzarətsiz artmasına və likvidliyin azalmasına səbəb ola bilər. Eyni zamanda, müəssisənin özü də vəsait çatışmazlığı səbəbindən müflis olmaq riski ilə üzləşir. Axı onun mal və xidmət tədarükçüləri qarşısında öz öhdəlikləri var.
Müəssisə üçün alıcılara faizsiz əmtəə kreditinin verilməsi o zaman əsaslandırılır ki, ödəniş təxirə salınmaqla satışdan əldə edilən gəlir ən azı belə kreditin dəyəri qədər olsun. Debitor borclarına nəzarət etmək və idarə etmək şirkəti bu problemlərdən xilas edə bilər və beləliklə, mürəkkəb iş dünyasında iqtisadi səmərəliliyi artıra bilər.
Özlüyündə debitor borcunun mənfi tərəfləri deyil, həm də müsbət tərəfləri var. Onun mövcudluğu məhsulların cəlbediciliyini və rəqabət qabiliyyətini göstərir, alıcıları, o cümlədən maliyyə çətinlikləri yaşayanları cəlb etməyə imkan verir. Bununla belə, vəsait çatışmazlığı, müəssisənin maliyyə resurslarının yönləndirilməsi və ümidsiz debitor borclarının riskləri bu miqyasdan əhəmiyyətli dərəcədə üstündür.
Menecerlərin əsas vəzifəsi təxirə salınmış ödənişlərlə əməliyyatlar bağlayarkən fayda və riskləri qiymətləndirməyə və müqayisə etməyə imkan verəcək qərar qəbuletmə sistemini qurmaqdır. Buna görə də debitor borclarının optimal məbləğinə nail olmaq və onun vaxtında qaytarılmasını təmin etmək üçün kredit siyasəti hazırlanır və mütəmadi olaraq nəzərdən keçirilir. Kredit siyasəti müəssisənin inkişaf strategiyasına uyğun olmalıdır və əsas məsələlərin həllini nəzərdə tutur: hansı kontragentlərə əmtəə krediti verilə bilər, hansı arzuolunmazdır; belə bir kredit hansı şərtlərlə və nə qədər müddətə verilir; Debitor borclarının götürülməsi proseduru necədir.
Kredit siyasəti strukturunun elementləri
Kredit siyasətinin strukturunu aşağıdakı kimi ümumiləşdirmək olar:
1. Kredit siyasətinin məqsədi və onun növü.
2. Alıcıların qiymətləndirilməsi və kredit reytinqinin tərtib edilməsi meyarları.
3. Ticarət kreditinin verilməsinin maksimum məbləği və şərtləri, habelə endirimin ölçüsü (alıcının reytinqindən asılı olaraq).
4. Debitor borclarının idarə edilməsi prosesində iştirak edən şöbələrin qarşılıqlı əlaqəsi, işçilərin funksiyaları.
5. Debitor borclarının idarə edilməsi prosesində tələb olunan sənədlərin formaları ilə müraciətlər.
Kredit siyasətinin strukturunun hər bir elementini daha ətraflı nəzərdən keçirək.
Kredit siyasətinin məqsədi şirkətin inkişaf strategiyasına uyğun olmalıdır. Bir qayda olaraq, məqsəd müflisləşmə riskini azaltmaqla şirkətin aktivlərinin satış həcmini və gəlirliliyini artırmaq ola bilər. Kredit siyasətinin məqsədi alıcılarla güclü uzunmüddətli əlaqələr qurmaq və bu münasibətləri təhdid etməyəcək şəkildə borcları geri götürmək ola bilər.
Qeyd! Kredit siyasətinin növünü kreditləşdirmə və borcların yığılması parametrlərinin sərtliyindən asılı olaraq seçmək lazımdır: aqressiv, mühafizəkar və mülayim.
Bunun üçün müflisləşmə risklərini unutmadan, satış həcmlərinin artımından və verilən kommersiya kreditlərinin dəyərindən gözlənilən faydaları daim müqayisə etmək lazımdır.
Vacibdir!Çox vaxt alıcılar malların və ya bütün satınalmaların həcmini vaxtında ödəyə bilmirlər, buna görə də əməliyyat bağlayarkən kredit şərtləri onların hər biri üçün ayrıca müəyyən edilməlidir. Bunun üçün alıcılara kredit reytinqi təyin etmək üçün qiymətləndirmə meyarları və proseduru müəyyən edilir..
Müştərilərin hər bir kateqoriyası üçün icazə verilən kredit məbləğlərinin şərtləri və ölçüləri ondan asılı olacaq. Bundan əlavə, kredit siyasəti müəssisənin debitor borclarının ümumi limitinin ölçüsünü və müəyyən edilməsi qaydasını müəyyən etməlidir. Ən asan yol, qarşı tərəfin maliyyə vəziyyətini, habelə inkişaf dinamikasını və alıcı kimi etibarlılıq dərəcəsini qiymətləndirmək üçün onun maliyyə hesabatlarını və hüquqi sənədlərini öyrənməkdir. Bu, məsələn, müştəriyə kredit verməzdən əvvəl onun sahibkarlıq fəaliyyətini təhlil edən kommersiya bankları tərəfindən edilir. Likvidlik əmsalları, işgüzar aktivlik əmsalları və kapital strukturu göstəriciləri faydalı olacaq. Bununla belə, qarşı tərəf maliyyə hesabatlarını təqdim etməkdən imtina edə bilər ki, bu da ona ticarət kreditinin verilməsinin məqsədəuyğunluğuna şübhə yarada bilər. Axı, belə bir alıcı ilə işləyərkən yaranan debitor borcları ümidsiz ola bilər. Maliyyə hesabatlarını öyrənmək niyyətindəyik, yadda saxlamaq lazımdır ki, o, həmişə doğru və aydın bir şəkil verə bilməz. Buna görə də, öz təhlükəsizlik xidmətinizi (əgər varsa) bu işə cəlb etmək və qarşı tərəflə bağlı əlavə məlumat toplamaq artıq olmaz:
real sahiblər haqqında;
vergitutma sahəsində problemlərin olması və ya olmaması;
məhkəmə çəkişmələrinin olması və ya olmaması;
kredit tarixçəsi və biznes tarixi, xarici iqtisadi fəaliyyət haqqında;
filialları, nümayəndəlikləri və törəmə müəssisələri.
Şirkətdə müvafiq xidmət yoxdursa, qarşıdan gələn əməliyyatın geniş miqyası ilə qarşı tərəf haqqında məlumat toplamaq üçün xüsusi agentliklərin xidmətlərinə müraciət etmək mantiqidir. “İnformasiya səs-küyü” istisna olmaqla, informasiyanın keyfiyyətinə və onun dəyərinə diqqət yetirilməlidir.
Sonra gələcək tərəfdaşların kredit qabiliyyətinin qiymətləndiriləcəyi meyarlar seçilir (məsələn, bu alıcı ilə işin ümumi vaxtı və onunla aparılan əməliyyatların həcmi; bu alıcının qarşı tərəfi olan digər təşkilatlardan müsbət rəyin olması; əvvəlki dövrlərdə öhdəliklərin yerinə yetirilməsinin sabitliyi, debitor borclarının dövriyyəsi, vaxtı keçmiş debitor borclarının həcmi və vaxtı, alıcının maliyyə vəziyyəti).
Qeyd!Müəssisə özü üçün əhəmiyyətli olan göstəriciləri və onların hər birinin çəkisini müstəqil olaraq müəyyən edir, halbuki çəkilərin ümumi sayı 100% olmalıdır. Ən əhəmiyyətli qiymətləndirmə meyarlarının seçilməsi və onların çəkilərinin müəyyən edilməsi müvafiq razılıqlar alındıqdan sonra proses iştirakçıları (idarə heyətinin səviyyəsinə qədər) və ya bu prosesə cavabdeh olan şəxs tərəfindən kollegial qaydada həyata keçirilə bilər.
Seçilmiş meyarlar analitik şöbə və ya kredit mütəxəssisi tərəfindən 100 ballıq şkala ilə qiymətləndirilir. Bunun üçün əvvəlcədən qiymətləndirmə standartları ilə aydın bir prosedur hazırlamaq lazımdır. Üstəlik, nəticənin minimum həddini müəyyən etmək lazımdır. Əgər reytinq balı bu minimumdan aşağıdırsa, bu qarşı tərəf etibarsız sayılır.
