• Mustafina Nailya Mugattarovna, prvostupnik, student
• Baškirsko državno agrarno sveučilište

• FINANCIJSKA STABILNOST
• PROGNOZA
• FINANCIJSKI KOEFICIJENT
• KOMERCIJALNA BANKA

U ovom se članku govori o važnosti procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca za predviđanje njegove dobiti te se razmatraju glavne metode za procjenu kreditne sposobnosti klijenata poslovnih banaka, detaljno se analizira procjena financijske stabilnosti zajmoprimca.

• Analiza povrata kapitala kao faktora učinkovitog poslovanja poslovne banke u Rosselkhozbank JSC
• Teorijski aspekti metoda za ocjenu učinkovitosti poslovne banke
• Bit financijske stabilnosti i njezini glavni čimbenici

U suvremenom svijetu tržišna situacija ne može se zamisliti bez tako važne komponente kao što je komercijalna banka. Danas banke pružaju ogroman broj usluga koje svi koriste.

Jedna od najtraženijih bankarskih usluga je kredit, no prije nego što ga izda banka mora procijeniti njegovu kreditnu sposobnost.

Kreditna sposobnost klijenta poslovne banke je sposobnost dužnika da u cijelosti i na vrijeme podmiruje svoje obveze (glavnicu i kamate). Za razliku od svoje solventnosti, ne utvrđuje neplaćanja za proteklo razdoblje ili za neki datum, već predviđa sposobnost otplate duga u kratkom roku. Razina kreditne sposobnosti klijenta određuje stupanj rizika banke povezanog s izdavanjem kredita određenom dužniku.

Procjena kreditne sposobnosti klijenata poslovne banke usko je povezana s procesom planiranja prihoda i rashoda ove institucije, budući da visina ostvarene dobiti ovisi o sposobnosti zajmoprimca da podmiruje svoje obveze.

Do danas postoji nekoliko načina za procjenu kreditne sposobnosti klijenta banke:

• procjena upravljanja;
• procjena financijske stabilnosti klijenta;
• analiza novčanog toka;
• prikupljanje podataka o klijentu;
• praćenje rada stranke izlaskom na lice mjesta.

Razmotrimo detaljnije procjenu financijske stabilnosti klijenta.

Procjena kreditne sposobnosti velikih i srednjih poduzeća temelji se na podacima bilance, računa dobiti i gubitka, zahtjeva za kredit, podataka o povijesti klijenta i njegovih menadžera. Kao metode za ocjenu kreditne sposobnosti koriste se sustav financijskih pokazatelja, analiza novčanog toka, poslovni rizik i upravljanje.

Izbor financijskih pokazatelja određen je karakteristikama klijentele banke, mogućim uzrocima financijskih poteškoća i kreditnom politikom banke. Može se razlikovati pet skupina koeficijenata:

I - likvidnost;

II - učinkovitost, odnosno promet;

III - financijska poluga;

IV - profitabilnost;

V - servis duga.

Koeficijent tekuće likvidnosti (KTL) pokazuje je li dužnik sposoban otplaćivati ​​svoje obveze: KTL = Kratkotrajna imovina / Kratkotrajne obveze.

Koeficijent tekuće likvidnosti podrazumijeva usporedbu kratkotrajne imovine, odnosno sredstava koja klijent ima u različitim oblicima (gotovina, neto potraživanja najbližeg dospijeća, vrijednost zaliha zaliha i druge imovine), s kratkoročnim obvezama, odnosno obvezama najbližeg ročnost (krediti, dug prema dobavljačima, računi, proračun, radnici i namještenici). Ako dužničke obveze premašuju sredstva klijenta, potonji je insolventan.

Koeficijent brze (operativne) likvidnosti (KBL) izračunava se na sljedeći način: KBL = Likvidna imovina / Kratkoročne obveze.

Uz pomoć koeficijenta brze likvidnosti predviđa se sposobnost zajmoprimca da brzo oslobodi sredstva iz optjecaja kako bi na vrijeme vratio dug banci.

Pokazatelji učinkovitosti (prometa) nadopunjuju pokazatelje likvidnosti i omogućuju opravdanost zaključka. Ako koeficijenti likvidnosti rastu zbog povećanja potraživanja i troška zaliha, a usporava se njihov obrt, nemoguće je poboljšati kreditnu sposobnost zajmoprimca. Koeficijenti učinkovitosti izračunati su na sljedeći način (tablica 1).

Tablica 1. Formule za izračunavanje omjera učinkovitosti.

promet zaliha
Ime
Vrijeme obrade u danima	Prosječna stanja zaliha u razdoblju / Jednodnevni prihod od prodaje
Broj okretaja u razdoblju	Prihodi od prodaje razdoblja / Prosječna stanja zaliha u razdoblju
Promet potraživanja u danima	Prosječna dugovanja u razdoblju / Jednodnevni prihod od prodaje
Promet dugotrajnog kapitala (dugotrajna imovina)	Prihodi od prodaje / Prosječna rezidualna vrijednost dugotrajne imovine u razdoblju
Promet imovine	Prihodi od prodaje / Prosječna imovina u razdoblju

Koeficijenti učinkovitosti analizirani su u dinamici i uspoređeni s koeficijentima konkurentskih poduzeća i s prosječnim pokazateljima industrije.

Koeficijent financijske poluge karakterizira stupanj vlastitog kapitala zajmoprimca. Mogućnosti izračuna ovog koeficijenta su različite, ali ekonomsko značenje je isto: procjena iznosa kapitala i stupnja ovisnosti klijenta o privučenim resursima. Pri izračunu ovog omjera uzimaju se u obzir sve dužničke obveze klijenta banke, bez obzira na njihove rokove. Što je veći udio posuđenih sredstava (kratkoročnih i dugoročnih), klijent je u nižoj bonitetnoj klasi. Konačni zaključak donosi se uzimajući u obzir dinamiku omjera profitabilnosti.

Omjeri profitabilnosti karakteriziraju učinkovitost korištenja cjelokupnog kapitala, uključujući i njegov privučeni dio. Njihove sorte prikazane su u tablicama 2 i 3.

Tablica 2. Formule za izračun koeficijenata stope povrata i profitabilnosti.

Omjeri stope povrata
	Bruto dobit prije kamata i poreza / Prihod od prodaje ili neto prodaja
	Neto operativna dobit (zarada nakon kamata, ali prije poreza) / prihod od prodaje ili neto prodaja
	Neto prihod nakon kamata i poreza / Prihodi od prodaje ili neto prihodi od prodaje
Omjeri profitabilnosti
	Zarada prije kamata i poreza / Imovina ili kapital
	Zarada nakon kamata, ali prije poreza / imovina ili kapital
	Neto dobit (zarada nakon kamata i poreza) / imovina ili kapital

Usporedba tri vrste omjera profitabilnosti pokazuje stupanj utjecaja kamata i poreza na profitabilnost poduzeća.

Tablica 3. Formule za izračun stope prinosa po dionici.

Ako raste udio dobiti u prihodima od prodaje, povećava se profitabilnost imovine ili kapitala, tada je moguće ne sniziti rejting klijenta čak i ako se omjer financijske poluge pogorša.

Omjeri servisiranja duga (tržišni omjeri) pokazuju koliki je dio dobiti apsorbiran kamatama i fiksnim plaćanjima. Formule za njihov izračun dane su u tablici 4.

Tablica 4. Formule za izračun omjera otplate duga.

Metodologija utvrđivanja brojnika omjera pokrića kamata i pokrića fiksnih plaćanja ovisi o tome jesu li kamate ili fiksna plaćanja uključena u cijenu koštanja ili se isplaćuju iz dobiti.

Omjeri servisiranja duga od posebne su važnosti pri visokim stopama inflacije, kada se iznos plaćene kamate može približiti ili premašiti glavnicu duga klijenta. Što se više dobiti koristi za pokriće plaćenih kamata i drugih fiksnih plaćanja, to manje ostaje za otplatu dužničkih obveza i pokriće rizika, a klijentu je lošija kreditna sposobnost.

Financijski pokazatelji za ocjenu kreditne sposobnosti izračunavaju se na temelju prognoziranih vrijednosti za planirano razdoblje, prosječnih stanja u bilancama na izvještajne datume. Pokazatelji za 1. broj ne odražavaju uvijek stvarno stanje stvari. Stoga se u svjetskoj praksi koristi sustav koeficijenata koji se izračunava na temelju računa rezultata (sadrži izvještajne pokazatelje prometa za razdoblje). Inicijalni pokazatelj prometa je prihod od prodaje.

Za utvrđivanje kreditne sposobnosti može se napraviti detaljnija dodatna analiza, izračunati koeficijenti poslovne aktivnosti, financijske stabilnosti, profitabilnosti i dr.

S poduzećima-zajmoprimcima svake klase, banke grade svoje odnose na različite načine.

Prvorazredni zajmoprimci mogu računati na otvaranje kreditne linije, kreditiranje na tekući račun, jednokratno izdavanje bjanko kredita - uz utvrđivanje u svim slučajevima niže kreditne stope nego za sve ostale zajmoprimce.

Kreditiranje zajmoprimaca drugog reda obavlja se na opći način, t.j. uz postojanje odgovarajućih oblika osiguranja. Kamatna stopa ovisi o vrsti kolaterala.

Odobravanje kredita trećerazrednim dužnicima povezano je s visokim kreditnim rizikom za banku. U većini slučajeva nastoje ne izdavati zajmove takvim zajmoprimcima. U slučaju izdavanja - posebna pozornost na sigurnost, a kamatna stopa je na najvišoj razini.

Ogromna neplaćanja u zemlji bila su povezana s podcjenjivanjem momenata kreditnih rizika, s neciviliziranim pristupom banaka na početku razvoja tržišnih odnosa svojoj kreditnoj politici. Kada se razmatra ekonomska situacija potencijalnog zajmoprimca, doslovno su svi momenti važni, inače banka može pretrpjeti velike gubitke. Kreditni odjeli banke moraju stalno uzimati u obzir, analizirati strana i sve veća ruska iskustva.

Analiza i procjena kreditne sposobnosti zajmoprimca neophodna je kako bi se odlučilo isplati li mu se dati kredit i, ako da, pod kojim uvjetima: iznos koji osigurava banka, rok, kamatna stopa, raspored plaćanja kamata, potreba za kolateralom. za to, itd. Nakon što je izvršila sve potrebne izračune i zaključke o njima, poslovna banka će moći napraviti prognozu o tome koliko novca treba izdati, koliko novčanih jedinica treba za stvaranje rezerve. Dakle, nakon procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca, banka planira obujam kreditiranja za budućnost.

