Beställ att skriva ett unikt verk

RYSKA FEDERATIONENS UTBILDNINGSMINISTERIET OCH VETENSKAP

Zelenodolsk Institute of Mechanical Engineering and Information Technology (filial) av KSTU uppkallad efter EN. Tupolev

Institutet för teknik och ekonomi
UDC 330
TESTA

disciplin: ekonomisk teori

Ämne: FÖRDELAR, NACKDELAR MED KREDIT- OCH PENNINGPOLITIK

Zelenodolsk 2011

1. Kreditpolicy: dess mål och principer.. 4

2. Kreditpolitiska instrument. 7

3. Problem med genomförandet av kreditpolitiken. 10

Slutsats . 12

Lista över använda källor. 14
INTRODUKTION

"Penning- och kreditpolicy" penningpolitiken ) är en uppsättning sammanhängande åtgärder som vidtas av centralbanken för att reglera den aggregerade efterfrågan genom en planerad påverkan på kredit- och penningcirkulationens tillstånd.

Centralbanken spelar en nyckelroll och har en monopolställning inte bara när det gäller sedelutgivning, utan även inom området för statens penningpolitik, som är utformad för korta perioder och genomförs med indirekta metoder. Målen för penningpolitiken är: reglering av den ekonomiska tillväxttakten; mildring av cykliska fluktuationer på marknaden för varor, kapital och arbetskraft; begränsning av inflationen; uppnå en balanserad betalningsbalans.

Genom att emittera och låna ut till ekonomin spelar banker en användbar och nödvändig roll för landets utveckling. Monetära instrument tjänar den ekonomiska omsättningen och de kan jämföras med fordon. De senare gör det möjligt att leverera varor, industri- och jordbruksprodukter till platsen för deras bearbetning eller konsumtion; på samma sätt säkerställer monetära instrument cirkulationen av olika varor, deras överföring från en ägare till en annan, vilket underlättar deras bearbetning eller konsumtion. Den överdrivna eller okontrollerade emissionen av pengar kan dock leda till farliga och till och med destruktiva konsekvenser. När bankernas utlåning överstiger en viss gräns stimulerar det inte längre produktionen, utan genererar överskottsköpkraft, vars konsekvens blir en prisuppgång.

När penningcirkulationen genomfördes i enlighet med det metalliska konceptet begränsade den tillgängliga volymen av guldreserver frågan om betalningsmedel. Utvecklingen av pengar i det nominalistiska konceptets anda har lett till behovet av medvetna och samordnade åtgärder inte bara inom bankutlåning, utan även offentliga finanser och utrikeshandel för att upprätthålla monetär balans. När det gäller kreditsfären uppmanas statliga organ att kontrollera och reglera frågan om pengar i enlighet med målen för penningpolitiken; För att göra detta anförtror de olika institutioner kontroll och reglering av kreditverksamheten, vilket underlättar tillämpningen av lämpliga åtgärder för inflytande. I denna mening är kreditpolitiken en integrerad del av penningpolitiken; dess andra två komponenter är budgetpolitiken och politiken för internationella finansiella förbindelser.

I detta dokument kommer principerna och målen för kreditpolitiken, dess verktyg och problem med dess genomförande att beaktas, liksom exempel från Ryssland och andra länder kommer att ges.

1. LÅNEPOLICY: DESS MÅL OCH PRINCIPER

"Till sitt innehåll är kreditpolitik en uppsättning mått från centralbanken inom området penningcirkulation och kredit när det gäller deras inverkan på den makroekonomiska processen." Syftet med dessa åtgärder är "en partiell brytning av den allmänna statslinjen för att säkerställa en jämvikt och hållbar utveckling av ekonomin."

Följande mål är identifierade:

1. ekonomiska mål.

Efter en lång period av ekonomisk tillväxt och full sysselsättning är statens mål på det ekonomiska området mer skyddande till sin natur och syftar till att upprätthålla ekonomisk aktivitet och minska arbetslösheten.