NÜMUNƏ 1
Aydınlıq üçün Cədvəldə təqdim olunan alıcının reytinqinin təxmini hesablamasını veririk. 1.
|
№ p / p |
Meyar |
Kriteriyanın xüsusi çəkisi, % |
Bu qarşı tərəf üçün təxmini dəyər |
Nəticə (qrup 3 × qrup 4) |
|
Bu alıcı ilə sərf olunan ümumi vaxt və onunla aparılan əməliyyatların həcmi |
||||
|
Bu alıcının qarşı tərəfi olan digər təşkilatlardan müsbət rəylərin olması |
||||
|
Əvvəlki dövrlərdə öhdəliklərin yerinə yetirilməsinin sabitliyi |
||||
|
Debitor borclarının dövriyyəsi |
||||
|
Vaxtı keçmiş debitor borclarının ölçüləri və şərtləri |
||||
|
Alıcının maliyyə vəziyyəti |
||||
|
Ümumi |
||||
Qarşı tərəfin kredit reytinqi və etibarlılığı üçün minimum hədd, məsələn, 50 bal səviyyəsində müəyyən edilmişdirsə, o zaman Cədvəldəki məlumatlar. Şəkil 1 göstərir ki, təqdim olunan potensial alıcı qiymətləndirmə nəticəsində 64 bal toplayıb və analitik xidmət bu müəssisə ilə işləmək üçün müsbət tövsiyə verə bilər. Daha çox rahatlıq üçün, qiymətləndirmənin nəticələrindən asılı olaraq qarşı tərəfləri qruplara ayıra bilərsiniz, məsələn:
- I qrup: 75 bal və daha çox - kredit alıcılara ümumi şərtlərlə verilir, konkret alıcının xüsusi əhəmiyyəti və ya gələcəkdə gözlənilən faydaları olduqda maksimum gecikmələr və digər fərdi şərtlər mümkündür;
- II qrup: 50-dən 75-ə qədər - məbləği məhdud və ya təxirə salınmış ödəniş verilə bilər, sonra ödəniş müddətinə ciddi nəzarət edilir;
- III qrup: 50 baldan az - alıcılara kredit verilmir.
Növbəti addım hər bir kredit reytinqi üzrə kommersiya kreditinin verilməsi şərtlərinin hazırlanması olacaq. Başlamaq üçün, müəyyən bir alıcının minimum icazə verilən reytinqini (P min) hesablamaq lazımdır, ona çatdıqdan sonra əmtəə kreditindən imtina edilməyəcək, aşağıdakı düstura görə:
P min \u003d C × (1 + (D × t/ 365)) / Satınalma haqqında,
burada C alınmış məhsulların həcminin dəyəridir;
D - alternativ gəlirin faizi (məsələn, bu dərəcə ilə başqa müəssisəyə kreditin verilməsi);
t- kreditin müddəti;
О alışlar - qarşı tərəfin təklif etdiyi alışın həcmi.
NÜMUNƏ 2
Alıcı ümumi məbləği 330.000 rubl olan məhsullar almaq niyyətindədir. Bu həcmdə malların dəyəri 259.000 rubl təşkil edir. Müəssisə 11% nisbətində imkan gəliri əldə edə bilərdi. Kredit 40 gün müddətinə verilir. Sonra alıcının minimum kredit reytinqi belə olacaq: Rmin = 0,79 və ya 79 bal (259,000)× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).
Gördüyünüz kimi, bu şərtlərdə, kredit reytinqi 79 və ya daha çox bal olarsa, bu alıcıya kreditlə məhsul satmağın mənası var (əks halda, belə şərtlərdə əməliyyat sərfəli deyil).
Kommersiya kreditinin məqbul müddəti ən çox məhsulların erkən ödənişi üçün tətbiq edilən endirimlərin məbləğindən asılıdır. Aşağıdakı düsturdan istifadə edərək icazə verilən endirimi hesablaya bilərsiniz:
Endirim = D / (D + 365 / () t - t sk)),
Harada t sk — endirimin qüvvədə olma müddəti.
NÜMUNƏ 3
Etibarlılıq müddəti 5 gündürsə, mümkün endirimin məbləğini müəyyən edək. Kreditin müddəti və alternativ gəlir faizi (biz 1-ci misaldakı məlumatlardan istifadə edirik) müvafiq olaraq 40 gün və 11% təşkil edir.
Endirim = 0,11 / (0,11 + 365 / (40 - 5)) = 0,01 və ya 1%.
Bu kredit şərtlərində 1% endirim optimal olardı.
Qeyd! Alıcıların əvvəlcədən ödəməyə və ya debitor borclarının vaxtında ödənilməsinə marağını stimullaşdırmaq üçün müəssisə ən böyükdən 100% əvvəlcədən ödəməyə qədər və alış həcminə görə vaxtında və ya erkən ödəniş üçün müxtəlif endirimlərlə bitən cəlbedici endirim sistemlərini inkişaf etdirə bilər.
Müqavilədə öz əksini tapmalı olan borcun ödənilməsi cədvəlinə uyğun olaraq gecikdirilmiş ödənişə görə cərimələrin və cərimələrin hesablanması sisteminin tətbiqinin mümkün variantları da mövcuddur. Ancaq onlar qəsdən tətbiq edilməlidir, xüsusən də kiçik pozuntular olduqda, bu, qarşı tərəflərlə münasibətlərə və nəticədə şirkətin dövriyyəsinə mənfi təsir göstərməsin.
Kredit siyasətinin strukturunda mühüm yer debitor borclarının idarə edilməsi prosesində iştirak edən şöbələrin qarşılıqlı fəaliyyətinin tənzimlənməsi, habelə cəlb edilmiş işçilərin funksiya və vəzifələrinin müəyyənləşdirilməsidir. Kredit siyasətinin bu bölməsi qərarların qəbulu vaxtının azaldılmasına və müəyyən vəziyyətlərdə qarşılıqlı fəaliyyətin vahid sxeminin qurulmasına xidmət edir. Çox vaxt müəssisələrdə bu vəzifələr ayrıca sənədlərlə - qaydalar, prosedurlar və ya təlimatlarla yerinə yetirilir. Bir qayda olaraq, bir çox xidmətlərin (təhlükəsizlik xidmətləri, maliyyə, hüquqi, kommersiya, marketinq və s.) fəaliyyətini əhatə etməlisiniz. İşçiləri mükafatlar və ya debitor borclarının səviyyəsindən və ya onların ödənilməsi şərtlərinə riayət edilməsindən asılı olan əmək haqqı üçün artan əmsallardan istifadə etməklə həvəsləndirmək faydalı olardı.
Vacibdir! Bonus sistemi cəza sistemi (iradlar, xəbərdarlıqlar, bonusun azaldılması və ya məhrum edilməsi) ilə balanslaşdırılmalıdır. Ancaq vaxtı keçmiş debitor borclarının görünməsinə görə deyil, pozuntuya görə cərimə edilməlidir prosedurlar debitor borclarının idarə edilməsi (məsələn, faizlərin hesablanmasında səhvlərə görə, bu müştəriyə göndərilməsi qadağan edildikdə məhsulların tədarükünə, qarşı tərəf haqqında məlumatların təhrif edilməsinə, sənəd dövriyyəsi qaydalarına əməl edilməməsinə və s.).
Debitor borclarının idarə edilməsi prosesində müxtəlif daxili sənədlərdən imtina etmək olmaz. Bu sənədlərin formaları kredit siyasətinin tərkib hissəsi olacaq və onunla birlikdə təsdiq olunacaq. Bu, debitor borclarına nəzarət prosesinin rəsmiləşdirilməsinə kömək edəcək, məsələn, müqavilələrin şərtlərinə uyğun olaraq debitor borclarının vaxtında ödənilməsini əks etdirən debitorlarla hesablaşmalar haqqında hesabat (Cədvəl 2). Bu hesabat həftəlik və ya on gündə tamamlanır.
