Noyob asar yozishga buyurtma bering

ROSSIYA FEDERASİYASI TA'LIM VA FAN VAZIRLIGI

nomidagi KSTU Zelenodolsk mashinasozlik va axborot texnologiyalari instituti (filial). A.N. Tupolev

Muhandislik-iqtisod instituti
UDC 330
NAZORAT ISHI

fan: Iqtisodiyot nazariyasi

Mavzu: KREDIT VA PUL SIYoSATINING AVTOZALLARI, KAMCHLARI.

Zelenodolsk 2011 yil

1. Kredit siyosati: uning maqsadi va tamoyillari.. 4

2. Kredit siyosati vositalari. 7

3. Kredit siyosatini amalga oshirish muammolari. 10

Xulosa . 12

Foydalanilgan manbalar ro'yxati. 14
KIRISH

"Pul-kredit siyosati" pul-kredit siyosati ) kredit va pul muomalasi holatiga rejali ta’sir ko‘rsatish orqali yalpi talabni tartibga solish maqsadida Markaziy bank tomonidan amalga oshiriladigan o‘zaro bog‘liq chora-tadbirlar majmuidir.

Markaziy bank nafaqat pul belgilarini muomalaga chiqarish sohasida, balki davlatning qisqa muddatlarga mo'ljallangan va bilvosita usullar bilan amalga oshiriladigan pul-kredit siyosati sohasida ham asosiy rol o'ynaydi va monopol o'rinni egallaydi. Pul-kredit siyosatining vazifalari: iqtisodiy o'sish sur'atlarini tartibga solish; tovar, kapital va mehnat bozoridagi tsiklik tebranishlarni yumshatish; inflyatsiyani ushlab turish; muvozanatli to'lov balansiga erishish.

Iqtisodiyotni chiqarish va kreditlash orqali banklar mamlakat taraqqiyoti uchun foydali va zarur rol o‘ynaydi. Pul vositalari iqtisodiy aylanmaga xizmat qiladi va ularni transport vositalari bilan solishtirish mumkin. Ikkinchisi tovarlarni, sanoat va qishloq xo'jaligi mahsulotlarini qayta ishlash yoki iste'mol qilish joyiga etkazib berish imkonini beradi; xuddi shunday, pul vositalari turli tovarlarning muomalasini, bir mulkdordan ikkinchisiga o‘tishini ta’minlaydi, ularni qayta ishlash yoki iste’mol qilishni osonlashtiradi. Biroq, ortiqcha yoki nazoratsiz pul muomalasi xavfli va hatto halokatli oqibatlarga olib kelishi mumkin. Bank krediti ma'lum chegaradan oshib ketganda, u endi ishlab chiqarishni rag'batlantirmaydi, balki ortiqcha xarid qobiliyatini hosil qiladi, buning oqibati narxlarning oshishi hisoblanadi.

Pul muomalasi metall kontseptsiyaga muvofiq amalga oshirilganda, oltin zahiralarining mavjud hajmi to'lov vositalari emissiyasini cheklab qo'ygan. Pulning nominalistik kontseptsiya ruhidagi evolyutsiyasi pul balansini saqlash uchun nafaqat bank kreditlash, balki davlat moliyasi va tashqi savdo sohasida ham ataylab va kelishilgan harakatlar zarurligini keltirib chiqardi. Kredit sohasiga kelsak, davlat organlari pul-kredit siyosatining maqsadlariga muvofiq pul muomalasini nazorat qilish va tartibga solishga chaqiriladi; buning uchun kredit operatsiyalarini nazorat qilish va tartibga solishni turli muassasalarga topshirib, tegishli ta’sir choralarini qo‘llashga ko‘maklashadilar. Shu ma’noda kredit siyosati pul-kredit siyosatining ajralmas qismi hisoblanadi; uning boshqa ikkita tarkibiy qismi budjet siyosati va xalqaro moliya munosabatlari siyosatidir.

Ushbu maqolada kredit siyosatining tamoyillari va maqsadlari, uning vositalari va uni amalga oshirish muammolari ko'rib chiqiladi, shuningdek, Rossiya va boshqa mamlakatlardan misollar keltiriladi.

1. KREDIT SIYoSATI: UNING MAQSADLARI VA PRINSİPLARI

“Kredit siyosati o‘z mazmuniga ko‘ra markaziy bankning pul muomalasi va kredit sohasidagi makroiqtisodiy jarayonga ta’siri bo‘yicha chora-tadbirlar majmuidir”. Ushbu chora-tadbirlarning maqsadi "iqtisodiyotning muvozanat va barqaror rivojlanishini ta'minlashga qaratilgan umumiy davlat chizig'ini qisman buzish".

Quyidagi maqsadlar belgilangan:

1. iqtisodiy maqsadlar.

Uzoq muddatli iqtisodiy o'sish va to'liq bandlikdan so'ng, davlatning iqtisodiyot sohasidagi maqsadlari ko'proq himoyaviy xarakterga ega bo'lib, iqtisodiy faollikni saqlash va ishsizlikni kamaytirishga qaratilgan.

Ishlab chiqarishni saqlab qolish va iloji bo'lsa, ko'paytirish, shuningdek, erishilgan turmush darajasini saqlab qolish istagi zamonaviy vazifalarga mos keladi. Bu “mamlakatning energiyaga qaramligini kamaytirish, korxonalarda mehnat unumdorligini oshirish, butun aholi ehtiyojlarini qondirish, shuningdek, sanoat va qishloq xoʻjaligi korxonalarini qayta jihozlash va ishlab chiqarish tuzilmalarini yaratishga katta miqdorda sarmoya kiritishni nazarda tutadi. mutaxassislarni (muhandislar, texnik xodimlar) tayyorlashni ta’minlash va ilmiy-texnik tadqiqotlarni rivojlantirish”. Bu, shuningdek, katta aylanma mablag'larni talab qiladi, masalan, ish haqini to'lash, xom ashyo va energiya sotib olish uchun.

To'lov vositalari masalasini iqtisodiy maqsadlarga bo'ysundirish zarurati davlat organlari tomonidan ko'rilayotgan barcha chora-tadbirlarning izchilligi muammosini keltirib chiqaradi. Shuning uchun kredit siyosati umumiy iqtisodiy siyosatning tarkibiy qismi bo'lishi kerak. Shu munosabat bilan hozirgi vaqtda rivojlangan mamlakatlarda kuzatilayotgan ikkita hodisa alohida ahamiyatga ega: birinchidan, bu davlatning iqtisodiy faoliyatga sezilarli aralashuvi, ikkinchidan, pulning nominalistik kontseptsiyasining amalga oshirilishi, bu cheklovlarni olib tashlash imkonini berdi. oltin standartiga xos bo'lgan to'lov vositalari masalasi bo'yicha. .

Kreditlar, birinchi navbatda, iqtisodiyotning dinamikligi butun iqtisodiyotning uyg'un rivojlanishi uchun eng zarur ko'rinadigan iqtisodiyot tarmoqlariga yo'naltirilishi kerak.

To'liq bandlik siyosati birinchi navbatda inson manfaatlariga mos keladi, lekin uning ob'ekti ham sanoat jihozlari, texnik resurslar, potentsial iqtisodiy imkoniyatlardir.

Aholining to'liq bandligi ommaviy ishsizlikning yo'qligini anglatadi: bu jamiyatning mehnatga layoqatli a'zolari juda qiyinchiliksiz va juda qisqa vaqt ichida o'z qobiliyatlariga mos keladigan ishni topishlari mumkin bo'lgan vaziyat. Shunga qaramay, doimiy ishsizlikning yo'qligi vaqtinchalik ishsizlik ehtimolini istisno etmaydi, chunki iqtisodiyotning rivojlanishi ma'lum bir minimal kadrlar almashinuvini nazarda tutadi. Lavozimning o'zgarishi, iqtisodiyotning bir tarmog'idan ikkinchisiga yoki bir korxonadan boshqasiga o'tish ishning vaqtincha yo'qolishi bilan birga bo'lishi mumkin, agar u uzoq davom etmasa, chidash mumkin. Bank kreditlari bunday harakatchanlikni osonlashtirishi kerak.

2. Kredit nazoratining pul maqsadlari.

Pul-kredit siyosati sohasidagi davlat organlarining maqsadini qisqacha shakllantirish mumkin: inflyatsiyasiz iqtisodiy o'sish. Iqtisodiyotni rivojlantirish uchun foydalaniladigan resurslar zararlardan sug‘urtalanganligi muhim; xususan, boylikni oshirish uchun kredit berish narxlarning oshishiga yoki valyuta resurslarining kamayishiga olib kelmasligi kerak. Bu erda kredit siyosatining ichki va tashqi tomonlarini cheklovchi roli namoyon bo'ladi.