Viljan att upprätthålla och om möjligt öka produktionen samt att upprätthålla den uppnådda levnadsstandarden motsvarar moderna uppgifter. Detta innebär stora investeringar i återutrustning av industri- och jordbruksföretag och skapandet av produktionsstrukturer för att minska landets beroende av energi, öka arbetsproduktiviteten i företag, möta behoven hos befolkningen som helhet, samt tillhandahålla utbildning för specialister (ingenjörer, tekniker) och utveckla vetenskapligt teknisk forskning.” Detta kräver också betydande rörelsekapital, till exempel för utbetalning av löner, för inköp av råvaror och energi.

Behovet av att underordna frågan om betalningsmedel till ekonomiska mål väcker problemet med konsekvensen i alla åtgärder som vidtas av statliga organ. Därför bör kreditpolitiken vara en integrerad del av den övergripande ekonomiska politiken. I detta avseende är två fenomen som för närvarande observeras i utvecklade länder av särskild betydelse: för det första är detta ett betydande statligt ingripande i ekonomisk aktivitet, och för det andra, genomförandet av det nominalistiska begreppet pengar, vilket gjorde det möjligt att ta bort restriktionerna om frågan om betalningsmedel som är inneboende i guldmyntfoten. .

Krediterna bör i första hand riktas till de sektorer av ekonomin, vars dynamik verkar mest nödvändig för en harmonisk utveckling av ekonomin som helhet.

Politiken för full sysselsättning motsvarar i första hand människans intressen, men dess syfte är också industriell utrustning, tekniska resurser, potentiella ekonomiska möjligheter.

Full sysselsättning av befolkningen innebär frånvaron av massarbetslöshet: det är en situation där arbetsföra medlemmar av samhället utan större svårigheter och på ganska kort tid kan få arbete som motsvarar deras förmåga. Icke desto mindre utesluter inte frånvaron av permanent arbetslöshet möjligheten till tillfällig arbetslöshet, eftersom utvecklingen av ekonomin innebär en viss minimiomsättning av personal. En förändring av position, en övergång från en sektor av ekonomin till en annan eller från ett företag till ett annat kan åtföljas av ett tillfälligt arbetsbortfall, vilket är acceptabelt om det inte varar länge. Bankutlåning bör underlätta sådan rörlighet.

2. Monetära mål för kreditkontroll.

Målet för statliga myndigheter på det penningpolitiska området kan formuleras kortfattat: ekonomisk tillväxt utan inflation. Det är viktigt att de resurser som används för att utveckla ekonomin är försäkrade mot förluster; i synnerhet bör utlåning för att öka välståndet inte leda till högre priser eller utarmning av valutaresurser. Här manifesteras den återhållande roll som de interna och externa aspekterna av kreditpolitiken har.

Stabiliteten i de inhemska priserna är nödvändig för att ekonomin ska fungera normalt. Ett allmänt prisfall skulle medföra en avmattning av produktionstakten och därmed hindra den ekonomiska utvecklingen; denna möjlighet bör dock inte övervägas eftersom den för närvarande inte kan realiseras. En allmän prishöjning är fylld av vissa sociala och ekonomiska faror, den undergräver eller försvagar inte bara viljan att samla pengar och gör de ansträngningar som görs ineffektiva, vilket leder till en omotiverad berikning av vissa delar av befolkningen, den försämrar också villkoren för investeringar och minskar deras lönsamhet.

Ändå kan stabilisering inte vara absolut och utesluter inte förändringar i prisförhållandet. I vissa fall kan och bör förändringar tillåtas för att till exempel skapa gynnsamma förutsättningar för anpassning av produktionen till konsumenternas efterfrågan eller till tekniska innovationer. Denna flexibla politik, hur önskvärd den än är, kan leda till lägre priser och till och med löner; därför kan den orsaka hårt motstånd, vilket gör det svårt för de statliga myndigheterna att utföra sina uppgifter på detta område.

Ekonomins normala funktion kräver också stabilitet i internationella finansiella förbindelser, vilket gör det möjligt att upprätthålla valutareserven på en tillfredsställande nivå. Sådan stabilitet gör det möjligt att bekämpa arbetslöshet och upprätthålla en hög levnadsstandard för befolkningen, eftersom regelbundenhet i importen av råvaror och energibärare som är nödvändiga för den nationella ekonomin beror på det. Detta problem är relaterat till problemet med priser; kreditpolitiken bör bidra till att lösa båda problemen.

