Παραγγείλετε τη συγγραφή ενός μοναδικού έργου

ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΠΑΙΔΕΙΑΣ ΚΑΙ ΕΠΙΣΤΗΜΗΣ ΤΗΣ ΡΩΣΙΚΗΣ ΟΜΟΣΠΟΝΔΙΑΣ

Zelenodolsk Institute of Mechanical Engineering and Information Technology (παράρτημα) του KSTU με το όνομα ΕΝΑ. Τουπόλεφ

Ινστιτούτο Μηχανικών και Οικονομικών Επιστημών
UDC 330
ΔΟΚΙΜΗ

πειθαρχία: Οικονομική θεωρία

Θέμα: ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ, ΜΕΙΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ

Zelenodolsk 2011

1. Πιστωτική πολιτική: οι στόχοι και οι αρχές της.. 4

2. Μέσα Πιστωτικής Πολιτικής. 7

3. Προβλήματα εφαρμογής της πιστωτικής πολιτικής. 10

συμπέρασμα . 12

Κατάλογος πηγών που χρησιμοποιήθηκαν. 14
ΕΙΣΑΓΩΓΗ

«Νομισματική και πιστωτική πολιτική»νομισματική πολιτική ) είναι ένα σύνολο αλληλένδετων μέτρων που λαμβάνονται από την Κεντρική Τράπεζα για τη ρύθμιση της συνολικής ζήτησης μέσω προγραμματισμένου αντίκτυπου στην κατάσταση της πίστωσης και της κυκλοφορίας χρήματος.

Η Κεντρική Τράπεζα διαδραματίζει βασικό ρόλο και κατέχει μονοπωλιακή θέση όχι μόνο στον τομέα της έκδοσης τραπεζογραμματίων, αλλά και στον τομέα της νομισματικής πολιτικής του κράτους, η οποία σχεδιάζεται για μικρά χρονικά διαστήματα και ασκείται με έμμεσες μεθόδους. Οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής είναι: ρύθμιση των ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης. μετριασμός των κυκλικών διακυμάνσεων στην αγορά αγαθών, κεφαλαίου και εργασίας· συγκράτηση του πληθωρισμού· την επίτευξη ισορροπημένου ισοζυγίου πληρωμών.

Με την έκδοση και τη δανειοδότηση της οικονομίας, οι τράπεζες διαδραματίζουν χρήσιμο και απαραίτητο ρόλο για την ανάπτυξη της χώρας. Τα νομισματικά μέσα εξυπηρετούν τον οικονομικό κύκλο εργασιών και μπορούν να συγκριθούν με οχήματα. Τα τελευταία καθιστούν δυνατή την παράδοση αγαθών, βιομηχανικών και γεωργικών προϊόντων στον τόπο επεξεργασίας ή κατανάλωσης τους. Ομοίως, τα νομισματικά μέσα εξασφαλίζουν την κυκλοφορία διαφόρων αγαθών, τη μεταφορά τους από τον έναν ιδιοκτήτη στον άλλο, διευκολύνοντας την επεξεργασία ή την κατανάλωσή τους. Ωστόσο, η υπερβολική ή ανεξέλεγκτη έκδοση χρημάτων μπορεί να οδηγήσει σε επικίνδυνες έως και καταστροφικές συνέπειες. Όταν ο τραπεζικός δανεισμός υπερβαίνει ένα ορισμένο όριο, δεν τονώνει πλέον την παραγωγή, αλλά δημιουργεί υπερβολική αγοραστική δύναμη, συνέπεια της οποίας είναι η άνοδος των τιμών.

Όταν η κυκλοφορία του χρήματος γινόταν σύμφωνα με τη μεταλλική έννοια, ο διαθέσιμος όγκος αποθεμάτων χρυσού περιόριζε την έκδοση των μέσων πληρωμής. Η εξέλιξη του χρήματος στο πνεύμα της νομιναλιστικής αντίληψης οδήγησε στην ανάγκη για σκόπιμες και συντονισμένες ενέργειες στον τομέα όχι μόνο του τραπεζικού δανεισμού, αλλά και των δημόσιων οικονομικών και του εξωτερικού εμπορίου προκειμένου να διατηρηθεί η νομισματική ισορροπία. Όσον αφορά τον πιστωτικό τομέα, οι κρατικοί φορείς καλούνται να ελέγχουν και να ρυθμίζουν την έκδοση χρήματος σύμφωνα με τους στόχους της νομισματικής πολιτικής. Για να γίνει αυτό, αναθέτουν σε διάφορα ιδρύματα τον έλεγχο και τη ρύθμιση των πιστωτικών πράξεων, διευκολύνοντας την εφαρμογή κατάλληλων μέτρων επιρροής. Υπό αυτή την έννοια, η πιστωτική πολιτική αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της νομισματικής πολιτικής. Οι άλλες δύο συνιστώσες του είναι η δημοσιονομική πολιτική και η πολιτική των διεθνών χρηματοοικονομικών σχέσεων.

Στην παρούσα εργασία θα εξεταστούν οι αρχές και οι στόχοι της πιστωτικής πολιτικής, τα εργαλεία και τα προβλήματα εφαρμογής της, καθώς και παραδείγματα από τη Ρωσία και άλλες χώρες.

1. ΔΑΝΕΙΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ: ΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΟΙ ΑΡΧΕΣ ΤΗΣ

«Από το περιεχόμενό της, η πιστωτική πολιτική είναι ένα σύνολο μέτρων της κεντρικής τράπεζας στον τομέα της κυκλοφορίας του χρήματος και της πίστωσης ως προς τον αντίκτυπό τους στη μακροοικονομική διαδικασία». Σκοπός αυτών των μέτρων είναι «μια μερική διάθλαση της γενικής κρατικής γραμμής προς τη διασφάλιση μιας ισορροπίας και βιώσιμης ανάπτυξης της οικονομίας».

Προσδιορίζονται οι ακόλουθοι στόχοι:

1. οικονομικούς στόχους.

Μετά από μια μακρά περίοδο οικονομικής ανάπτυξης και πλήρους απασχόλησης, οι στόχοι του κράτους στον τομέα της οικονομίας έχουν περισσότερο προστατευτικό χαρακτήρα και στοχεύουν στη διατήρηση της οικονομικής δραστηριότητας και στη μείωση της ανεργίας.

Η επιθυμία διατήρησης και, ει δυνατόν, αύξησης της παραγωγής, καθώς και διατήρησης του επιτευχθέντος βιοτικού επιπέδου, ανταποκρίνεται στα σύγχρονα καθήκοντα. Αυτό «συνεπάγεται μεγάλες επενδύσεις στον επανεξοπλισμό βιομηχανικών και αγροτικών επιχειρήσεων και τη δημιουργία παραγωγικών δομών για τη μείωση της εξάρτησης της χώρας από την ενέργεια, την αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας στις επιχειρήσεις, την κάλυψη των αναγκών του πληθυσμού στο σύνολό του, καθώς και να παρέχει εκπαίδευση σε ειδικούς (μηχανικούς, τεχνικούς) και να αναπτύσσει επιστημονικά-τεχνική έρευνα». Αυτό απαιτεί επίσης σημαντικό κεφάλαιο κίνησης, για παράδειγμα, για την πληρωμή μισθών, για την αγορά πρώτων υλών και ενέργειας.

Η ανάγκη υπαγωγής του θέματος των μέσων πληρωμής σε οικονομικούς στόχους θέτει το πρόβλημα της συνέπειας όλων των μέτρων που λαμβάνονται από τους κρατικούς φορείς. Ως εκ τούτου, η πιστωτική πολιτική θα πρέπει να αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της συνολικής οικονομικής πολιτικής. Από αυτή την άποψη, δύο φαινόμενα που παρατηρούνται σήμερα στις ανεπτυγμένες χώρες έχουν ιδιαίτερη σημασία: πρώτον, πρόκειται για μια σημαντική κρατική παρέμβαση στην οικονομική δραστηριότητα και, δεύτερον, η εφαρμογή της νομιμαλιστικής έννοιας του χρήματος, η οποία κατέστησε δυνατή την άρση των περιορισμών. σχετικά με το ζήτημα των μέσων πληρωμής που είναι σύμφυτα με τον κανόνα του χρυσού.

Οι πιστώσεις θα πρέπει να κατευθύνονται κατά κύριο λόγο σε εκείνους τους τομείς της οικονομίας, ο δυναμισμός των οποίων φαίνεται πιο απαραίτητος για την αρμονική ανάπτυξη της οικονομίας στο σύνολό της.

Η πολιτική της πλήρους απασχόλησης ανταποκρίνεται πρωτίστως στα συμφέροντα του ανθρώπου, αλλά αντικείμενό της είναι επίσης ο βιομηχανικός εξοπλισμός, οι τεχνικοί πόροι, οι πιθανές οικονομικές ευκαιρίες.

Πλήρης απασχόληση του πληθυσμού σημαίνει απουσία μαζικής ανεργίας: είναι μια κατάσταση στην οποία τα ικανά μέλη της κοινωνίας μπορούν να βρουν, χωρίς μεγάλη δυσκολία και σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα, εργασία αντίστοιχη με τις ικανότητές τους. Ωστόσο, η απουσία μόνιμης ανεργίας δεν αποκλείει το ενδεχόμενο προσωρινής ανεργίας, αφού η ανάπτυξη της οικονομίας συνεπάγεται έναν ορισμένο ελάχιστο κύκλο εργασιών προσωπικού. Μια αλλαγή θέσης, μια μετάβαση από τον έναν τομέα της οικονομίας στον άλλο ή από τη μια επιχείρηση σε μια άλλη μπορεί να συνοδεύεται από προσωρινή απώλεια εργασίας, η οποία είναι ανεκτή εάν δεν διαρκέσει πολύ. Ο τραπεζικός δανεισμός θα πρέπει να διευκολύνει αυτή την κινητικότητα.

2. Νομισματικοί στόχοι πιστωτικού ελέγχου.

Ο στόχος των κρατικών φορέων στον τομέα της νομισματικής πολιτικής μπορεί να διατυπωθεί εν συντομία: οικονομική ανάπτυξη χωρίς πληθωρισμό. Είναι σημαντικό οι πόροι που χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη της οικονομίας να είναι ασφαλισμένοι έναντι ζημιών. Ειδικότερα, ο δανεισμός για την αύξηση του πλούτου δεν θα πρέπει να οδηγεί σε υψηλότερες τιμές ή σε εξάντληση των συναλλαγματικών πόρων. Εδώ, εκδηλώνεται ο περιοριστικός ρόλος των εσωτερικών και εξωτερικών πτυχών της πιστωτικής πολιτικής.