Iqtisodiyotning normal faoliyat yuritishi uchun ichki narxlarning barqarorligi zarur. Narxlarning umumiy pasayishi ishlab chiqarish sur'atlarining sekinlashishiga olib keladi va shu bilan iqtisodiy rivojlanishga to'sqinlik qiladi; ammo, bu imkoniyatni ko'rib chiqmaslik kerak, chunki uni hozirda amalga oshirish mumkin emas. Narxlarning umumiy o'sishi ma'lum ijtimoiy va iqtisodiy xavf-xatarlar bilan to'la bo'lib, u nafaqat pul yig'ish istagini susaytiradi yoki zaiflashtiradi, balki amalga oshirilgan sa'y-harakatlarni samarasiz qiladi, aholining ayrim qatlamlarining asossiz boyib ketishiga olib keladi. investitsiyalar va ularning rentabelligini pasaytiradi.

Shunga qaramay, barqarorlik mutlaq bo'lishi mumkin emas va narx nisbatidagi o'zgarishlarni istisno qilmaydi. Ba'zi hollarda, masalan, ishlab chiqarishni iste'molchilar talabiga yoki texnik yangiliklarga moslashtirish uchun qulay shart-sharoitlarni yaratish maqsadida o'zgarishlarga ruxsat berilishi mumkin va kerak. Bu moslashuvchan siyosat, qanchalik orzu qilingan bo'lsa ham, narxlar va hatto ish haqining pasayishiga olib kelishi mumkin; shuning uchun u qattiq qarshilik ko'rsatishga qodir, bu esa davlat organlarining ushbu sohadagi vazifalarini bajarishni qiyinlashtiradi.

Iqtisodiyotning normal faoliyat yuritishi xalqaro moliyaviy munosabatlarning barqarorligini ham taqozo etadi, bu esa valyuta zaxiralarini qoniqarli darajada ushlab turish imkonini beradi. Bunday barqarorlik ishsizlikka qarshi kurashish va aholining yuqori turmush darajasini saqlab qolish imkonini beradi, chunki milliy iqtisodiyot uchun zarur bo'lgan xomashyo va energiya tashuvchilarni import qilishning muntazamligi bunga bog'liq. Bu muammo narxlar muammosi bilan bog'liq; kredit siyosati ikkala muammoni ham hal qilishga yordam berishi kerak.

3. Iqtisodiy va pul-kredit siyosati maqsadlarini muvofiqlashtirish.

Agar biz so'nggi qirq yil ichida pul tizimining evolyutsiyasini kuzatadigan bo'lsak, biz ba'zi hukumatlarning pul tizimini barqarorlashtirish uchun ko'rgan faol choralari har doim ham samarali emasligini aytishga majbur bo'lamiz. Ba'zan bunday pul-kredit siyosati iqtisodiy rivojlanishning sekinlashishiga olib keldi, xususan, Buyuk Britaniyada ikki jahon urushidan keyin, Belgiyada 1948-1959 yillarda bir necha marta, Frantsiyada 1930-1936 yillarda va keyingi yillarda ba'zan qisqa vaqt ichida. Boshqa hollarda, iqtisodiy o'sish pulning qadrsizlanishi bilan birga bo'ldi; Buyuk Britaniya va Frantsiyada bu hodisa Ikkinchi jahon urushidan keyin bir necha bor kuzatilgan.

Shunga qaramay, so‘nggi yillarda bu sohada sezilarli yutuqlarga erishildi va aksariyat G‘arb davlatlari u yoki bu darajada iqtisodiy o‘sish muammosini ortiqcha inflyatsion bosimlarsiz hal etish yo‘lini ko‘rsatdi. Qiyinchiliklar inflyatsiyani keltirib chiqaruvchi omillarning pulni barqarorlashtiruvchi omillardan kuchliroq ekanligi bilan bog'liq. Inflyatsiya xavfi mavhum va uzoq ko'rinadi; Uning oldini olish zarurati odamlarning nominal daromadlarga bog'liqligi va darhol qurbonlik qilishdan qochish istagi tufayli deyarli tan olinmaydi. Iqtisodiy sub'ektlarning inflyatsion keskinlikni keltirib chiqarishga global va deyarli tabiiy moyilligi davlat va moliya organlarini butun jamiyat manfaatlarini ko'zlab majburlash choralarini qo'llashga majbur qiladi.

Kredit sohasida ko'rilayotgan chora-tadbirlar samaradorligini baholashda shuni unutmaslik kerakki, ular faqat hukumatning iqtisodiy, moliyaviy va ijtimoiy siyosatini to'ldiradi. Kredit siyosati har doim ham yaxshi o'ylangan va samarali amalga oshirilgan taqdirda ham inflyatsion keskinlikni oldindan ko'rish va to'liq oldini olishga imkon bermasa ham, u hech bo'lmaganda inflyatsiya ta'sirini yumshatishi, valyuta jamg'armasidan suiiste'mol qilinishining oldini olishi, spekulyativ maqsadlarda zaxiralarni to'plashi, shuningdek, inflyatsiyaning oldini olishi kerak. odatda ortiqcha ortiqcha pul xavfini oldini oladi.

Biroq, kredit siyosati iqtisodiy o'sishni ta'minlash va pul-kredit tizimining barqarorligini ta'minlash kabi ikki tomonlama vazifani amalga oshirishda muhim rol o'ynasa-da, uning mohiyatini faqat banklarning zamonaviy iqtisodiyotdagi rolini to'g'ri tahlil qilgandagina to'g'ri tushunish mumkin. birinchi navbatda ularning to'lov vositalarini simulyatsiya qilish funktsiyasi. Bunda kreditlar berish butun jamiyat manfaatlaridan kelib chiqib amalga oshirilishi kerak; shuning uchun banklar faoliyatini huquqiy jihatdan qat'iy tartibga solish zarurati tug'iladi.

Kredit siyosatining subyekti Markaziy bank (MB) hisoblanadi. Qonunga ko'ra, u hukumatning maqsadlarini bajaradi, lekin ayni paytda u davlat instituti emas. Markaziy bank muayyan darajada mustaqillikka ega. Bunday huquqlar unga hokimiyatlarning bo'linishi tamoyili asosida beriladi. G‘arb mamlakatlari tajribasi ko‘rsatganidek, nisbiy mustaqillikka ega bo‘lgan bu institut davlat irodasining oddiy ijrochisi emas. Qiyin iqtisodiy vaziyatda hukumat kredit markazidan qo'shimcha pul massasini chiqarish orqali moliyaviy muammolarini hal qilishni talab qila olmaydi.

Iqtisodiy siyosatni amalga oshirishda markaziy bank oldida turgan vazifalar majmuasini amalga oshirish ikki yo‘nalishda amalga oshiriladi. Birinchisi, milliy iqtisodiyotni to'laqonli pul tizimi bilan ta'minlash. Barqaror valyuta bozor infratuzilmasining muhim elementidir. Ikkinchi yo‘nalish markaziy bank zimmasiga makroiqtisodiy siyosat manfaatlaridan kelib chiqib, xususiy tadbirkorlik (tijorat) banklarining kreditlash faoliyatiga ta’sir ko‘rsatish funksiyasi yuklanganligi bilan bog‘liq.

Pul muomalasi sohasida davlat ushbu tartibga solish sherigi bilan hamkorlik qilishdan foydalanib, o'z siyosatini olib boradi. Hamkorlikning bir turi shakllanmoqda: "davlat - markaziy bank". Amaliyot bu hamkorlikning yuqori samaradorligini ko‘rsatmoqda.

Shuni ta'kidlash kerakki, ishlab chiqarish sohasida davlatning bunday kuchli ta'sir dastagi mavjud emas. Ishlab chiqarish sektori bozor tabiati talab qiladigan eng yuqori darajadagi erkinlik va mustaqillikka ega bo'lishi kerak. Ishlab chiqarish sohasi doirasida davlat e'tiborni bilvosita ta'sir qilish usullari - iqtisodiyotning o'ziga xos qon aylanish tizimi bo'lgan pul muomalasi tizimi orqali amalga oshiradi.