3. Samordning av målen för den ekonomiska och monetära politiken.

Om vi ​​spårar utvecklingen av det monetära systemet under de senaste fyrtio åren, kommer vi att tvingas konstatera att de energiska åtgärder som vissa regeringar vidtog för att stabilisera det monetära systemet inte alltid var effektiva. Ibland orsakade en sådan penningpolitik en avmattning av den ekonomiska utvecklingen, särskilt i Storbritannien efter två världskrig, upprepade gånger i Belgien 1948-1959, i Frankrike 1930-1936 och under senare år ibland under en kort tid. I andra fall åtföljdes den ekonomiska tillväxten av en depreciering av pengar; i Storbritannien och Frankrike observerades detta fenomen upprepade gånger efter andra världskriget.

Ändå har betydande framsteg gjorts på detta område under de senaste åren, och de flesta västländer har visat, i en eller annan grad, en lösning på problemet med ekonomisk tillväxt utan överdrivet inflationstryck. Svårigheterna beror på att de faktorer som orsakar inflationen är mer kraftfulla än de faktorer som stabiliserar pengar. Faran för inflation verkar abstrakt och avlägsen; behovet av att förhindra det är knappast erkänt på grund av människors hängivenhet till nominella inkomster och deras önskan att undvika omedelbara uppoffringar. De ekonomiska aktörernas globala och nästan naturliga tendens att orsaka inflationsspänningar tvingar statliga och finansiella myndigheter att ta till tvångsåtgärder i hela samhällets intresse.

När man utvärderar effektiviteten av åtgärder som vidtas inom kreditsektorn, måste man komma ihåg att de endast kompletterar regeringens ekonomiska, finansiella och sociala politik. Även om kreditpolitiken, även om den är genomtänkt och effektivt genomförd, inte alltid tillåter inflationsspänningar att förutse och helt undvikas, bör den åtminstone mildra effekterna av inflationen, förhindra missbruk av ackumulering av utländsk valuta, lageruppbyggnad i spekulationssyfte och i allmänhet förebygga faran för överdrivet överskott av pengar.

Men även om kreditpolitiken spelar en viktig roll i genomförandet av en sådan dubbel uppgift som att säkerställa ekonomisk tillväxt och stabiliteten i det monetära systemet, kan dess väsen endast förstås korrekt med en ordentlig analys av bankernas roll i den moderna ekonomin, främst deras funktion att simulera betalningsmedel. I detta fall bör tillhandahållandet av lån ske i hela samhällets intresse; därför finns det ett behov av strikt lagreglering av bankernas verksamhet.

Ämnet för kreditpolitiken är Centralbanken (CB). Enligt lagen uppfyller den regeringens mål, men är samtidigt inte en statlig institution. Centralbanken har en viss grad av oberoende. Sådana rättigheter ges honom på grundval av principen om maktdelning. Som erfarenheterna från västerländska länder visar är denna institution, som har relativt oberoende, inte en enkel verkställande av statens vilja. I en svår ekonomisk situation kan regeringen inte kräva att kreditcentralen löser sina ekonomiska problem genom att ge ut ytterligare penningmängd.

Genomförandet av den uppsättning uppgifter som centralbanken står inför vid genomförandet av den ekonomiska politiken sker i två riktningar. Den första är att förse den nationella ekonomin med ett fullfjädrat monetärt system. En stabil valuta är en väsentlig del av marknadens infrastruktur. Den andra riktningen är relaterad till det faktum att centralbanken tilldelas funktionen att påverka utlåningsverksamheten hos privata affärsbanker (kommersiella) i den makroekonomiska politikens intresse.

Inom den monetära cirkulationens sfär för staten sin politik och samarbetar med denna regleringsmedverkande. Ett slags partnerskap håller på att bildas: "staten - centralbanken." Övning visar den höga effektiviteten i detta samarbete.

Det bör noteras att i produktionssektorn har staten inte en så kraftfull inflytandespak. Tillverkningssektorn bör åtnjuta den högsta grad av frihet och oberoende som marknadens natur kräver. Inom ramen för produktionssfären fokuserar staten på indirekta sätt att påverka – genom systemet för monetär cirkulation, som är ett slags cirkulationssystem i ekonomin.