Η σταθερότητα των εγχώριων τιμών είναι απαραίτητη για την ομαλή λειτουργία της οικονομίας. Μια γενική πτώση των τιμών θα συνεπαγόταν επιβράδυνση του ρυθμού παραγωγής και, συνεπώς, θα παρεμπόδιζε την οικονομική ανάπτυξη. Ωστόσο, αυτή η πιθανότητα δεν πρέπει να ληφθεί υπόψη, καθώς δεν μπορεί να πραγματοποιηθεί επί του παρόντος. Μια γενική αύξηση των τιμών είναι γεμάτη ορισμένους κοινωνικούς και οικονομικούς κινδύνους, όχι μόνο υπονομεύει ή αποδυναμώνει την επιθυμία συσσώρευσης χρημάτων και καθιστά αναποτελεσματικές τις προσπάθειες που γίνονται, οδηγώντας στον αδικαιολόγητο πλουτισμό ορισμένων τμημάτων του πληθυσμού, αλλά επιδεινώνει επίσης τις συνθήκες επενδύσεων και μειώνει την κερδοφορία τους.

Ωστόσο, η σταθεροποίηση δεν μπορεί να είναι απόλυτη και δεν αποκλείει αλλαγές στην αναλογία τιμών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορούν και πρέπει να επιτρέπονται αλλαγές προκειμένου, για παράδειγμα, να δημιουργηθούν ευνοϊκές συνθήκες για την προσαρμογή της παραγωγής στη ζήτηση των καταναλωτών ή στις τεχνικές καινοτομίες. Αυτή η ευέλικτη πολιτική, όσο επιθυμητή κι αν είναι, μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερες τιμές και ακόμη και μισθούς. Ως εκ τούτου, είναι ικανό να προκαλέσει σκληρή αντίσταση, γεγονός που δυσχεραίνει τις κρατικές αρχές να φέρουν εις πέρας τα καθήκοντά τους στον τομέα αυτό.

Η ομαλή λειτουργία της οικονομίας απαιτεί επίσης τη σταθερότητα των διεθνών χρηματοοικονομικών σχέσεων, η οποία επιτρέπει τη διατήρηση των συναλλαγματικών αποθεμάτων σε ικανοποιητικό επίπεδο. Αυτή η σταθερότητα καθιστά δυνατή την καταπολέμηση της ανεργίας και τη διατήρηση υψηλού βιοτικού επιπέδου για τον πληθυσμό, καθώς από αυτήν εξαρτάται η κανονικότητα των εισαγωγών πρώτων υλών και μεταφορέων ενέργειας που είναι απαραίτητοι για την εθνική οικονομία. Αυτό το πρόβλημα σχετίζεται με το πρόβλημα των τιμών. Η πιστωτική πολιτική θα πρέπει να συμβάλει στην επίλυση και των δύο προβλημάτων.

3. Συντονισμός των στόχων της οικονομικής και νομισματικής πολιτικής.

Εάν παρακολουθήσουμε την εξέλιξη του νομισματικού συστήματος τα τελευταία σαράντα χρόνια, θα αναγκαστούμε να δηλώσουμε ότι τα ενεργητικά μέτρα που έλαβαν ορισμένες κυβερνήσεις για να σταθεροποιήσουν το νομισματικό σύστημα δεν ήταν πάντα αποτελεσματικά. Μερικές φορές μια τέτοια νομισματική πολιτική προκαλούσε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, ιδιαίτερα στη Μεγάλη Βρετανία μετά από δύο παγκόσμιους πολέμους, επανειλημμένα στο Βέλγιο το 1948-1959, στη Γαλλία το 1930-1936 και τα τελευταία χρόνια μερικές φορές για μικρό χρονικό διάστημα. Σε άλλες περιπτώσεις, η οικονομική ανάπτυξη συνοδεύτηκε από υποτίμηση του χρήματος. στη Μεγάλη Βρετανία και τη Γαλλία το φαινόμενο αυτό παρατηρήθηκε επανειλημμένα μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια έχει σημειωθεί σημαντική πρόοδος στον τομέα αυτό και οι περισσότερες δυτικές χώρες έχουν δείξει, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, μια λύση στο πρόβλημα της οικονομικής ανάπτυξης χωρίς υπερβολικές πληθωριστικές πιέσεις. Οι δυσκολίες οφείλονται στο γεγονός ότι οι παράγοντες που προκαλούν τον πληθωρισμό είναι πιο ισχυροί από τους παράγοντες που σταθεροποιούν το χρήμα. Ο κίνδυνος του πληθωρισμού φαίνεται αφηρημένος και μακρινός. Η ανάγκη να αποφευχθεί σχεδόν δεν αναγνωρίζεται λόγω της προσκόλλησης των ανθρώπων στα ονομαστικά εισοδήματα και της επιθυμίας τους να αποφύγουν τις άμεσες θυσίες. Η παγκόσμια και σχεδόν φυσική τάση των οικονομικών παραγόντων να προκαλούν πληθωριστικές εντάσεις αναγκάζει τις κρατικές και οικονομικές αρχές να καταφύγουν σε καταναγκαστικά μέτρα προς το συμφέρον ολόκληρης της κοινωνίας.

Κατά την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των μέτρων που λαμβάνονται στον πιστωτικό τομέα, πρέπει να θυμόμαστε ότι συμπληρώνουν μόνο τις οικονομικές, χρηματοπιστωτικές και κοινωνικές πολιτικές της κυβέρνησης. Μολονότι η πιστωτική πολιτική, ακόμη και αν έχει μελετηθεί καλά και εφαρμοστεί αποτελεσματικά, δεν επιτρέπει πάντα την πρόβλεψη και την πλήρη αποφυγή πληθωριστικών εντάσεων, θα πρέπει τουλάχιστον να μετριάσει τις επιπτώσεις του πληθωρισμού, να αποτρέψει την κατάχρηση της συσσώρευσης συναλλάγματος, τη συσσώρευση αποθεμάτων για κερδοσκοπικούς σκοπούς και γενικά αποτρέπουν τον κίνδυνο υπερβολικής περίσσειας χρημάτων.

Ωστόσο, αν και η πιστωτική πολιτική διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην υλοποίηση ενός τέτοιου διπλού καθήκοντος όπως η διασφάλιση της οικονομικής ανάπτυξης και της σταθερότητας του νομισματικού συστήματος, η ουσία της μπορεί να γίνει σωστά κατανοητή μόνο με μια σωστή ανάλυση του ρόλου των τραπεζών στη σύγχρονη οικονομία. πρωτίστως η λειτουργία τους για προσομοίωση μέσων πληρωμής. Στην περίπτωση αυτή, η παροχή δανείων θα πρέπει να γίνεται προς το συμφέρον ολόκληρης της κοινωνίας. Ως εκ τούτου, υπάρχει ανάγκη για νομική αυστηρή ρύθμιση των δραστηριοτήτων των τραπεζών.

Αντικείμενο της πιστωτικής πολιτικής είναι η Κεντρική Τράπεζα (ΚΤ). Σύμφωνα με το νόμο, εκπληρώνει τους στόχους της κυβέρνησης, αλλά ταυτόχρονα δεν είναι κυβερνητικός θεσμός. Η Κεντρική Τράπεζα έχει έναν ορισμένο βαθμό ανεξαρτησίας. Τέτοια δικαιώματα του δίνονται με βάση την αρχή της διάκρισης των εξουσιών. Όπως δείχνει η εμπειρία των δυτικών χωρών, αυτός ο θεσμός, που έχει σχετική ανεξαρτησία, δεν είναι ένας απλός εκτελεστής της βούλησης του κράτους. Σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία, η κυβέρνηση δεν μπορεί να απαιτήσει από το πιστωτικό κέντρο να λύσει τα οικονομικά του προβλήματα με την έκδοση πρόσθετης προσφοράς χρήματος.

Η υλοποίηση του συνόλου των καθηκόντων που αντιμετωπίζει η κεντρική τράπεζα κατά την εφαρμογή της οικονομικής πολιτικής γίνεται σε δύο κατευθύνσεις. Το πρώτο είναι να παράσχει στην εθνική οικονομία ένα πλήρες νομισματικό σύστημα. Ένα σταθερό νόμισμα αποτελεί ουσιαστικό στοιχείο της υποδομής της αγοράς. Η δεύτερη κατεύθυνση σχετίζεται με το γεγονός ότι ανατίθεται στην κεντρική τράπεζα η λειτουργία να επηρεάζει τις δανειοδοτικές δραστηριότητες των ιδιωτικών επιχειρηματικών (εμπορικών) τραπεζών προς το συμφέρον της μακροοικονομικής πολιτικής.

Στη σφαίρα της νομισματικής κυκλοφορίας, το κράτος ασκεί την πολιτική του, χρησιμοποιώντας τη συνεργασία με αυτόν τον συνεργό της ρύθμισης. Διαμορφώνεται ένα είδος εταιρικής σχέσης: «κράτος – κεντρική τράπεζα». Η πρακτική δείχνει την υψηλή αποτελεσματικότητα αυτής της συνεργασίας.

Σημειωτέον ότι στον παραγωγικό τομέα το κράτος δεν διαθέτει τόσο ισχυρό μοχλό επιρροής. Ο μεταποιητικός τομέας πρέπει να απολαμβάνει τον υψηλότερο βαθμό ελευθερίας και ανεξαρτησίας που απαιτεί η ίδια η φύση της αγοράς. Στο πλαίσιο της παραγωγικής σφαίρας, το κράτος εστιάζει σε έμμεσους τρόπους επιρροής - μέσω του συστήματος της νομισματικής κυκλοφορίας, που είναι ένα είδος κυκλοφορικού συστήματος της οικονομίας.

Αυτή η έμμεση εκδοχή της ρυθμιστικής επιρροής στον μεταποιητικό τομέα βασίζεται σε συμβιβασμούς. Δεν υπάρχει άμεση εισβολή στα σχέδια των επιχειρηματιών. Ταυτόχρονα, οι έμμεσες μέθοδοι δημιουργούν τις προϋποθέσεις ώστε ο ίδιος ο επιχειρηματίας να προσπαθήσει να ενεργήσει σύμφωνα με τους στόχους της οικονομικής πολιτικής. Ωστόσο, εξωτερικά το κρατικό σχέδιο θα υλοποιηθεί μέσω της λήψης ανεξάρτητων αποφάσεων από την επιχειρηματική κοινότητα. Έτσι, «έμμεσες μέθοδοι ρύθμισης εκδηλώνονται σε συνδυασμό των στοιχείων ελευθερίας που είναι απαραίτητα για την αγορά με ήπιες, αλλά ψιλά υπολογισμένες και επίμονες ενέργειες του κράτους». Όλα αυτά είναι δυνατά μόνο χάρη στη χρήση από την κυβέρνηση ενός τόσο ισχυρού ρυθμιστικού μοχλού όπως η Κεντρική Τράπεζα.