Cədvəl 2. Debitorlarla hesablaşmalar üzrə hesabat
Ümumi qəbul edilmiş təsnifatdan istifadə edərək, debitor borcları məhdudiyyət müddəti üzrə təhlil edilməlidir: cari (əməliyyat), uzunmüddətli; vaxtı keçmiş; ümidsiz. Borcların ödəmə müddətləri və hər bir borclu üzrə ətraflı bölgüsü debitor borclarının köhnəlməsi reyestrində izlənilə bilər (Cədvəl 3). Bu hesabat üzrə borcun vəziyyətinin monitorinqi ayda bir və ya iki dəfə aparılmalıdır. Ödəniş şərtlərinə görə bölgü şirkətin qarşı tərəflərin kreditləşdirilməsi sahəsində siyasəti əsasında həyata keçirilir. Yəni, müəssisə rəhbərliyi ödənişin 15 gün gecikdirilməsini məqbul hesab edirsə, bu müddətdən artıq borcun olması qarşı tərəflə işin intensivləşdirilməsinə, 60 gündən çox gecikmə isə ödənişin 15 gündən çox gecikdirilməsinə getmək üçün əsasdır. Məhkəmə, o zaman alacaqların köhnəlmə reyestri şəklində bu alacaq qruplaşmasını əks etdirəcək borc.
Cədvəl 3. Köhnəlmiş debitor borclarının reyestri
|
№ p / p |
qarşı tərəf |
Debitor borclarının müddəti |
Borcun ümumi məbləği, min rubl. |
Ümumi həcmdə pay, % |
||||||||
|
15 günə qədər |
15-30 gün |
30-60 gün |
60 gündən çox |
|||||||||
|
min rubl. |
min rubl. |
min rubl. |
min rubl. |
|||||||||
Yaşlanma reyestrinin təhlili müxtəlif hesabat dövrləri ərzində debitor borclarının ümumi həcmindən faiz nisbətinin dəyişməsinə nəzarət etməyə, habelə borcluların nominal tərkibini qiymətləndirməyə imkan verəcək ki, bu da müəyyən tendensiyaları görməyə imkan verəcək. Axı, vaxtı keçmiş debitor borcları qrupunda vaxt sınağından keçmiş bir alıcının bir dəfə görünməsi banal səhv və ya hətta texniki nasazlığın nəticəsi ola bilər. Hər hansı bir qarşı tərəfin bu qrupa daimi daxil edilməsi onun “natəmizliyindən” və ya maliyyə çətinliklərindən xəbər verir. Bu tendensiya ya belə bir alıcıya kredit verilməsinin dayandırılmasını, ya da kredit şərtlərinə köklü yenidən baxılmasını nəzərdə tutur.
Kredit siyasətinin hazırlanmasına hazırlıq
Kredit siyasətinə xas olan problemləri həll etmək üçün (unutmayın ki, bu, şirkətin inkişaf strategiyasına uyğun olmalıdır) bir sıra hazırlıq addımlarını yerinə yetirməlisiniz:
1) mövcud debitor borclarını yaranma vaxtı, ödəniş intizamı baxımından dövriyyə üzrə araşdırmaq;
2) debitor borclarının ümumi limitinin maksimum məbləğini müəyyən etmək;
3) hər bir qarşı tərəf üçün ödəniş intizamı və bazar riskləri nəzərə alınmaqla mütəmadi olaraq bu kontragentlərin fəaliyyəti üçün borc limitləri müəyyən etmək;
4) debitor borclarının səviyyəsini planlaşdırmaq.
Müxtəlif göstəricilər mövcud debitor borclarının səviyyəsini təhlil etməyə kömək edəcəkdir.
Debitor borclarının dövriyyəsi nisbəti (DZ haqqında) şirkətin alıcıdan nə qədər tez pul aldığını göstərir. Bu göstərici düsturla hesablanır:
Haqqında DZ = Satışdan gəlir / DZ cf.
Debitor borclarının dövriyyəsini günlərlə və ya orta yığım müddətini (Və cf) hesablayaraq, ödənişlərin qəbulu üçün son tarixlərin pozulduğunu öyrənə bilərik, həmçinin alıcıya orta hesabla nə qədər gecikmə verildiyini müəyyən edə bilərik.
Və sr = Dövr (günlərlə) / DZ haqqında
Və av = DZ av / Gündə kreditlə satış.
Gündə kredit satışının həcmi dövr üzrə kredit satışının həcminin həmin dövrdəki günlərin sayına bölünməklə müəyyən edilir.
Bundan əlavə, yuxarıda göstərilən bəzi göstəriciləri hesablamaq üçün debitor borclarının orta məbləğini (DZ cf) tapmaq lazımdır:
DZ av = (Dövrün əvvəlində debitor borcları + Dövrün sonunda debitor borcları) / 2.
Debitor borclarının faktiki vəziyyətini təhlil etdikdən sonra, müəssisədə onun ümumi limitinin müəyyən edilməsi və bu limitin konkret qarşı tərəflər arasında bölüşdürülməsi məsələsini həll etməyə başlaya bilərsiniz.
Nümunədən istifadə edərək bu əmsalların hesablanmasını nəzərdən keçirək.
NÜMUNƏ 4
90 gün ərzində müəssisə məhsul satışından 800 min rubl məbləğində gəlir əldə edib. Dövrün əvvəlində debitor borcları 400 min rubl, dövrün sonunda 590 min rubl təşkil etmişdir. Növbəti dövr üçün planlaşdırılan satışın həcmi 1 milyon rubl təşkil edir. (350 min rubldan çox olmayan debitor borcları üzrə limit təyin edərkən).
DZ cf = (400.000 + 590.000) / 2 = 495.000 rubl.
Təxminən DZ \u003d 800.000 / 495.000 \u003d 1.62 növbə.
Və av = 90 / 1.62 = 56 gün (və ya Və av = 495.000 / (800.000 / 90) = 56 gün).
Debitor borclarının planlaşdırılan dövriyyəsi: Təxminən DZ \u003d 1,000,000 / 350,000 \u003d 2,86 dövriyyə.
Planlaşdırılan toplama müddəti: Və cf = 90 / 2.86 = 31 gün.
Beləliklə, növbəti dövrdə planlaşdırılan parametrlərə nail olmaq yalnız ödəniş gecikməsinin 31 günə endirilməsi ilə mümkündür.
Müxtəlif ekspertlərin fikrincə, kommersiya kreditləri və debitor borclarına investisiyaların maksimum mümkün məbləği 10%-dən 30%-ə qədərdir. Düsturdan istifadə edərək debitor borclarının icazə verilən ümumi limitinin (OL DZ) məbləğini müəyyən edə bilərsiniz:
OL DZ = (Dövr üçün planlaşdırılan satış həcmi / Dövr (günlərlə)) × t,
Harada t- kreditin müddəti.
NÜMUNƏ 5
90 gün müddətində 1 milyon rubl planlaşdırılan satış həcmi ilə. 40 gün kredit müddəti ilə, debitor borcları büdcəsi belə olacaq: OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 \u003d 444.444 rubl.
Borcların idarə edilməsində ümumiləşdirici göstərici aşağıdakı düsturla hesablanan vaxtı keçmiş debitor borclarının əmsalıdır (K və s. DZ).
DZ \u003d Vaxtı keçmiş borcun məbləği / Debitor borclarının ümumi məbləği.
Vacibdir! Bu sahədə ekspertlər hesab edirlər ki, vaxtı keçmiş borcun 20%-i təşkilat üçün kritik hala gəlir.
Müəssisənin debitor borclarının vəziyyətindəki meyllər müəyyən bir dövr üçün hesablanmış dövriyyə kapitalının yönləndirmə əmsalı (K o) ilə təhlil edilə bilər:
K o = DZ cf / Dövriyyə aktivlərinin ümumi dəyəri.
Bu göstəricinin artımı cari aktivlərin ümumi həcmində debitor borclarının xüsusi çəkisinin artdığını göstərir. Bu o deməkdir ki, şirkətin likvidliyi azalır. Debitor borclarını artırarkən satış həcmini artırmaq və likvidliyi qorumaq arasında seçim vaxtı gəlir.
Qeyd! Debitor borclarının təhlili üçün kredit üzrə satışın dövr üzrə ümumi satışlara nisbəti, ümidsiz debitor borclarının səviyyəsi və s. kimi göstəricilərdən istifadə olunur.