Denna indirekta version av det reglerande inflytandet på tillverkningssektorn bygger på kompromisser. Det finns inget direkt intrång i företagarnas planer. Samtidigt skapar indirekta metoder förutsättningar för att företagaren själv ska sträva efter att agera i enlighet med den ekonomiska politikens mål. Men utåt kommer den statliga planen att förverkligas genom antagande av oberoende beslut av näringslivet. Sålunda manifesteras "indirekta regleringsmetoder i en kombination av de frihetselement som är nödvändiga för marknaden med mjuka, men fint beräknade och ihärdiga handlingar från statens sida." Allt detta är möjligt endast tack vare regeringens användning av en så kraftfull reglerande hävstång som centralbanken.

2. KREDITPOLICYINSTRUMENT

Restriktioner för utlåningsdynamik.

Detta alternativ av åtgärder består i det faktum att centralbanken i vissa länder (England, Frankrike, Schweiz, Nederländerna) har rätt att begränsa graden av tillväxt i kreditinvesteringar för affärsbanker i icke-banksektorn. För detta ändamål införs en procentsats för utbyggnad av kreditverksamheten under en viss tid. Om villkoren inte är uppfyllda, tillämpar centralbanken sanktioner: banker kan bli skyldiga att betala dröjsmålsränta eller "(som är brukligt i Schweiz) överföra till ett räntefritt konto hos centralbanken ett belopp som motsvarar beloppet av överskottet lån.

Dessa regleringsmetoder har "minus": de försvagar konkurrensens roll. Dynamiken hos banker som tar fart och strävar efter betydande expansion är begränsad. De individuella bankernas förmåga som erhållits under konkurrens ger dem inte fördelar. Centralbanken bedriver sin verksamhet som om "en storlek passar alla". Dessutom är detta verktyg inte särskilt flexibelt. Den räntenivå som regleras av centralbanken håller inte alltid jämna steg med den snabba ökningen av efterfrågan på lån.

I allmänhet används direkta metoder, som är oförenliga med marknadsekonomins karaktär, i regel endast när indirekta metoder inte längre kan spela sin roll. Men samtidigt bör man inse att resultatet av direkt påverkan kan vara ganska högt.

Redovisning (rabatt) policy .

Denna typ av operation hör till de länge använda regleringsmetoderna. Centralbanken agerar som borgenär i förhållande till affärsbanker. Medel tillhandahålls med förbehåll för omdiskontering av bankväxlar och säkrade av deras värdepapper. Sådana medel som tas emot i den centrala kreditlänken kallas omdiskonterings- eller pantlån. Centralbanken har rätt att manipulera räntan till vilken den ger lån till banker. Möjligheten att fastställa "priset" på lånet fungerar som en metod för att påverka kreditsystemet.

Nivån på "kreditpriset" som bestämts av centralbanken har inom ekonomisk vetenskap och praxis fått beteckningen den officiella "diskonteringsräntan" (som annars också kallas rabatt eller bonde).

Lånen som tas från centralbanken tillhandahålls av banker till andra ekonomiska enheter, men till en högre ränta. Affärsbankernas räntepolitik återspeglar naturligtvis de förändringar som centralbanken gör under sin politik. Med hjälp av räntan påverkar centralbanken alltså indirekt förhållandet mellan utbud och efterfrågan på kapitalmarknaden.

En höjning av räntan, d.v.s. "Höger" i kostnaden för krediter, begränsar mängden efterfrågan på lånade resurser och minskar företagens avsikt att öka investeringarna. En minskning av räntan "billiga" krediter, som ett resultat av vilket den privata sektorn (hushåll, företag) har en ökad investeringslust. Detta incitament realiseras i form av att köpa aktier, produktionsutrustning eller bygga nya produktionsbyggnader. Detta är schemat för denna mekanism. I det verkliga livet är interaktionen mellan parametrar naturligtvis inte alltid så enkel.

Av stor betydelse är funktionen av redovisningsprincipen, som manipulation av räntan, vilket förstärker effekten av användningen av andra reglerande åtgärder från centralbanken, nämligen öppna marknadsoperationer och upprättande av nödvändiga reserver. Om effekten av en hävstångseffekt som påverkar beteendet hos en oberoende affärsbank visar sig vara otillräcklig, ger den uppsättning åtgärder som vidtas av centralbanken den möjligheten att uppnå sin avsikt.