2. ΜΕΣΑ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ

Περιορισμοί στη δυναμική του δανεισμού.

Αυτή η επιλογή μέτρων συνίσταται στο γεγονός ότι σε ορισμένες χώρες (Αγγλία, Γαλλία, Ελβετία, Κάτω Χώρες) η Κεντρική Τράπεζα έχει το δικαίωμα να περιορίσει τον βαθμό αύξησης των πιστωτικών επενδύσεων των επιχειρηματικών τραπεζών στον μη τραπεζικό τομέα. Για το σκοπό αυτό, καθιερώνεται ένα ποσοστό για την επέκταση των πιστωτικών πράξεων για ορισμένο χρονικό διάστημα. Εάν δεν πληρούνται οι προϋποθέσεις, η Κεντρική Τράπεζα επιβάλλει κυρώσεις: οι τράπεζες ενδέχεται να κληθούν να καταβάλουν τόκους πρόστιμου ή «(όπως συνηθίζεται στην Ελβετία) να μεταφέρουν σε άτοκο λογαριασμό της Κεντρικής Τράπεζας ένα ποσό ίσο με το ποσό της υπέρβασης δάνειο.

Αυτές οι μέθοδοι ρύθμισης έχουν «μειονεκτήματα»: αποδυναμώνουν τον ρόλο του ανταγωνισμού. Η δυναμική των τραπεζών που αποκτούν δυναμική και προσπαθούν για σημαντική επέκταση είναι περιορισμένη. Οι δυνατότητες μεμονωμένων τραπεζών που αποκτήθηκαν κατά τη διάρκεια του ανταγωνισμού δεν τους παρέχουν πλεονεκτήματα. Η Κεντρική Τράπεζα διεξάγει τη λειτουργία της σαν «ένα μέγεθος ταιριάζει σε όλους». Επιπλέον, αυτό το εργαλείο δεν είναι πολύ ευέλικτο. Το επίπεδο των επιτοκίων που ρυθμίζει η Κεντρική Τράπεζα δεν συμβαδίζει πάντα με την ταχεία αύξηση της ζήτησης για δάνεια.

Γενικά, οι άμεσες μέθοδοι, που δεν συνάδουν με τη φύση της οικονομίας της αγοράς, χρησιμοποιούνται, κατά κανόνα, μόνο όταν οι έμμεσες μέθοδοι δεν είναι πλέον σε θέση να διαδραματίσουν το ρόλο τους. Αλλά ταυτόχρονα, θα πρέπει να αναγνωριστεί ότι το αποτέλεσμα της άμεσης επίδρασης μπορεί να είναι αρκετά υψηλό.

Λογιστική (εκπτωτική) πολιτική .

Αυτός ο τύπος λειτουργίας ανήκει στις μακροχρόνιες μεθόδους ρύθμισης. Η Κεντρική Τράπεζα ενεργεί ως πιστωτής σε σχέση με τις επιχειρηματικές τράπεζες. Τα κεφάλαια παρέχονται με την επιφύλαξη της αναπροσαρμογής των λογαριασμών των τραπεζών και διασφαλίζονται από τους τίτλους τους. Τέτοια κεφάλαια που λαμβάνονται στον κεντρικό πιστωτικό σύνδεσμο ονομάζονται rediscount ή loans pawn. Η Κεντρική Τράπεζα έχει το δικαίωμα να χειραγωγεί το επιτόκιο με το οποίο χορηγεί δάνεια στις τράπεζες. Η δυνατότητα καθορισμού της «τιμής» του δανείου λειτουργεί ως μέθοδος επιρροής στο πιστωτικό σύστημα.

Το επίπεδο της «τιμής πίστωσης» που καθορίζεται από την κεντρική τράπεζα έχει λάβει στην οικονομική επιστήμη και πρακτική τον προσδιορισμό του επίσημου «προεξοφλητικού επιτοκίου» (το οποίο αλλιώς ονομάζεται επίσης έκπτωση ή πιόνι).

Τα δάνεια που λαμβάνονται από την Κεντρική Τράπεζα χορηγούνται από τις τράπεζες σε άλλους οικονομικούς φορείς, αλλά με υψηλότερο επιτόκιο. Όπως είναι φυσικό, η επιτοκιακή πολιτική των επιχειρηματικών τραπεζών αντανακλά τις αλλαγές που κάνει η Κεντρική Τράπεζα στην πορεία της πολιτικής της. Με τη βοήθεια του επιτοκίου, η Κεντρική Τράπεζα έχει έτσι μια έμμεση επίδραση στην αναλογία προσφοράς και ζήτησης στην κεφαλαιαγορά.

Αύξηση του επιτοκίου, δηλ. «Αύξηση» στο κόστος της πίστωσης, περιορίζει το ύψος της ζήτησης για δανεικούς πόρους και μειώνει την πρόθεση των επιχειρήσεων να αυξήσουν τις επενδύσεις. Η μείωση του επιτοκίου «φθηνώνει» την πίστωση, με αποτέλεσμα ο ιδιωτικός τομέας (νοικοκυριά, επιχειρήσεις) να έχει αυξημένη επιθυμία για επενδύσεις. Αυτό το κίνητρο πραγματοποιείται με τη μορφή αγοράς μετοχών, εξοπλισμού παραγωγής ή κατασκευής νέων κτιρίων παραγωγής. Αυτό είναι το σχήμα αυτού του μηχανισμού. Στην πραγματική ζωή, η αλληλεπίδραση των παραμέτρων δεν είναι, φυσικά, πάντα τόσο απλή.

Μεγάλη σημασία έχει η λειτουργία της λογιστικής πολιτικής, όπως η χειραγώγηση του επιτοκίου, η οποία ενισχύει την επίδραση της χρήσης άλλων ρυθμιστικών μέτρων της Κεντρικής Τράπεζας, δηλαδή των εργασιών ανοικτής αγοράς και της σύστασης υποχρεωτικών αποθεματικών. Εάν το αποτέλεσμα μιας μόχλευσης που επηρεάζει τη συμπεριφορά μιας ανεξάρτητης εμπορικής τράπεζας αποδειχθεί ανεπαρκές, τότε το σύνολο των μέτρων που έλαβε η κεντρική τράπεζα της δίνει την ευκαιρία να επιτύχει την πρόθεσή της.

Όσον αφορά τη Ρωσία, πρέπει να σημειωθεί ότι, στο πλαίσιο της λογιστικής πολιτικής, η Κεντρική Τράπεζα άρχισε να εφαρμόζει το 1995 και ένα ενεχυροδανειστήριο με εξασφάλιση τίτλων (κυρίως κρατικών ομολόγων).

Δραστηριότητες στην ανοιχτή αγορά.

Καταφεύγοντας σε αυτό το είδος ρύθμισης, η Κεντρική Τράπεζα αγοράζει και πωλεί τίτλους στην ελεύθερη αγορά (για παράδειγμα, στο χρηματιστήριο). Λόγω της πώλησής τους, η τράπεζα, μάλιστα, αποσύρει τα πλεονάζοντα αποθεματικά υπολοίπου των εμπορικών τραπεζών. Σε μακροοικονομικούς όρους, αυτό σημαίνει την απόσυρση ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού από την κυκλοφορία. Η αγορά τίτλων από την κεντρική τράπεζα συμβάλλει στο σχηματισμό πρόσθετων αποθεματικών υπολοίπων από τις εμπορικές τράπεζες. Η προσφορά χρήματος σε κυκλοφορία αυξάνεται. Ως αποτέλεσμα, διευρύνονται οι ευκαιρίες για πιστωτικές δραστηριότητες των επιχειρηματικών τραπεζών.

Αυτά τα μέτρα καθιστούν την Κεντρική Τράπεζα ενεργό συμμετέχοντα στις αγορές χρήματος και πιστώσεων. Κατά τη διαδικασία άσκησης της λογιστικής πολιτικής, η θέση της Κεντρικής Τράπεζας παραμένει κατά κάποιο τρόπο παθητική (οι αποφάσεις για την εγγραφή των λογαριασμών τους, εάν θα λάβουν δάνειο με εξασφάλιση των τίτλων τους από την Κεντρική Τράπεζα, λαμβάνονται από την εμπορική οι ίδιες οι τράπεζες). Επιπλέον, οι πράξεις ανοικτής αγοράς είναι αρκετά συνεπείς με τους κανόνες της αγοράς. Μιλώντας για την αγορά κινητών αξιών, η Κεντρική Τράπεζα παίζει το ρόλο του ίδιου αντισυμβαλλομένου με τους άλλους συμμετέχοντες. Επομένως, αυτή η μέθοδος ρύθμισης θεωρείται ιδανικό πιστωτικό μέσο.

Πολιτική ελάχιστων αποθεματικών.

Σύμφωνα με τους κανόνες που έχουν αναπτυχθεί στον κόσμο, τα ελάχιστα αποθεματικά τηρούνται στην Κεντρική Τράπεζα με τη μορφή απρόθεσμων καταθέσεων. Δεν υπάρχει ανώτατο όριο για αυτούς. Αυτά τα κεφάλαια δεν δεσμεύονται. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν από διαφορετικές τράπεζες για μεγάλο χρονικό διάστημα, αλλά ταυτόχρονα, ένα ορισμένο ποσό του λεγόμενου ελάχιστου αποθεματικού πρέπει να παραμείνει στη διάθεση της Κεντρικής Τράπεζας, το οποίο είναι απαραίτητο για τη λειτουργία μιας επιχειρηματικής τράπεζας για ορισμένη περίοδο (συνήθως ένας μήνας). Εάν η τράπεζα δεν συμμορφωθεί με αυτή την απαίτηση, καταβάλλει πρόστιμο τόκους.

Ο δείκτης υποχρεωτικών αποθεματικών υπολογίζεται ως ο λόγος του ποσού του προς τις προθεσμιακές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής τράπεζας. Για παράδειγμα: ο δείκτης αποθεματικών είναι 20%. Αυτό σημαίνει ότι μια επιχειρηματική τράπεζα που έχει 1 εκατομμύριο δολάρια σε σταθερές υποχρεώσεις πρέπει να έχει αποθεματικό 200.000 $ στην Κεντρική Τράπεζα. Εάν οι προθεσμιακές υποχρεώσεις τον επόμενο μήνα αυξηθούν στα 2 εκατομμύρια δολάρια, τότε η εμπορική τράπεζα πρέπει να αυξήσει το αποθεματικό της με την κεντρική τράπεζα στα 400.000 δολάρια. (Ο συντελεστής αποθεματικών στη Ρωσία αυξήθηκε το 1992 και ανήλθε σε 15-20% το 1997, ανάλογα με το είδος της κατάθεσης.)