Göstəricilər dinamikada qiymətləndirilməlidir (onları təkcə şirkətin müştəriləri deyil, həm də satılan məhsulların çeşidi kontekstində izləyin). Bu onunla əlaqədardır ki, müxtəlif növ məhsullar üzrə dövriyyə müddəti fərqlidir, ona görə də vəsaitlərin qaytarılma müddəti fərqli olacaq.
Debitor borcları riskləri
Aktiv inkişaf edən müəssisə üçün debitor borcları normal bir hadisədir. Onun tam xaric edilməsi təşkilatın fəaliyyətinin dayandırılması deməkdir. Lakin ekspertlərin fikrincə, debitor borclarının məbləği aktivlərin 30%-dən çoxuna çatdıqda, müəssisənin iqtisadi rifahı üçün əhəmiyyətli risk yaranır. Nə qədər ki, alıcılar borcu vaxtında ödəmək üçün şirkət qarşısında öhdəliklərini yerinə yetirirlər, onun qaytarılmaması təhlükəsi arxa plana keçir. Amma qarşı tərəflər (hətta biri) maliyyə çətinliyi ilə üzləşən kimi və ya ödənişlərin gecikdirilməsi qəsdən edilən kimi dərhal narahatlığa səbəb olur.
Böyük miqyasda debitor borclarında nağd pulun "dondurulması" hətta iflasa səbəb ola bilər.
Vaxtı keçmiş debitor borclarının qaytarıla bilməyəcəyinə dair qəti inam olduqda, onlar alına bilməyən borclar kimi təsnif edilir. Şirkət bu cür borcunu faktorinq şirkətinə (məsələn, banka) əhəmiyyətli endirimlə sata bilər.
Tələb olunmayan və silinməsi mümkün olmayan debitor borcları zərər kimi silinir. Əgər müəssisə debitor borclarının ödənilməməsi faizini kifayət qədər dəqiq proqnozlaşdıra bilirsə, o zaman idarəetmə hesabatının etibarlılığı üçün onun ödənilməsi üçün ehtiyat yaradılmalıdır, əks halda borcun qaytarılmaması öz öhdəliklərinin yerinə yetirilməməsinə səbəb ola bilər. . Onun hesablanması üçün keçmiş dövrlərin statistikasından istifadə edə bilərsiniz. Əksər hallarda kredit üzrə satışdan əldə olunan gəlirin faizi kimi təyin olunan ehtiyata ayırmaların məbləği idarəetmə uçotunun uçot siyasətində müəyyən edilməlidir.
Qeyd!Sığorta aləti debitor borclarının alınmaması riskindən qorunmaq üçün istifadə edilə bilər.
Sığorta polisinin olması biznesin investisiya cəlbediciliyini kəskin şəkildə artırır. Müflisləşmə zamanı sığorta şirkəti müştərinin öhdəliklərinin ödənilməsinə zəmanət verir. Müqavilənin imzalanması mərhələsində qarşı tərəfin öz öhdəliklərini yerinə yetirməməsi riskini sığortalamaq lazımdır, çünki sığorta polisi alınmazdan əvvəl həyata keçirilən göndərişlər sığorta hadisəsi olmayacaqdır.
Bir çox müəssisə (tərəfdaşlar arasında tez-tez baş verən anlaşılmazlıqlara baxmayaraq) ödəniş edilməməsindən qorunmaq üçün əmtəə krediti verərkən borclu şirkətin baş direktorunun və ya onun sahibinin (əsas səhmdarın) şəxsi zəmanətindən istifadə edir. Ehtimal olunur ki, öhdəliklərin yerinə yetirilməsinə əmin olan şəxs bu sənədi imzalamaqdan imtina etməyəcək.
Nəticə
Gördüyünüz kimi, debitor borclarını idarə etmək üçün universal reseptlər yoxdur. Hər bir şirkətin kredit siyasətinin məzmunu fərqli olacaq, çünki istənilən şirkət öz fəaliyyətinin xüsusiyyətlərini, tutduğu bazar seqmentindəki vəziyyəti, davranış strategiyasını, resursların mövcudluğunu rəhbər tutmalıdır. Debitor borcları şirkətin aktividir və vergilərin ödənilməməsinə görə həbs edilə və ya iflas elan oluna bilər. Ancaq likvid aktiv yalnız kifayət qədər tez geri götürülə bilən bir borc olacaqdır. Ona görə də debitor borcları ilə işin keyfiyyətinə xüsusi diqqət yetirilməlidir.
Kredit siyasəti nə qədər düzgün tərtib olunsa da, onun həyata keçirilməsinə nəzarət etmədən görünən effekti gözləmək əbəsdir. Ona görə də kredit prosesi ciddi şəkildə tənzimlənməli, müştərinin ödəmə qabiliyyətinin proqnozlaşdırılması və monitorinqi davamlı fəaliyyətə çevrilməlidir.
Debitor borclarının uçotu və silinməsi prosesinin avtomatlaşdırılması, eləcə də bütün müəssisə üzrə vahid məlumat bazasının tətbiqi qarşı tərəflərin kredit tarixçəsinə baxılmasını xeyli sadələşdirəcək. Müştərinin elektron kartında mütləq müəyyən edilmiş kredit limitləri, kreditin verilməsi şərtləri, ödəniş intizamı və s. əks etdirilməlidir. Proqramı elə konfiqurasiya etmək olar ki, kredit limiti keçərsə və ya ödənişdə gecikmə olarsa, qarşı tərəf avtomatik olaraq qara siyahıya düşəcək. , və belə bir alıcıya məhsulların göndərilməsi faktura problemləri həll olunana qədər dayandırılacaq.
Şübhəsiz ki, debitor borcları müxtəlif sahələrdə: maliyyə, hüquqi, marketinq sahəsində ixtisaslı qərarların qəbulunu tələb edən mürəkkəb idarəetmə obyektidir. Onların həyata keçirilməsi biznes sahiblərinin rifahının yaxşılaşdırılmasına kömək edəcəkdir.
E. A. Kozhevnikova,
Orenburqtransneft QSC-nin aparıcı iqtisadçısı
Debitor borcları təsnif edilir:
- ödəmə müddətinə görə (qısamüddətli - ödənişlər hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilir; uzunmüddətli - ödənişlər hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox müddət ərzində gözlənilir);
- yığım imkanının dərəcəsinə görə (cari - müqavilə ilə müəyyən edilmiş ödəmə müddətləri daxilində borc; şübhəli - ödəmə müddəti artıq pozulub, lakin şirkət vəsaitin alınacağına əmindir; ümidsiz - borcların yığılması qeyri-realdır ).
Şirkətlər öz əməliyyatlarının həcmindən asılı olaraq debitor borclarının öz təsnifatlarını yarada bilərlər.
Şübhəli və ümidsiz borclardan necə qaçınmaq olar
Pis borcların qarşısını almaq və ya minimuma endirmək üçün bir neçə yol var.
1. İlkin ödəniş
Alıcı ilə problem riski varsa, onunla əvvəlcədən ödəmə əsasında müqavilə bağlamaq daha yaxşıdır. Üstəlik, bu halda ilkin ödəniş 100% olmalıdır. Onda siz təchizatçı olaraq borclarla bağlı probleminiz olmayacaq.
2. Girov, zaminlik, bank zəmanəti şəklində təminat
3. Qarşılıqlı borc (kreditor borcları)
Qarşılıqlı borc olduqda, əvvəlcədən ödəniş etmədən, mühafizə və digər təhlükəsizlik şəbəkələri olmadan məhsulları nisbətən sakit şəkildə göndərmək mümkündür. Əgər kreditor borcları varsa və debitor borcları yaranarsa, onları əvəzləşdirmə yolu ilə ödəmək həmişə mümkündür.
4. Akkreditiv
Bu, tamamilə unudulmuş olsa da, olduqca ekzotik bir seçimdir. Akkreditiv nağdsız ödəniş formalarından biridir, mənası aşağıdakı kimidir: müqavilənin hər iki tərəfi (məsələn, çatdırılma üçün) bir-birinə etibar etmədikdə (yəni təchizatçı etibar etmədikdə) alıcı, bunun üçün pul ödəməyəcəyindən qorxduğu üçün və alıcı əvvəlcədən ödəniş etməkdən qorxur, çünki təchizatçının malları göndərəcəyinə əmin deyiləm), problemi təmsil etdiyi üçüncü müstəqil şəxs həll edə bilər. bank (emitent bank).