Ishlab chiqarish sektoriga tartibga soluvchi ta'sirning ushbu bilvosita versiyasi murosaga asoslangan. Tadbirkorlarning rejalariga bevosita aralashish yo'q. Shu bilan birga, bilvosita usullar tadbirkorning o'zi uchun iqtisodiy siyosat maqsadlariga muvofiq harakat qilishga intilishi uchun zarur shart-sharoitlarni yaratadi. Biroq, tashqi ko'rinishda davlat rejasi biznes hamjamiyatining mustaqil qarorlarini qabul qilish orqali amalga oshiriladi. Shunday qilib, "tartibga solishning bilvosita usullari bozor uchun zarur bo'lgan erkinlik elementlarining davlatning yumshoq, ammo nozik hisoblangan va qat'iy harakatlari bilan kombinatsiyasida namoyon bo'ladi". Bularning barchasi faqat hukumat tomonidan Markaziy bank kabi kuchli tartibga solish dastagidan foydalanish tufayli mumkin.

2. KREDIT SIYoSATI VOSITALARI

Kredit berish dinamikasiga cheklovlar.

Ushbu chora-tadbirlar varianti shundan iboratki, ba'zi mamlakatlarda (Angliya, Frantsiya, Shveytsariya, Niderlandiya) Markaziy bank bankdan tashqari sektordagi biznes-banklarning kredit qo'yilmalarining o'sish darajasini cheklash huquqiga ega. Shu maqsadda kredit operatsiyalarini ma’lum muddatga kengaytirish uchun foiz stavkasi joriy etiladi. Agar shartlar bajarilmasa, Markaziy bank sanktsiyalarni qo'llaydi: banklardan jarima foizlarini to'lash yoki "(Shveytsariyada odatdagidek) Markaziy bankning foizsiz hisob raqamiga ortiqcha summaga teng miqdorda o'tkazish talab qilinishi mumkin. qarz.

Ushbu tartibga solish usullari "minus" ga ega: ular raqobatning rolini zaiflashtiradi. Banklarning jadal o'sishi va sezilarli darajada kengayishiga intilish dinamikasi cheklangan. Ayrim banklarning raqobat jarayonida olingan imkoniyatlari ularga ustunlik bermaydi. Markaziy bank o‘z faoliyatini go‘yo “bir o‘lcham”dek olib boradi. Bundan tashqari, bu vosita juda moslashuvchan emas. Markaziy bank tomonidan tartibga solinadigan foiz stavkalari darajasi har doim ham kreditlarga bo'lgan talabning tez sur'atlar bilan o'sishiga mos kelmaydi.

Umuman olganda, bozor iqtisodiyoti tabiatiga to'g'ri kelmaydigan to'g'ridan-to'g'ri usullar, qoida tariqasida, bilvosita usullar o'z rolini o'ynay olmay qolgandagina qo'llaniladi. Ammo shu bilan birga, to'g'ridan-to'g'ri ta'sirning natijasi juda yuqori bo'lishi mumkinligini tan olish kerak.

Buxgalteriya (chegirma) siyosati .

Ushbu turdagi operatsiya uzoq vaqtdan beri qo'llaniladigan tartibga solish usullariga tegishli. Markaziy bank xo'jalik yurituvchi banklarga nisbatan kreditor vazifasini bajaradi. Mablag'lar bank veksellarini qayta hisoblangan holda va ularning qimmatli qog'ozlari bilan ta'minlangan holda beriladi. Markaziy kredit aloqasiga olingan bunday mablag'lar reeskont yoki lombard kreditlari deb ataladi. Markaziy bank banklarga kredit beradigan foiz stavkalarini manipulyatsiya qilish huquqiga ega. Kreditning "narxini" belgilash imkoniyati kredit tizimiga ta'sir qilish usuli sifatida ishlaydi.

Markaziy bank tomonidan belgilanadigan "kredit bahosi" darajasi iqtisodiy fan va amaliyotda rasmiy "chegirma stavkasi" (boshqa tarzda chegirma yoki garov deb ataladi) belgilanishini oldi.

Markaziy bankdan olingan kreditlar banklar tomonidan boshqa xo‘jalik yurituvchi subyektlarga, lekin yuqori foiz stavkasi bilan beriladi. Tabiiyki, xo'jalik yurituvchi banklarning foiz siyosati Markaziy bank o'z siyosati jarayonida amalga oshiradigan o'zgarishlarni aks ettiradi. Foiz stavkasi yordamida Markaziy bank kapital bozoridagi talab va taklif nisbatiga bilvosita ta'sir ko'rsatadi.

Foiz stavkasining oshishi, ya'ni. Kredit qiymatining "ko'tarilishi" qarz resurslariga bo'lgan talab miqdorini cheklaydi va firmalarning investitsiyalarni ko'paytirish niyatini kamaytiradi. Stavkaning pasayishi kreditni "arzonlashtiradi", buning natijasida xususiy sektorda (uy xo'jaliklari, firmalar) investitsiyalarga intilish kuchayadi. Ushbu rag'batlantirish aktsiyalarni, ishlab chiqarish uskunalarini sotib olish yoki yangi ishlab chiqarish binolarini qurish shaklida amalga oshiriladi. Bu mexanizmning sxemasi. Haqiqiy hayotda parametrlarning o'zaro ta'siri, albatta, har doim ham oddiy emas.

Buxgalteriya siyosatining funktsiyasi katta ahamiyatga ega, chunki foiz stavkasini manipulyatsiya qilish, bu Markaziy bankning boshqa tartibga solish choralari, ya'ni ochiq bozor operatsiyalari va majburiy zaxiralarni yaratish ta'sirini kuchaytiradi. Agar mustaqil tijorat bankining xulq-atvoriga ta’sir etuvchi bir vositaning ta’siri yetarli bo‘lmasa, markaziy bank tomonidan ko‘rilayotgan chora-tadbirlar majmui unga o‘z niyatiga erishish imkoniyatini beradi.

Rossiyaga kelsak, shuni ta'kidlash kerakki, buxgalteriya siyosati doirasida Markaziy bank 1995 yilda qimmatli qog'ozlar (asosan davlat g'azna obligatsiyalari) bilan garovga qo'yilgan lombard kreditini ham qo'llashni boshladi.

Ochiq bozorda operatsiyalar.

Ushbu tartibga solish turiga murojaat qilib, Markaziy bank qimmatli qog'ozlarni ochiq bozorda (masalan, fond birjasida) sotib oladi va sotadi. Ularni sotish hisobiga bank, aslida, tijorat banklarining ortiqcha qoldiq zahiralarini olib qo'yadi. Makroiqtisodiy ma’noda bu ma’lum miqdordagi pulning muomaladan chiqarilishini bildiradi. Markaziy bankning qimmatli qog‘ozlarni sotib olishi tijorat banklaridan qo‘shimcha balans zaxiralarini shakllantirishga yordam beradi. Muomaladagi pul massasi oshadi. Buning natijasida xo‘jalik yurituvchi banklarning kredit operatsiyalarini amalga oshirish imkoniyatlari kengaymoqda.

Ushbu chora-tadbirlar Markaziy bankni pul-kredit bozorining faol ishtirokchisiga aylantiradi. Hisob siyosatini amalga oshirish jarayonida Markaziy bankning pozitsiyasi ma'lum ma'noda passiv bo'lib qoladi (o'z veksellarini ro'yxatdan o'tkazish yoki Markaziy bankdan o'z qimmatli qog'ozlari bilan garovga olingan kredit olish to'g'risidagi qarorlar tijorat banki tomonidan qabul qilinadi). banklarning o'zlari). Bundan tashqari, ochiq bozor operatsiyalari bozor qoidalariga juda mos keladi. Qimmatli qog'ozlar bozori haqida gapirganda, Markaziy bank boshqa ishtirokchilar kabi bir xil kontragent rolini o'ynaydi. Shuning uchun bu tartibga solish usuli ideal kredit vositasi hisoblanadi.

Minimal zaxira siyosati.

Dunyoda ishlab chiqilgan qoidalarga ko'ra, eng kam zaxiralar Markaziy bankda muddatsiz depozitlar ko'rinishida saqlanadi. Ular uchun yuqori chegara yo'q. Ushbu mablag'lar muzlatilmaydi. Ulardan uzoq vaqt davomida turli banklar foydalanishi mumkin, biroq shu bilan birga, minimal deb ataladigan zaxiraning ma'lum miqdori Markaziy bank ixtiyorida qolishi kerak, bu esa bank faoliyati uchun zarurdir. ma'lum muddat (odatda bir oy). Agar bank ushbu talabni bajarmasa, u penya to'laydi.