Η πολιτική αποθεματικών είναι μια σχετικά «πρόχειρη» μέθοδος και, όταν χρησιμοποιείται μεμονωμένα από άλλα μέσα, δημιουργεί μια ορισμένη ακαμψία στην οικονομική ρύθμιση. Συγκριτικά, οι πράξεις ανοικτής αγοράς και οι λογιστικές πολιτικές θεωρούνται μέθοδοι λεπτής ρύθμισης. Προκειμένου να αμβλύνει την επίδραση της πολιτικής των αποθεματικών, η Κεντρική Τράπεζα προσπαθεί να συμπληρώσει αυτά τα μέτρα και σχετικά σπάνια να αλλάξει τον συντελεστή αποθεματικών.

Εθελοντικές συμφωνίες .

Το σύνολο των ρυθμιστικών μέτρων της κεντρικής τράπεζας συμπληρώνεται από ένα σύστημα λεγόμενων εθελοντικών συμφωνιών που συνάπτονται μεταξύ της Κεντρικής Τράπεζας και των επιχειρηματικών τραπεζών. Τέτοιες συμφωνίες είναι ιδιαίτερα βολικές όταν η Κεντρική Τράπεζα πρέπει να λάβει έγκαιρες αποφάσεις, να ενεργήσει γρήγορα και χωρίς μεγάλη γραφειοκρατία.

Βάσει συμφωνιών, οι τράπεζες δείχνουν εθελοντική ετοιμότητα να περιορίσουν τις δραστηριότητές τους. Για παράδειγμα, αναλαμβάνουν να επεκτείνουν τις πιστωτικές πράξεις μόνο μέχρι ένα συγκεκριμένο όριο. Η Κεντρική Τράπεζα, από την άλλη, αναλαμβάνει να ενημερώσει τον επιχειρηματικό τομέα για τις τάσεις στον νομισματικό και συναλλαγματικό τομέα. Εξοπλίζεται με γνώση και κατανόηση πιθανών δυσμενών Διαδικασιών στον νομισματικό τομέα. Είναι ένα είδος συνεργασίας κυρίων. Η επιτυχία του εξαρτάται σε κάποιο βαθμό από την ικανότητα της Κεντρικής Τράπεζας να «πιέσει ήπιας» τις επιχειρηματικές τράπεζες για να τις παρακινήσει να συμμορφωθούν με τους όρους της εθελοντικής συμφωνίας.

3. ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΤΗΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ

Η διενέργεια πιστωτικής ρύθμισης περιπλέκεται αντικειμενικά από δύο περιστάσεις.

Πρώτον, η ίδια η αξιολόγηση της κατάστασης της οικονομικής ανάπτυξης (η οποία είναι απαραίτητη για να λάβει η κεντρική τράπεζα τα πιο ορθολογικά μέτρα) είναι ένα δύσκολο πρόβλημα.

Δεύτερον, η ρύθμιση στο πλαίσιο της εθνικής οικονομίας γίνεται πιο περίπλοκη λόγω της επιρροής των εξωτερικών οικονομικών διαδικασιών. Το αποτέλεσμα είναι ότι ο προσανατολισμός-στόχος των μέτρων που λαμβάνονται μπορεί να αλλοιωθεί.

Για παράδειγμα, ακολουθώντας μια περιοριστική (περιοριστική, περιοριστική) πολιτική με τη βοήθεια υψηλού επιτοκίου, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να προσελκύσει έτσι τη ροή ξένων κεφαλαίων στη χώρα. Αν ο αρχικός στόχος ήταν ο περιορισμός της επενδυτικής δραστηριότητας, τότε λόγω της εισροής ξένων κεφαλαίων, ο βαθμός αυτής της δραστηριότητας μπορεί να μην μειωθεί, αλλά να αυξηθεί.

Κατά τη ρύθμιση, η Κεντρική Τράπεζα πρέπει να λαμβάνει υπόψη όχι μόνο τις διασυνδέσεις εντός της παγκόσμιας οικονομίας, αλλά και την αλληλεξάρτηση των δεσμών της εθνικής οικονομίας. Σημειώνουμε τις παρακάτω προβληματικές περιπτώσεις.

1. Οι λογιστικές πολιτικές έχουν αντίκτυπο όχι μόνο στις τράπεζες, αλλά και σε άλλους τομείς της οικονομίας. Η αρνητική επίδραση των διακυμάνσεων των επιτοκίων εκδηλώνεται σε σχέση με τους τομείς της εθνικής οικονομίας που επιβαρύνονται με χρέη. Αυτά περιλαμβάνουν: τον δημόσιο τομέα, τις βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου (πυρηνικοί σταθμοί ηλεκτροπαραγωγής, υδροηλεκτρικοί σταθμοί), οι σιδηροδρομικές μεταφορές, τα νοικοκυριά και η γεωργία.

2. Η πολιτική επιτοκίων οδηγεί σε αυξανόμενη επίδραση των τιμών. Τα υποκείμενα της οικονομίας τείνουν να ξεφεύγουν από την επίδραση του αυξανόμενου προεξοφλητικού επιτοκίου μετατοπίζοντας το κόστος τους στους ώμους των πελατών (αυξάνοντας ανάλογα την τιμή των παροχών τους). Ως αποτέλεσμα, δημιουργείται μια επιπλέον δυσκολία για την κρατική πολιτική στον τομέα της συγκράτησης του πληθωρισμού.

Στο πλαίσιο της ρωσικής οικονομίας, η οποία αυτή τη στιγμή αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα με τον πληθωρισμό, αυτή η παρενέργεια είναι ιδιαίτερα οδυνηρή. Ο ιδιωτικός τομέας επιδιώκει να μεταφέρει στον αγοραστή όλο το πρόσθετο βάρος που του πέφτει ως αποτέλεσμα των ρυθμιστικών μέτρων. Η πιθανότητα μιας τέτοιας χρηματοοικονομικής επινοητικότητας στη Ρωσία είναι υψηλότερη, καθώς ο βαθμός κορεσμού της αγοράς και ο ανταγωνισμός είναι ασθενέστερος από ό,τι στις αναπτυγμένες χώρες της Δύσης.

3. Η διοικητική συνταγογράφηση του επιπέδου ενδιαφέροντος «από τα πάνω» δεν είναι μια ενέργεια προσανατολισμένη στην αγορά. Η αποδυνάμωση του μηχανισμού της αγοράς οδηγεί σε ανεπιθύμητες συνέπειες. Για παράδειγμα, το αποτέλεσμα μπορεί να είναι η ενίσχυση στοιχείων της παραοικονομίας.

Στις συνθήκες της Ρωσίας, το σύστημα περιορισμών και κανονισμών είναι μεγάλο όχι μόνο σε σχέση με το επιτόκιο, αλλά και στον τομέα της έκδοσης αδειών για τη διεξαγωγή πιστωτικών πράξεων. Υπάρχουν πολλές εμπορικές τράπεζες που λειτουργούν στη χώρα αυτή τη στιγμή. Ωστόσο, το σύστημα του ιδιωτικού, μη τραπεζικού δανεισμού, που βρίσκεται εκτός του άμεσου ελέγχου του κράτους, έχει γίνει αισθητά διαδεδομένο. Αυτό είναι ένα στοιχείο της παραοικονομίας. Οι μικροί επιχειρηματίες χρησιμοποιούν, για παράδειγμα, αυτό το (μη θεσμοθετημένο) είδος πίστωσης για την οργάνωση επαγγελματικών ταξιδιών στο εξωτερικό και τη διεξαγωγή πράξεων αγορών και μάρκετινγκ. Τα επιτόκια αυτού του δανείου είναι εξαιρετικά υψηλά, αλλά η απόκτηση τέτοιων κεφαλαίων δεν απαιτεί τις διατυπώσεις που αντιμετωπίζουν οι επιχειρηματίες όταν βασίζονται στους πόρους των εμπορικών τραπεζών.

· Η επιρροή της κεντρικής τράπεζας στην οικονομία μέσω της επιτοκιακής πολιτικής έχει τους περιορισμούς της, καθώς οι επιχειρηματικές τράπεζες και οι μεγάλες επιχειρήσεις πολύ συχνά μετακινούν τις δραστηριότητές τους στο εξωτερικό για να επωφεληθούν από τα πλεονεκτήματα των επιτοκίων εκεί.
ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

Η νομισματική πολιτική διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην κυβερνητική πολιτική. Ένα από τα σημαντικότερα υπουργεία του κράτους είναι το Υπουργείο Οικονομικών, το οποίο ασκεί νομισματική πολιτική σύμφωνα με τα καθήκοντα και τους στόχους της ανάπτυξης του κράτους και της κοινωνίας. Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι πολλές διαφορετικές δομές υπόκεινται στο Υπουργείο Οικονομικών, για παράδειγμα, όπως η Κεντρική Τράπεζα. Πολλοί φορείς (υπουργεία, τμήματα, επιτροπές, τμήματα) ασκούν κρατική πολιτική σε διάφορους τομείς που σχετίζονται άμεσα ή έμμεσα με την οικονομία.

Από την άποψη της οικονομίας και της νομισματικής κυκλοφορίας, ο έλεγχος της πίστωσης έχει σχεδιαστεί για να προσανατολίσει την έκδοση χρήματος προς την επίτευξη των οικονομικών και χρηματοοικονομικών στόχων της κυβέρνησης. Γενικά, οι κρατικοί φορείς καλούνται να μεριμνήσουν για τη διανομή δανείων υπέρ ιδιωτών, επιχειρήσεων και, αν χρειαστεί, του κράτους σε τέτοιο ποσό, σε τέτοιο ποσοστό και για περιόδους που συνάδουν περισσότερο με τα συμφέροντα της κοινωνίας.

Σε ένα σύστημα αγοράς, το κράτος δεν είναι μια μαγική πηγή κεφαλαίων, αλλά μόνο ένας μηχανισμός που έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίζει ότι ορισμένοι πολίτες (με υψηλότερο εισόδημα) πληρώνουν - μέσω φόρων - σε άλλους (με χαμηλότερο εισόδημα). Στις νέες συνθήκες, οι κύριοι παράγοντες για την ευημερία του ατόμου είναι η πρωτοβουλία του, η επιθυμία για προσωπική δραστηριότητα, η ετοιμότητα να επιλέξει επιλογές για οικονομικές αποφάσεις.