Bu zaman bank akkreditiv açır: alıcının cari hesabındakı vəsaitin bir hissəsi bu bankdakı xüsusi hesaba köçürülür və alıcının müəyyən müddət ərzində bu pula sərəncam vermək hüququ yoxdur. . Bundan sonra bank təchizatçıya məlumat verir ki, pul onun üçün ayrıca hesabda “ehtiyat edilib” və o, göndərişi təsdiq edən sənədləri təqdim edən kimi bu pul ona köçürüləcək.
Təəssüf ki, bu xidmət çox populyar deyil. Yəqin ki, ucuz olmadığı üçün. Amma maliyyə və mülki baxımdan bu borc yığılmasının qarşısını almaq üçün yaxşı variantdır.
Debitor borclarına daxili nəzarətin 6 metodu
Dərhal demək lazımdır ki, debitor borclarına nəzarət üçün universal üsullar yoxdur. Hər şey çox konkretdir və çox şey müəssisənin fəaliyyətindən, miqyasından, keçən məbləğlərdən, müştərilərdən, müəssisənin fəaliyyət göstərdiyi bazardan asılıdır. Nəzərə alınacaq çoxlu amillər var. Bununla belə, bir neçə vacib meyarlara diqqət yetirə bilərsiniz.
1. Debitor borclarının planlaşdırılmış səviyyəsi
Debitor borclarının icazə verilən maksimum məbləği hesablama yolu ilə müəyyən edilir. Mütləq ifadələrlə və/və ya gəlirin faizi kimi ifadə edilir.
Söhbət şirkətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinə ciddi ziyan vurmadan ödəyə biləcəyi borc məbləğindən gedir. Bu ölçü ən yaxşı şəkildə sabit bir məbləğdə, yəni rublla müəyyən edilir. Əlavə olaraq, onu gəlirin faizi kimi təyin edə bilərsiniz.
2. Müştərilərə təxirə salınmış ödənişin (kreditin) verilməsi şərtləri
Bir şirkətin müəyyən bir müddəti ola bilər - məsələn, 15 və ya 30 gün. Ancaq bir termin işlədiyi hər kəs üçün universal ola bilməz.
Əgər əsas və ya daimi müştəridən danışırıqsa, onda onun üçün müddət daha uzun ola bilər. Axı o, bir qayda olaraq, böyük sifarişlər verir və mütəmadi olaraq öz öhdəliklərini yerinə yetirir.
Şirkətin hələ də əmin olmadığı yeni bir müştəri görünsə, termini aşağıya doğru dəyişmək mantiqidir. Problemli müştəri ya minimum müddət təyin etməli, ya da hətta əvvəlcədən ödənişdə israr etməlidir.
3. İşçilərin motivasiyası
İşçinin əmək haqqının debitor borcunun yaşından asılı olacağı bir sistemin hazırlanması arzuolunandır.
4. Müştərilərə təxirə salınmış ödənişin verilməsi qaydası
Onun haqqında toplanmış məlumatlar müştəriyə kredit verilməsi barədə qərarın qəbul edilməsində mühüm rol oynayır.
Açıq mənbələrdən alınan məlumatları və alıcılardan tələb olunan məlumatları təhlil etməklə başlaya bilərsiniz. Onlar bazarda nə qədərdir? Rəy üçün onların hansı tərəfləri ilə əlaqə saxlamaq olar? Nə dərəcədə dəqiqdirlər? Təhlil üçün bir çox dəyərli məlumatı şirkətin saytından əldə etmək olar.
Alıcının ofisinə şəxsən baş çəkmək yaxşıdır. Bu, onunla işləməyin nə qədər riskli olacağı barədə bir fikir formalaşdırmağa imkan verəcəkdir.
5. Müştərinin təqdim etdiyi məlumatların qiymətləndirilməsi üçün parametrlərin müəyyən edilməsi
Bu halda, borcun ödənilməsinin mümkün olduğu əmlakın mövcudluğunu, kreditor borclarının həcmini və dinamikasını, potensial maliyyə çətinliklərini və ödəmə qabiliyyəti ilə bağlı problemləri nəzərə almaq vacibdir.
6. Debitor borclarının idarə edilməsi üzrə məsuliyyətin kommersiya, maliyyə və hüquqi xidmətlər arasında bölüşdürülməsi
Hamısı müəssisənin miqyasından asılıdır, lakin hətta kiçik bir müəssisədə debitor borcları ilə işləməkdə kimin nəyə görə məsuliyyət daşıdığını, məsuliyyətin necə bölüşdürüldüyünü müəyyən etmək məna kəsb edir.
Məntiq nöqteyi-nəzərindən kommersiya departamenti ödənişin təxirə salınması ilə bağlı məsuliyyət daşımalı, cari debitor borclarına nəzarət etməlidir. Hüquq şöbəsinin iş sahəsi şübhəli və alınmayan debitor borclarıdır (şəxsi görüşlər, danışıqlar, yazışmalar, iddialar, iddia ərizələri). Mühasibat uçotuna mühasibat uçotu, debitor borclarının qeydiyyatı və silinməsinə nəzarət daxildir.
Satış artımının əks tərəfi demək olar ki, həmişə debitor borclarının artmasıdır. İndiki böhrandan sonrakı vəziyyətdə istehsalın və satışın artması artıq şirkətin inkişafında əsas amil deyil. Sabitliyin əsas göstəricisi debitor borclarına səlahiyyətli nəzarət, planlaşdırma və idarəetmədir.
Alıcıya kredit vermək barədə qərar qəbul etmə mərhələsində aşağıdakılar əsas əhəmiyyət kəsb edir:
- təxirə salınmış ödəniş üçün müqavilənin müddəti (bir qayda olaraq, əvvəlcədən müəyyən edilmiş kredit müddəti olan standart müqavilələrdən istifadə olunur);
- müştərinin ödəmə qabiliyyəti və etibarlılıq səviyyəsi, məlumat toplanarkən xüsusi diqqət yalnız açıq mənbələrə deyil, həm də qeyri-rəsmi mənbələrə verilir (məsələn, tənzimləyici və hüquq-mühafizə orqanlarında şəxsi əlaqələr);
- ümidsiz borclar olduqda ehtiyatlar sisteminin yaradılması. İstənilən standart müqavilə əsasında ən etibarlı və dürüst müştəri fors-major halları zamanı məsuliyyətdən azad edilir və fors-major hallar nadir hallarda ödənişlərin aparılmamasının əsl səbəbi olsa da, onlara güzəşt edilməməlidir;
- problemli ödəyicilərlə işin etibarlı mexanizminin yaradılması. Bir qayda olaraq, bu məsuliyyət müəssisənin mühafizə xidmətinə verilir. Bundan əlavə, ödəniş günü də daxil olmaqla hər gecikdirilmiş gün üçün faizlərin hesablanması, bütövlükdə müqavilə şərtlərinə yenidən baxılması kimi maliyyə alətlərindən istifadə olunur;
- məbləği kreditin müddəti ilə tərs mütənasib olan endirimin təmin edilməsi. Beləliklə, müştəri borcunu tez bir zamanda qaytarmaqda maraqlı olur.
Birincisi, əvvəlki dövrdə borcun səviyyəsi və dinamikası düsturla təhlil edilir:
Kdz \u003d Z / A,
burada Kdz dövriyyə vəsaitlərinin debitor borclarına cəlb olunma səviyyəsini göstərən əmsaldır;
Z - borcun məbləği;
A - dövriyyə kapitalının ümumi məbləğidir.
Debitor borclarının keyfiyyətinin mühüm göstəricisi aşağıdakı düsturla hesablanan DZ-yə qoyulmuş dövriyyə kapitalının dövriyyə sürətidir:
KO \u003d OR / Z,
burada KO - nəzərdən keçirilən dövrdə məsafədən zondlamanın inqilablarının sayı;
RR - nəzərdən keçirilən dövrdə dövriyyənin məbləği;
Bundan sonra ümidsiz borcun səviyyəsi düsturla müəyyən edilir:
Kpr \u003d Zpr / Z,
burada Kpr vaxtı keçmiş borcun səviyyəsini ifadə edən əmsaldır;
Zpr - nəzərdən keçirilən dövrdə müqavilə üzrə ödənilməmiş borc;
Z - nəzərdən keçirilən dövrdə borcun məbləği.