Bibliografija

1. Korporativno upravljanje [Elektronički izvor]: znanstveno elektroničko mjesto. URL: http://www.cfin.ru/ (pristupljeno 04.11.2016.)
2. Romanova L.E. Utvrđivanje kreditne sposobnosti klijenata poslovnih banaka, uzimajući u obzir utjecaj vanjskih čimbenika [Elektronički izvor]: znanstvena elektronička biblioteka. URL: http://cyberleninka.ru/ (pristupljeno 04.11.2016.)
3. Askarova, A.A. Ekonomska učinkovitost poduzeća [Tekst] / A.A. Askarova, V.I. Yusupov // zbirka znanstvenih članaka posvećenih 50. obljetnici osnutka katedre "Ekonomika poljoprivredne proizvodnje". Ministarstvo poljoprivrede Ruske Federacije, Baškirsko državno agrarno sveučilište, Ekonomski fakultet, Katedra za ekonomiku poljoprivredne proizvodnje. Ufa, 2014, str. 439-442.
4. Askarova, A.A. Porezno planiranje u poduzeću [Tekst] / A.A. Askarova // Ekonomski i društveni problemi razvoja agroindustrijskog kompleksa na prijelazu u XXI. sub. članaka do znanstvene konf. djelatnika ekonomskih fakulteta, posvećen 70. obljetnici BSAU. 2000. S. 127-128.
5. Lukyanova, M. T. Osiguranje rizika u agroindustrijskom kompleksu [Tekst] / M. T. Lukyanova // 50 godina u službi ekonomske znanosti. Klikich L.M., Askarov A.A., Galiev R.R. Zbornik znanstvenih članaka posvećen 50. obljetnici formiranja katedre "Ekonomika poljoprivredne proizvodnje". Ministarstvo poljoprivrede Ruske Federacije, Baškirsko državno agrarno sveučilište, Ekonomski fakultet, Katedra za ekonomiku poljoprivredne proizvodnje. Ufa, 2014. - S. 88-92.
6. Lukyanova, M. T. Suština poduzetničkog rizika [Tekst] / M. T. Lukyanova, E. R. Kipchakbaeva // Znanost mladih i agroindustrijski kompleks: problemi i perspektive. Materijali V sveruske znanstveno-praktične konferencije mladih znanstvenika. Ufa, 2012. - S. 150-151.
7. Zaripova, G.M. Poboljšanje protoka informacija u sustavu upravljanja organizacijom pomoću logistike / G.M. Zaripova // Informacijsko okruženje i njegove značajke na sadašnjem stupnju razvoja svjetske civilizacije Zbornik radova međunarodne znanstvene i praktične konferencije. - Saratov, 2012. S. 40-42.
8. Zaripova, G. M. Uloga kamatne stope u održivosti ekonomske ravnoteže / G. M Zaripova, R. I. Mullagirova//Vestnik VEGU: Znanstveni časopis. Broj 2 (34). Ekonomija. -Ufa: Istočno sveučilište, 2008. -S. 36-46 (prikaz, ostalo).
9. Zaripova G.M. Inovativni razvoj agroindustrijskog kompleksa / G.M.Zaripova // Inovativni razvoj agroindustrijskog kompleksa - Znanstvena potpora Ministarstva Međunarodne znanstvene i praktične konferencije u okviru XXII Međunarodne specijalizirane izložbe "AgroComplex - 2012". Ministarstvo poljoprivrede Ruske Federacije, Ministarstvo poljoprivrede Republike Baškortostan, Baškirsko državno agrarno sveučilište, LLC Baškirska izložbena tvrtka. 2012. S. 105-106.
10. Zaripova, G.M. Provjera i vrednovanje ishoda učenja / G.M. Zaripova, R.R. Siraeva // Aktualni problemi nastave društvenih, humanitarnih, prirodnih znanosti i tehničkih disciplina u uvjetima modernizacije visokog obrazovanja: materijali međunarodne znanstvene i metodološke konferencije. - Ufa, 2014. - S. 103-104.
11. Zaripova G.M. Japanski menadžment / G.M. Zaripova, A.V. Gilyazova // Problemi modernizacije i postkriznog razvoja suvremenog društva (ekonomija, sociologija, filozofija, pravo) Zbornik radova međunarodnog znanstveno-praktičnog skupa. - Saratov, 2012. str. 19-20.

Trenutačno postoje mnoge metode za utvrđivanje kreditne sposobnosti poduzeća zajmoprimca banke, kao što su, posebice: ekspresna procjena kreditne sposobnosti temeljena na financijskim pokazateljima, procjena vjerojatnosti bankrota kao rezultat nelikvidnosti poduzeća temeljena na Altman Z- rezultat, analiza novčanih tokova poduzeća i drugo.

Za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca poslovne banke koriste gotovo sve informacije koje su im dostupne u svim područjima financijskog i gospodarskog djelovanja poduzeća. Pitanja procjene financijskog položaja zajmoprimca svaka banka rješava samostalno, odražavaju se u internim dokumentima banke, u stvorenim metodama i preporukama. Tijekom aktivnosti banke, metodološki materijali prolaze kroz određene transformacije, poboljšavaju se za najveću prilagodbu vanjskim i unutarnjim uvjetima. Unatoč činjenici da svako poboljšanje dovodi do pojednostavljenja ili kompliciranja metodičkog materijala, krajnji cilj je optimizacija metoda u smislu praktične primjene.

Raznolikost zajmoprimaca i njihova podjela u skupine u svakoj banci je individualna, ovdje djeluje načelo objektivne nužnosti, nemoguće je analizirati financijsko stanje: banaka, uključujući nerezidentne banke, nebankarskih kreditnih organizacija koristeći jednu metodu ; osiguravajuća društva; subjekti Ruske Federacije, lokalne vlasti; fizičke osobe, poduzetnici bez osnivanja pravne osobe; mala poduzeća koja koriste pojednostavljeni sustav oporezivanja; pravne osobe (nevezane uz navedene skupine).

Procjena kreditne sposobnosti ovih zajmoprimaca temelji se na stvarnim podacima bilance stanja, računa dobiti i gubitka, kreditnog zahtjeva, podataka o povijesti klijenta i njegovih menadžera. Kao metode za ocjenu kreditne sposobnosti koriste se sustav financijskih pokazatelja, analiza novčanog toka, poslovni rizik i upravljanje.

U svjetskoj i ruskoj bankarskoj praksi za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca koriste se različiti financijski pokazatelji. Njihov izbor određen je karakteristikama klijentele banke, mogućim uzrocima financijskih poteškoća i kreditnom politikom banke.

I. Metodologija za ocjenu financijskog stanja zajmoprimaca – pravnih osoba.

Ova Metodologija se koristi za procjenu financijskog stanja klijenata koji su pravne osobe, osim kreditnih i osiguravajućih organizacija, prilikom obavljanja poslova kojima Banka preuzima kreditne i druge rizike.

Pouzdan financijski položaj zajmoprimca temelj je solventnosti i kreditne sposobnosti zajmoprimca, tj. sposobnost pravovremenog ispunjavanja obveza plaćanja prema poslovnim ugovorima, otplate kredita i kamata, isplate plaća zaposlenicima, uplate i poreza u proračun.

S tim u vezi provodi se procjena financijskog stanja zajmoprimaca kako bi se utvrdila isplativost izdavanja kredita i uvjeti za njegovo davanje, donošenje odluke o restrukturiranju kredita (tj. promjena glavnih uvjeta za odobravanje kredita) , procjenjujući rizike koje Banka preuzima za svaki odobreni kredit i općenito kvalitetu kreditnog portfelja Banke. Procjena financijskog stanja provodi se u nekoliko faza:

tablica 2

Srž metodologije je ekspresna analiza financijskog stanja zajmoprimca - pravne osobe, korištenjem rejting vrijednosti, koja omogućuje klasificiranje zajmoprimaca prema kvaliteti njihova financijskog položaja i sukladno tome stupnju rizičnosti odnosa Banke s njima. (faza 1).

Ocjena rejtinga poduzeća, ako je potrebno, može se nadopuniti analizom drugih pokazatelja i dodatnih informacija koje potvrđuju ili ispravljaju rezultate ocjene rejtinga ekspresne analize i razloge promjene solventnosti poduzeća (2. faza ).

Prilikom provođenja proširene analize u 3. i završnoj fazi, rejting zajmoprimca dobiven ekspresnom analizom korigira se na temelju podataka dodatne analize. Nakon toga se ispisuje konačni zaključak o financijskom stanju dužnika.

Rezultat procjene prema ovoj metodi je zaključak o kvaliteti financijskog položaja zajmoprimca: dobar, prosječan (zadovoljavajući) ili loš (nezadovoljavajući) financijski položaj. Metodologija procjene financijskog stanja poduzeća temelji se na kvantitativnoj i kvalitativnoj analizi rizika.

Kvantitativna analiza rizika uključuje procjenu sljedećih skupina rizika i financijskih pokazatelja koji ih karakteriziraju:

rizik nelikvidnosti imovine društva (koeficijenti likvidnosti),

rizik smanjenja financijske stabilnosti poduzeća (omjer kapitala i posuđenih sredstava, omjer vlastitih sredstava),

rizik niske profitabilnosti djelatnosti (omjeri profitabilnosti),

rizik pada poslovne aktivnosti (koeficijent obrtaja potraživanja, koeficijent obrtaja zaliha, koeficijent obrtaja obaveza)

Prilikom provođenja kvalitativne analize rizika uzimaju se u obzir informacije koje se ne mogu izraziti kvantitativno. Za provođenje takve analize koriste se podaci koje daje zajmoprimac, kao i podaci iz baza podataka i medija (prilagođeni za vjerojatnost njihove pouzdanosti).

U vrijeme razmatranja pitanja izdavanja zajma novoformiranoj pravnoj osobi, financijski položaj zajmoprimca smatra se "srednjim" zbog nepostojanja izravnih prijetnji njegovom trenutnom financijskom položaju.

Kvaliteta financijskog položaja odgovara klasi zajmoprimca prema razini rizika odnosa Banke s njim:

- prvi razred- pouzdani klijenti s dobrim financijskim položajem, čija je kreditna sposobnost nedvojbena,

- drugi razred - nestabilni zajmoprimci sa zadovoljavajućim (prosječnim) financijskim položajem, čije kreditiranje zahtijeva uravnotežen pristup;

- treća klasa - sumnjivi dužnici s nezadovoljavajućim (lošim) financijskim položajem, čije je kreditiranje povezano s povećanim rizikom. Pitanje uputnosti kreditiranja klijenata klase 3 zahtijeva oprezan pristup. Prilikom kreditiranja takvih zajmoprimaca, posebnu pozornost treba posvetiti pitanjima kontrole kvalitete servisiranja duga, dostatnosti, likvidnosti i mogućih uvjeta za provedbu kolaterala za obveze zajmoprimca.

II. Metodologija utvrđivanja kreditne sposobnosti zajmoprimca sukladno „Pravilniku o davanju zajma pravnim osobama“.

Za utvrđivanje kreditne sposobnosti Zajmoprimca provodi se kvantitativna (procjena financijskog stanja) i kvalitativna analiza rizika.

Svrha analize rizika je utvrditi mogućnost, veličinu i uvjete kredita.

1. Procjena financijskog stanja Zajmoprimca.

Procjena financijskog stanja Zajmoprimca donosi se uzimajući u obzir trendove u promjeni financijskog stanja i čimbenike koji utječu na te promjene.

U tu svrhu potrebno je analizirati dinamiku procijenjenih pokazatelja, strukturu bilančnih stavki, kvalitetu imovine, te glavne pravce ekonomske i financijske politike poduzeća.

Pri izračunavanju pokazatelja (koeficijenata) koristimo princip predostrožnosti, odnosno preračunavanje aktive bilance naniže temeljem stručne procjene.

1.1. Za procjenu financijskog stanja Zajmoprimca koriste se tri skupine pokazatelja uspješnosti:

pokazatelji likvidnosti;

omjer vlastitog kapitala;

pokazatelji prometa i profitabilnosti.

I. Pokazatelji likvidnosti.

Omogućuje analizu sposobnosti poduzeća da podmiri svoje tekuće obveze. Kao rezultat izračuna utvrđuje se stupanj opskrbljenosti poduzeća obrtnim kapitalom za nagodbe s vjerovnicima za tekuće poslovanje.

Koeficijent apsolutne likvidnosti K1 je najstroži kriterij za likvidnost poduzeća i pokazuje koji dio kratkoročnih dužničkih obveza (rezultat odjeljka Y bilance stanja minus linije 640 - “odgođeni prihod”, 650 - “rezerve za buduće troškove”) može otplaćivati, ako je potrebno, na račun raspoloživih sredstava, sredstava na depozitnim računima i visokolikvidnih kratkoročnih vrijednosnih papira, uzimajući u obzir samo državne vrijednosne papire, vrijednosne papire Štedionice Rusije i sredstva na depozitnim računima.

Stopa srednje pokrivenosti (koeficijent brze likvidnosti) K2 karakterizira sposobnost poduzeća da brzo oslobodi sredstva iz gospodarskog prometa i isplati dužničke obveze. K2 je definiran kao omjer:

Za izračun ovog omjera preliminarno se procjenjuju grupe članaka “kratkoročna financijska ulaganja” i “potraživanja (plaćanja za koja se očekuju unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja)”. Ove stavke umanjuju se za iznos financijskih ulaganja u nelikvidne korporativne vrijednosne papire i insolventna poduzeća odnosno iznos nenaplativih potraživanja.

Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent ukupne pokrivenosti) K3 daje opću ocjenu likvidnosti poduzeća, čiji izračun uključuje svu kratkotrajnu imovinu, uključujući materijalnu imovinu (rezultat odjeljka II bilance).

Za izračun K3 prethodno se usklađuju već imenovane skupine bilančnih stavki, kao i „potraživanja (plaćanja se očekuju za više od 12 mjeseci)“, „zalihe“ i „ostala kratkotrajna imovina“ za iznos loše potraživanja, nelikvidne, odnosno teško prodave dionice.

II. Koeficijent vlastitog kapitala K4

Pokazuje udio vlastitih sredstava poduzeća u ukupnom iznosu sredstava poduzeća i definira se kao omjer vlastitih sredstava (rezultat odjeljka III bilance, uvećan za iznos od 640 "odgođeni prihod" i 650 - " rezerve za buduće troškove") na ukupni iznos sredstava poduzeća (str. 700 ).