När det gäller Ryssland bör det noteras att centralbanken, inom ramen för redovisningspolicyn, började praktisera 1995 även ett pantbankslån med säkerhet i värdepapper (huvudsakligen statsobligationer).

Verksamhet på den öppna marknaden.

Genom att tillgripa denna typ av reglering köper och säljer centralbanken värdepapper på den öppna marknaden (till exempel på börsen). På grund av deras försäljning drar banken faktiskt tillbaka överskottsreserverna för affärsbanker. I makroekonomiska termer innebär detta att en viss summa pengar dras ur cirkulationen. Centralbankens köp av värdepapper bidrar till bildandet av ytterligare saldoreserver från affärsbanker. Penningmängden i omlopp ökar. Som ett resultat av detta ökar affärsbankernas möjligheter för kreditverksamhet.

Dessa åtgärder gör centralbanken till en aktiv deltagare på penning- och kreditmarknaderna. I processen att genomföra redovisningsprincipen förblir centralbankens ställning i en viss mening passiv (beslut om huruvida de ska registrera sina räkningar, om de ska erhålla ett lån med säkerhet i sina värdepapper från centralbanken, fattas av affärsmännen bankerna själva). Dessutom är öppna marknadsoperationer ganska förenliga med marknadens regler. När det gäller värdepappersmarknaden spelar centralbanken rollen som samma motpart som andra deltagare. Därför anses denna regleringsmetod vara ett idealiskt kreditinstrument.

Minsta reservpolicy.

Enligt de regler som har utvecklats i världen hålls minimireserverna i centralbanken i form av inlåning utan otid. Det finns ingen övre gräns för dem. Dessa medel är inte frysta. De kan användas av olika banker under lång tid, men samtidigt måste en viss del av den så kallade minimireserven stå till centralbankens förfogande, vilket är nödvändigt för att driva en affärsbank under en viss period (vanligtvis en månad). Om banken inte uppfyller detta krav betalar den dröjsmålsränta.

Den erforderliga kassakravsgraden beräknas som förhållandet mellan dess belopp och löptiden för en affärsbanks skulder. Till exempel: reservkvoten är 20 %. Detta innebär att en affärsbank som har 1 miljon dollar i tidsbundna skulder måste ha en reserv på 200 000 dollar i centralbanken. Om nästa månads terminsskulder stiger till 2 miljoner USD, måste affärsbanken öka sin reserv med centralbanken till 400 000 USD. (Reservkvoten i Ryssland höjdes 1992 och uppgick till 15-20 % 1997, beroende på typ av insättning.)

Reservpolitik är en relativt "grov" metod och, när den används isolerat från andra medel, skapar den en viss stelhet i den ekonomiska regleringen. Som jämförelse anses öppna marknadsoperationer och redovisningsprinciper vara metoder för finreglering. För att mildra effekten av reservpolitiken försöker centralbanken komplettera dessa åtgärder och ändrar relativt sällan kassakravskvoten.

Frivilliga överenskommelser .

Centralbankens regleringsåtgärder kompletteras av ett system av så kallade frivilliga avtal som ingås mellan centralbanken och affärsbanker. Sådana avtal är särskilt bekväma när centralbanken måste fatta snabba beslut, agera snabbt och utan mycket byråkrati.

På basis av avtal visar bankerna frivilligt beredskap att begränsa sin verksamhet. Till exempel åtar de sig att utöka kreditverksamheten endast upp till en viss gräns. Centralbanken å sin sida åtar sig att informera näringslivet om trender på penning- och valutaområdet. Den utrustar med kunskap och förståelse för möjliga ogynnsamma processer inom det monetära området. Det är ett slags herrsamarbete. Dess framgång beror till viss del på centralbankens förmåga att "mjukt pressa" affärsbanker att förmå dem att följa villkoren i det frivilliga avtalet.

3. PROBLEM MED GENOMFÖRANDET AV KREDITPOLICY

Att bedriva kreditreglering kompliceras objektivt sett av två omständigheter.

För det första är själva bedömningen av tillståndet för den ekonomiska utvecklingen (vilket är nödvändigt för att centralbanken ska kunna vidta de mest rationella åtgärderna) ett svårt problem.