Sonra debitor borclarına dövriyyə vəsaitlərinin qoyuluşunun səmərəlilik əmsalı müəyyən edilir:
Edz \u003d Pdz - Zdz - Pdz,
burada Edz debitor borclarına qoyulmuş vəsaitlərin səmərəlilik əmsalıdır;
Pdz - müqavilə şərtləri ilə satışdan əldə edilən mənfəət;
Zdz - kreditləşmənin həyata keçirilməsi ilə bağlı xərclər (yoxlama, borclularla iş və s.);
Pdz - borcların qaytarılmaması nəticəsində yaranan maliyyə itkilərinin məbləği.
Sdz \u003d Və ya + Ks x (Pdn + Ppr),
burada Sdz - debitor borclarına qoyulmuş vəsaitlərin məbləği;
Op - kredit üzrə planlaşdırılan satış həcmi;
Kc - məhsulların maya dəyəri və qiymətinin nisbəti;
Pdn - malların kreditlə göndərildiyi günlərin sayının orta çəkili;
Pdr - ödənişlərin gecikmə müddəti, günlər.
Şirkət debitor borclarına lazımi vəsaiti yatıra bilmədikdə, borc şəklində satışdan əldə edilən planlı gəlirə və mənfəətə düzəliş etmək lazımdır.
Borcların idarə edilməsinin yeni üsullarından biri debitor borclarının yenidən maliyyələşdirilməsidir ki, onun əsas formaları faktorinq, forfeytinq, veksellərin uçotu olur.
Şirkət üçün xüsusi maraq doğuran faktorinq bir çox təchizatçı risklərini əhatə edən bir alətdir. Bundan əlavə, kapital dövriyyəsi müddəti artır, nisbətən kiçik bir faiz üçün şirkət maliyyə strukturunu optimallaşdırır və problemli müştərilərlə işləmək üçün əlavə xərc çəkmir.
Kreditin verilməsi üçün əsas şərtlərdən biri müqavilənin müddətinin müəyyən edilməsidir. Müqavilənin müddətinin artması ilə əlaqədar olaraq satış həcmi və gəlirləri artır, lakin debitor borclarına yatırılmalı olan vəsaitlərin həcmi artır və şirkətin maliyyə dövrü artır. Kredit müqaviləsinin limitini təyin edərkən yuxarıda göstərilən bütün məqamları nəzərə almaq lazımdır.
Amillərin hər birinin vacibliyini özü üçün müəyyən edərək, bütün potensial riskləri ölçüb-biçərək, şirkət hər bir fərdi dövr üçün kredit limitini müəyyən edən kredit siyasətini qurur.
Kreditin verildiyi müddətlə birlikdə onun dəyəri xüsusi əhəmiyyət kəsb edir. Məhsulların tədarükü üçün dərhal hesablaşmalar üçün qiymət endirimləri sistemi ilə müəyyən edilir. Bu göstəricilərə əsasən verilən kredit üzrə faiz dərəcəsi hesablanır:
Pg \u003d Tss x 360 / Sp,
burada Pg - kredit üzrə faiz dərəcəsi;
Сс - gecikmədən dərhal ödəniş üçün endirim;
Cn - kredit müqaviləsinin müddəti.
Adı çəkilən normanın müəyyən edilməsinin bir xüsusiyyəti onun bank krediti üzrə faiz dərəcəsi ilə bağlı olmasıdır. İstənilən vəziyyətdə maliyyə qurumlarından aşağı olmalıdır. Əks halda, qarşı tərəfin bankdan kredit götürüb çatdırılma haqqını əvvəlcədən ödəmə əsasında ödəməsi daha sərfəlidir.
Yerli şirkətlərin təcrübəsinə əsaslanaraq, debitor borclarının idarə edilməsi prosesində hər bir işçinin məsuliyyət dərəcəsini göstərən alqoritm tərtib etmək mümkündür. Bir qayda olaraq, şirkətin kommersiya bölməsi (satış şöbəsi) satış və kassa daxilolmalarına nəzarət edir, maliyyə xidməti məlumat və analitik işlərə cavabdehdir. Hüquq xidməti problemli göndərişlər üçün sənəd dövriyyəsinin qüsursuz vəziyyətinə görə məsuliyyət daşıyır (iddia zamanı zəruri şərt). Əgər borc problemli olarsa, o zaman şirkətin mühafizə xidməti işə qoşulur.
Bundan əlavə, müştəri ilə işləyərkən ifaçıların funksiyalarının təkrarlanmaması vacibdir. Əks halda, şöbələr arasında uyğunsuzluq yaranır və bu, səmərəliliyin azalmasına səbəb olur. Buna görə də, funksiyaları bölmələr arasında dəqiq bölüşdürmək deyil, həm də problemli müştəri ilə işin bütün mərhələlərində onların hərəkətlərini aydın şəkildə təsvir etmək lazımdır (cədvələ bax).
Müştərilərlə işləyərkən ifaçıların funksiyalarının bölüşdürülməsi
Debitor borclarının idarə edilməsi mərhələsi | Debitor borclarının idarə edilməsi üzrə şöbələrin hərəkətləri | Məsul şöbə |
| Müqavilə çərçivəsində ödəniş müddətinin müəyyən edilməsi | Müqavilənin imzalanması | CFO |
| Ödəniş üçün hesab-fakturanın verilməsi | Satış şöbəsi | |
| Malların daşınması və daşınmasına dəstək (qaimə-fakturaların verilməsi, müştəridən malların lazımi miqdarda və keyfiyyətdə alındığına dair təsdiqin alınması) | Satış şöbəsi | |
| Ödəniş tarixinin xatırladılması (müqavilənin bitməsinə üç iş günü qalmış) | Satış şöbəsi | |
| 7 iş gününə qədər gecikmiş ödənişlərə nəzarət | Ödənişin gecikdirilməsinin səbəblərini öyrənmək | Satış şöbəsi |
| Vaxtı keçmiş borcların ödənilməsi qrafikinin razılaşdırılması | Maliyyə şöbəsi | |
| Əlavə daşımaların dayandırılması | Kommersiya direktoru | |
| Cəzaların tətbiqinin başlanması haqqında yazılı bildiriş | CFO | |
| 7 ilə 30 iş günü | Cərimə hesablanması | CFO |
| Gündəlik xatırlatma zəngləri | Satış şöbəsi | |
| Borclunun şirkətinin rəhbəri və ya sahibi ilə şəxsi görüş | Kommersiya direktoru, satış departamenti | |
| Məhkəməyə hazırlıq haqqında yazılı bildiriş | hüquqi xidmət | |
| 30 ilə 60 iş günü | Borclunun şirkətinin rəhbəri və ya sahibi ilə təkrar şəxsi görüş, kompromis həll yolu tapmaq üçün bütün mümkün tədbirləri görmək | Mühafizə, satış şöbəsinin müdiri |
| Rəsmi şikayət (yazılı) | hüquqi xidmət | |
| 60 iş günündən çox | İddia ərizəsi vermək | hüquqi xidmət |
Ümidsiz borcların sayını azalda biləcək əlavə bir stimul, satış işçilərinə mükafat ödənişləri ilə şirkətdəki ümumi debitor borclarının vəziyyəti arasında əlaqə yaratmaq kimi qeyri-populyar tədbirdir. Potensial müştərinin ödəmə qabiliyyətinin, onun etibarlılığının qiymətləndirilməsi prosesində istisnasız olaraq şirkətin bütün bölmələrinin iştirak etməsinə baxmayaraq, müqavilə münasibətlərinin başlanğıc zəncirində ilk halqa olan satış şöbəsinin mütəxəssisləridir. , onlar bazarın vəziyyəti, müəyyən kontragentlərin ödəmə qabiliyyəti haqqında həmişə daha etibarlı və aktual məlumata malik olurlar. Məhz satış departamentinin şirkətin digər bölmələrinə ötürdüyü məlumatlar əsasında ödənişin təxirə salınmasına dair müqavilələrin imzalanması və ya imzalanmaması barədə qərarlar qəbul edilir.