III. Pokazatelji prometa i profitabilnosti

Obrt raznih elemenata kratkotrajne imovine i obveza prema dobavljačima izračunava se u danima na temelju količine dnevne prodaje (jednodnevni prihod od prodaje).

Dnevni obujam prodaje izračunava se dijeljenjem prihoda od prodaje s brojem dana u razdoblju (90, 180, 270 ili 360). Prosječne (za razdoblje) vrijednosti kratkotrajne imovine i obveza prema dobavljačima izračunavaju se kao zbroj polovičnih vrijednosti za datume početka i završetka razdoblja i punih vrijednosti za međudatume, podijeljen s brojem termina, smanjen za 1.

Obrt obrtne imovine:

Promet potraživanja:

Promet zaliha:

Na sličan način, po potrebi, mogu se izračunati i pokazatelji obrtaja ostalih elemenata kratkotrajne imovine (gotovih proizvoda, proizvodnje u tijeku, sirovina i materijala) i obveza prema dobavljačima.

Pokazatelji rentabilnosti utvrđuju se u postocima ili udjelima.

Profitabilnost proizvoda (ili profitabilnost prodaje) K5:

Profitabilnost poduzeća K6:

Povrat ulaganja u poduzeće:

1.2. Glavni procijenjeni pokazatelji su koeficijenti K1, K2, K3, K4, K5 i K6. Ostali pokazatelji prometa i profitabilnosti koriste se za opće karakteristike i smatraju se dodatnim uz prvih šest pokazatelja.

Procjena rezultata izračuna šest koeficijenata sastoji se u dodjeljivanju kategorije zajmoprimcu za svaki od ovih pokazatelja na temelju usporedbe dobivenih vrijednosti s utvrđenim dovoljnim vrijednostima. Nadalje, zbroj bodova za ove pokazatelje određuje se u skladu s njihovim težinama.

Dovoljne vrijednosti indikatora:

K4 - 0,4 - za sve Zajmoprimce, osim za trgovačka društva

0,25 - za trgovačka poduzeća

Podjela pokazatelja u kategorije ovisno o njihovim stvarnim vrijednostima (Tablica 10).

Tablica 10. Raščlamba pokazatelja u kategorije

Sljedeći korak je izračunavanje ukupnog rezultata (Tablica 11).

Tablica 11. Izračun zbroja bodova:

Formula za izračunavanje zbroja točaka S je:

Vrijednost S, zajedno s drugim čimbenicima, koristi se za određivanje rejtinga Zajmoprimca.

Za preostale pokazatelje treće skupine (promet i profitabilnost) optimalne ili kritične vrijednosti nisu postavljene zbog velike ovisnosti ovih vrijednosti o specifičnostima poduzeća, pripadnosti industriji i drugim specifičnim uvjetima.

Procjena rezultata izračuna ovih pokazatelja temelji se uglavnom na usporedbi njihovih vrijednosti u dinamici.

1. Kvalitativna analiza na temelju korištenja informacija koje se ne mogu kvantitativno izraziti. Takva analiza koristi podatke koje daje Zajmoprimac, sigurnosna jedinica i informacije iz baze podataka.

U ovoj fazi se procjenjuju rizici:

– industrija(stanje tržišta u djelatnosti; trendovi u razvoju konkurencije; razina državne potpore; važnost poduzeća na regionalnoj razini; rizik od nelojalne konkurencije drugih banaka);

– dionički(rizik preraspodjele temeljnog kapitala; konzistentnost pozicija glavnih dioničara);

– regulacija poduzeća(podređenost (vanjska financijska struktura); formalna i neformalna regulacija djelatnosti; licenciranje djelatnosti; koristi i rizici njihovog ukidanja; rizici novčanih kazni i sankcija; rizici provedbe zakona (mogućnost promjena u zakonodavnom i regulatornom okviru));

– proizvodnje i upravljanja(tehnološka razina proizvodnje; rizici opskrbne infrastrukture (promjene cijena dobavljača, poremećaj opskrbe i sl.); rizici povezani s bankama u kojima su otvoreni računi; poslovni ugled (točnost u ispunjavanju obveza, kreditna povijest, sudjelovanje u velikim projektima, kvaliteta roba i usluga itd.) kvaliteta upravljanja (kvalificiranost, stabilnost rukovodeće pozicije, prilagodljivost novim metodama i tehnologijama upravljanja, utjecaj u poslovnim i financijskim krugovima)).

3. Završna faza Kreditni rejting je određivanje rejtinga ili klase zajmoprimca.

Postoje 3 klase zajmoprimaca:

prvoklasno - pozajmljivanje koje je nesumnjivo;

drugi razred - kreditiranje zahtijeva uravnotežen pristup;

treći razred - kreditiranje je povezano s povećanim rizikom.

1 razred kreditna sposobnost: S = 1,25 ili manje. Preduvjet za svrstavanje Zajmoprimca u ovaj razred je vrijednost koeficijenta K5 na razini utvrđenoj za I. razred boniteta.

2. stupanj kreditna sposobnost: vrijednost S je u rasponu od 1,25 (ne uključujući) do 2,35 (uključujući).

3. razred boniteta: vrijednost S veća od 2,35.

Nadalje, ovako utvrđeni preliminarni rejting usklađuje se uzimajući u obzir ostale pokazatelje treće skupine i kvalitativnu ocjenu Zajmoprimca. Ako ti čimbenici imaju negativan utjecaj, ocjena se može smanjiti za jednu klasu.

Savezna državna obrazovna proračunska ustanova

visoko stručno obrazovanje

"Financijsko sveučilište pri Vladi Ruske Federacije"

(Financijsko sveučilište)

Katedra za "Banke i bankarski menadžment"

NASTAVNI RAD

"Metode procjene kreditne sposobnosti komitenata poslovnih banaka"

Studentica Fakulteta za financije i kredit

Znanstveni savjetnik: Ph.D., Kalinichenko N.P.

Moskva 2013

Uvod

1.1 Pojam kreditne sposobnosti

2. Evolucija ideja o kriterijima za ocjenu kreditne sposobnosti

3 Međunarodna praksa procjene financijskog stanja zajmoprimca

Poglavlje 2. Nove pojave u procjeni kreditne sposobnosti zajmoprimca u ruskim komercijalnim bankama

3 Neuronska mreža kao alat za procjenu kreditne sposobnosti dužnika

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Za suvremeni sustav gospodarstva Ruske Federacije bankovno kreditiranje je od velike važnosti. Omogućuje poduzećima da prošire proizvodnju i koriste dodatne resurse za ubrzavanje cirkulacije proizvoda. Kreditiranje je glavna sastavnica djelatnosti banke, osnovni izvor ulaganja, pridonosi kontinuitetu i ubrzanju procesa reprodukcije, jača gospodarsku situaciju i može zauzeti središnje mjesto u obimu bankarskih usluga koje ostvaruju dobit.

Međutim, trenutno mogućnosti bankarskog kreditiranja u našoj zemlji još nisu u potpunosti ostvarene. Organizacije i poslovne banke nemaju dovoljno mogućnosti za široku primjenu kreditnih usluga u razvoju svojih djelatnosti. Ni jedni ni drugi ne mogu zanemariti bankovne rizike koji proizlaze iz kreditnih poslova. Banke su u opasnosti da sklope ugovor s nesolventnim zajmoprimcima i, kao rezultat toga, pretrpe značajne gubitke, dok organizacije, zauzvrat, ne samo da ne mogu uvijek otplatiti zajam i dospjele kamate na vrijeme, već i koriste zajam zbog niske isplativosti proizvodnje, pogrešne procjene njihove kreditne sposobnosti i zbog veće kamate. Kao rezultat toga, unatoč rastu broja izdanih kredita od strane poslovnih banaka, te njihovom korištenju kao izvora ulaganja u fiksni kapital, oni još uvijek imaju nizak udio.

Sve je to dovelo do odabira teme kolegija.

Nemoguće je ne primijetiti da se poslovne banke pri obavljanju aktivnih poslova rukovode normama Banke Rusije i internim, neovisno razvijenim uputama i propisima, koji nisu bez nedostataka. Samostalno razvijeni propisi za poslovne banke o izračunu kreditne sposobnosti, organiziranju kreditiranja klijenata često su formalne prirode, te su odvojeni od teorijske baze i akumuliranog svjetskog i domaćeg iskustva u tom području.

Svrha mog kolegijskog rada je proučavanje pitanja vezanih uz konstrukciju i korištenje procesa analize kreditne sposobnosti komitenata poslovne banke, te mogući pravci njegovog unapređenja u suvremenim uvjetima.

Da bi se postigao ovaj cilj, rad ispituje razvojne trendove u procjeni kreditne sposobnosti dužnika u ruskim komercijalnim bankama, evoluciju ideja o kriterijima za procjenu kreditne sposobnosti, kao i međunarodnu praksu u procjeni financijskog stanja dužnika, te daje pregled novih metode u ocjeni kreditne sposobnosti zajmoprimca.

Za pisanje rada koristio sam regulatorne i pravne materijale, literaturu obrazovne i metodološke prirode, materijale iz periodike, monografije.

1.1 Pojam kreditne sposobnosti

U ekonomskoj literaturi sovjetskog razdoblja pojam "kreditna sposobnost" gotovo se ne nalazi. Ovakvo stanje može se objasniti ograničenom uporabom robno-novčanih odnosa tijekom dugog vremenskog razdoblja, kao i činjenicom da su kreditni odnosi, koji su se uglavnom razvili u obliku izravnog bankovnog kredita, bili obilježeni ne ekonomskim, već administrativne metode upravljanja, koje karakterizira visoka razina centralizacije prava.donošenje konačnih odluka. Time je bila nepotrebna procjena kreditne sposobnosti dužnika pri donošenju odluke o izdavanju kredita. Osim toga, strukturne promjene u financijskom položaju poduzeća zbog pretjeranog tempa industrijalizacije dovele su do toga da je većina poduzeća od kasnih dvadesetih postala insolventni zajmoprimci. Dugo je vrijeme kreditni mehanizam bio usmjeren na kreditni intenzitet poduzeća, što je odražavalo prosječnu razinu razvijenosti kreditnog mehanizma zemlje u cjelini. Promjene koje su se dogodile u suvremenom gospodarstvu skrenule su pozornost na potrebu utvrđivanja kreditne sposobnosti klijenta banke.

Specifičnosti razvoja bankarskog sektora, posebno u Rusiji, igraju ključnu ulogu u razumijevanju procesa evolucije pojma "kreditne sposobnosti", otkrivajući ekonomski smisao koji je u njega uložen. Kreditna sposobnost može se razmatrati s različitih gledišta, ovisno o svjetonazorima ekonomista koji prevladavaju u jednom ili drugom trenutku. Procjenjujući razvoj trenda kreditnih odnosa u našoj zemlji, možemo zaključiti o bliskoj povezanosti pojmova kreditne sposobnosti i razvoja kreditnih odnosa.

Kreditna sposobnost klijenta poslovne banke je sposobnost klijenta da u cijelosti i na vrijeme podmiruje svoje obveze (glavnice i kamate).

Za razliku od solventnosti zajmoprimca, kreditna sposobnost ne označava neizvršenje obveza za proteklo razdoblje ili na određeni datum, već podrazumijeva sposobnost vraćanja posuđenih sredstava u bliskoj budućnosti. Razina nelikvidnosti u prošlosti jedan je od formalnih pokazatelja koji se uzimaju u obzir pri ocjeni kreditne sposobnosti klijenta. Ukoliko dužnik ima dospjeli dug, a bilanca je likvidna i iznos temeljnog kapitala dovoljan, tada jednokratno kašnjenje plaćanja banci u prošlosti nije osnova za zaključak da klijent nije kreditno sposoban. Pouzdani i stabilni klijenti neće dopustiti dugotrajna neplaćanja prema banci, dobavljačima i proračunu.

Razina kreditne sposobnosti klijenta pokazuje razinu individualnog rizika banke vezanu uz izdavanje određenog kredita određenom klijentu.

Domaća i svjetska bankarska praksa omogućuje nam da se fokusiramo na sljedeće kriterije kreditne sposobnosti zajmoprimca: prirodu klijenta, sposobnost posudbe sredstava, sposobnost zarađivanja sredstava u tijeku tekućih aktivnosti za otplatu duga (financijske mogućnosti), kapital, osiguranje kredita, uvjeti pod kojima se sklapa kreditna transakcija, kontrola (zakonska osnova za djelatnost zajmoprimca).