Majburiy zaxiralar koeffitsienti uning summasining xo'jalik yurituvchi bankning muddatli majburiyatlariga nisbati sifatida hisoblanadi. Masalan: zaxira koeffitsienti 20%. Bu shuni anglatadiki, 1 million dollarlik muddatli majburiyatlarga ega bo'lgan biznes-bank Markaziy bankda 200 ming dollar zaxiraga ega bo'lishi kerak. Kelgusi oyda muddatli majburiyatlar 2 million dollarga ko'tarilsa, tijorat banki markaziy bank bilan rezervini 400 ming dollargacha oshirishi kerak. (Rossiyada zaxiralar koeffitsienti 1992 yilda oshirilgan va 1997 yilda omonat turiga qarab 15-20% ni tashkil qilgan).

Zaxira siyosati nisbatan “qo‘pol” usul bo‘lib, u boshqa vositalardan ajratilgan holda qo‘llanilganda, iqtisodiy tartibga solishda ma’lum bir qattiqlikni yuzaga keltiradi. Taqqoslash uchun, ochiq bozor operatsiyalari va hisob siyosati nozik tartibga solish usullari hisoblanadi. Zaxira siyosatining ta'sirini yumshatish maqsadida Markaziy bank ushbu chora-tadbirlarni to'ldirishga harakat qiladi va zaxira normasini nisbatan kamdan-kam hollarda o'zgartiradi.

Ixtiyoriy shartnomalar .

Markaziy bankning tartibga solish chora-tadbirlari majmuasi Markaziy bank va xo‘jalik yurituvchi banklar o‘rtasida tuziladigan ixtiyoriy shartnomalar deb ataladigan tizim bilan to‘ldiriladi. Bunday kelishuvlar, ayniqsa, Markaziy bank tezkor qarorlar qabul qilishi, tez va ortiqcha byurokratiyasiz harakat qilishi kerak bo‘lganda qulaydir.

Shartnomalar asosida banklar o'z faoliyatini cheklashga ixtiyoriy tayyorligini ko'rsatadi. Masalan, ular kredit operatsiyalarini faqat ma'lum chegaragacha kengaytirish majburiyatini oladilar. Boshqa tomondan, Markaziy bank biznes sohasini pul-valyuta sohasidagi tendentsiyalar to'g'risida xabardor qilish majburiyatini oladi. U pul sohasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan noqulay jarayonlarni bilish va tushunish bilan jihozlaydi. Bu janoblar hamkorligining bir turi. Uning muvaffaqiyati ma'lum darajada Markaziy bankning biznes-banklarni ixtiyoriy kelishuv shartlarini bajarishga undash uchun "yumshoq bosim" o'tkazish qobiliyatiga bog'liq.

3. KREDIT SIYoSATINING AMALGA OLISH MUAMMOLARI

Kreditni tartibga solishni amalga oshirish ob'ektiv ravishda ikkita holat bilan murakkablashadi.

Birinchidan, iqtisodiy rivojlanish holatini baholashning o'zi (bu markaziy bank uchun eng oqilona choralarni ko'rishi uchun zarur) qiyin muammodir.

Ikkinchidan, milliy iqtisodiyot doirasida tartibga solish tashqi iqtisodiy jarayonlarning ta'siri tufayli yanada murakkablashadi. Natijada qabul qilingan chora-tadbirlarning maqsadli yo'nalishini buzish mumkin.

Masalan, yuqori foiz stavkasi yordamida cheklovchi (cheklovchi, cheklovchi) siyosat olib borish orqali Markaziy bank shu orqali mamlakatga xorijiy kapital oqimini jalb qilishi mumkin. Agar asl maqsad investitsiya faoliyatini cheklash bo'lsa, unda chet el kapitalining kirib kelishi hisobiga bu faoliyat darajasi pasaymasligi, aksincha ortishi mumkin.

Markaziy bank tartibga solishda nafaqat jahon xo‘jaligi ichidagi o‘zaro bog‘liqliklarni, balki milliy iqtisodiyot bo‘g‘inlarining o‘zaro bog‘liqligini ham hisobga olishi kerak. Quyidagi muammoli holatlarga e'tibor qaratamiz.

1. Hisob siyosati nafaqat banklarga, balki iqtisodiyotning boshqa tarmoqlariga ham ta'sir ko'rsatadi. Foizlar o'zgarishining salbiy ta'siri milliy iqtisodiyotning qarzlar bilan og'rigan sohalariga nisbatan namoyon bo'ladi. Bularga quyidagilar kiradi: davlat sektori, kapital ko'p talab qilinadigan sanoat tarmoqlari (atom elektr stansiyalari, gidroelektrostansiyalar), temir yo'l transporti, uy xo'jaligi va dehqonchilik.

2. Foiz stavkasi siyosati o'sib borayotgan narx effektiga olib keladi. Iqtisodiyot sub'ektlari o'sib borayotgan diskont stavkasi ta'siridan o'z xarajatlarini mijozlar yelkasiga o'tkazish (mos ravishda ularning foydalari narxini oshirish) orqali chiqib ketishga moyildirlar. Natijada inflyatsiyani jilovlash sohasidagi davlat siyosatiga qo'shimcha qiyinchilik tug'diradi.

Hozirgi vaqtda inflyatsiya bilan bog'liq jiddiy muammolarni boshdan kechirayotgan Rossiya iqtisodiyoti sharoitida bu yon ta'sir ayniqsa og'riqli. Xususiy sektor tartibga solish choralari natijasida xaridorga tushadigan barcha qo'shimcha yuklarni o'tkazishga intiladi. Rossiyada bunday moliyaviy resurslarning imkoniyatlari yuqoriroq, chunki bozorning to'yinganligi va raqobat darajasi G'arbning rivojlangan mamlakatlariga qaraganda zaifroq.

3. "Yuqoridan" qiziqish darajasining ma'muriy retsepti bozorga yo'naltirilgan harakat emas. Bozor mexanizmining zaiflashishi noxush oqibatlarga olib keladi. Misol uchun, natijada yashirin iqtisodiyot elementlarining kuchayishi bo'lishi mumkin.

Rossiya sharoitida cheklovlar va tartibga solish tizimi nafaqat foiz stavkasi bo'yicha, balki kredit operatsiyalarini amalga oshirish uchun litsenziyalar berish sohasida ham katta. Ayni paytda mamlakatimizda juda ko‘p tijorat banklari faoliyat ko‘rsatmoqda. Biroq, davlatning bevosita nazoratidan tashqarida bo'lgan xususiy, bankdan tashqari kreditlash tizimi sezilarli darajada keng tarqaldi. Bu yashirin iqtisodiyotning elementidir. Kichik tadbirkorlar, masalan, kreditning ushbu (institutlashtirilmagan) turidan xorijiy xizmat safarlarini tashkil etish va xarid va marketing operatsiyalarini amalga oshirish uchun foydalanadilar. Ushbu kredit stavkalari nihoyatda yuqori, ammo bunday mablag'larni olish tadbirkorlar tijorat banklari resurslariga tayangan holda duch keladigan rasmiyatchiliklarni talab qilmaydi.

· Markaziy bankning foiz siyosati orqali iqtisodiyotga ta'siri o'zining cheklovlariga ega, chunki biznes banklari va yirik firmalar u erdagi foiz stavkalarining afzalliklaridan foydalanish uchun ko'pincha o'z operatsiyalarini chet elga ko'chiradilar.
XULOSA

Davlat siyosatida pul-kredit siyosati muhim o‘rin tutadi. Davlatning eng muhim vazirliklaridan biri Moliya vazirligi boʻlib, u davlat va jamiyatni rivojlantirishning vazifa va maqsadlariga muvofiq pul-kredit siyosatini olib boradi. Buning ajablanarli joyi yo'q, masalan, Markaziy bank kabi juda ko'p turli xil tuzilmalar Moliya vazirligiga bo'ysunadi. Ko'pgina organlar (vazirliklar, idoralar, qo'mitalar, idoralar) iqtisodiyot bilan bevosita yoki bilvosita bog'liq bo'lgan turli sohalarda davlat siyosatini amalga oshiradilar.

Iqtisodiyot va pul muomalasi nuqtai nazaridan kredit ustidan nazorat pul muomalasini davlatning iqtisodiy va moliyaviy maqsadlariga erishishga yo'naltirish uchun mo'ljallangan; umuman olganda, davlat organlari ssudalarni fuqarolar, korxonalar va zarur hollarda davlat foydasiga jamiyat manfaatlariga eng mos keladigan miqdorda, foizlarda va muddatlarda taqsimlashni ta’minlashga chaqiriladi.

Bozor tizimida davlat pul mablag'larining sehrli manbai emas, balki faqat ba'zi fuqarolarning (yuqori daromadga ega) boshqalarga (kamroq daromadga ega) soliqlar orqali to'lashini ta'minlash uchun yaratilgan mexanizmdir. Yangi sharoitda shaxs farovonligining asosiy omillari uning tashabbusi, shaxsiy faoliyatga intilishi, iqtisodiy qarorlar variantlarini tanlashga tayyorligidir.