ΚΑΤΑΛΟΓΟΣ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΠΗΓΩΝ

1. Κρατική και δημοτική διαχείριση: βιβλίο αναφοράς. - Μ .: "Εκδοτικός οίκος Master", 1997.

2. Sokolinsky V.M. Κράτος και οικονομία. - Μ.: Οικονομικά και στατιστική, 1997.

3. Berger P. Μηχανισμός χρημάτων. – Μ.: Πρόοδος, 1993.

τραπεζικά δάνεια - όχι μόνο δημοφιλής, αλλά μερικές φορές απαραίτητος πόρος για την υποστήριξη των οικονομικών δραστηριοτήτων τόσο των απλών πολιτών όσο και ολόκληρων οργανισμών. Τα δάνεια έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους, με τα οποία πρέπει να εξοικειωθείτε πριν προχωρήσετε στο δάνειο. Και αν η επιλογή δανεισμού για διάφορους λόγους δεν ταιριάζει, τότε αξίζει να εξεταστούν εναλλακτικοί τύποι απόκτησης κεφαλαίων, θα μιλήσουμε επίσης για αυτούς. Ποια είναι λοιπόν τα πλεονεκτήματα και ποια τα μειονεκτήματα;

Οι κύριες θετικές πτυχές των τραπεζικών δανείων:

• μια μικρή λίστα εγγράφων που απαιτούνται για την παρουσίαση (ειδικά όταν πρόκειται για καταναλωτικά δάνεια).
• τη δυνατότητα λήψης χρημάτων για οποιονδήποτε σκοπό και ανά πάσα στιγμή (κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο μη σκοπού).
• λήψη χρημάτων με σκοπό την επένδυση ή την προώθηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων·
• διαφορετικούς όρους δανείου ανάλογα με τους όρους και τα είδη των δανείων·
• προσβασιμότητα στο γενικό πληθυσμό·
• Όταν επιλέγετε δανεισμό χωρίς μετρητά, οι πληρωμές μπορούν να γίνουν ηλεκτρονικά ή με ηλεκτρονικά εμβάσματα.
• κατόπιν προηγούμενης συμφωνίας, το δάνειο μπορεί να αποπληρωθεί νωρίτερα.
• το κόστος του δανείου περιλαμβάνεται στο κόστος παραγωγής του οργανισμού, γεγονός που καθιστά δυνατή τη μείωση των φορολογητέων κερδών.
• Μπορείτε να λάβετε χρήματα σε μετρητά, σε λογαριασμό ή κάρτα και μπορείτε επίσης να εξοφλήσετε ένα δάνειο χρησιμοποιώντας διαφορετικές επιλογές.
• Οι όροι δανείου δημιουργούν τις προϋποθέσεις για ικανό σχεδιασμό του δικού σας προϋπολογισμού (αυτό ισχύει τόσο για άτομα όσο και για οργανισμούς).

Φυσικά, το κύριο πλεονέκτημα των δανείων είναι η ευρέως διαφημισμένη δυνατότητα να αποκτήσετε αμέσως ό,τι δεν μπορείτε να αγοράσετε με μετρητά. Και όταν σχεδιάζετε μεγάλες αγορές, όπως η αγορά ακινήτων ή αυτοκινήτου, τα δάνεια είναι πραγματικά απαραίτητα. Σε αυτή την περίπτωση, αντικαθιστούν τη μακροπρόθεσμη συσσώρευση κεφαλαίων (η οποία, για διάφορους λόγους, δεν είναι πάντα επιτυχής).

Παραδόξως, αλλά Τα δάνεια δεν εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τον πληθωρισμό. Αυτός ο παράγοντας επηρεάζει περισσότερο την ικανότητα των πολιτών να εξοικονομούν χρήματα και η αποπληρωμή ενός ήδη ληφθέντος δανείου γίνεται ευκολότερη. Έμμεσα, η αύξηση του πληθωρισμού θα πρέπει να έχει θετική επίδραση στην απόφαση ενός ιδιώτη να συνάψει δάνειο.

Υπάρχει εναλλακτική λύση στα δάνεια;

Μια εναλλακτική λύση για ένα τραπεζικό δάνειο είναι ιδιωτικά δάνεια και leasingΣΟΛ. Ιδιωτικά δάνεια - είναι η παροχή κεφαλαίων από ένα άτομο σε άλλο. Υπάρχει λιγότερη γραφειοκρατία εδώ, αλλά υπάρχει υψηλός κίνδυνος να αντιμετωπίσουμε γκρίζα συστήματα και υψηλότερα επιτόκια.

Η ουσία μιας τέτοιας έννοιας όπως χρηματοδοτικής μίσθωσης - σε χρηματοδοτική μίσθωση αντικειμένου που εξακολουθεί να ανήκει στον ιδιοκτήτη. Και ως αποτέλεσμα του δανεισμού και της απόκτησης ενός αντικειμένου, ένας οργανισμός ή ένας πολίτης γίνεται πλήρης ιδιοκτήτης του και όχι ενοικιαστής. Ωστόσο, το δάνειο συνοδεύεται από επιβάρυνση υπό μορφή πληρωμής της οφειλής που έχει συσταθεί βάσει της δανειακής σύμβασης. Επιπλέον, τα τραπεζικά δάνεια έχουν κάποια άλλα μειονεκτήματα, τα οποία θα πρέπει να συζητηθούν λεπτομερέστερα.

Μειονεκτήματα των δανείων

Τα ακόλουθα θεωρούνται αρνητικές πτυχές κατά την υποβολή αίτησης και τη χρήση τραπεζικού δανείου:

• υψηλά επιτόκια?
• κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο-στόχο, τη δυνατότητα δαπανών κεφαλαίων μόνο για συγκεκριμένους σκοπούς.
• ένα σύστημα ενεχύρων και εγγυήσεων που επιβαρύνει όχι μόνο τον δανειολήπτη, αλλά και τους συγγενείς του.
• σε περίπτωση πρόωρης αποπληρωμής, ο δανειολήπτης αναγκάζεται να πληρώσει προμήθεια στην τράπεζα(στους περισσότερους οργανισμούς).
• πληθώρα γραφειοκρατικών καθυστερήσεων, τόσο κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο από ιδιώτες όσο και στον εμπορικό δανεισμό σε νομικά πρόσωπα·
• αυστηρό πρόγραμμα επιστροφής χρημάτων και κυρώσεις για καθυστέρηση.
• μια σειρά από αυστηρές απαιτήσεις για τους δανειολήπτες σε αξιόπιστες τράπεζες, οι οποίες ελέγχουν λεπτομερώς τη φερεγγυότητα των πελατών.
• πρόσθετες υπηρεσίες επί πληρωμή, για τις οποίες οι τραπεζικοί υπάλληλοι δεν μπορούν να προειδοποιήσουν τον δανειολήπτη.
• αυξημένος κίνδυνος εξαπάτησης κατά τη λήψη κεφαλαίων (ειδικά εάν το δάνειο εκδίδεται για μεγάλο χρονικό διάστημα).

Όλα τα είδη τραπεζικών δανείων συνδυάζονται τρία κορυφαία μειονεκτήματα:

1. Επείγον. Πρώτα πρέπει να αποπληρωθεί το χρέος.
2. Κόστος υπηρεσίας. Η τράπεζα χρεώνει τόκους για το δάνειο.
3. Επανάληψη. Η ανάγκη αποπληρωμής κεφαλαίων με τόκο επιβάλλει μια ορισμένη επιβάρυνση στον δανειολήπτη.

Όσοι επιθυμούν να λάβουν δάνειο σε ξένο νόμισμα και ταυτόχρονα να εξοικονομήσουν χρήματα, είναι καλύτερο να μάθουν όλες τις αποχρώσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας εκ των προτέρων. Τέτοια δάνεια σπάνια είναι κερδοφόρα, μάλλον, αντίθετα: με συχνές διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, μπορεί να αποδειχθεί ότι το ποσό του χρέους θα αυξηθεί πολλές φορές και μαζί με αυτό θα αυξηθούν και οι τόκοι.

Ποιος είναι ο κίνδυνος της εξασφάλισης;

Ιδιαίτερα άβολη, σύμφωνα με τους δανειολήπτες, είναι η ανάγκη για εξασφαλίσεις κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο. Για την τράπεζα, το ενέχυρο γίνεται εγγύηση για την πλήρη εξόφληση των χρεωστικών υποχρεώσεων. Ωστόσο, για τον δανειολήπτη, οι εξασφαλίσεις είναι γεμάτες με έναν ολόκληρο κατάλογο πιθανών κινδύνων. Το γεγονός είναι ότι:

1. Ο ιδιοκτήτης δεν μπορεί να διαθέσει πλήρως το ενεχυριασμένο ακίνητο χωρίς την έγκριση της τράπεζας.
2. Κατόπιν αιτήματος χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, το ενεχυρασμένο ακίνητο πρέπει να είναι ασφαλισμένο, επιπλέον, ο ίδιος ο δανειολήπτης υπόκειται επίσης σε ασφάλιση. Αυτό οδηγεί σε αύξηση του πρόσθετου κόστους.
3. Εάν ο δανειολήπτης είναι αφερέγγυος, το υποθηκευμένο ακίνητο μπορεί να πουληθεί από την τράπεζα μέσω των δικαστηρίων.

Κατά την εξόφληση ενός δανείου, ο δανειολήπτης υπερπληρώνει σημαντικά σε σύγκριση με το ποσό που έχει λάβει από την τράπεζα. Φυσικά, αυτό είναι επωφελές για την τράπεζα, αλλά όχι για το άτομο που πιστώνεται.

Η υπερπληρωμή για δάνεια που εκδίδονται από τράπεζες μπορεί να υπερβαίνει το ποσό του κύριου χρέουςΕπομένως, εξετάστε προσεκτικά την ανάγκη για ένα δάνειο.

Χαρακτηριστικά του επενδυτικού δανεισμού σε επιχειρήσεις

Για τους οργανισμούς, η πίστωση είναι αναμφισβήτητη οφέλη:

• επιλογή ενός κερδοφόρου και βολικού προγράμματος δανείου και η επακόλουθη αποπληρωμή του ·
• γρήγορη προσέλκυση των απαιτούμενων κεφαλαίων·
• μέγιστη μυστικότητα και ελάχιστος κίνδυνος αποκάλυψης των όρων της συναλλαγής·
• ευέλικτοι όροι για νομικά πρόσωπα·
• τα δανειακά κεφάλαια δεν φορολογούνται.

Για τους μόνιμους δανειολήπτες, οι τράπεζες παρέχουν προνομιακούς όρους για επαναδανεισμό. Η άντληση δανείου συνήθως διαρκεί 14 έως 60 ημέρες, κάτι που είναι πολύ πιο γρήγορο από την άντληση κεφαλαίων μέσω μετοχών ή την εύρεση επενδυτών.