Kvaliteta kolaterala i pouzdanost naloga posebno su važni kada je novčani tok klijenta nedovoljan.

Uvjeti pod kojima se obavlja kreditna transakcija uključuju trenutnu ili predviđenu gospodarsku situaciju u zemlji, regiji i industriji, političke čimbenike. Ovi uvjeti određuju stupanj vanjskog rizika banke i uzimaju se u obzir pri odlučivanju o standardima banke za ocjenu novčanog toka, likvidnosti bilance, adekvatnosti kapitala i razine upravljanja zajmoprimcem.

1.2. Evolucija ideja o kriterijima za ocjenu kreditne sposobnosti

kreditna sposobnost zajmoprimca poslovne banke

Lihvarstvo je temelj nastanka kreditiranja u domaćoj i stranoj povijesti. Prevladavajući sektor ruskog gospodarstva bila je poljoprivreda, gdje je glavni tip organizacije bio posjed zemljoposjednika, vodeći posjed bilo je plemstvo, pa je stoga najčešći oblik zajmovnih odnosa bilo zajmovanje zemljoposjednicima i plemićima pod jamstvo zemlje. Pod takvim uvjetima, glavni uvjeti za pouzdanost zajmoprimca bili su njegovo ime, broj zemljišta danih kao kolateral i broj duša u posjedu.

U sljedećoj fazi razvoja ruskog bankovnog sustava u 18. - prvoj polovici 19. stoljeća u bankarskom sustavu prevladava državno vlasništvo, a vodeću ulogu dobivaju državne (državne) kreditne institucije.

Zbog nedostatnosti privatnog kreditiranja nastavljen je rast kamata od kamatara, što znači da se povećala i potreba za organiziranjem kreditnih institucija. Godine 1754. pri Senatu i Senatskom uredu stvorena je Državna banka za plemstvo u Petrogradu i Moskvi, kao i Banka za unapređenje trgovačkih poslova u petrogradskoj luci. Kako se kasnije ispostavilo, te su radnje poduzete samo radi zaštite posebne skupine zajmoprimaca - plemstva, za ostatak stanovništva rezultat ograničavanja kamata bio je samo povećanje cijene kredita i kompliciranje uvjeta za dobivanje zajam.

Dakle, možemo reći da je rezultat razvoja kreditnih odnosa do 1860. godine bila pojava i jačanje položaja glavnog, osebujnog tipa zajmoprimca - bio je to zemljoposjednik, posjednik i seljaci. Povijesno gledano, može se potvrditi da je najveći dio usluga kreditiranja pripadao ovoj vrsti zajmoprimaca. A posljedično je značajno pogoršana kvaliteta kredita, budući da u ocjeni kreditne sposobnosti odlučujuću ulogu nisu igrali jasni i jednaki kriteriji za sve, već blizina vlasti i pripadnost određenom krugu, posjedu.

Zatim je 1860. godine osnovana Državna banka. Kao što je zabilježeno u Povelji, odobrenoj 31. svibnja 1860., stvaranje ove banke bilo je zbog potrebe rješavanja dva glavna zadatka: banka je stvorena kako bi riješila dva važna zadatka: oživjeti trgovinu i ojačati monetarni kreditni sustav. Dakle, stvaranje punopravne komercijalne kreditne institucije provedeno je u osobi Državne banke.

Male kreditne institucije aktivno su se razvijale od sredine 19. do početka 20. stoljeća. Značajka početne faze formiranja malih kreditnih institucija bila je da seljaci nisu bili dovoljno pismeni i nisu to mogli učiniti sami, štoviše, opći nadzor nad ovim područjem nije bio organiziran. Posljedica toga je nedostatak kolaterala i jamstava, često prepisivanje kredita na novi rok te zlouporaba posuđenih sredstava. Tek nakon toga, važnost se počela upuštati u prisutnost kolaterala, a ne u procjeni kreditne sposobnosti dužnika.

Dakle, možemo reći da je rezultat razvoja kreditnih odnosa do 1817. godine pojava prijelaza s kreditiranja po položaju i vezama na sustav koji se temelji na analizi i procjeni kreditne sposobnosti klijenta. Sposobnost generiranja prihoda postala je glavno mjerilo kreditne sposobnosti organizacije. Mogućnost širenja reprodukcije pridonijela je oslobađanju sredstava iz optjecaja i usmjeravanju njihove likvidacije kreditnih dugova. Poslovni ugled i moralne kvalitete zajmoprimca postale su predmetom velike pozornosti.

Značajne transformacije u bankarskom sustavu zemlje dogodile su se nakon 1917. godine, kao rezultat Oktobarske revolucije. Državni monopol počeo se širiti i na bankarstvo (Dekret "o nacionalizaciji banaka", koji je donesen krajem 1917.), sve postojeće privatne banke i bankarski uredi trebali su se spojiti s Državnom bankom. Robno-novčani odnosi bili su potkopani i suženi, a to je bio razlog naglog sužavanja sfere plaćanja i kredita.

Sovjetsko razdoblje obilježeno je značajnim promjenama u načelima kreditiranja. Nisu uzete u obzir stvarne potrebe zajmoprimaca za sredstvima i mogućnosti vraćanja kredita, već su odobreni planovi i predračuni bili osnova za kreditiranje organizacija. Praksa otpisa neplaćenih zajmova kao gubitaka bila je raširena. Planirani pokazatelji, čije su vrijednosti dobivene gore, imali su veću ulogu u izdavanju kredita nego stvarni položaj zajmoprimca, stvarna kreditna sposobnost zajmoprimca nije uzeta u obzir.

Tako su do početka 21. stoljeća reforme dovele do formiranja dvoslojnog bankarskog sustava. Poslovne banke potpuno samostalno provode kreditiranje klijenata. Poštujući zakone tržišnih odnosa, banke su prisiljene razviti metode za procjenu kreditiranja. Pojam kreditne sposobnosti ponovno dobiva značenje.

Trenutno je ključni pokazatelj kreditne sposobnosti klijenta postao njegov rejting. Bonitetna ocjena (bonitetni rejting) je univerzalna vrijednost, koja se formira na temelju skupa određenih kriterija. Proces određivanja kreditnog rejtinga sastoji se od pretvaranja vrijednosti niza pokazatelja svojstvenih aktivnostima zajmoprimca u agregiranu vrijednost jednog pokazatelja koji određuje razinu kreditne sposobnosti. Pojava rejtinga uzrokovana je potrebom za integralnim pokazateljem koji ima visok stupanj informiranosti u analizi kreditne sposobnosti.

1.3 Međunarodna praksa procjene financijskog stanja zajmoprimca

I kod nas i u svijetu postoji mnogo metoda za procjenu financijskog stanja klijenta banke. Količina znanja prikupljena u ovom području je vrlo značajna. Ne može se poreći da je u suvremenim uvjetima korištenje ovih znanja ne samo moguće, nego i nužno, budući da su opće preporuke o procjeni kreditne sposobnosti klijenta poslovne banke često nedostatne i vrlo formalne, a svaka pojedinačna organizacija ima svoje, subjektivne. metode ocjenjivanja. Navest ću primjere nekih metoda koje su godinama razvijene za procjenu kreditne sposobnosti dužnika.

Tehnika koju koriste neke australske banke.

Četiri su glavne skupine faktora uključenih u izračun rejtinga:

1. financijski pokazatelji izračunati prema financijskim izvještajima zajmoprimca;

2. pokazatelji novčanog toka;

Ocjena upravljanja zajmoprimcem;

Specifičnosti djelatnosti zajmoprimca.

Pri određivanju ocjene uglavnom se koriste 2-3 pokazatelja u svakoj skupini. Interne ljestvice rejtinga mnogih banaka usklađene su s ljestvicama rejting agencija Moody, s i Standard & Poor's, što je omogućilo usporedbu rejtinga različitih dužnika. Svaka vrijednost rejtinga odgovara vjerojatnosti neplaćanja dužnika ove klase Usporedba ove vjerojatnosti i razine mogućeg gubitka za pojedinačne aktivne transakcije omogućuje vam učinkovito upravljanje iznosom kreditnog rizika.

Generalizirana metodologija američkih banaka.

Većina američkih banaka uzima u obzir sljedeće čimbenike pri određivanju kreditne sposobnosti zajmoprimca:

analiza financijskih izvještaja zajmoprimca. Pažljivo se razmatra novčani tijek zajmoprimca, njegova sposobnost da pravodobno podmiri obveze po zajmu;

analiza industrije zajmoprimca. Ekonomski ciklusi u industriji. Stanje industrije u određenom trenutku i prognozirane vrijednosti za razdoblje kredita;

Kvaliteta financijskih izvješća zajmoprimca. U nedavnoj prošlosti, izvješćivanje poduzeća je prepoznato kao pouzdano i pouzdano na temelju rezultata revizije. Međutim, izvještavanje o nedavnim korporativnim skandalima u SAD-u i Europi u vezi s iskrivljavanjem računovodstvenih informacija iz temelja je potkopalo vjerodostojnost institucije analize i revizije. Sada globalna bankarska i ekonomska zajednica aktivno traži alate za potvrdu i certifikaciju pouzdanosti izvješćivanja.

zajmoprimac ima kreditni rejting dodijeljen od strane rejting agencije;

procjena razine upravljanja zajmoprimca;

veličina poduzeća zajmoprimca (zbroj prihoda i imovine, kapitalizacija prema podacima s burze);

U praksi američkih banaka često se koristi "pravilo pet si" (dobilo je ime po prvim slovima kriterija odabira klijenata - svi su označeni riječima koje počinju slovom "si"):

· karakter (karakter posuđenika);

kapacitet (financijske mogućnosti);

kapital (kapital);

kolateral (osiguranje);

uvjeti (opći gospodarski uvjeti).

Metodologija francuskih banaka.

U Francuskoj se definicija kreditne sposobnosti zajmoprimca sastoji od tri bloka:

1) opću financijsku i ekonomsku ocjenu poduzeća;

2) primijenjenu ocjenu kreditne sposobnosti, specifičnu za svaku banku;

3) prijava u kartoteku Banke Francuske.

Prvi blok podrazumijeva prirodu aktivnosti organizacije, značajke njezina rada i informacije o faktorima proizvodnje. Preostala dva bloka proučavaju stručnjaci u sljedećim aspektima: radni resursi (obrazovanje, kompetencija i iskustvo upravljanja, prisutnost nasljednika, učestalost kretanja menadžera na radnom mjestu, struktura osoblja, plaće); proizvodni resursi (omjer amortizacije i dugotrajne imovine koja se amortizira, razina ulaganja, stupanj istrošenosti opreme); financijska sredstva; ekonomsko okruženje (trenutni stadij životnog ciklusa proizvoda, postoji li monopol proizvođača, stupanj razvoja menadžmenta i marketinga).

U drugom bloku provodi se formalizirana procjena zajmoprimca na temelju bilanci i računa dobiti i gubitka. Dakle, "Credit Lion" koristi sljedećih pet pokazatelja:

K x = bruto operativni prihod: dodana vrijednost;

K 2 = Financijski troškovi: Dodana vrijednost;

K 3 = Kapitalna ulaganja po godini: Dodana vrijednost;

K 4 = Dugoročne obveze: Dodana vrijednost;

K 5 = Neto stanje gotovine: Promet,

gdje je dodana vrijednost = prihod - materijalni troškovi;

Bruto operativni prihod = dodana vrijednost - troškovi.

Izračunski podaci pokazatelja naknadno formiraju njihov zbroj s težinskim koeficijentima čija vrijednost implicira rezultat drugog bloka analize.

Primjena u kartoteci omogućuje banci da dobije pretpostavke o prirodi budućeg zajmoprimca od nepristranog promatrača (Bank of France) i sazna više o zajmoprimčevoj kreditnoj povijesti.

Poglavlje 2. Nove pojave u procjeni kreditne sposobnosti zajmoprimca u ruskim komercijalnim bankama

2.1 Trendovi u korištenju kreditnog rejtinga kao glavnog pokazatelja kreditne sposobnosti zajmoprimca

Dakle, glavni pokazatelj koji karakterizira kreditnu sposobnost zajmoprimca je njegov kreditni rejting.

Preporučljivo je kreditni rejting razmotriti iz nekoliko kutova: kreditni rejting sa stajališta domaćih i zapadnih bonitetnih nadzornih tijela (I); kreditni rejting sa stajališta domaćih i zapadnih poslovnih banaka (II). Postoje i drugi pristupi.