FOYDALANILGAN MANBALAR RO'YXATI

1. Davlat va munitsipal boshqaruv: ma'lumotnoma. - M .: "Nashriyot ustasi", 1997 yil.

2. Sokolinskiy V.M. Davlat va iqtisodiyot. - M.: Moliya va statistika, 1997 yil.

3. Berger P. Pul mexanizmi. – M.: Taraqqiyot, 1993 yil.

Bank kreditlari - oddiy fuqarolar va butun tashkilotlarning moliyaviy faoliyatini qo'llab-quvvatlash uchun nafaqat mashhur, balki ba'zan ajralmas manba. Kreditlar o'zlarining afzalliklari va kamchiliklariga ega, ular bilan kredit olishni davom ettirishdan oldin tanishib chiqishingiz kerak. Va agar bir qator sabablarga ko'ra kredit berish varianti mos kelmasa, unda pul olishning muqobil turlarini ko'rib chiqishga arziydi, biz ular haqida ham gaplashamiz. Xo'sh, qanday afzalliklarga ega va qanday kamchiliklar bor?

Bank kreditlarining asosiy ijobiy tomonlari:

• taqdimot uchun zarur bo'lgan hujjatlarning kichik ro'yxati (ayniqsa, iste'mol kreditlari haqida gap ketganda);
• istalgan maqsadda va istalgan vaqtda pul olish imkoniyati (nomaqsadli kredit olish uchun ariza berishda);
• investitsiya qilish yoki biznes operatsiyalarini rag'batlantirish maqsadida pul olish;
• kreditlar shartlari va turlariga qarab turli xil kredit shartlari;
• aholining umumiy foydalanish imkoniyati;
• naqd pulsiz kreditlashni tanlashda to'lovlar onlayn yoki elektron pul o'tkazmalari orqali amalga oshirilishi mumkin;
• oldindan kelishuvga ko'ra, kredit muddatidan oldin to'lanishi mumkin;
• kreditning qiymati tashkilotning ishlab chiqarish xarajatlariga kiritiladi, bu soliqqa tortiladigan foydani kamaytirish imkonini beradi;
• pul mablag'larini naqd pulda, hisob raqamiga yoki kartaga olishingiz mumkin, shuningdek, turli xil variantlardan foydalangan holda kreditni to'lashingiz mumkin;
• kredit shartlari o'z byudjetingizni to'g'ri rejalashtirish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratadi (bu jismoniy shaxslarga ham, tashkilotlarga ham tegishli).

Albatta, kreditlarning asosiy afzalligi - naqd pulga sotib ololmaydigan narsalarni darhol olishning keng reklama qobiliyatidir. Va katta xaridlarni, masalan, ko'chmas mulk yoki avtomobil sotib olishni rejalashtirayotganda, kreditlar haqiqatan ham ajralmas hisoblanadi. Bunday holda, ular mablag'larning uzoq muddatli to'planishini almashtiradilar (bu bir qator sabablarga ko'ra har doim ham muvaffaqiyatli emas).

Ajablanarlisi, lekin kreditlar inflyatsiyaga juda bog'liq emas. Bu omil fuqarolarning pulni tejash qobiliyatiga ko'proq ta'sir qiladi va allaqachon olingan kreditni qaytarish osonroq bo'ladi. Bilvosita, inflyatsiyaning o'sishi xususiy shaxsning kredit olish to'g'risidagi qaroriga ijobiy ta'sir ko'rsatishi kerak.

Kreditga alternativa bormi?

Bank kreditiga alternativa xususiy kreditlar va lizing G. Xususiy kreditlar - bir jismoniy shaxs tomonidan boshqa shaxsga pul mablag'larini taqdim etishdir. Bu erda hujjatlar kamroq, ammo kulrang sxemalar va yuqori foiz stavkalariga duch kelish xavfi yuqori.

Kabi kontseptsiyaning mohiyati lizing - egasiga tegishli bo'lgan ob'ektning moliyaviy lizingida. Qarz berish va ob'ektni sotib olish natijasida tashkilot yoki fuqaro ijarachi emas, balki uning to'liq egasiga aylanadi. Shu bilan birga, ssuda kredit shartnomasi bo'yicha belgilangan qarzni to'lash shaklidagi og'irlik bilan birga keladi. Bundan tashqari, bank kreditlarining boshqa kamchiliklari ham bor, ular batafsilroq muhokama qilinishi kerak.

Kreditning kamchiliklari

Bank kreditiga murojaat qilish va undan foydalanishda quyidagi salbiy tomonlar hisobga olinadi:

• yuqori foiz stavkalari;
• maqsadli kredit olish uchun murojaat qilganda, mablag'larni faqat aniq maqsadlarga sarflash imkoniyati;
• garov va kafolatlar tizimi nafaqat qarz oluvchiga, balki uning qarindoshlariga ham og'irlik qiladi;
• muddatidan oldin to'langan taqdirda, qarz oluvchi bankka komissiya to'lashga majbur bo'ladi(ko'pgina tashkilotlarda);
• jismoniy shaxslar tomonidan kredit olish uchun ariza berishda ham, yuridik shaxslarga tijorat kreditlari berishda ham byurokratik kechikishlarning ko'pligi;
• qat'iy qaytarib berish jadvali va kechikish uchun jarimalar;
• mijozlarning to'lov qobiliyatini batafsil tekshiradigan nufuzli banklarda qarz oluvchilar uchun bir qator qat'iy talablar;
• bank xodimlari qarz oluvchini ogohlantirishi mumkin bo'lmagan qo'shimcha pullik xizmatlar;
• pul mablag'larini olishda aldanish xavfi ortdi (ayniqsa, agar kredit uzoq muddatga berilsa).

Bank kreditlarining barcha turlari birlashtirilgan uchta asosiy kamchiliklar:

1. Shoshilinchlik. Avval qarzni to'lash kerak.
2. Xizmat haqi. Bank kredit uchun foizlar undiradi.
3. Takrorlanish. Mablag'larni foizlar bilan qaytarish zarurati qarz oluvchiga ma'lum bir yukni yuklaydi.

Chet el valyutasida kredit olishni va shu bilan birga pulni tejashni istaganlar, valyuta kursining barcha nuanslarini oldindan bilib olish yaxshiroqdir. Bunday kreditlar kamdan-kam foyda keltiradi, aksincha: valyuta kurslarining tez-tez o'zgarishi bilan qarz miqdori ko'p marta ko'payishi va shu bilan birga foizlar ham oshishi mumkin.

Garovning xavfi qanday?

Ayniqsa, noqulay, qarz oluvchilarning fikriga ko'ra, kredit olish uchun ariza berishda garovga bo'lgan ehtiyoj. Bank uchun garov qarz majburiyatlarini to'liq to'lash uchun kafolatga aylanadi. Biroq, qarz oluvchi uchun garov potentsial xavflarning to'liq ro'yxati bilan to'la. Gap shundaki:

1. Mulkdor garovga qo'yilgan mol-mulkni bankning roziligisiz to'liq tasarruf eta olmaydi.
2. Moliyaviy muassasaning talabiga binoan garovga qo'yilgan mol-mulk sug'urta qilinishi kerak, bundan tashqari, qarz oluvchining o'zi ham sug'urta qilinishi kerak. Bu qo'shimcha xarajatlarning oshishiga olib keladi.
3. Agar qarz oluvchi nochor bo'lsa, garovga qo'yilgan mol-mulk bank tomonidan sud orqali sotilishi mumkin.

Kreditni to'lashda qarz oluvchi bankdan olingan summaga nisbatan sezilarli darajada ortiqcha to'laydi. Albatta, bu bank uchun foydalidir, lekin kredit olgan shaxs uchun emas.

Banklar tomonidan berilgan kreditlar bo'yicha ortiqcha to'lov asosiy qarz miqdoridan oshishi mumkin shuning uchun kreditga bo'lgan ehtiyojni diqqat bilan ko'rib chiqing.

Korxonalarni investitsion kreditlashning xususiyatlari

Tashkilotlar uchun kredit shubhasizdir foyda:

• foydali va qulay kredit sxemasini tanlash va uni keyinchalik to'lash;
• zarur mablag'larni tez jalb qilish;
• maksimal maxfiylik va bitim shartlarini oshkor qilishning minimal xavfi;
• yuridik shaxslar uchun moslashuvchan shartlar;
• qarz mablag'lari soliqqa tortilmaydi.