Αναμεταξύ ελλείψειςΤα τραπεζικά δάνεια για νομικό πρόσωπο μπορούν να σημειωθούν:

• πιθανή παραβίαση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού λόγω της προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων και της επακόλουθης πληρωμής τους.
• υποχρεωτική παροχή ακινήτου ως εγγύηση·
• χαμηλό ποσοστό έγκρισης δανείου·
• η δυσκολία απόκτησης κεφαλαίων για μεγάλο χρονικό διάστημα λόγω της σκληρής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας;
• υψηλά επιτόκια.

Είναι πιο κερδοφόρο για τα νομικά πρόσωπα να χτίζουν τις δραστηριότητές τους με δικά τους κεφάλαια, επειδή η πιστωτική χρηματοδότηση πρέπει όχι μόνο να αποπληρωθεί, αλλά και να επιστραφεί σοβαροί τόκοι. Ωστόσο, τα δανεικά χρήματα είναι η βάση για τη λειτουργία των περισσότερων οργανισμών και των μεμονωμένων επιχειρηματιών.

συμπέρασμα

Τα πιστωτικά κεφάλαια στον σύγχρονο κόσμο κυμαίνονται από 10 έως 50% του συνόλου των δανειακών χρημάτων. Με ορισμένες αρνητικές πτυχές της αγοράς δανεισμού, μόνο αυτή η επιλογή μπορεί να δώσει μια γρήγορη λύση σε οικονομικά προβλήματα τόσο για τους πολίτες όσο και για τους οργανισμούς. Και αν προγραμματίσετε σωστά το πρόγραμμα πληρωμών, τότε δεν θα υπάρξουν προβλήματα με την επιστροφή των κεφαλαίων.

Σε επαφή με

Τραπεζική πιστωτική πολιτική- το πρόγραμμα και η κατεύθυνση του πιστωτικού ιδρύματος στον τομέα των δανείων προς νομικά και φυσικά πρόσωπα. Η πιστωτική πολιτική βασίζεται σε έναν αποδεκτό λόγο κινδύνου-απόδοσης για τις πράξεις που εκτελούνται από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.

Παράγοντες που επηρεάζουν την πιστωτική πολιτική

Η πιστωτική πολιτική της τράπεζας καθορίζεται με βάση μακροοικονομικούς εξωτερικούς και μικροοικονομικούς εσωτερικούς παράγοντες.

Τα μακροοικονομικά του στοιχεία είναι η γενική οικονομική κατάσταση της χώρας. πολιτική σταθερότητα; το στάδιο του οικονομικού κύκλου που περνά το κράτος. το επίπεδο του πληθωρισμού και των επιτοκίων· κατάσταση του εθνικού νομίσματος· ανταγωνισμού στον τραπεζικό τομέα. Γενικά, αυτοί είναι παράγοντες που ένα πιστωτικό ίδρυμα δεν μπορεί να επηρεάσει από μόνο του.

Ξεχωριστή θέση κατέχουν τα νομικά ζητήματα. Έτσι, οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην πιστωτική πολιτική του τραπεζικού συστήματος με την έκδοση οδηγιών, την αλλαγή των επιτοκίων, το ύψος των υποχρεωτικών αποθεματικών κ.λπ.

Οι μικροοικονομικοί παράγοντες που επηρεάζουν την πιστωτική πολιτική περιλαμβάνουν, πρώτα απ 'όλα, τη βάση των πόρων, το κόστος προσέλκυσης χρηματοοικονομικών πόρων, την πελατειακή βάση. εξειδίκευση τράπεζας? ρευστότητας του πιστωτικού ιδρύματος. Δεν τον τελευταίο ρόλο παίζουν τα προσόντα του προσωπικού, η ετοιμότητά τους να συνεργαστούν με διάφορες κατηγορίες δανειοληπτών.

Στόχοι και στόχοι της πιστωτικής πολιτικής

Ο κύριος στόχος της πιστωτικής πολιτικής της τράπεζας είναι η επίτευξη μέγιστου κέρδους με ελάχιστο επίπεδο κινδύνου. Με βάση την πιθανή αναλογία αυτών των στοιχείων, καθώς και τους διαθέσιμους πόρους, το πιστωτικό ίδρυμα καθορίζει τα τρέχοντα καθήκοντα:

• κατευθύνσεις δανεισμού·
• τεχνολογία πιστωτικών πράξεων·
• έλεγχο της διαδικασίας δανεισμού.

Πιστωτική πολιτική σε συνεργασία με νομικά πρόσωπα

Κατά κανόνα, η πιστωτική πολιτική των τραπεζών όταν συνεργάζονται με νομικά πρόσωπα στοχεύει στην ανάπτυξη μακροπρόθεσμων σχέσεων με τους δανειολήπτες. Ταυτόχρονα, τα καθορισμένα κριτήρια για την επιλογή πελατών για συνεργασία αποτελούν τη βάση. Συνήθως, παρουσιάζονται οι ακόλουθες απαιτήσεις: διαφάνεια των συστημάτων δημιουργίας εισοδήματος της εταιρείας, σταθερότητα και κερδοφορία της επιχείρησης, επιτυχημένη εμπειρία σε διάφορες οικονομικές συνθήκες, διαθεσιμότητα μετοχικού κεφαλαίου, ικανότητα παροχής ασφάλειας.

Κατά την αλληλεπίδραση με μικρές επιχειρήσεις και μεμονωμένους επιχειρηματίες, η προσωπικότητα του διευθυντή, η φήμη και το πιστωτικό ιστορικό του παίζουν σημαντικό ρόλο.

Πιστωτική πολιτική για ιδιώτες

Με βάση την πιστωτική πολιτική, οι τραπεζικοί υπάλληλοι χτίζουν τη δουλειά τους με ιδιώτες πελάτες, επιλέγουν ένα ή άλλο μοντέλο βαθμολόγησης και αναπτύσσουν δανειακά προϊόντα.

Ταυτόχρονα, με βάση την πιστωτική πολιτική, η τράπεζα μπορεί να επικεντρωθεί σε τομείς όπως ο δανεισμός λιανικής σε αλυσίδες λιανικής (POS δανεισμός), τα δάνεια αυτοκινήτων κατά την αλληλεπίδραση με τους αντιπροσώπους, η παροχή στεγαστικών δανείων κ.λπ.

Η πιστωτική πολιτική καθορίζει τις απαιτήσεις για τους δανειολήπτες: ηλικία, ελάχιστη εργασιακή εμπειρία, επίπεδο εισοδήματος και άλλους δείκτες.

Επιπλέον, επηρεάζει τα προσφερόμενα τραπεζικά προϊόντα: εξασφαλισμένα ή μη, στοχευμένα ή μη δάνεια, όρους δανείου κ.λπ.

Με βάση την πιστωτική πολιτική, η τράπεζα καθορίζει επιτόκια που αντιστοιχούν στον κίνδυνο ενός συγκεκριμένου δανειολήπτη. Ταυτόχρονα, η πιστωτική πολιτική διαφορετικών τραπεζών μπορεί να ποικίλλει σημαντικά. Έτσι, ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εστιάζουν κυρίως στην παροχή δανείων σε σημεία πώλησης - για παράδειγμα, Home Credit Bank, Russian Standard κ.λπ. Η Alfa-Bank είναι επίσης αξιοσημείωτη σε αυτήν την αγορά. Ορισμένοι πιστωτικοί οργανισμοί συμμετέχουν ενεργά στον εξπρές δανεισμό: OTP Bank, National Bank "Trust" κ.λπ.

Οι τόκοι για αυτά τα είδη δανείων είναι υψηλότεροι, αλλά οι τράπεζες αναλαμβάνουν μεγαλύτερους κινδύνους.

Άλλα πιστωτικά ιδρύματα, αντίθετα, εστιάζουν κυρίως σε πελάτες με μεγάλα υπόλοιπα λογαριασμών. Έτσι, για παράδειγμα, συχνά ενεργούν θυγατρικές ξένων πιστωτικών οργανισμών - Citibank, Raiffeisenbank κ.λπ.

Εφαρμογή της πιστωτικής πολιτικής της τράπεζας

Η αναπτυγμένη πιστωτική πολιτική της τράπεζας είναι οι γενικές κύριες κατευθύνσεις δραστηριότητας. Η περαιτέρω εφαρμογή του είναι η κατάρτιση κατάλληλων οδηγιών και άλλων εγγράφων που ρυθμίζουν τη διεξαγωγή ορισμένων εργασιών, καθορίζοντας τα κριτήρια αξιολόγησης των πελατών και τα στάδια αλληλεπίδρασης μαζί τους.

Η πιστωτική πολιτική δεν είναι κάτι που καθορίζεται μια για πάντα στην τράπεζα. Θα πρέπει να αναθεωρηθεί ανάλογα με τις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες.

Διαβάστε για τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα ενός τραπεζικού δανείου. Παρά την ποικιλία των πηγών άντλησης κεφαλαίων, η πίστωση κατέχει ηγετική θέση όσον αφορά τη συχνότητα χρήσης. Ωστόσο, η δημοτικότητά του είναι συνέπεια του μάρκετινγκ και του συντηρητισμού των δανειοληπτών.

Τι αφορά αυτό το άρθρο:

Σε μια ανταγωνιστική αγορά, ένας από τους παράγοντες επιτυχίας μιας εταιρείας είναι η ικανότητα χρηματοδότησης μιας επιχείρησης: οι πηγές των πόρων και οι όροι έλξης καθορίζουν τα αποτελέσματα του οργανισμού μακροπρόθεσμα. Ένα έργο οποιουδήποτε επιπέδου πολυπλοκότητας μπορεί να επιλυθεί με διάφορα μέσα για την προσέλκυση δανεικού κεφαλαίου: τραπεζικά δάνεια, χρηματοδοτικές μισθώσεις, εμπορικά δάνεια, πρακτορεία απαιτήσεων και άλλα. Ωστόσο, παρά την ποικιλία των επιλογών, ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης όσον αφορά τη συχνότητα χρήσης είναι ο τραπεζικός δανεισμός. Ταυτόχρονα, η δημοτικότητα του προϊόντος είναι πιθανότερο συνέπεια του μάρκετινγκ και του συντηρητισμού των δανειοληπτών παρά των μοναδικών όρων και πλεονεκτημάτων ενός δανείου ως μέσου.