För det andra blir regleringen inom ramen för samhällsekonomin mer komplicerad på grund av påverkan av externa ekonomiska processer. Resultatet är att målinriktningen för de åtgärder som vidtas kan förvrängas.

Genom att till exempel föra en restriktiv (restriktiv, återhållsam) politik med hjälp av en hög ränta kan centralbanken därigenom locka in flödet av utländskt kapital in i landet. Om det ursprungliga målet var att begränsa investeringsaktiviteten, på grund av inflödet av utländskt kapital, kan graden av denna aktivitet inte minska, utan öka.

När centralbanken reglerar måste den inte bara ta hänsyn till sammankopplingarna inom världsekonomin, utan också det ömsesidiga beroendet mellan den nationella ekonomins länkar. Vi noterar följande problematiska fall.

1. Redovisningsprinciper påverkar inte bara banker utan även andra sektorer av ekonomin. Den negativa effekten av räntefluktuationer visar sig i förhållande till de områden av samhällsekonomin som är belastade med skulder. Dessa inkluderar: den offentliga sektorn, kapitalintensiva industrier (kärnkraftverk, vattenkraftverk), järnvägstransporter, hushåll och jordbruk.

2. Räntepolitiken leder till en växande priseffekt. Ekonomins subjekt tenderar att komma ur inflytandet av den växande diskonteringsräntan genom att flytta sina kostnader på kundernas axlar (och höja priset på deras förmåner i enlighet därmed). Som ett resultat skapas ytterligare svårigheter för den statliga politiken på området för att stävja inflationen.

I samband med den ryska ekonomin, som för närvarande upplever betydande problem med inflationen, är denna bieffekt särskilt smärtsam. Den privata sektorn försöker överföra till köparen all den extra börda som hamnar på honom till följd av regleringsåtgärder. Möjligheten för sådan ekonomisk påhittighet i Ryssland är högre, eftersom graden av marknadsmättnad och konkurrens är svagare än i de utvecklade länderna i väst.

3. Den administrativa föreskriften av intressenivån "uppifrån" är inte en marknadsorienterad åtgärd. Försvagningen av marknadsmekanismen leder till oönskade konsekvenser. Till exempel kan resultatet bli en förstärkning av delar av skuggekonomin.

I Rysslands förhållanden är systemet med restriktioner och regler stort, inte bara i förhållande till räntan, utan också när det gäller att utfärda licenser för att bedriva kreditverksamhet. Det finns en hel del affärsbanker som är verksamma i landet för närvarande. Systemet med privat utlåning utanför bankerna, som ligger utanför statens direkta kontroll, har dock blivit märkbart utbrett. Detta är en del av skuggekonomin. Småföretagare använder till exempel denna (icke-institutionaliserade) typ av kredit för att organisera utländska affärsresor och genomföra inköp och marknadsföring. Räntorna på detta lån är extremt höga, men att få sådana medel kräver inte de formaliteter som entreprenörer möter när de förlitar sig på affärsbankernas resurser.

· Centralbankens inflytande på ekonomin genom räntepolitiken har sina begränsningar, eftersom affärsbanker och stora företag mycket ofta flyttar sin verksamhet utomlands för att dra nytta av räntefördelarna där.
SLUTSATS

Penningpolitiken spelar en viktig roll i regeringens politik. Ett av statens viktigaste departement är finansdepartementet, som bedriver penningpolitik i enlighet med uppgifterna och målen för statens och samhällets utveckling. Det är inte förvånande att en hel del olika strukturer lyder under finansministeriet, till exempel, såsom centralbanken. Många organ (ministerier, departement, kommittéer, departement) genomför statlig politik inom olika områden som är direkt eller indirekt relaterade till ekonomin.

Ur ekonomisk och monetär cirkulationssynpunkt är kontrollen över kredit utformad för att orientera frågan om pengar mot att uppnå regeringens ekonomiska och finansiella mål; i allmänhet anmodas statliga organ att säkerställa fördelningen av lån till förmån för enskilda, företag och, vid behov, staten med ett sådant belopp, till en sådan procentsats och för sådana perioder som är mest förenliga med samhällets intressen.