Doimiy qarz oluvchilar uchun banklar qayta kreditlash uchun imtiyozli shartlarni taqdim etadilar. Kreditni jalb qilish odatda 14 dan 60 kungacha davom etadi, bu aktsiyalar orqali mablag 'to'plash yoki investorlarni topishdan ko'ra tezroq.

Orasida kamchiliklar Yuridik shaxs uchun bank kreditlari quyidagilarni ta'kidlash mumkin:

• qarz mablag'larini jalb qilish va ularni keyinchalik to'lash tufayli tashkilotning moliyaviy barqarorligini buzilishi mumkin;
• garov sifatida mol-mulkni majburiy taqdim etish;
• kreditni tasdiqlash darajasi past;
• Markaziy bankning qattiq siyosati tufayli uzoq vaqt davomida mablag' olish qiyinligi;
• yuqori foiz stavkalari.

Yuridik shaxslar uchun o'z biznesini o'z mablag'lari hisobidan qurish foydaliroqdir, chunki kredit mablag'lari nafaqat qaytarilishi, balki jiddiy foizlarni ham qaytarishi kerak. Biroq, bu ko'pchilik tashkilotlar va yakka tartibdagi tadbirkorlarning faoliyati uchun asos bo'lgan qarzga olingan puldir.

Xulosa

Zamonaviy dunyoda kredit mablag'lari barcha qarz pullarining 10 dan 50% gacha. Kreditlash bozorining ba'zi salbiy tomonlari bilan faqat ushbu variant ham fuqarolar, ham tashkilotlar uchun moliyaviy muammolarni tezda hal qilishga qodir. Va agar siz to'lov jadvalini to'g'ri rejalashtirsangiz, unda mablag'larni qaytarish bilan bog'liq muammolar bo'lmaydi.

Bilan aloqada

Bank kredit siyosati- kredit muassasasining yuridik va jismoniy shaxslarga kreditlar berish sohasidagi dasturi va yo‘nalishi. Kredit siyosati moliya instituti tomonidan amalga oshiriladigan operatsiyalar uchun qabul qilinadigan xavf-daromad nisbatiga asoslanadi.

Kredit siyosatiga ta'sir qiluvchi omillar

Bankning kredit siyosati makroiqtisodiy tashqi va mikroiqtisodiy ichki omillar asosida belgilanadi.

Uning makroiqtisodiy tarkibiy qismlari mamlakatdagi umumiy iqtisodiy vaziyat; siyosiy barqarorlik; davlat boshidan kechiradigan iqtisodiy tsikl bosqichi; inflyatsiya darajasi va foiz stavkalari; milliy valyutaning holati; bank sohasida raqobat. Umuman olganda, bu kredit tashkiloti o'z-o'zidan ta'sir qila olmaydigan omillardir.

Huquqiy masalalar alohida o'rin tutadi. Shunday qilib, tartibga soluvchilar bank tizimining kredit siyosatiga direktivalar chiqarish, foiz stavkalarini, majburiy zaxiralar miqdorini o'zgartirish va hokazolar orqali sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Kredit siyosatiga ta'sir etuvchi mikroiqtisodiy omillarga, birinchi navbatda, resurs bazasi, moliyaviy resurslarni jalb qilish xarajatlari, mijozlar bazasi; bank mutaxassisligi; kredit tashkilotining likvidligi. Xodimlarning malakasi, ularning turli toifadagi qarz oluvchilar bilan ishlashga tayyorligi oxirgi rolni o'ynamaydi.

Kredit siyosatining maqsad va vazifalari

Bankning kredit siyosatining asosiy maqsadi riskning minimal darajasi bilan maksimal foyda olishdir. Ushbu tarkibiy qismlarning mumkin bo'lgan nisbati, shuningdek mavjud resurslardan kelib chiqqan holda, kredit tashkiloti joriy vazifalarni belgilaydi:

• kredit berish yo'nalishlari;
• kredit operatsiyalari texnologiyasi;
• kreditlash jarayonini nazorat qilish.

Yuridik shaxslar bilan ishlashda kredit siyosati

Qoida tariqasida, yuridik shaxslar bilan ishlashda banklarning kredit siyosati qarz oluvchilar bilan uzoq muddatli munosabatlarni rivojlantirishga qaratilgan. Shu bilan birga, hamkorlik uchun mijozlarni tanlashning belgilangan mezonlari asos bo'ladi. Odatda, quyidagi talablar taqdim etiladi: kompaniyaning daromad olish sxemalarining shaffofligi, biznesning barqarorligi va rentabelligi, turli iqtisodiy sharoitlarda muvaffaqiyatli tajriba, o'z kapitalining mavjudligi, xavfsizlikni ta'minlash qobiliyati.

Kichik biznes va yakka tartibdagi tadbirkorlar bilan o'zaro munosabatlarda menejerning shaxsiyati, uning obro'si va kredit tarixi muhim rol o'ynaydi.

Jismoniy shaxslar uchun kredit siyosati

Kredit siyosati asosida bank xodimlari chakana mijozlar bilan ish olib boradilar, u yoki bu skoring modelini tanlaydilar va kredit mahsulotlarini ishlab chiqadilar.

Shu bilan birga, kredit siyosatiga asoslanib, bank chakana savdo tarmoqlarida chakana kreditlash (POS kreditlash), dilerlar bilan o'zaro munosabatlarda avtokreditlar, ipoteka kreditlari berish va boshqalar kabi segmentlarga e'tibor qaratishi mumkin.

Kredit siyosati qarz oluvchilarga qo'yiladigan talablarni belgilaydi: yoshi, minimal ish tajribasi, daromad darajasi va boshqa ko'rsatkichlar.

Bundan tashqari, u taklif etilayotgan bank mahsulotlariga ta'sir qiladi: kafolatlangan yoki garovsiz, maqsadli yoki ajratilmagan kreditlar, kredit shartlari va boshqalar.

Kredit siyosati asosida bank ma'lum bir qarz oluvchining riskiga mos keladigan foiz stavkalarini belgilaydi. Shu bilan birga, turli banklarning kredit siyosati juda katta farq qilishi mumkin. Shunday qilib, ba'zi moliyaviy institutlar, birinchi navbatda, savdo nuqtalarida kreditlar berishga e'tibor berishadi - masalan, "Home Credit Bank", "Rus Standard" va boshqalar. "Alfa-Bank" ham ushbu bozorda sezilarli. Bir qator kredit tashkilotlari tezkor kreditlashda faol ishtirok etmoqda: OTP Bank, Milliy bank "Trast" va boshqalar.

Ushbu turdagi kreditlar bo'yicha foizlar yuqoriroq, ammo banklar yuqori risklarni o'z zimmalariga oladilar.

Boshqa kredit tashkilotlari, aksincha, asosan katta hisobdagi qoldiqlarga ega bo'lgan mijozlarga e'tibor berishadi. Masalan, xorijiy kredit tashkilotlarining sho''ba korxonalari ko'pincha ishlaydi - Citibank, Raiffeisenbank va boshqalar.

Bankning kredit siyosatini amalga oshirish

Bankning ishlab chiqilgan kredit siyosati faoliyatning umumiy asosiy yo'nalishlari hisoblanadi. Uning keyingi amalga oshirilishi mijozlarni baholash mezonlarini va ular bilan o'zaro hamkorlik bosqichlarini belgilovchi muayyan operatsiyalarni amalga oshirishni tartibga soluvchi tegishli ko'rsatmalar va boshqa hujjatlarni ishlab chiqishdan iborat.

Kredit siyosati bankda bir marta va baribir belgilanadigan narsa emas. U o'zgaruvchan iqtisodiy sharoitlarga qarab qayta ko'rib chiqilishi kerak.

Bank kreditining afzalliklari va kamchiliklari haqida o'qing. Kapitalni jalb qilish manbalarining xilma-xilligiga qaramay, kredit foydalanish chastotasi bo'yicha etakchi hisoblanadi. Biroq, uning mashhurligi qarz oluvchilarning marketingi va konservatizmining natijasidir.

Ushbu maqola nima haqida:

Raqobat bozorida kompaniya muvaffaqiyatining omillaridan biri bu biznesni moliyalashtirish qobiliyatidir: resurslar manbalari va jalb qilish shartlari tashkilotning uzoq muddatli istiqboldagi natijalarini belgilaydi. Har qanday murakkablik darajasidagi vazifani ssuda kapitalini jalb qilishning turli vositalari yordamida hal qilish mumkin: bank kreditlari, lizing, tijorat kreditlari, faktoring va boshqalar. Biroq, tanlovning barcha xilma-xilligiga qaramay, foydalanish chastotasi bo'yicha shubhasiz etakchi bank kreditidir. Shu bilan birga, mahsulotning mashhurligi, ehtimol, kreditning vosita sifatidagi noyob shartlari va afzalliklaridan ko'ra, marketing va qarz oluvchilarning konservatizmining natijasidir.