Trenutno se kreditne institucije rukovode Uredbom Središnje banke Ruske Federacije od 26. ožujka 2004. br. 254-P „O postupku stvaranja rezervi za moguće gubitke po zajmovima, zajmovima i ekvivalentnim dugovima”. Donošenjem ovog dokumenta došlo je do prijelaza s teorijskih postavki na izravnu upotrebu pokazatelja kreditne sposobnosti. Primjerice, jedna od komponenti određivanja kategorije kvalitete kredita je financijski položaj dužnika. Bez obzira na to što svaka kreditna institucija samostalno utvrđuje i odobrava listu financijskih pokazatelja i postupak njihova izračuna, pouzdanost utvrđivanja kreditnog rizika povećava se utvrđivanjem financijskog stanja dužnika kao dobrog, srednjeg ili lošeg, što ga čini moguće odrediti njegovu razinu rizika s većom točnošću.

U skladu s Uputom br. 1, omjeri kreditnog rizika N b, N 7 i N 9 imaju opći postupak izračuna: ukupni iznos potraživanja od određene osobe (skupine osoba) ponderira se rizikom i korelira s iznosom vlastita sredstva banke. Očito, standardi su postavljeni na apsolutnoj, kvantitativnoj osnovi. Također, takvi izračuni ne uzimaju u obzir financijski položaj zajmoprimca, njegovu kreditnu sposobnost. Iako je imovina “ponderirana prema riziku”, takva se ponderacija ne temelji na procjeni kreditne sposobnosti poduzeća.

Pri izračunu stope adekvatnosti kapitala H t kapital banke je u korelaciji s rizikom ponderiranom aktivom. U tom slučaju zainteresirani smo za kredite izdane poduzećima i organizacijama. Dodjela nekih zajmova u II i III skupinu rizika je zbog prisutnosti jamstva Vlade Ruske Federacije, zaloga plemenitih metala u ingotima; zalog vrijednosnih papira subjekata Federacije i jamstva državnih organa subjekata Federacije. Većina izdanih kredita pripada V, najrizičnijoj skupini, te nema razlike između dužnika visoke i niske kreditne sposobnosti.

Gore navedeni standardi ne odražavaju odnos između razine kreditne sposobnosti zajmoprimca i iznosa kreditnog rizika. Pri izračunu stope adekvatnosti kapitala imovina se ponderira prema stupnju rizika, štoviše, krediti odobreni trećim osobama najčešće se mogu svrstati u V. skupinu rizika. Daljnja klasifikacija kredita, temeljena na kreditnoj sposobnosti različitih poduzeća, nema praktičnu važnost, budući da ne može utjecati na stupanj kreditnog rizika za izračun stope adekvatnosti kapitala. Standardi kreditnog rizika procjenjuju apsolutnu vrijednost rizika i ne uzimaju u obzir njegovu prirodu. Organizacije različitog financijskog stanja međusobno se izjednačavaju, unatoč očitim razlikama u stupnju rizika koji proizlazi iz kreditne transakcije. Istovremeno, poslovne banke imaju i određene nedostatke, jer npr. izračun norme H (posredno ograničava sposobnost banke da kreditira realni sektor gospodarstva.

Tako se u domaćoj bankarskoj praksi razvila sljedeća situacija. S jedne strane, poslovne banke su prisiljene izračunavati pokazatelje i omjere kreditnog rizika u skladu sa zahtjevima Banke Rusije. Ovi pokazatelji nisu u mogućnosti djelovati kao produktivan alat za upravljanje kreditnim rizicima, jer ne samo da ne uzimaju u obzir objektivne razlike u aktivnostima zajmoprimaca, već također nisu u mogućnosti odrediti razinu rizika u kratkom roku. S druge strane, potreba za dnevnim praćenjem kreditnih rizika tjera banke da razvijaju vlastite metode izračuna. To komplicira rad banke, povećavajući protok dokumenata i vremenske troškove.

2.2 Algoritam za dodjeljivanje kreditnog rejtinga zajmoprimcu

Kao što je ranije navedeno, dodjela kreditnog rejtinga u većini je slučajeva subjektivan proces, ne samo temeljen na matematičkim izračunima, već i uzimajući u obzir ljudski faktor. Čini se da glavni problemi leže u velikoj vjerojatnosti pogrešne procjene zajmoprimca, što može dovesti kako do narušavanja stupnja rizika kreditnog poslovanja, tako i do neadekvatnosti politike kamatnih stopa na dodijeljena sredstva.

Dodjeljivanje kreditnog rejtinga sastoji se u prijelazu sa skupa pokazatelja na jednu vrijednost - rejting. Tri su glavna pristupa određivanju kreditnog rejtinga: metode statističkog izračuna, ograničena revizija i izravna recenzija. Modeli izravne revizije obično su know-how kreatora, a redoslijed radnji se ne može opisati i određen je kvalifikacijama pojedinog kreditnog službenika. Ova metoda je prilično skupa i koriste je uglavnom vodeće svjetske rejting agencije.

Određivanje kreditnog rejtinga na temelju rezultata statističkih izračuna koristi se za ocjenu kvantitativnih pokazatelja aktivnosti zajmoprimca. Ograničeni modeli recenzije temelje se na primjeni statističkih metoda uz naknadnu prilagodbu na temelju nekih kvalitativnih parametara.

Kvantitativni pokazatelji su financijski izvještaji zajmoprimca, a kvalitativni čimbenici su makroekonomska situacija, specifičnosti djelatnosti, pozicija zajmoprimca na tržištu, procjena menadžmenta i sl. Kreditni rejting se izračunava na temelju kvantitativnih pokazatelja uz korištenje statističkih metoda. Zatim se vrijednost ocjene dodatno modificira uzimajući u obzir kvalitativne čimbenike.

Donedavno najpopularniji način dodjele kreditnog rejtinga, na temelju kvantitativnih pokazatelja aktivnosti zajmoprimca, bilo je bodovanje pokazatelja na temelju izračuna linearnog odnosa između koeficijenata koji tvore rejting. Faze takve procjene:

1) izračun pokazatelja uključenih u kreditni rejting;

2) utvrđivanje ljestvice "klasnosti" pokazatelja na temelju njegove vrijednosti;

3) raspodjela pondera između pokazatelja;

Razmotrimo metodologiju izračuna ovih pokazatelja na primjeru OAO Lukoil (izračuni su napravljeni prema podacima iz Dodatka 1, Dodatka 2).

Pokazatelji likvidnosti

1.Tekuća likvidnost

2. Brza likvidnost

3. Apsolutna likvidnost

Koeficijenti obrtaja

1. Promet potraživanja

2. Obrt imovine

3. Promet stalnog kapitala

Profitabilnost

1. Povrat sredstava

2. Povrat na kapital

=

Analiza omjera servisiranja duga

Omjer pokrivenosti %

Analiza financijske poluge

Uspoređujući glavne pokazatelje LLC LUKOIL-a za izvještajnu 2012. godinu s prethodnom 2011., može se uočiti prvi pozitivan čimbenik - trenutna likvidnost porasla je s 3,84 na 3,95. Povećanje likvidnosti pozitivan je čimbenik s obzirom na zahtjev za kredit, jer će u slučaju hitne isplate OOO LUKOIL moći izvršiti isplatu u najkraćem mogućem roku. Ako usporedimo pokazatelje OOO LUKOIL s pokazateljima za industriju, tada je povrat na imovinu Lukoila 11,49%, a povrat na imovinu u industriji u cjelini iznosi 3,51%. Povrat na kapital iznosi 15,63%, a za industriju 5,52%. Brza likvidnost je 1,3%, dok je u industriji u cjelini 0,51%. I ovaj čimbenik je pozitivan, jer Lukoil može brže otplaćivati ​​kredite od svojih konkurenata, što je prednost kod izdavanja kredita. Trenutna likvidnost je također veća od trenutne likvidnosti u industriji (1,95% prema 0,66%). Omjer pokrivenosti kamata je 139,95, dok je vrijednost industrije 321,45. Ovo je prosječni pokazatelj za tvrtku, dobit tvrtke će biti dovoljna za pokrivanje kamata na dugove, posebno imajući u vidu da Lukoil ima dug prema imovini = 25,03%, odnosno dug tvrtke je 25% strukture kapitala OOO LUKOIL. Koeficijent financijske neovisnosti iznosi 9,04 prema 13,73, što je također pozitivna karakteristika za tvrtku.

Dakle, na temelju podataka dobivenih iz rezultata moje financijske analize, moguće je dodijeliti OAO Lukoil 1. (najvišu) kategoriju kvalitete. To znači da ne postoji kreditni rizik (odnosno, vjerojatnost financijskih gubitaka u slučaju neispunjenja obveza je minimalna ili jednaka 0).

Dugoročno gledano, nema negativnih trendova koji bi mogli utjecati na financijsku stabilnost OAO Lukoil.

2.3
Neuronska mreža kao alat za procjenu kreditne sposobnosti dužnika

U sadašnjoj fazi svijet aktivno razvija novo primijenjeno područje matematike specijalizirano za umjetne neuronske mreže (NN). Sve veći interes za NN objašnjava se njihovom uspješnom primjenom u različitim područjima djelovanja u rješavanju problema klasifikacije i predviđanja. Neuronske mreže postaju nezamjenjive u rješavanju najsloženijih višedimenzionalnih problema, budući da imaju takve karakteristike kao što su sposobnost nelinearnog modeliranja i relativna jednostavnost implementacije.

Neuronska mreža je višeslojna mrežna struktura koja se sastoji od istovrsnih elemenata – neurona koji oponašaju rad ljudskog mozga. Neuroni međusobno povezani složenom topologijom međusobnih veza grupirani su u slojeve od kojih se razlikuju ulazni i izlazni sloj. U neuronskim mrežama koje se koriste za analizu i predviđanje kreditne sposobnosti, neuroni ulaznog sloja percipiraju informacije o financijskim rezultatima poduzeća, a izlazni sloj signalizira moguću reakciju na tu situaciju. Najprije neuronska mreža prolazi kroz posebnu fazu ugađanja – trening. U pravilu, mreža je predstavljena s velikim brojem unaprijed pripremljenih primjera, za svaki od kojih je poznata potrebna reakcija u obliku dodjele jedne ili druge vrijednosti ocjene. Nakon određenog perioda obuke, mreža dolazi u stanje u kojem je moguće dodijeliti kreditnu ocjenu poduzeću s visokim stupnjem točnosti.

Dugo vremena glavno područje primjene neuronskih mreža bilo je u vojno-industrijskom kompleksu. Ali dostupnost širokih mogućnosti za rješavanje bankovnih i financijskih problema dovela je do prekvalifikacije niza velikih programera NS-a za stvaranje sustava dizajniranih posebno za rješavanje bankovnih problema. Što se tiče bankarskog sektora, razlikuju se sljedeće osnovne vrste poslova koji se mogu rješavati uz pomoć Narodne skupštine:

· Predviđanje vremenskih serija (valutni tečajevi, dionice, itd.);

· Istraživanje i utvrđivanje odstupanja u ponašanju objekta (otkrivanje zlouporabe u području plastičnih kartica);

Prepoznavanje potpisa klijenta;

· Klasifikacija zajmoprimaca ovisno o stupnju kreditnog rizika.

Dodjeljivanje kreditnog rejtinga sastoji se u prijelazu s niza pokazatelja, većinom financijskih, na jednu transformiranu vrijednost - rejting. Najčešće se takav prijelaz provodi pomoću linearne jednadžbe ovisnosti. Istodobno, pondere pokazatelja uključenih u izračun rejtinga određuje svaka banka pojedinačno. Kao rezultat toga, rezultati analize su iskrivljeni, što je izuzetno riskantno. Upravo nedostatak mogućnosti tradicionalnih statističkih alata i dobri rezultati postignuti na tom području uz pomoć Narodne skupštine pridonose širenju nove metode procjene kreditne sposobnosti dužnika.

Međutim, u Rusiji ova metoda još nije postala raširena, iako se u svjetskoj praksi prilično široko koristi pri određivanju kreditnog rizika pojedinog zajmoprimca.