Ταξινόμηση τραπεζικών δανείων

Τα τραπεζικά δανειστικά μέσα αντιπροσωπεύουν μια εκτενή ταξινόμηση προϊόντων σύμφωνα με τις κύριες παραμέτρους:

• μορφή παρουσίασης,
• τεχνική αποπληρωμής,
• οικονομικός προορισμός,
• Όροι χρήσης,
• ποσο δανειου,
• τρόπο διασφάλισης
• άλλα πρόσθετα χαρακτηριστικά.

Με βάση αυτά τα κριτήρια, οι τράπεζες παρέχουν την ευκαιρία να προσελκύσουν χρηματοδότηση με τις ακόλουθες κύριες μορφές:

1. Κλασικό (εφάπαξ) δάνειο: προβλέπει εφάπαξ μεταφορά στον δανειολήπτη του πλήρους ποσού του δανείου για περίοδο, κατά κανόνα, περισσότερο από 12 μήνες για την αναπλήρωση κεφαλαίου κίνησης ή επένδυσης (με χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής και ενέχυρο τρέχουσας ή/και αποκτηθείσας περιουσίας). Η πηγή της επιστροφής είναι το κέρδος.
2. Υπερανάληψη: βραχυπρόθεσμο δάνειο (έως 12 μήνες) , μοναδικός σκοπός της οποίας είναι η χρηματοδότηση των ταμειακών κενών κατά τη διάρκεια των λειτουργικών δραστηριοτήτων. Παρέχεται χωρίς εξασφαλίσεις, αλλά έχει περιοριστή όγκου - συνήθως ως ποσοστό του τζίρου της εταιρείας. Η πηγή της επιστροφής είναι τα έσοδα.
3. Πιστωτική γραμμή: παράγωγο κλασικού δανείου όσον αφορά τις πρόσθετες ευκαιρίες του δανειολήπτη να αλλάξει τη μορφή πρόβλεψης / αποπληρωμής. Οι κύριες παράμετροι της συναλλαγής είναι η περίοδος ισχύος και το πιστωτικό όριο. Ανάλογα με τις επιλεγμένες συνθήκες, ο δανειολήπτης έχει το δικαίωμα να εξοφλήσει μερικώς το χρέος αυξάνοντας το όριο (revolving credit line) ή να λάβει ολόκληρο το ποσό του δανείου σε δόσεις σε πολλές δόσεις (non-rolling credit line).

Άλλοι τύποι χρηματοδότησης τραπεζικού χρέους μπορούν να ταξινομηθούν ως δάνεια ειδικού σκοπού, συμπεριλαμβανομένων διακανονισμοί λογαριασμών , τραπεζικές εγγυήσεις και άλλα μέσα.

Οφέλη τραπεζικού δανεισμού για μια εταιρεία

Πριν αναλύσουμε τα τραπεζικά δάνεια, ας ξεχωρίσουμε έναν από τους βασικούς παράγοντες, ο οποίος, ανάλογα με τα πραγματικά δεδομένα, μπορεί να λειτουργήσει τόσο ως πλεονέκτημα όσο και ως μειονέκτημα ενός τραπεζικού δανείου. Μιλάμε για το πιστωτικό ιστορικό του δανειολήπτη, το οποίο κατέχει κεντρική θέση στο τραπεζικό σύστημα για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας. Μια θετική αξιολόγηση μπορεί να είναι ένα καλό επιχείρημα στις διαπραγματεύσεις για τη μείωση του επιτοκίου ή την αύξηση του ποσού του χρέους, μια αρνητική ιστορία μπορεί να αυξήσει σημαντικά το κόστος του μέσου και το χρονοδιάγραμμα προσέλκυσής του.

Ένα αδιαμφισβήτητο επιχείρημα υπέρ του τραπεζικού δανεισμού είναι μεγάλη γκάμα προσφερόμενων προϊόντων: όροι, επιτόκια, μορφή έκδοσης και αποπληρωμής, επίπεδα ασφάλειας - σχεδόν κάθε δανειολήπτης μπορεί να λύσει το πρόβλημα της χρηματοδότησης με τη βοήθεια εργαλείων τραπεζικού δανεισμού.

Ένα άλλο πλεονέκτημα της τράπεζας είναι υψηλό επίπεδο εμπιστοσύνηςαπό την πλευρά των δανειοληπτών, διαφάνεια και σαφήνεια των προϋποθέσεων για τη διαχείριση της εταιρείας. Συχνά, η διοίκηση αποφασίζει υπέρ ενός τραπεζικού δανείου, παρόλο που οι όροι του είναι λιγότερο ευνοϊκοί σε σύγκριση με άλλες επιλογές. Κατά τη λήψη αυτής της απόφασης, οι διευθυντές βασίζονται στην εμπειρία τους με τραπεζικά προϊόντα, στη γενική φήμη των δανειστικών ιδρυμάτων και, κατά κανόνα, στην ύπαρξη συνεχιζόμενης επιχειρηματικής σχέσης με μια συγκεκριμένη τράπεζα (για παράδειγμα, μια RKO). Έτσι, για παράδειγμα, όταν είναι απαραίτητο να λυθεί το πρόβλημα των ταμειακών κενών λόγω μόνιμα υψηλού επιπέδου απαιτήσεων, στις περισσότερες περιπτώσεις θα ληφθεί απόφαση να ανοίξει μια διευκόλυνση υπερανάληψης χωρίς να εξεταστούν εναλλακτικές επιλογές, συμπεριλαμβανομένου του factoring.

Εάν η εταιρεία έχει προβλήματα με την έγκαιρη αποπληρωμή του χρέους, μπορείτε να τρέξετε διαδικασία αναδιάρθρωσης δανείων . Αν και αυτό το βήμα θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο πιστωτικό ιστορικό του δανειολήπτη, οι καθιερωμένοι μηχανισμοί της τράπεζας όσον αφορά την αναθεώρηση των όρων χρηματοδότησης χρέους αποτελούν υπό όρους ασφάλιση της επιχείρησης έναντι σημαντικών επιχειρηματικών ζημιών λόγω αθέτησης υποχρεώσεων.

Τα κύρια μειονεκτήματα ενός τραπεζικού δανείου για τις επιχειρήσεις

Παρόμοια με τις ιδιαιτερότητες του παράγοντα πιστωτικής ιστορίας, ορισμένα συστηματικά πλεονεκτήματα των τραπεζών μπορεί να μετατραπούν σε μειονεκτήματα σε ορισμένες περιπτώσεις. Ευελιξία όσον αφορά τα τραπεζικά δάνεια δεν καθιστά πάντα δυνατή τη συμφωνία για την απαιτούμενη μορφή χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, το ποσό μιας υπερανάληψης, κατά κανόνα, δεν υπερβαίνει το μισό ποσό των μέσων μηνιαίων εσόδων για μια συγκεκριμένη περίοδο. Στην περίπτωση αυτή, η τράπεζα καθοδηγείται από μια εξαιρετικά αυστηρή πιστωτική πολιτική. Και αν η επιχείρηση χρειάζεται περισσότερα κεφάλαια, τότε πιθανότατα θα απορριφθεί, ακόμη και σε περίπτωση θετικού πιστωτικού ιστορικού, καλών σχέσεων με τραπεζικούς υπαλλήλους ή ύπαρξης συμφωνιών διακανονισμού μετρητών με την ίδια τράπεζα.

Ένα άλλο σημαντικό σημείο είναι την ανάγκη για εξασφαλίσειςσχεδόν όλα τα είδη τραπεζικών δανείων. Συνήθως, μόνο μια υπερανάληψη δεν απαιτεί εξασφαλίσεις. Η χρηματοδότηση με πιο ουσιαστικούς όρους θα υλοποιηθεί μέσω εξασφαλίσεων: μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (γη, ακίνητα, κτίρια, εξοπλισμός, μεταφορές) και τρέχοντα (αγαθά, υλικά, προϊόντα) περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως οι τράπεζες επιτρέπουν την παροχή μερικώς ακάλυπτων δανείων σε δανειολήπτες ύψους έως και 30% του συνολικού χρέους. Αυτή η προϋπόθεση είναι μια ευκαιρία για την εταιρεία να συγκρίνει τους όρους εξασφαλίσεων διαφόρων τραπεζών και να βρει την καλύτερη λύση για μια συγκεκριμένη περίπτωση. Οι απαιτήσεις για μεταβιβάσεις εξασφαλίσεων στη ζώνη κινδύνου (όσον αφορά τις αποτυχίες) μικρές επιχειρήσεις, νεοσύστατες επιχειρήσεις και μεμονωμένους επιχειρηματίες.

Σημαντικό μειονέκτημα έχουν και οι όροι χρηματοδότησης του χρέους στον στρατηγικό ορίζοντα. Σε μια ασταθή οικονομία οι τράπεζες είναι λιγότερο πρόθυμες να εξετάσουν τα μακροπρόθεσμα δάνεια, αφού ένα υψηλό ποσοστό κεφαλαίων που εκδίδονται για μεγάλο χρονικό διάστημα μειώνει τη ρευστότητα της ίδιας της τράπεζας, γεγονός που φυσικά επηρεάζει το κόστος ενός τέτοιου δανείου. Επιπλέον, συνήθως εκδίδονται μακροπρόθεσμα δάνεια για την αγορά συγκεκριμένου αντικειμένου. Ετσι, προσέλκυση πόρων σε σενάρια χρηματοδότησης έργωνεξαιρετικά δύσκολο στις περισσότερες τράπεζες.

Εναλλακτικές λύσεις σε τραπεζικό δάνειο

Η άρνηση προσέλκυσης τραπεζικού δανείου ανοίγει ευκαιρίες στην επιχείρηση να υποβάλει αίτηση για εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης χρέους: factoring, χρηματοδοτική μίσθωση, εμπορική πίστωση. Κάθε ένα από τα μέσα καταλαμβάνει τη δική του θέση και είναι αρκετά ικανό να ανταγωνιστεί τραπεζικά προϊόντα παρόμοιου σκοπού.