Bank kreditlarining tasnifi

Bank kreditlash vositalari asosiy parametrlar bo'yicha mahsulotlarning keng tasnifini ifodalaydi:

• taqdimot formati,
• to'lov texnikasi,
• iqtisodiy maqsad,
• foydalanish muddati,
• kredit miqdori,
• ta'minlash usuli
• boshqa qo'shimcha funktsiyalar.

Ushbu mezonlarni hisobga olgan holda banklar quyidagi asosiy formatlarda moliyalashtirishni jalb qilish imkoniyatini beradi:

1. Klassik (bir martalik) kredit: qarz oluvchiga aylanma mablag'larni yoki investitsiyalarni to'ldirish uchun (to'lash jadvali va 12 oydan ortiq muddatga) kreditning to'liq miqdorini bir martalik o'tkazishni nazarda tutadi. joriy va/yoki sotib olingan mulk garovi). Qaytish manbai - foyda.
2. Overdraft: qisqa muddatli kredit (12 oygacha) , uning yagona maqsadi operatsion faoliyat jarayonida pul bo'shliqlarini moliyalashtirishdir. U garovsiz taqdim etiladi, lekin hajmni cheklovchiga ega - odatda kompaniya aylanmasining foizi sifatida. Daromad manbai daromad hisoblanadi.
3. Kredit liniyasi: qarz oluvchining taqdim etish / to'lash formatini o'zgartirish uchun qo'shimcha imkoniyatlari nuqtai nazaridan klassik kreditning hosilasi. Bitimning asosiy parametrlari amal qilish muddati va kredit limiti hisoblanadi. Tanlangan shartlarga ko‘ra, qarz oluvchi limitni oshirish (qayta tiklanadigan kredit liniyasi) orqali qarzni qisman to‘lash yoki butun kredit summasini bir necha transhlarda bo‘lib-bo‘lib olish (qayta tiklanmaydigan kredit liniyasi) huquqiga ega.

Bank qarzini moliyalashtirishning boshqa turlari, shu jumladan, maxsus maqsadli kreditlar sifatida tasniflanishi mumkin veksellar bo'yicha hisob-kitoblar , bank kafolatlari va boshqa vositalar.

Kompaniya uchun bank kreditining afzalliklari

Bank kreditlarini tahlil qilishdan oldin, keling, haqiqiy ma'lumotlarga qarab, bank kreditining afzalliklari va kamchiliklari bo'lishi mumkin bo'lgan asosiy omillardan birini ajratib ko'rsatamiz. Gap qarz oluvchining to'lov qobiliyatini baholash uchun bank tizimida markaziy o'rinni egallagan kredit tarixi haqida bormoqda. Ijobiy baholash stavkani kamaytirish yoki qarz miqdorini oshirish bo'yicha muzokaralarda yaxshi dalil bo'lishi mumkin, salbiy hikoya asbobning narxini va uni jalb qilish vaqtini sezilarli darajada oshirishi mumkin.

Bank krediti foydasiga shubhasiz dalil taklif etilayotgan mahsulotlarning keng assortimenti: muddatlar, stavkalar, chiqarish va qaytarish formati, kafolat darajalari - deyarli har qanday qarz oluvchi bank kreditlash vositalari yordamida moliyalashtirish muammosini hal qilishi mumkin.

Bankning yana bir afzalligi shundaki yuqori darajadagi ishonch qarz oluvchilar tomonidan, kompaniyani boshqarish shartlarining shaffofligi va ravshanligi. Ko'pincha, boshqaruv bank krediti foydasiga qaror qiladi, garchi uning shartlari boshqa variantlarga nisbatan kamroq qulay bo'lsa ham. Ushbu qarorni qabul qilishda direktorlar o'zlarining bank mahsulotlari bilan ishlash tajribasiga, kredit tashkilotlarining umumiy obro'siga va, qoida tariqasida, ma'lum bir bank (masalan, RKO) bilan doimiy ish munosabatlarining mavjudligiga tayanadilar. Shunday qilib, masalan, debitorlik qarzlarining doimiy yuqoriligi sababli naqd pul bo'shliqlari muammosini hal qilish zarur bo'lganda, ko'p hollarda alternativ variantlarni, shu jumladan faktoringni hisobga olmasdan overdraft ob'ektini ochish to'g'risida qaror qabul qilinadi.

Agar kompaniya qarzni o'z vaqtida to'lash bilan bog'liq muammolarga duch kelsa, siz yugurishingiz mumkin kreditni qayta tuzish jarayoni . Garchi bu qadam qarz oluvchining kredit tarixiga salbiy ta'sir ko'rsatsa-da, qarzni moliyalashtirish shartlarini qayta ko'rib chiqish bo'yicha bankning yaxshi yo'lga qo'yilgan mexanizmlari korxonani defolt tufayli biznesdagi katta yo'qotishlardan shartli sug'urta qilishdir.

Biznes uchun bank kreditining asosiy kamchiliklari

Kredit tarixi omilining o'ziga xos xususiyatlariga o'xshab, banklarning ba'zi tizimli afzalliklari ba'zi holatlarda kamchiliklarga aylanishi mumkin. Bank kreditlari bo'yicha moslashuvchanlik har doim ham moliyalashtirishning zarur formati bo'yicha kelishib olishga imkon bermaydi. Masalan, overdraft miqdori, qoida tariqasida, ma'lum bir davr uchun o'rtacha oylik daromad miqdorining yarmidan oshmaydi. Bunday holda, bank o'ta qattiq kredit siyosatini boshqaradi. Va agar biznesga ko'proq mablag 'kerak bo'lsa, ehtimol ijobiy kredit tarixi, bank xodimlari bilan yaxshi munosabatlar yoki xuddi shu bank bilan naqd hisob-kitob shartnomalari mavjud bo'lsa ham, u rad etiladi.

Yana bir muhim nuqta garovga bo'lgan ehtiyoj deyarli barcha turdagi bank kreditlari. Odatda, faqat overdraft garovni talab qilmaydi. Ko'proq muhim shartlarda moliyalashtirish garov ta'minoti orqali amalga oshiriladi: aylanma (er, ko'chmas mulk, binolar, asbob-uskunalar, transport) va aylanma (tovarlar, materiallar, mahsulotlar) aktivlari. Odatda banklar qarz oluvchilarga umumiy qarzning 30 foizigacha qisman kafolatsiz kreditlar berishga ruxsat beradi. Ushbu shart kompaniya uchun turli banklarning garov shartlarini solishtirish va muayyan ish uchun eng yaxshi echimni topish imkoniyatidir. Kichik biznes, yangi boshlanuvchilar va yakka tartibdagi tadbirkorlarning xavf zonasiga (muvaffaqiyatsizliklar bo'yicha) garov o'tkazmalariga qo'yiladigan talablar.

Strategik ufqda qarzni moliyalashtirish shartlari ham sezilarli kamchilikka ega. Beqaror iqtisodiyotda banklar uzoq muddatli kreditlarni ko'rib chiqishga kamroq tayyor, chunki uzoq muddatga chiqarilgan mablag'larning yuqori ulushi bankning likvidligini pasaytiradi, bu, albatta, bunday kredit narxiga ta'sir qiladi. Bundan tashqari, uzoq muddatli kreditlar odatda ma'lum bir ob'ektni sotib olish uchun beriladi. Shunday qilib, loyihalarni moliyalashtirish stsenariylarida resurslarni jalb qilish Aksariyat banklarda juda qiyin.

Bank kreditiga alternativa

Bank kreditini jalb qilishdan bosh tortish korxonaga qarzni moliyalashtirishning muqobil manbalariga: faktoring, lizing, tijorat kreditiga murojaat qilish imkoniyatlarini ochadi. Asboblarning har biri o'z o'rnini egallaydi va maqsadga muvofiq bank mahsulotlari bilan raqobatlasha oladi.