U osnovi, NN se koristi kada nije jasan točan tip odnosa između poznatih ulaznih vrijednosti i nepoznatih izlaznih vrijednosti. Značajka NN je da se odnos između ulaznih i izlaznih vrijednosti uspostavlja u procesu mrežnog treninga. Za obuku NN-a koriste se dvije vrste algoritama: nadzirani (učenje pod nadzorom) i nenadzirani (učenje bez nadzora). Za kontrolirano uvježbavanje mreže potreban vam je pripremljen skup podataka uvježbavanja. Ovi podaci su skupovi ulaza i njihovih odgovarajućih izlaza. NN uči uspostaviti vezu između prvog i drugog. Obično se podaci o obuci uzimaju iz povijesnih podataka. Jedan od nekoliko algoritama može se koristiti kao alat za učenje. Ako je mreža dobro uvježbana, ona stječe sposobnost formuliranja određene funkcije koja povezuje vrijednosti ulaznih i izlaznih varijabli, a naknadno, kada su vrijednosti izlaza nepoznate, takva neuronska mreža im omogućuje da se predvidio.

Što se tiče analize kreditne sposobnosti zajmoprimca, obuka Narodne skupštine odvija se na sljedeći način: postoji skup poduzeća s već dodijeljenim kreditnim rejtingom. Ove ocjene odgovaraju vrijednostima kvantitativnih i kvalitativnih pokazatelja sadržanih u kreditnom dosjeu. U postupku promatranja Narodna skupština izračunava težinu svakog pokazatelja koji se uzima u obzir pri izračunu kreditnog rejtinga. Dobivene vrijednosti pondera se korigiraju sve dok se kreditni rejtinzi cijele početne populacije zajmoprimaca izračunati pomoću ovih pondera ne poklope sa zadanim vrijednostima. U tom će slučaju pogreška učenja biti smanjena na nulu, a NN će reproducirati točnu vrstu odnosa između uspješnosti zajmoprimca i njegovog kreditnog rejtinga.

Proces rješavanja problema uz pomoć neuronske mreže započinje prikupljanjem podataka za obuku. Skup podataka za obuku je već poznata informacija, za koju su specificirane vrijednosti ulaznih i izlaznih varijabli. Izbor varijabli, barem u početku, može se obaviti intuitivno. U prvoj fazi razmatra se cijeli skup varijabli koje mogu utjecati na rezultat. Tada se ovaj skup smanjuje.

Visoke performanse neuronske mreže objašnjavaju se sljedećim svojstvima neuronske mreže:

· Sposobnost obrade informacija. Većina poznatih problema rješava se uz pomoć NS-a. To se postiže zahvaljujući asocijativnosti mreže, sposobnosti klasificiranja, generaliziranja i apstrahiranja;

· Samoorganizacija. U procesu rada NS samostalno ili pod utjecajem vanjske okoline uči rješavati različite probleme. Neuronska mreža oblikuje algoritam svoje aktivnosti, usavršavajući ga i usložnjavajući tijekom vremena;

· Mogućnost učenja. U procesu učenja NN otkriva nelinearne odnose između varijabli i na temelju tog znanja nudi svoje prediktivne vrijednosti;

· Paralelizam obrade informacija. Svaki neuron generira svoj izlaz samo na temelju svojih ulaza i vlastitog unutarnjeg stanja pod utjecajem neke aktivacijske funkcije.

Zaključak

Unatoč značajnim pozitivnim kvalitetama, trenutno mogućnosti bankarskog kreditiranja u našoj zemlji još nisu u potpunosti ostvarene. Organizacije i poslovne banke nemaju dovoljno mogućnosti za široku primjenu kreditnih usluga u razvoju svojih djelatnosti. Ni jedni ni drugi ne mogu zanemariti bankovne rizike koji proizlaze iz kreditnih poslova.

Istodobno, metodološka podrška ruskih poslovnih banaka često se temelji samo na praksi i razumijevanju pojedine specifične banke.

Kreditna sposobnost zajmoprimca podrazumijeva mogućnost sklapanja posla koji daje vrijednost po uvjetima otplate, hitnosti i plaćanja, odnosno, drugim riječima, sposobnost sklapanja kreditnog posla. U procesu upravljanja kreditnim rizikom poslovne banke koriste skup kriterija i izračunatih koeficijenata čijim razmatranjem i analizom možemo zaključiti o razini kreditne sposobnosti zajmoprimca. U različitim bankama skup pokazatelja koji karakteriziraju položaj zajmoprimca je heterogen i mijenja se u procesu razvoja kreditnih odnosa.

Trenutno je ključni pokazatelj kreditne sposobnosti klijenta postao njegov rejting. Bonitetna ocjena (bonitetni rejting) je univerzalna vrijednost, koja se formira na temelju skupa određenih kriterija. Pojava rejtinga uzrokovana je potrebom za integralnim pokazateljem koji ima visok stupanj informiranosti u analizi kreditne sposobnosti.

U domaćoj bankarskoj praksi razvila se sljedeća situacija. S jedne strane, poslovne banke su prisiljene izračunavati pokazatelje i omjere kreditnog rizika u skladu sa zahtjevima Banke Rusije. Ovi pokazatelji nisu u mogućnosti djelovati kao produktivan alat za upravljanje kreditnim rizicima, jer ne samo da ne uzimaju u obzir objektivne razlike u aktivnostima zajmoprimaca, već također nisu u mogućnosti odrediti razinu rizika u kratkom roku. S druge strane, potreba za dnevnim praćenjem kreditnih rizika tjera banke da razvijaju vlastite metode izračuna. To komplicira rad banke, povećavajući protok dokumenata i vremenske troškove.

Donedavno najpopularniji način dodjele kreditnog rejtinga, na temelju kvantitativnih pokazatelja aktivnosti zajmoprimca, bilo je bodovanje pokazatelja na temelju izračuna linearnog odnosa između koeficijenata koji tvore rejting.

U sadašnjoj fazi svijet aktivno razvija novo primijenjeno područje matematike specijalizirano za umjetne neuronske mreže (NN). Neuronske mreže postaju nezamjenjive u rješavanju najsloženijih višedimenzionalnih problema, budući da imaju takve karakteristike kao što su sposobnost nelinearnog modeliranja i relativna jednostavnost implementacije.

Međutim, ova metoda još nije postala široko rasprostranjena u Rusiji, iako se prilično široko koristi u svjetskoj praksi.

Dakle, u području metoda za ocjenu kreditne sposobnosti komitenata poslovne banke još nije sve proučeno i razvijeno, što ostavlja široko polje za istraživanje.

Bibliografija

1. Ruska Federacija. Centralna banka. O postupku osiguravanja (plasiranja) sredstava kreditnih institucija i njihovog povrata (otplate): Uredba br. 54-P od 31. kolovoza 1998. (s izmjenama i dopunama). - 2001. - S. 10

Bankarstvo: suvremeni kreditni sustav: studijski vodič / O.I. Lavrušin, O.N. Afanasiev, S.L. Kornienko; pod, ispod. izd. poštovan aktivnost znanosti Ruske Federacije, dr. Ekonomija sci., prof. O.I. Lavrušin. - 3. izdanje, dod. - M.: KnoRus, 2007. - 264 str.

Bankarstvo: udžbenik za visoka učilišta / ur. G.N. Beloglazova, prir. L.P. Krolivetska. - 2. izd. - St. Petersburg. [i dr.]: Petar, 2009. - 400 str.

Bankarstvo: udžbenik za visoka učilišta / ur. E.F. Žukov, ur. N.D. Erijašvili. - 3. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: UNITI-DANA, 2008. - 654 str.

Bankarski menadžment: udžbenik za visoka učilišta / ur. O.I. Lavrušin. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: KnoRus, 2009. - 554 str.

Beloglazova G.N. Bankarstvo. Organizacija djelatnosti poslovne banke: udžbenik / G.N. Beloglazova, L.P. Krolivetska. - M.: Viši. obrazovanje, 2009. - 422 str. - (Ruska sveučilišta)

Endovitsky D.A. Analiza i procjena kreditne sposobnosti zajmoprimca: edukativno-praktični priručnik / D.A. Endovitsky, I.V. Bočarov. - 2. izd., izbrisano. - M.: KnoRus, 2008. - 264 str.

Žukov E.F. Bankarski menadžment: udžbenik za sveučilišta / E.F. Žukov, N.D. Eriashvili, ur. E.F. Žukov. - 3. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: UNITI-DANA, 2009. - 303 str. - aut. dekret. na naličju tit. l.

Kuznjecova V.V. Bankarstvo: radionica: udžbenik za sveučilišta / V. V. Kuznetsova, O.I. Larina. - M.: KnoRus, 2007. - 260 str.

Tavasiev A.M. Bankarstvo: menadžment kreditne institucije: studijski vodič / A.M. Tavasiev. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: Daškov i K", 2009. - 639 str.

Dosmambetova F. Značajke vrednovanja poduzeća za posebne svrhe // Banke Kazahstana, 2010. - br. 4. - str.25-27

Endovitsky D.A. Modeliranje ovisnosti vrijednosti kreditnih rizika o financijskom položaju organizacije / D.A. Endovitsky, K.V. Bahtin // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2010. - N 4. - S. 2-7

Zabolotskaya V.V. Metodologija procjene boniteta malog gospodarstva / V.V. Zabolotskaja, A.A. Aristarkhov // Financije i kredit. - 2009. - N 12. - S. 61-73. - Bibliografija: str. 73 (11 naslova)

Kovalev V.A. O kreditnoj sposobnosti zajmoprimca / V.A. Kovalev // Novac i kredit. - 2008. - N 1. - S. 56-59

Polishchuk A.I. Cjeloviti pristup ocjeni kreditne sposobnosti klijenata banaka / A.I. Polishchuk // Poslovanje i banke. - 17.6.2008. - N 22. - S. 1-5

Purusov A. Što učiniti da smanjite troškove servisiranja kredita / A. Purusov // Financijski direktor. - 2010. - N 1. - S. 18-25

Sokolova N.A. Ocjena kreditne sposobnosti zajmoprimca: što banku zanima / N.A. Sokolova // Računovodstvo. - 2008. - N 11. - S. 58-63

Frolkina T.N. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti potencijalnog zajmoprimca / T.N. Frolkina, D.A. Kovalev // Financijsko poslovanje. - 2009. - N 1. - S. 25-31. - Početak. Završetak: N 2. - S. 16-22

Uvod. 2

POGLAVLJE 1. TEORIJSKI ASPEKTI PROCJENE KREDITNE MOGUĆNOSTI ZAJMOPRIMACA.. 6

1.1. Kreditna politika kao glavni alat za postizanje strateških ciljeva poslovne banke. 6

1.2. Organizacija procesa upravljanja kreditnim rizikom u poslovnoj banci 15

1.3. Kreditna sposobnost zajmoprimca i metode njezine procjene. 26

POGLAVLJE 2. ANALIZA KREDITNE POZICIJE KLIJENTA BANKE.. 42

2.1. Usporedna analiza kreditne politike ZAO CB Pyatigorsk i OAO Stavropolpromstroybank. 42

2.2. Ocjena kreditne sposobnosti zajmoprimca. 56

2.3. Učinkovitost metodologije za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca i njezino poboljšanje. 72

Zaključak. 90

POPIS KORIŠTENIH IZVORA.. 93

Kreditno-financijski sustav jedna je od najvažnijih i najcjelovitijih struktura tržišnog gospodarstva. Razvoj bankarskog sustava i robne proizvodnje povijesno su se odvijali usporedno i tijesno isprepleteni. Budući da su u središtu gospodarskog života, banke posreduju u vezama između deponenata i proizvođača, redistribuiraju kapital i povećavaju ukupnu učinkovitost proizvodnje.

Krediti igraju posebnu ulogu, pretvarajući se, u biti, u glavni izvor financiranja nacionalnog gospodarstva dodatnim novčanim sredstvima. Prijelazom iz zapovjedno-kontrolnog u tržišno gospodarstvo, monopolizirana bankarska struktura u državnom vlasništvu postaje dinamičnija i fleksibilnija. Bankarski sustav temelji se na privatnom i kolektivnom vlasništvu te je usmjeren na nadvladavanje konkurencije i ostvarivanje profita.

U procesu obavljanja aktivnih kreditnih poslova radi ostvarivanja dobiti, banke se suočavaju s kreditnim rizikom, odnosno rizikom neplaćanja iznosa glavnice i kamata od strane zajmoprimca zajmodavcu. Svaka vrsta kreditnog posla ima svoje razloge i čimbenike koji određuju stupanj kreditnog rizika.