Məsuliyyətlərinə bütün şirkət üçün ümumi debitor borclarının vəziyyətinin səhvsiz təhlilini daxil edən şirkətin maliyyə şöbəsi eyni dərəcədə məsuliyyət daşıyır. Bu halda yol verilə biləcək sistemli səhvlər şirkətin fəaliyyəti üçün potensial müştərilər haqqında yanlış məlumatların toplanması səbəbindən ümidsiz borcların yaranmasından az təhlükəli deyil.
Debitor borclarının vəziyyətinin uçotu və vaxtında təhlili hazırda xüsusi kompüter proqramlarından istifadə etmədən və pul vəsaitlərinin daxilolmalarının uçotunun avtomatlaşdırılması olmadan mümkün deyil. Bu, daşınmaların həcminin, verilən hesab-fakturaların və ödənişin təxirə salınmasına dair müqavilələrin sayının artması ilə bağlıdır. Eyni zamanda, yalnız qarşı tərəflər və dövrlər üzrə təhlil etmək deyil, həm də hansı konkret məhsul qrupları üzrə, hansı qiymət seqmentində ümidsiz və ümidsiz borcların daha çox baş verdiyini müəyyən etmək mümkündür. Bu, öz növbəsində, müəyyən bir alıcı ilə müqavilə imzalamaq barədə qərar qəbul edərkən riskləri daha dəqiq qiymətləndirməyə imkan verir.
Sonda onu da əlavə edirik ki, debitor borclarının idarə olunması prosesində bu prosesdə iştirak edən kadrların peşəkarlığı və yüksək motivasiyası böyük əhəmiyyət kəsb edir. Göndərmə faktını təsdiq edən bütün zəruri sənədlərin qeydiyyatı, qarşı tərəf qarşısında öhdəliklərin verilməsi dəqiq vaxtında və lazımi qaydada tamamlanmalıdır. Təcrübə, iddiaçının göndərmə faktını və kreditin verilməsini təsdiq edən bütün lazımi, düzgün tərtib edilmiş sənədləri təqdim etməməsi səbəbindən məhkəmə araşdırması zamanı borclunun ödənişlərdən azad edildiyi bir çox nümunə bilir.
Yuxarıdakı misalda hər iki firmanın satışlarının eyni olduğu ehtimal edilirdi. Lakin bu fərziyyə əsassızdır. B firması A firmasından qat-qat çox gəlir əldə edə bilər, çünki o, liberal satış şərtlərinə görə müştərilər üçün daha cəlbedici biznes tərəfdaşıdır. Nəticədə xalis gəlir daha yüksək ola bilər ki, bu da təbii ki, kapitalın gəlirliliyinə təsir edəcək. Eyni zamanda ümidsiz borclar B firması üçün əlavə xərclərə səbəb ola bilər və xalis mənfəətin azalmasına səbəb ola bilər. Nəticədə kapitalın gəlirliliyi azala bilər.
Bu ziddiyyətli amillər vəziyyəti qiymətləndirməyi çətinləşdirir. Bununla belə, həlledici amil, daha səxavətli göndərmə şəraitində, yığım xərcləri, ümidsiz borclar və mümkün investisiya qərarlarının fürsət xərclərindən daha sürətli böyüyən satışlardır.
Debitor borclarının ən yaxşı səviyyəsini müəyyən etmək üçün maliyyə menecerləri firmanın kredit siyasətini hazırlayırlar.
Kredit siyasəti
Debitor borcları müştərilərin faydalanmasından yaranır kredit şərtləri satıcı tərəfindən təklif olunur. Bu şərtlərə hesablarını daha qısa müddətdə ödəyən müştərilər üçün endirimlər, eləcə də müştərilərin endirimsiz ödəniş etməli olduğu maksimum kredit müddəti daxildir. Məsələn, satış şərtləri " 2/10 xalis 30", bu o deməkdir ki, müştərilər alış üçün adi 30 gün əvəzinə ilk 10 gündə ödədikdə 2% endirim əldə edə bilərlər. Bəzi firmalar endirim təklif etmədən təxirə salınmış ödəniş təmin edirlər.
Müştərilər bir sıra meyarlara uyğun olaraq kredit standartının tələblərinə cavab verərsə, firmadan kredit alırlar. Kredit şərtləri və kredit standartları birlikdə kredit siyasəti.
Debitor borclarının səviyyəsini dəyişmək istəyən firma buna kredit siyasətini dəyişdirməklə nail olur. Daha liberal kredit standartlarının tətbiqi və ya kredit müddətinin artırılması yolu ilə kredit siyasətinin zəifləməsi debitor borclarının artmasına səbəb olur. Daha sərt kredit standartlarının tətbiqi yolu ilə kredit siyasətinin sərtləşdirilməsi və ya kredit müddətinin azaldılması debitor borclarının azalmasına səbəb olur.
Endirim faizi və ya endirimin müddəti də dəyişə bilər. Nəticədə, müştərilərin dəyişən şərtlərə reaksiyasından asılı olaraq, debitor borcları ya azalacaq, ya da artacaq. Kredit siyasətinin sərtləşdirilməsinin debitor borclarına təsiri Cədvəl 4.2-də göstərilmişdir.
Cədvəl 4.2
Firmanın təmkinli kredit siyasətinin nəticələri
|
Firmanın hərəkətləri |
Debitor borclarına təsir |
|
Kredit almaq üçün standartların sərtləşdirilməsi |
Daha az müştəri təxirə salınmış ödəniş alır; debitor borcları azalır. |
|
Kredit müddətinin azaldılması |
Hesablar daha sürətli ödənilir; debitor borcları azalır |
|
Endirim faizinin azaldılması |
Müştərilərin sayı azalır; əhəmiyyətli endirimlərdən istifadə edən bəzi müştərilər onlardan istifadəni dayandıracaqlar. Debitor borclarına xalis təsir hansının daha çox olmasından asılıdır: firma tərəfindən müştərilərin itirilməsi nəticəsində satış itkisi və ya daha aşağı səviyyədə endirimlərdən yararlanan müştərilərdən onlara daha az sərfəli olan əlavə məbləğ. |
|
Endirim müddətinin qısaldılması |
Əvvəlki kimi: bəzi müştərilər firmaya itiriləcək, bəziləri isə endirimdən yararlanacaq, lakin daha əvvəl ödəyəcək. Debitor borclarına xalis təsir qeyri-müəyyəndir |
Debitor borclarının optimal səviyyəsini tapmaq üçün bir sıra vəzifələri həll etmək lazımdır:
kredit siyasətinin hər bir variantı üzrə proqnoz maliyyə sənədlərini işləyib hazırlamaq;
bu sənədlər əsasında hər bir variant üzrə artan pul vəsaitlərinin hərəkətini qiymətləndirmək və onları firmanın həyata keçirdiyi cari siyasətin göstəriciləri ilə müqayisə etmək;
Kredit siyasətinin seçilməsi prosesini daha yaxşı başa düşmək üçün bir nümunə nəzərdən keçirin.
Tutaq ki, "Flagman" şirkəti məhsullarını "" şərtləri ilə satır. 2/10 xalis 30". Marketinq üzrə direktor müavini hesab edir ki, bu şərtlər " ilə əvəz edilməlidir. 2/10 xalis 40". O, hesab edir ki, belə əvəzləmə nəticəsində satışlar 10% artacaq, ümidsiz borclar isə bir qədər də artacaq. Şirkət kredit siyasətini dəyişməlidirmi?
Hesablamaları sadələşdirmək üçün əlavə fərziyyələr təqdim edirik:
1. Direktor müavini yeni kredit siyasətinə əsasən satışların 10% artması barədə haqlıdır.
2. Mənfəət və zərər haqqında hesabatda əks etdirilən satılan məhsulların dəyəri və digər əməliyyat xərcləri, eləcə də bütün cari balans aktivləri satışın dəyişməsinə birbaşa mütənasib olaraq dəyişəcək, yəni. 10% artacaq.