Lizing

Lizing uzoq muddatli maqsadli bank kreditlarini almashtiruvchi vositadir. Lizing va kredit o'rtasidagi tub farq foydalanish ob'ektidir. Agar bank krediti mablag'larni chiqarishni nazarda tutsa, bu holda lizing ma'lum bir mulkdir (transport, uskunalar, ko'chmas mulk). Iqtisodiy maqsadga muvofiqlik mezoniga ko'ra eng yaxshi variantni tanlash uchun nafaqat foiz xarajatlarini hisoblash, balki soliq hisobidagi amortizatsiya omilining ta'sirini, shuningdek ob'ektning qoldiq qiymatini aniqlash kerak. Lizing bank kreditiga nisbatan quyidagi asosiy afzalliklarga ega:

1. Markaziy bank qoidalari lizingga taalluqli emas, ya'ni talablar ancha sodiq;
2. Lizing to'g'risidagi arizani ko'rib chiqish muddati, qoida tariqasida, arizani ko'rib chiqishning soddalashtirilgan tartibi tufayli bank kreditiga qaraganda kamroq;
3. Kreditdan farqli o'laroq, lizing uzoq muddatli davrga qaratilgan. Shunday qilib, likvidlik risklarini qoplash uchun uzoq muddatli foizlar ko'rinishidagi qo'shimcha "bank" foiz yuki bo'lmaydi. Standart muddat - 2-3 yil, shartnoma esa 10 yilga tuzilishi mumkin;
4. Standart lizing shartnomalarida garov yo'q, chunki lizing beruvchi ob'ektga bo'lgan huquqni faqat oxirgi to'lovni to'laganidan keyin lizing oluvchiga o'tkazadi;
5. Lizing kompaniyasi ob'ekt uchun tashkiliy masalalarning bir qismini hal qiladi: etkazib beruvchi va etkazib berish shartlarini tekshirish, bojxona rasmiylashtiruvi (import qilishda), sug'urta qilish, ishga tushirish va texnik xizmat ko'rsatish (kelishuv bo'yicha).

Lizingning asosiy kamchiliklari lizing oluvchi tomonidan to'liq sotib olinmaguncha ob'ektga egalik qilmasligini o'z ichiga oladi. Bu muhim holat, chunki mulkiy nizo yuzaga kelgan taqdirda, lizing kompaniyasi mulk egasi sifatida ishlaydi. Bundan tashqari, lizing oluvchi lizing beruvchining biznesining barqarorligiga bog'liqlik shaklida qo'shimcha risklarga ega.

Lizing to‘lovlari QQSga tortiladi. Shuning uchun, agar korxona QQS to'lashdan ozod qilingan bo'lsa (masalan, u soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimi bo'yicha ishlayotgan bo'lsa), unda QQS summasi to'liq tannarxga kiritiladi.

Tijorat krediti va faktoring

Naqd pul bo'shliqlari muammolarini hal qilishda kompaniya uchta standart echimga ega: bankda overdraft berish, faktoring kompaniyasi bilan shartnoma tuzish va tijorat krediti shartlari nuqtai nazaridan kredit siyosatini optimallashtirish. Tijorat krediti vositasidan foydalanish natijalari ko'p jihatdan kompaniya rahbariyatining aniq harakatlariga bog'liq va kredit siyosati likvidlik muammolari mavjudligidan qat'iy nazar optimallashtirilishi kerak. To'lovga layoqatsizlik tahdidi yuzaga kelgan vaziyatda kompaniya tez va ishonchli yechim topish vazifasini qo'yadi, faktoring eng yaxshi tanlov bo'lishi mumkin.

Asosiyda faktoring operatsiyalari - debitorlik qarzlarini talab qilish huquqini boshqa shaxsga o'tkazish . Shunday qilib, faktoring yordamida korxonaning barcha daromadlarini o'z vaqtida naqd pulga aylantirish mumkin. Bank overdraft limitlari odatda aylanmaning faqat yarmini qoplash imkonini beradi. Shu bilan birga, faktoring ham overdraft kabi garovni talab qilmaydi. Bitim tuzish va uning shartlariga ta'sir qilishning asosiy mezoni yuqori sifatli debitorlik qarzidir.

Overdraft bo'yicha faktoringning boshqa afzalliklari shundaki, kompaniya kreditor bilan naqd pul hisob-kitobiga o'tishga hojat yo'q, shuningdek, bitimning erkinroq hujjatlashtirilishi. Faktoringni ulash orqali qarz oluvchi kompaniya o'zini asosiy biznes hamkorlarini yuqori sifatli mustaqil tekshirishni ham ta'minlaydi.

Bank kreditining mohiyati

Ta'rif 1

Bank krediti- bu bank tomonidan korxonalar va jismoniy shaxslarga ma'lum shartlarda va ma'lum muddatga beriladigan pul miqdori.

Boshqa tomondan, bank krediti qarz oluvchining moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojini qondirish uchun ma'lum bir texnologiyadir.

Shunday qilib, Bank krediti o'zaro bog'liq bo'lgan moliyaviy, tashkiliy, axborot, texnologik, huquqiy va boshqa protseduralar majmuasi sifatida ham ko'rib chiqilishi mumkin. Ularning barchasi jamlangan holda, uning bo'linmalari va xodimlari tomonidan taqdim etilgan bank muassasasining bank mijozlari bilan bank mijozlariga pul mablag'larini to'lash, kechiktirish va to'lash shartlarida taqdim etish bo'yicha o'zaro munosabatlarining yaxlit reglamentini tashkil qiladi. Bank krediti ssuda shaklida ham, veksel shaklida ham, boshqa shakllarda ham amalga oshirilishi mumkin.

Bank krediti faol Va passiv. Faol bankning kreditor sifatida harakat qilishini anglatadi. Ikkinchi holda, u qarz oluvchi hisoblanadi. Shunday qilib, bank boshqa moliya institutlaridan (jumladan, mamlakat markaziy bankidan) kredit olishi yoki boshqa tijorat banklariga kreditlar berishi (banklararo kreditlash) mumkin.

Bank kreditlari orqali qarzni moliyalashtirishning afzalliklari

Asosiylari orasida:

• Kreditlash sxemasini tanlash uchun keng imkoniyatlar (firma va jismoniy shaxslarga kredit berish uchun juda ko'p turli xil variantlar va dasturlar mavjud)
• Qarz mablag'larini taqdim etishning moslashuvchan shartlari (masalan, shartnomada qarz oluvchiga qo'yiladigan aniq talablar belgilanishi mumkin; doimiy mijozlarga kredit berishning imtiyozli shartlari berilishi mumkin; zarurat tug'ilganda kredit berish va qaytarish shartlari qayta ko'rib chiqilishi mumkin; va boshqalar.)
• Mablag'larning nisbatan past xarajatlari va bank kreditini jalb qilish vaqti (postsovet mamlakatlarida yirik bank kreditini jalb qilish taxminan 2 haftadan 2 oygacha davom etadi; bu protsedura, masalan, aktsiyalar yoki obligatsiyalar chiqarishga qaraganda ancha tezroq; qarz mablag'lari soliqqa tortilmaydi va boshqalar)
• Maxfiylik va kompaniya va uning faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilish uchun qat'iy talablarning yo'qligi va boshqalar ("Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq, shuningdek, "bank siri" tushunchasi bilan; bank kreditlari, qimmatli qog'ozlarni chiqarish orqali mablag'larni jalb qilishdan farqli o'laroq, kompaniya to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilishni talab qilmaydi).

Bank kreditining kamchiliklari

Asosiylariga quyidagilar kiradi:

• Moliyaviy barqarorlikning pasayishi va natijada kompaniyaning to'lov qobiliyati (qarz olingan mablag'lar foiz to'lovlariga xizmat ko'rsata olmaslik (defolt) va natijada kompaniyaning bankrot bo'lish xavfini keltirib chiqaradi).
• Uzoq vaqt davomida katta miqdordagi mablag'larni olishda qiyinchiliklar (bugungi qiyin sharoitlarda ko'pchilik kompaniyalarning kredit muddati ko'pincha 3 yildan oshmaydi).
• Qarzga olingan resurslarning haddan tashqari yuqori narxi (biznes uchun foiz stavkasi juda yuqori; yirik, moliyaviy barqaror korxonalar uchun bank kreditini olish biroz osonroq, bundan tashqari, kredit hajmi qanchalik katta bo'lsa, foiz stavkasi ham shunchalik past bo'lishi mumkin; yuqori foiz stavkalari muhim tizimli va tizimli bo'lmagan risklar bilan bog'liq).
• Garovga qo'yiladigan talablar (firmalar uchun kreditlar ko'pincha mol-mulkni garov evaziga beriladi va shu bilan birga uning qiymati kreditning o'zi qiymatidan kam bo'lmasligi kerak)
• Bank tomonidan rad etish ehtimoli (iqtisodiy inqiroz tufayli ko'plab korxonalar kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda moliya-kredit institutlari e'tibor beradigan ko'rsatkichlarni sezilarli darajada yomonlashtirdi; past rentabellik, moliyaviy barqarorlik va likvidlik kredit olish uchun to'siq bo'lib xizmat qiladi. qarzni moliyalashtirish).