Konkretno, može se pojaviti kada se financijska situacija zajmoprimca pogorša, u njegovim planovima dođe do nepredviđenih komplikacija, kolateral nije osiguran, upravitelju nedostaju potrebne organizacijske vještine ili iskustvo itd. Ove i mnoge druge čimbenike zaposlenici banke uzimaju u obzir kada procjenjuju kreditnu sposobnost poduzeća i jamstva ponuđenog kao kolateral.

Zadaci poboljšanja funkcioniranja kreditnog mehanizma ističu potrebu korištenja ekonomskih metoda upravljanja kreditom, usmjerenih na poštivanje ekonomskih granica kredita. Time će se spriječiti neopravdana kreditna ulaganja, osigurati pravovremena i potpuna otplata kredita te smanjiti rizik neplaćanja.

Pri analizi kreditne sposobnosti banke moraju odlučiti o sljedećim pitanjima: je li dužnik sposoban na vrijeme ispuniti svoje obveze, je li ih spreman ispuniti? Na prvo pitanje odgovara analiza financijskih i ekonomskih aspekata djelatnosti poduzeća. Drugo pitanje je pravne prirode, a također se odnosi na osobne kvalitete čelnika poduzeća. Sastav i sadržaj pokazatelja proizlazi iz samog pojma kreditne sposobnosti. Oni bi trebali odražavati financijsko i ekonomsko stanje poduzeća u smislu učinkovitosti plasmana i korištenja posuđenih sredstava i svih sredstava općenito, procijeniti sposobnost i spremnost zajmoprimca da izvrši plaćanja i otplati zajmove u unaprijed određenom roku.

Tema ovog diplomskog rada: „Učinkovitost metodologije za ocjenu kreditne sposobnosti klijenta“ izuzetno je aktualna. Svaka aktivnost, kakva god bila, sadrži određenu dozu rizika i šanse najrazličitije prirode. Svaka gospodarska aktivnost podložna je neizvjesnosti koja je povezana s promjenama tržišnih uvjeta, tj. u velikoj mjeri s ponašanjem drugih gospodarskih subjekata, njihovim očekivanjima i njihovim odlukama. Stoga interes za ovu temu nikada neće opasti, a metode će se proširivati ​​i nadopunjavati. Banke prije svega trebaju informacije o kreditnoj sposobnosti poduzeća i organizacija: njihova profitabilnost i likvidnost uvelike ovise o financijskom stanju klijenata. Smanjenje rizika u poslovima kreditiranja može se postići na temelju sveobuhvatnog istraživanja kreditne sposobnosti klijenata banke, što će ujedno omogućiti organiziranje kreditiranja, uzimajući u obzir granice korištenja kredita. Na temelju proučavanog materijala, ova tema je prilično široko razotkrivena i od velikog je interesa za dublje proučavanje, posebno u pogledu učinkovitosti metoda za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća.

Ova tema je od velikog interesa za proučavanje ne samo ruskih, već i stranih ekonomista. U znanstvenoj se literaturi vrlo detaljno posvećuje pažnja svim aspektima ovog problema, a posebice financijskoj analizi poduzeća i kreditnih institucija. No nema dovoljno informacija o ocjeni učinkovitosti metoda kojima banke procjenjuju kreditnu sposobnost klijenata.

Svrha ovog diplomskog rada je proučiti pristupe analizi kreditne sposobnosti klijenata, uključujući primjer aktivnosti komercijalne banke Pjatigorsk, te na temelju toga razviti preporuke za poboljšanje ovog procesa. Za postizanje postavljenih ciljeva potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Definirati kreditnu politiku banke

Definirati kreditnu sposobnost i kreditni rizik,

Odrediti informacijsku bazu analize,

Analizirajte i usporedite kreditnu politiku ZAO CB Pyatigorsk s kreditnom politikom OAO Stavropolpromstroybank,

Analizirajte metodologiju za procjenu kreditne sposobnosti klijenta na primjeru Stroytekhtsentr LLC,

Uzmite u obzir trend financijskog stanja banke,

Utvrditi učinkovitost metodologije za ocjenu kreditne sposobnosti klijenta banke.

Prilikom pisanja rada korištena je ekonomska literatura domaćih i stranih autora, otkrivajući principe i metode za proučavanje kreditne sposobnosti zajmoprimaca kreditnih institucija u SAD-u, Francuskoj i Rusiji, financijska izvješća Stroytekhtsentr LLC, koja posluje u skladu s statut i drugi konstitutivni dokumenti, financijska izvješća CJSC CB Pyatigorsk". Puno informacija o ovoj temi predstavljeno je u časopisima kao što su Bankarstvo, Novac i kredit, Revizija i financijska analiza, Bankarski časopis, Kommersant, Ekonomija i život. Osim toga, diplomski rad temeljio se na zakonima, uputama i drugim pravnim aktima, te internim aktima i uputama poslovne banke.

Radi jasnoće, rad odražava dijagrame, grafikone i tablice.

Praktični značaj diplomskog rada je u zaključcima koji će pomoći poslovnim bankama da unaprijede metodologiju utvrđivanja kreditne sposobnosti klijenta, a samim time i poboljšaju svoje financijsko poslovanje.

Kreditna politika poslovne banke je sustav monetarnih mjera koje banka provodi radi postizanja određenih financijskih rezultata, a jedan je od elemenata bankarske politike.

U prvoj fazi provedbe kreditne politike, procjena makroekonomske situacije u zemlji u cjelini, posebice regija rada potencijalnih zajmoprimaca, analiza sektorske dinamike odabranih područja kreditiranja, provjera spremnosti osoblja banke za rad s različitim kategorijama zajmoprimaca, usvajanje niza unutarbankarskih regulatornih dokumenata. Radovi koji se obavljaju odvijaju se izvan područja djelovanja jedinice za direktno kreditiranje i više se odnose na rad analitičkih i marketinških službi banke, ali prisutnost ovih potrebnih elemenata analize čini proces kreditiranja smislenim i pripremljenim.

Na temelju provedenih studija uprava banke donosi memorandum o kreditnoj politici za određeno razdoblje (obično 1 godinu). Ovaj dokument utvrđuje:

1. Glavni pravci kreditnog rada banke za naredno razdoblje, specifični pokazatelji kreditne aktivnosti (normativi i limiti) koji osiguravaju potrebnu razinu profitabilnosti i zaštite od kreditnih rizika, na primjer:

– omjer kredita i depozita;

- omjer kapitala i imovine;

– limite za segmente imovinskog portfelja banke u cjelini;

– limiti za segmente kreditnog portfelja (limiti za kreditiranje poduzeća jedne djelatnosti, jednog oblika vlasništva, jedne vrste kreditiranja itd.). Obično ograničenje ne uključuje više od 25% ukupnog kreditnog portfelja. Povećanje određenog segmenta iznad limita moguće je ako postoje načini zaštite od ovog povećanog kreditnog rizika;

– ograničenja klijenta:

a) za dioničare (dioničare);

b) za stare, s određenom poviješću odnosa, klijente;

c) za nove klijente;

d) za osobe koje nisu klijenti banke;

– geografska ograničenja kreditiranja (potrebno za banke s podružnicama izvan grada s različitim razinama spremnosti osoblja za kvalitetan kreditni rad, kao i za monobanke, ali žele aktivno poslovati u određenim regijama);

– zahtjevi za rad s kolateralom (vrste kolaterala, standardi formalizacije, marža u vrednovanju itd.);

– zahtjeve za dokumentarnu ovrhu i podršku kredita;

– planiranu visinu kreditne marže i mehanizme donošenja odluke o njezinoj promjeni.

2. Odobrava se Pravilnik o postupku izdavanja zajmova, koji odražava:

– organizaciju kreditnog procesa;

- popis potrebnih dokumenata od zajmoprimca i standarde za pripremu nacrta ugovora o kreditu;

ORGANIZACIJA I METODE PROCJENE KREDITNE POZICIJE PRAVNIH KLIJENATA

KUCHIEV A.Z.,

postdiplomac,

Državno sveučilište Sjeverne Osetije. K.L. Khetagurov, Vladikavkaz,

e-mail: [e-mail zaštićen];

KUCHIEVA I.Kh.,

Kandidat ekonomskih znanosti, viši predavač, Državno sveučilište Sjeverne Osetije nazvano po V.I. K.L. Khetagurov, Vladikavkaz,

e-mail: [e-mail zaštićen]

Do danas su razvijene mnoge metode za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca sa stajališta njihovog financijskog stanja i mogućnosti pravovremene otplate kredita. Čini se da je stvaranje jedinstvene, univerzalne metodologije vrlo teško. Autori predlažu načine poboljšanja analize kreditne sposobnosti zajmoprimaca.

Ključne riječi: ekonomija; banke; Kreditna; kreditni rejting; kreditni rizik; Basel III; financije; financijsko stanje; metoda.

ORGANIZACIJA I METODE OCJENJIVANJA KREDITNOG OCJENJIVANJA ZA KORPORATIVNE KLIJENTE PRIMJENJIVE

postdiplomac,

e-mail: [e-mail zaštićen];

dr. sc., izv. prof.

Državno sveučilište Sjeverne Osetije nazvano po Khetagurovu K.L., Vladikavkaz,

e-mail: [e-mail zaštićen]

U ovom članku autori ispituju organizaciju i metode procjene kreditne sposobnosti pravnih osoba poslovnih banaka, njihovu strukturu i značajke.

Do danas su razvijene različite metodologije za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca s obzirom na njihov financijski status i sposobnost za pravovremenu otplatu. Formiranje jedinstvene, univerzalne metode vrlo je teško. Autori predlažu načine poboljšanja analize kreditne sposobnosti zajmoprimaca.

Ključne riječi: gospodarstvo; banke; Kreditna; kreditni rejting; kreditni rizik; Basel III; financije; financijsko stanje; metoda.

JEL klasifikacija: G32, G34.

Tema kreditnih rizika banaka trenutno privlači pozornost istraživača iz različitih područja ekonomske znanosti. Razvoj tržišta bankarskih usluga za pravne osobe je prirodan

© A.Z. Kuchiev, I.Kh. Kuchieva, 2013. (monografija).

TERRA ECONOMICUS ^ 2013 ^ Svezak 11 br. 3 dio 3

nim procesom koji utječe na interese mnogih subjekata gospodarskih odnosa. Aktivnost svakog poslovnog subjekta usmjerena je na rješavanje problema maksimiziranja dobiti minimiziranjem gubitaka. Međutim, visina dobiti nije konstantna i ovisi o vanjskim i unutarnjim čimbenicima. Kako bi pokrili nedostatak sredstava, poduzeća su prisiljena obraćati se bankama za kredite.

A danas, kada se kreditiranje korporativne klijentele banaka razvija vrlo brzo, bankarski sektor se suočava s nizom problema. Najvažniji od njih je spriječiti neopravdana kreditna ulaganja, osigurati pravodobnu i punu otplatu kredita te smanjiti rizik neplaćanja.

Rješenje ovog problema je kvalitetna i učinkovita procjena kreditne sposobnosti klijenta. Međutim, kreditna aktivnost ruskih banaka obilježena je nedostatkom dobro uspostavljene organizacije i metodologije za ocjenu kreditne sposobnosti klijenata u većini njih. Istraživanja u području procjene kreditne sposobnosti omogućit će formalizaciju metodologije za njezinu ocjenu od strane banaka, smanjenje kreditnog rizika i posljedično poboljšanje kvalitete kreditnog portfelja.

U dosadašnjoj praksi, glavni kriterij kreditne sposobnosti zajmoprimca je njegovo financijsko stanje, čija se procjena utvrđuje u procesu analize:

Financijski rezultati (dobit, gubici);

Likvidnost i solventnost poduzeća;

Tržišna pozicija (poslovna aktivnost, konkurentnost, stabilna dinamika tržišne pozicije);

Kretanje novčanog toka i prognoza njegovog razvoja i promjene smjera tijekom cijelog trajanja ugovora o kreditu.

Ovo također objašnjava izbor glavnih kvantitativnih pokazatelja aktivnosti zajmoprimca za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća, koji uključuju: omjere likvidnosti; koeficijenti poslovne aktivnosti; profitabilnosti (profitabilnosti) i omjera financijske poluge.

Dodatni zahtjevi Banke Rusije također uključuju analizu i prognozu novčanog toka zajmoprimca, planiranje prodaje i dobiti, analizu poslovnog plana i studiju izvedivosti (feasibility study) kredita. Relativno nedavni pokušaj bio je upoznavanje s kreditnom poviješću zajmoprimca putem Ureda za kreditne povijesti i dodjeljivanje kreditnog rejtinga zajmoprimcima.