3. Bütün satışlar şirkət tərəfindən kreditlə həyata keçirilir.
Əvvəlki illərin məlumatlarının təhlili göstərdi:
Müştərilərin 45%-i ilk 10 gün ərzində hesabı ödəməklə endirimlərdən yararlanıb;
Müştərilərin 53%-i orta hesabla 30 gündən sonra hesabları ödəyərək endirimlərdən imtina edib;
qalan 2%-i isə müştərilərin hesablarını orta hesabla 100 gündən sonra ödəyiblər.Əslində bu müştərilərin əksəriyyəti hesablarını heç vaxt ödəməyəcək, beləliklə də ümidsiz borclar yaranır.
Direktor müavini təklif edir ki, şirkətin kredit siyasətində yeni şərtlərin tətbiqi ilə vəziyyət aşağıdakı kimi dəyişə bilər:
Müştərilərin 45%-i hələ də endirimdən istifadə edəcək və ilk 10 gün ərzində hesablarını ödəyəcək;
Müştərilərin 52%-i 40 günlük ödəniş təxirə salınmasından faydalanacaq;
Müştərilərin 3%-i hesabları 100 gün ərzində ödəyəcək.
İki kredit siyasəti variantı üçün orta yığım müddətini hesablayaq:
mövcud seçim:
T inc = (0,45 x 10 gün) + (0,53 x 30 gün) + (0,02 x 100 gün) = 22,4 gün;
təklif etdi seçim:
T inc = (0,45 x 10 gün) + (0,52 x 40 gün) + (0,03 x 100 gün) = 28,3 gün.
Təqdim olunan məlumatları təhlil etdikdə məlum olur ki, mövcud kredit siyasətinə əsasən ümidsiz borc xərcləri satışın 2%-ni təşkil edir; yeni kredit siyasətində onlar satışın 3%-nə qədər artacaqlar.
Şirkətin maliyyə direktoru aşağıdakı məlumatları təqdim edir:
yeni kredit siyasətinin tətbiqi zamanı satışların artması nəticəsində dövriyyə aktivlərinin artımı 6%-lə qısamüddətli kredit cəlb etməklə təmin edilə bilər;
firma 40% dərəcəsi ilə gəlir vergisi ödəyir;
firmanın orta çəkili kapital dəyəri 10% təşkil edir;
uzunmüddətli borc mənbələri üzrə faiz dərəcəsi 8%-dir.
Biz addım-addım kredit siyasətinin dəyişdirilməsinin mümkünlüyünü qiymətləndirəcəyik.
Birinci mərhələ. Proqnoz maliyyə sənədlərinin, o cümlədən balans və mənfəət hesabatının hazırlanması.
Cədvəl 4.3 və 4.4 Flagman-ın kredit siyasətinin iki variantı üzrə proqnoz sənədlərini göstərir.
Cədvəl 4.3
Proqnoz ilin sonunda qalıq, min rubl
|
Balans maddələri |
Mövcud seçim |
Təklif olunan variant |
Qeydlər |
|
Əsas vəsaitlər Cari aktivlər: debitor borcları |
Dəyişikliklər olmadan Qeyd 1-ə baxın |
||
|
Kapital: səhm kapitalı Əlavə kapital bölüşdürülməmiş mənfəət Öhdəliklər: uzun müddətli qısa müddət Əlavə maliyyəyə ehtiyac |
Dəyişikliklər olmadan Dəyişikliklər olmadan Artım 1500 min rubl Dəyişikliklər olmadan 2, 3-cü qeydlərə baxın |
||
Qeydlər:
Debitor borcları = · T inc
mövcud seçim üçün: =12,380 min rubl;
təklif olunan seçim üçün: \u003d 17,205 min rubl.
9,352 min rubl - əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyacdır, o, aktivlərin məbləği (205.630) ilə kapital və öhdəliklərin məbləği (196.278) arasındakı fərq kimi hesablanır. Yeni kredit siyasətini dəstəkləmək üçün tələb olunan aktiv artımını təmin etmək üçün əlavə maliyyələşdirmə tələb olunur.
9,352 min rubl olarsa. kənardan cəlb edilməsi planlaşdırılan firma, mənfəət və zərər hesabatında əks etdirilməli olan maliyyə xərcləri şəklində faiz ödəyəcək. Onlar xalis və bölüşdürülməmiş mənfəəti azaldacaq, bu isə öz növbəsində balans hesabatında dəyişiklikləri və buna görə də əlavə maliyyələşdirmə ehtiyacında dəyişiklikləri tələb edəcəkdir. Problem elektron cədvəllərdən istifadə etməklə həll edilərsə, əlavə faiz xərcləri cüzi olana qədər maliyyə sənədləri bir neçə dəfə dəyişdirilə bilər.
Cədvəl 4.4
İl üçün proqnozlaşdırılan mənfəət və zərər hesabatı, min rubl
İkinci mərhələ. Nağd pul artımının hesablanması.
Bu mərhələdə kredit siyasətində dəyişiklik nəticəsində gözlənilən əlavə pul vəsaitlərinin hərəkətini müəyyən etmək lazımdır. Hesablamalar Cədvəl 4.5-də verilmişdir.
Cədvəl 4.5
Şirkətin kredit siyasətindəki dəyişiklik nəticəsində yaranan pul axınının artması, min rubl.
Beləliklə, hesablamalar göstərir ki, şirkətin ilkin investisiyası 9,352 min rubl təşkil edir. (təklif olunan kredit siyasətinə əlavə maliyyələşdirmə) və il üçün xalis əlavə pul axını 1,498 min rubl təşkil edəcəkdir.
Üçüncü mərhələ. Hesablama NPV kredit siyasətinin şərtlərində təklif edilən dəyişiklik.
NPV ilkin investisiya çıxılmaqla diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkətinin cəmi kimi müəyyən edilməlidir. Bu misalda, yeni kredit siyasətinə ilkin investisiya firmanın ehtiyac duyduğu 9,352 min rubl məbləğində əlavə maliyyə resurslarıdır və illik xalis əlavə pul axını
1,498 min rubl Bu axın, şərtlə, heç bir məhdud müddətə malik deyil, yəni. şirkət bütün həyat dövrü ərzində ona etibar edə bilər. Belə şəraitdə biz əbədi annuitetlə üzləşdiyimiz aydındır. Əbədi annuitetin cari dəyərini hesablamaq üçün PVP düsturdan istifadə edin
PVP = PMT · ,
Harada PMT- illik xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti; k- kapitalın orta çəkili dəyərinə bərabər tələb olunan gəlir dərəcəsi.
Dəyərləri düsturla əvəz edərək, 10% dərəcəsi ilə diskont edilmiş 1,498 min rublluq sonsuz illik gəlir axınının indiki dəyərini tapırıq:
PVP= 1,498 = 14,980 min rubl.
Hesablamanı tamamlamaq üçün NPV, tapılan məbləğdən ilkin investisiyanı çıxmaq lazımdır, yəni. kredit siyasətinin dəyişdirilməsinə investisiya:
NPV = PVP - P 0 = 14,980 - 9,352 = 5,626 min rubl.
Beləliklə, şirkətin kredit siyasətindəki dəyişiklikləri qiymətləndirmək üçün bir meyar kimi xalis cari dəyər 5,626 min rubl təşkil edir.
Bu dəyər müsbət olduğu üçün kredit şərtlərinin dəyişdirilməsi təklifi məqsədəuyğun hesab edilir.
Bu dəyişikliklər nəticəsində şirkətin dəyəri hər il 5,626 min rubl artacaq. Başqa bir qiymətləndirmə metodundan istifadə edə bilərsiniz - daxili gəlir dərəcəsinin hesablanması.
Bu nümunədə sadəcə tapmaq lazımdır IRR, yəni. pul vəsaitlərinin cari dəyərinin xərclərin cari dəyərinə bərabər olduğu daxili gəlir dərəcəsi, yəni. NPV = 0:
IRR= = = 0,1602 və ya 16,02%.
16,02% firmanın kapital dəyərini (10%) üstələdiyi üçün kredit şərtlərinin dəyişdirilməsi təklifi təsdiq edilməlidir.
Nəzərdən keçirilən yanaşmadan istifadə etməklə kredit siyasətində təklif olunan hər hansı dəyişikliyi qiymətləndirmək mümkündür. Bu halda, ən böyük dəyəri təmin edən kombinasiya aşkarlanana qədər müxtəlif dəyişənləri nəzərdən keçirə və dəyişə bilərsiniz NPV.