Leasing

Το leasing είναι ένα εργαλείο που αντικαθιστά τα μακροπρόθεσμα στοχευμένα τραπεζικά δάνεια. Η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης και πίστωσης είναι το αντικείμενο χρήσης. Εάν ένα τραπεζικό δάνειο περιλαμβάνει την έκδοση κεφαλαίων, στην περίπτωση η μίσθωση είναι ένα συγκεκριμένο ακίνητο (μεταφορές, εξοπλισμός, ακίνητα). Για να επιλέξετε την καλύτερη επιλογή σύμφωνα με το κριτήριο της οικονομικής σκοπιμότητας, είναι απαραίτητο να υπολογιστούν όχι μόνο τα έξοδα τόκων, αλλά και να προσδιοριστεί η επίδραση του συντελεστή απόσβεσης στη φορολογική λογιστική, καθώς και η υπολειμματική αξία του αντικειμένου. Η χρηματοδοτική μίσθωση έχει τα ακόλουθα κύρια πλεονεκτήματα έναντι ενός τραπεζικού δανείου:

1. Οι κανονισμοί της Κεντρικής Τράπεζας δεν ισχύουν για τη χρηματοδοτική μίσθωση, πράγμα που σημαίνει ότι οι απαιτήσεις είναι πιο πιστές.
2. Ο χρόνος εξέτασης μιας αίτησης για μίσθωση, κατά κανόνα, είναι χαμηλότερος από ό,τι για ένα τραπεζικό δάνειο λόγω μιας απλούστερης διαδικασίας για την επεξεργασία μιας αίτησης.
3. Σε αντίθεση με ένα δάνειο, η χρηματοδοτική μίσθωση επικεντρώνεται σε μακροπρόθεσμη περίοδο. Έτσι, δεν θα υπάρχει πρόσθετη «τραπεζική» επιβάρυνση τόκων με τη μορφή μακροπρόθεσμων τόκων για την αντιστάθμιση των κινδύνων ρευστότητας. Η τυπική διάρκεια είναι 2-3 χρόνια, ενώ η σύμβαση μπορεί να συναφθεί για 10 χρόνια.
4. Δεν υπάρχει εγγύηση στις τυπικές συμβάσεις μίσθωσης, καθώς ο εκμισθωτής μεταβιβάζει τα δικαιώματα επί του αντικειμένου στον μισθωτή μόνο αφού καταβάλει την τελευταία πληρωμή.
5. Η εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης επιλύει μέρος των οργανωτικών θεμάτων για την εγκατάσταση: έλεγχος προμηθευτή και όρων παράδοσης, εκτελωνισμός (σε περίπτωση εισαγωγής), ασφάλιση, θέση σε λειτουργία και συντήρηση (κατόπιν συμφωνίας).

Τα βασικά μειονεκτήματα της μίσθωσης περιλαμβάνουν την έλλειψη ιδιοκτησίας του αντικειμένου από τον μισθωτή μέχρι τη στιγμή της πλήρους εξαγοράς. Πρόκειται για μια σημαντική περίσταση, αφού σε περίπτωση ιδιοκτησιακής διαφοράς, η εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης θα ενεργεί ως ιδιοκτήτης του ακινήτου. Επιπλέον, ο μισθωτής έχει πρόσθετους κινδύνους με τη μορφή εξάρτησης από τη σταθερότητα της επιχείρησης του εκμισθωτή.

Οι πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης υπόκεινται σε ΦΠΑ. Επομένως, εάν μια επιχείρηση απαλλάσσεται από την καταβολή ΦΠΑ (για παράδειγμα, λειτουργεί με απλοποιημένο φορολογικό σύστημα), τότε το ποσό του ΦΠΑ θα περιλαμβάνεται στο κόστος εξ ολοκλήρου.

Εμπορικό δάνειο και factoring

Κατά την επίλυση των προβλημάτων των ταμειακών κενών, η εταιρεία έχει τρεις τυπικές λύσεις: την έκδοση υπερανάληψης σε τράπεζα, τη σύναψη συμφωνίας με εταιρεία factoring και τη βελτιστοποίηση της πιστωτικής πολιτικής όσον αφορά τους όρους ενός εμπορικού δανείου. Τα αποτελέσματα της χρήσης ενός εργαλείου εμπορικού δανεισμού εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις συγκεκριμένες ενέργειες της διοίκησης της εταιρείας και η πιστωτική πολιτική θα πρέπει να βελτιστοποιηθεί ανεξάρτητα από την παρουσία προβλημάτων ρευστότητας. Σε μια κατάσταση επικείμενης απειλής αφερεγγυότητας, η εταιρεία βρίσκεται αντιμέτωπη με το καθήκον να βρει μια γρήγορη και αξιόπιστη λύση, το factoring μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή.

Στον πυρήνα πράξεις Factoring - εκχώρηση δικαιώματος διεκδίκησης απαιτήσεων . Έτσι, με τη βοήθεια του Factoring, το σύνολο των εσόδων της επιχείρησης μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά εγκαίρως. Τα όρια τραπεζικών υπερανάληψης συνήθως σας επιτρέπουν να καλύψετε μόνο το ήμισυ του τζίρου. Ταυτόχρονα, το factoring, όπως και η υπερανάληψη, δεν απαιτεί εξασφαλίσεις. Το κύριο κριτήριο για τη σύναψη μιας συναλλαγής και την επιρροή των όρων της είναι οι απαιτήσεις υψηλής ποιότητας.

Άλλα πλεονεκτήματα του factoring έναντι μιας υπερανάληψης είναι ότι η εταιρεία δεν χρειάζεται να μεταβεί σε διακανονισμό μετρητών με έναν πιστωτή, καθώς και πιο δωρεάν τεκμηρίωση της συναλλαγής. Με τη σύνδεση του Factoring, η δανειζόμενη εταιρεία παρέχει επίσης στον εαυτό της μια ανεξάρτητη επαλήθευση υψηλής ποιότητας των βασικών επιχειρηματικών εταίρων.

Η ουσία ενός τραπεζικού δανείου

Ορισμός 1

τραπεζικό δάνειο- αυτό είναι το χρηματικό ποσό που παρέχει η τράπεζα σε εταιρείες και ιδιώτες υπό ορισμένες προϋποθέσεις και για ορισμένο χρονικό διάστημα.

Από την άλλη πλευρά, ένα τραπεζικό δάνειο είναι μια συγκεκριμένη τεχνολογία για την κάλυψη των αναγκών του δανειολήπτη για οικονομικούς πόρους.

Ετσι, τραπεζικό δάνειομπορεί επίσης να θεωρηθεί ως ένα σύμπλεγμα αλληλένδετων οικονομικών, οργανωτικών, πληροφοριακών, τεχνολογικών, νομικών και άλλων διαδικασιών. Όλα μαζί αποτελούν μια ολιστική ρύθμιση της αλληλεπίδρασης ενός τραπεζικού ιδρύματος που εκπροσωπείται από τα τμήματα και τους υπαλλήλους του με πελάτες τραπεζών σχετικά με την παροχή νομισματικών πόρων στους τελευταίους με όρους πληρωμής, κατεπείγοντος και αποπληρωμής. Ένα τραπεζικό δάνειο μπορεί να χορηγηθεί τόσο με τη μορφή δανείων, με τη μορφή συναλλαγματικών, όσο και με άλλες μορφές.

Η τραπεζική πίστωση είναι ενεργόςΚαι παθητικός. Ενεργός σημαίνει ότι η τράπεζα ενεργεί ως πιστωτής. Στη δεύτερη περίπτωση είναι δανειολήπτης. Έτσι, η τράπεζα μπορεί να λάβει δάνεια από άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (συμπεριλαμβανομένης της κεντρικής τράπεζας της χώρας) ή να εκδώσει δάνεια σε άλλες εμπορικές τράπεζες (διατραπεζικός δανεισμός).

Οφέλη χρηματοδότησης χρέους μέσω τραπεζικών δανείων

Μεταξύ των κυριότερων είναι:

• Μεγάλη γκάμα επιλογών για την επιλογή ενός συστήματος δανεισμού (υπάρχουν αρκετές διαφορετικές επιλογές και προγράμματα για δανεισμό σε επιχειρήσεις και ιδιώτες)
• Ευέλικτοι όροι για την παροχή δανειακών κεφαλαίων (για παράδειγμα, στη σύμβαση μπορεί να καθορίζονται ειδικές απαιτήσεις για τον δανειολήπτη, μπορούν να παρέχονται προνομιακοί όροι για τη χορήγηση δανείων σε τακτικούς πελάτες. και τα λοιπά.)
• Σχετικά χαμηλό κόστος κεφαλαίων και χρόνος για την προσέλκυση τραπεζικού δανείου (στις μετασοβιετικές χώρες, η προσέλκυση μεγάλου τραπεζικού δανείου διαρκεί περίπου 2 εβδομάδες έως 2 μήνες· αυτή η διαδικασία είναι πολύ πιο γρήγορη από, για παράδειγμα, την έκδοση μετοχών ή ομολόγων· δανειακά κεφάλαια δεν φορολογούνται κ.λπ.)
• Το απόρρητο και η απουσία αυστηρών απαιτήσεων για την αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με την εταιρεία και τις δραστηριότητές της κ.λπ. σε αντίθεση με την άντληση κεφαλαίων μέσω της έκδοσης τίτλων δεν απαιτεί γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με την εταιρεία).

Τα μειονεκτήματα ενός τραπεζικού δανείου

Τα κυριότερα περιλαμβάνουν:

• Ο κίνδυνος μείωσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και, κατά συνέπεια, της φερεγγυότητας της εταιρείας (τα δανειακά κεφάλαια δημιουργούν κίνδυνο αδυναμίας εξυπηρέτησης πληρωμών τόκων (default) και, ως εκ τούτου, κίνδυνο χρεοκοπίας της εταιρείας).
• Δυσκολίες στην απόκτηση μεγάλων ποσών για μεγάλο χρονικό διάστημα (στις σημερινές δύσκολες συνθήκες, η διάρκεια δανείου των περισσότερων εταιρειών συχνά δεν υπερβαίνει τα 3 χρόνια).
• Υπερβολικά υψηλή τιμή δανειακών πόρων (το επιτόκιο για τις επιχειρήσεις είναι πολύ υψηλό· είναι κάπως ευκολότερο να λάβετε τραπεζικό δάνειο για μεγάλες, οικονομικά σταθερές επιχειρήσεις, επιπλέον, όσο μεγαλύτερο είναι το μέγεθος του δανείου, τόσο χαμηλότερο μπορεί να είναι το επιτόκιο· υψηλό επιτόκιο τα ποσοστά οφείλονται σε σημαντικούς συστηματικούς και μη συστηματικούς κινδύνους).
• Απαιτήσεις για εξασφάλιση (τα δάνεια για επιχειρήσεις συχνά εκδίδονται με ασφάλεια ιδιοκτησίας και, ταυτόχρονα, η αξία τους δεν πρέπει να είναι μικρότερη από την αξία του ίδιου του δανείου)
• Η πιθανότητα άρνησης της τράπεζας (λόγω της οικονομικής κρίσης, πολλές επιχειρήσεις έχουν επιδεινώσει σημαντικά τους δείκτες στους οποίους προσέχουν τα χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα όταν αποφασίζουν να εκδώσουν δάνειο· η χαμηλή κερδοφορία, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα και η ρευστότητα αποτελούν εμπόδιο για την απόκτηση χρηματοδότηση του χρέους).