U ulozi korektivnih pokazatelja procjene mogu se koristiti kvalitativne karakteristike aktivnosti zajmoprimca: savjesnost u ispunjavanju obveza iz drugih ugovora i prema drugim vjerovnicima; razina upravljanja, uključujući osobne karakteristike i kompetencije uprave poduzeća zajmoprimca; poslovni ugled; stupanj ovisnosti o državnim subvencijama; opće stanje tržišta u industriji; opći položaj poduzeća u konkurentskom okruženju njegova sektora ili industrije.

Rezultat analize financijskog stanja zajmoprimca je njegovo svrstavanje u jednu od skupina financijskog stanja: dobro, prosječno i loše.

U nastavku su navedene glavne karakteristike skupina zajmoprimaca poslovnih banaka prema njihovom financijskom stanju (Bondarenko, 2008., str. 12-17).

1. Dobro financijsko stanje:

1. Stabilnost proizvodnje, pozitivna vrijednost neto imovine, profitabilnost i solventnost, nepostojanje bilo kakvih negativnih pojava (trendova) koji bi mogli utjecati na financijsku stabilnost zajmoprimca u budućnosti.

2. Prosječno financijsko stanje:

2. Nepostojanje izravnih prijetnji trenutnoj financijskoj situaciji u prisutnosti negativnih pojava u aktivnostima zajmoprimca, što u doglednoj budućnosti može dovesti do financijskih poteškoća.

3. Loše financijsko stanje:

3. Zajmoprimac je proglašen nesposobnim za plaćanje (stečaj), ili je trajno nesposoban za plaćanje, ili postoje negativne pojave čija vjerojatna posljedica može biti trajna nelikvidnost zajmoprimca.

Značajne razlike među poduzećima u pogledu prirode njihovih proizvodnih aktivnosti uzrokuju i određene razlike u metodama procjene kreditne sposobnosti zajmoprimaca pravnih osoba koje se koriste u različitim poslovnim bankama. Struktura metoda procjene i njihovo grupiranje odražavaju individualni pristup banke i ovise ne samo o karakteristikama klijentele, već i o drugim čimbenicima, od kojih su najvažniji:

Dostupnost informacija;

Vrsta i rok kredita;

Veličina kredita i osjetljivost na rizik;

Faza kreditnog procesa.

Glavne metode za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća klijenata banke, koje mogu pružiti potpuna i revidirana financijska izvješća, mogu poslužiti različiti operativni računovodstveni podaci:

Metoda financijskih pokazatelja;

Metoda analize novčanog toka;

Metoda analize rizika poslovanja.

ORGANIZACIJA I METODE KREDITNE PROCJENE.

A. Metoda financijskih omjera (Zharkovskaya, 2004., str. 212-214)

Metoda procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca na temelju analize financijskih pokazatelja prilično je uobičajena u ruskoj bankarskoj praksi. Ova se metoda temelji na financijskim izvještajima poduzeća za nekoliko datuma izvještavanja i omogućuje procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca na temelju niza financijskih pokazatelja, koji uključuju sljedećih 5 skupina pokazatelja: omjere likvidnosti, omjere učinkovitosti i prometa, financijske pokazatelje. omjeri stabilnosti, omjeri profitabilnosti, omjeri servisiranja duga.

Pokazatelji kreditne sposobnosti uključeni u svaku od ovih skupina mogu biti vrlo raznoliki, a prikazani su u radovima prof. ISKAZNICA. Mamonova (Mamonova, www.elitarium.ru).

1. Koeficijenti likvidnosti karakteriziraju sposobnost poduzeća da brzo oslobodi iz gospodarskog optoka sredstva potrebna za normalnu financijsku i gospodarsku aktivnost i otplatu svojih obveza (Peshanskaya, 2003., str. 320).

2. Koeficijenti obrta karakteriziraju učinkovitost korištenja sredstava, odnosno stopu prijelaza zaliha u gotove proizvode, a zatim u gotovinu. Oni nadopunjuju pokazatelje likvidnosti.

3. Pokazatelji financijske stabilnosti karakteriziraju stupanj opskrbljenosti zajmoprimca vlastitim kapitalom i omogućuju procjenu visine vlastitog kapitala, kao i stupnja ovisnosti klijenta o posuđenim sredstvima. Što je veća ovisnost zajmoprimca o privučenim izvorima, to je niža razina njegove financijske stabilnosti, a posljedično i njegove kreditne sposobnosti.

4. Pokazatelji rentabilnosti karakteriziraju razinu rentabilnosti i rentabilnosti, pokazujući učinkovitost korištenja cjelokupnog kapitala, vlastitog i posuđenog.

5. Omjeri servisiranja duga pokazuju dio dobiti koji se koristi za otplatu kamata i fiksnih plaćanja:

Dakle, ukupnost financijskih pokazatelja omogućuje karakterizaciju financijskog stanja zajmoprimca.

Nedostaci metode financijskih omjera uključuju da se, prvo, prihod i stvarni novčani tok ne podudaraju zbog osobitosti računovodstva, i drugo, nije zajamčena pouzdanost podataka u izvješćivanju.

B. Metoda analize novčanog toka (Mamonova, www.elitarium.ru).

Metoda analize novčanog toka je metoda za procjenu kreditne sposobnosti klijenta, koja koristi stvarne pokazatelje koji karakteriziraju promet sredstava od zajmoprimca u izvještajnom razdoblju. Ova se metoda razlikuje od metode procjene kreditne sposobnosti dužnika metodom financijskih pokazatelja po tome što se izračunavaju na temelju bilančnih izvještajnih pokazatelja.

Analiza novčanih tijekova dosta točno ocjenjuje solventnost zajmoprimca, jer pokazuje priljev sredstava iz svih mogućih izvora i njihovo trošenje po smjerovima plaćanja.

Pritom je neophodna kvalitativna analiza svih razloga viška odljeva nad priljevom sredstava, stoga se analiza provodi u svim područjima djelatnosti poduzeća (tekućim, investicijskim i financijskim).

U Rusiji postoji računovodstveni obrazac br. 3 „Izvještaj o novčanom tijeku“, koji se pojavio 1993. godine i sastavlja se na izravan način. Karakterizira bruto količine primitaka i plaćanja u svim područjima djelatnosti, čija razlika čini ravnotežu, koja se naziva neto novčani tok.

Predviđene vrijednosti se određuju ekstrapolacijom trendova iz prošlih razdoblja u buduća.

Analiza novčanih tokova omogućuje vam rješavanje sljedećih zadataka: određivanje financijskih sposobnosti poduzeća i njihove dinamike; razmjerne investicijske, financijske i tekuće aktivnosti; procijeniti utjecaj novčanih tokova financiranja na financijsku stabilnost poduzeća.

Kao rezultat izračuna, moguće je procijeniti vrijednost pozitivnog salda novčanog toka za određeno razdoblje i izvesti zaključke o sposobnosti zajmoprimca da "prikupi" potreban iznos sredstava do dospijeća kreditnog duga. i kamate na kredit, kao i utvrditi stvarni rok trajanja ugovora o kreditu u fazi pripreme kreditne dokumentacije uzimajući u obzir intenzitet predviđenih novčanih tokova zajmoprimca.

B. Metoda analize poslovnog rizika (Mamonova, www.elitarium.ru).

Poslovni rizik je vjerojatnost nedovršenja cirkulacije sredstava zajmoprimca na vrijeme i s očekivanim učinkom iz različitih razloga, što dovodi do prekida ili kašnjenja cirkulacije sredstava u pojedinim fazama. Analiza poslovnog rizika omogućuje procjenu vjerojatnosti nedolaska sredstava potrebnih za otplatu kredita i nadopunjuje ostale metode procjene kreditne sposobnosti klijenata banke.

Nekoliko je područja formiranja poslovnog rizika: vrsta djelatnosti zajmoprimca; konkurentski položaj; operativna učinkovitost; kvaliteta upravljanja.

Pri procjeni rizika poslovanja uzimaju se u obzir značajke i specifičnosti djelatnosti kojoj dužnik pripada. Na temelju analize dužnik se može svrstati u jednu od skupina ovisno o stupnju rizika poslovanja.

S naše točke gledišta, trenutno, u ruskim uvjetima, ova metoda daje najtočnije rezultate za donošenje ispravne odluke o kreditiranju zajmoprimca, unatoč određenim poteškoćama u dobivanju potrebnih informacija.

TERRA ECONOMICUS ^ 2013 ^ Svezak 11 br. 3 dio 3

TERRA ECONOMICUS ^ 2013 ^ Svezak 11 br. 3 dio 3

No, nažalost, metode analize kreditnog rizika ne uzimaju u obzir neke od navedenih čimbenika koji imaju značajan utjecaj na visinu kreditnog rizika. Praksa analize kreditne sposobnosti korporativnih zajmoprimaca u ruskim komercijalnim bankama ne odgovara u potpunosti trenutnoj gospodarskoj situaciji i potrebno ju je približiti svjetskim standardima, drugim riječima, poboljšati metodološku podršku za analizu i ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca.

Kako bi se stvorili uvjeti da banke uvedu metodologiju za analizu i ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca, uzimajući u obzir preporuke Baselskog odbora za nadzor banaka, po našem mišljenju, Banka Rusije treba sljedeće:

1. Formirati minimalni skup financijskih pokazatelja čija će prisutnost biti obvezna za uključivanje u interne bankovne dokumente koji reguliraju postupke procjene kreditne sposobnosti zajmoprimaca. Načela na temelju kojih se može formirati minimalni skup financijskih pokazatelja:

Maksimalni utjecaj odabranog pokazatelja na ocjenu financijskog položaja zajmoprimca;

Korišteni pokazatelji trebali bi pružiti sveobuhvatnu procjenu aktivnosti poduzeća.

2. Kao obvezni uvjet uvesti dodjelu kreditnog rejtinga svakom dužniku, izračun vjerojatnosti neispunjenja obveza i izradu matrica za promjenu kreditnog rejtinga klijentele.

3. Ponuditi bankama kao standardni korporativni sustav ocjenjivanja zajmoprimaca temeljen na programu Enterprise Monitoring.

4. Uvesti postupak, učestalost i odrediti centre za usavršavanje bankarskih stručnjaka uključenih u organizaciju kreditnog procesa.

Lekcije iz globalne financijske i gospodarske krize 2009.-2010 u bankarskom sektoru dovela je sredinom 2010. do objave novog dokumenta Baselskog odbora za nadzor banaka Basel-III, kojim su značajno postroženi zahtjevi za procjenu kreditnih i drugih bankovnih rizika te adekvatnosti kapitala.

S druge strane, nedovoljno se primjenjuje praksa ocjenjivanja samih investicijskih projekata za koje se traže krediti, odnosno kreditiranja projekata. S tim u vezi, smatramo nedostatnim ograničiti se na formalne pristupe u ocjeni kreditne sposobnosti dužnika. U svrhu kreditiranja projekta potrebno je analizirati pojedina tržišta unutar kojih bi se projekt trebao realizirati, procijeniti rizike ulaganja, analizirati poslovne planove, kao i druge čimbenike vezane uz projekt.

KNJIŽEVNOST

Bondarenko S. V., Saprunova E. A. (2008). Usporedna analiza metoda za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca // Financije i kredit. broj 24. C. 12-17.

Zharkovskaya E.P., ArendsI.O. (2004). Bankarstvo. Tečaj predavanja. Moskva: OMEGA-L. C. 212-214.

Mamonova I.D. Kako banke procjenjuju kreditnu sposobnost svojih klijenata // Elitarium. Dostupno na: http://www.elitarium.ru/2006/08/09/kak_banki_ocemvajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html.

Uredba Banke Rusije br. 254-P od 26. ožujka 2004. (trenutna verzija od 1. siječnja 2013.) „O postupku formiranja rezervi kreditnih institucija za moguće gubitke po zajmovima, zajmovima i ekvivalentnim dugovima”.

Bondarenko SV, Saprunova EA (2008). Usporedna analiza metodologija za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca. financije i kredit. br. 24, str. 12-17. (Na ruskom.)

Zharkovskaya EP, Arends I.O. (2004). bankarski poslovi. Tijek predavanja. M.: Omega-L. Str. 212-214. (Na ruskom.)

Mamonov I.D. Kako banke procjenjuju solventnost klijenata. Elitarium. Dostupno na: http://www.elitarium. en/2006/08/09/kak_banki_ocenivajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html/ (na ruskom.)