I ett marknadssystem är staten inte en magisk källa till medel, utan endast en mekanism utformad för att säkerställa att vissa medborgare (med högre inkomst) betalar – genom skatter – till andra (som har lägre inkomst). Under de nya förhållandena är huvudfaktorerna för individens välbefinnande hans initiativ, önskan om personlig aktivitet, beredskapen att välja alternativ för ekonomiska beslut.

LISTA ÖVER ANVÄNDA KÄLLOR

1. Statlig och kommunal ledning: en uppslagsbok. - M .: "Förlagsmästare", 1997.

2. Sokolinsky V.M. Stat och ekonomi. - M.: Finans och statistik, 1997.

3. Berger P. Pengarmekanism. – M.: Framsteg, 1993.

banklån - inte bara en populär, utan ibland en oumbärlig resurs för att stödja både vanliga medborgares och hela organisationers ekonomiska verksamhet. Lån har sina för- och nackdelar som du måste sätta dig in i innan du går vidare med lånet. Och om möjligheten att låna ut av ett antal skäl inte passade, är det värt att överväga alternativa typer av att skaffa medel, vi kommer också att prata om dem. Så vad är fördelarna och vilka är nackdelarna?

De viktigaste positiva aspekterna av banklån:

• en liten lista över dokumentation som krävs för presentation (särskilt när det gäller konsumentlån);
• möjligheten att ta emot pengar för vilket ändamål som helst och när som helst (när man ansöker om ett icke ändamålsenligt lån);
• ta emot pengar i syfte att investera eller främja affärsverksamhet;
• olika lånevillkor beroende på villkor och typer av lån;
• tillgänglighet för den allmänna befolkningen;
• när du väljer utlåning utan kontanter kan betalningar göras online eller genom elektroniska överföringar;
• efter överenskommelse i förväg kan lånet återbetalas i förväg;
• kostnaden för lånet ingår i organisationens produktionskostnader, vilket gör det möjligt att minska skattepliktiga vinster;
• du kan få pengar i kontanter, till ett konto eller ett kort, och du kan också betala tillbaka ett lån med olika alternativ;
• lånevillkor skapar förutsättningar för kompetent planering av din egen budget (det gäller både individer och organisationer).

Naturligtvis är den största fördelen med lån den allmänt annonserade möjligheten att omedelbart få det du inte kan köpa för kontanter. Och när man planerar stora köp, som köp av fastighet eller bil, är lån verkligen oumbärliga. I det här fallet ersätter de den långsiktiga ackumuleringen av medel (som av flera skäl inte alltid är framgångsrik).

Överraskande, men lån är inte särskilt beroende av inflationen. Denna faktor påverkar mer medborgarnas förmåga att spara pengar, och återbetalningen av ett redan tagit lån blir lättare. Indirekt bör inflationstillväxten ha en positiv effekt på en privatpersons beslut att ta lån.

Finns det något alternativ till lån?

Ett alternativ till ett banklån är privatlån och leasing G. Privata lån - är tillhandahållande av medel från en individ till en annan. Det är mindre pappersarbete här, men det finns en stor risk att möta gråa system och högre räntor.

Kärnan i ett sådant koncept som leasing - i ett finansiellt leasingavtal av en vara som fortsatt ägs av ägaren. Och som ett resultat av att låna ut och förvärva ett objekt blir en organisation eller en medborgare dess fulla ägare, och inte en hyresgäst. Lånet är dock åtföljt av en insättning i form av betalning av den skuld som fastställts enligt låneavtalet. Dessutom har banklån en del andra nackdelar, som bör diskuteras närmare.

Nackdelar med lån

Följande anses vara negativa aspekter när du ansöker om och använder ett banklån:

• höga räntor;
• när du ansöker om ett mållån, möjligheten att spendera pengar endast för specifika ändamål;
• ett system av utfästelser och garantier som belastar inte bara låntagaren utan även hans anhöriga;
• vid förtida återbetalning tvingas låntagaren betala provision till banken(i de flesta organisationer);
• ett överflöd av byråkratiska förseningar, både när individer ansöker om lån och kommersiella lån till juridiska personer;
• strikt återbetalningsschema och påföljder för förseningar;
• ett antal stränga krav för låntagare i välrenommerade banker, som kontrollerar i detalj kundernas solvens;
• ytterligare betalda tjänster, om vilka bankanställda inte får varna låntagaren;
• ökad risk för att bli lurad vid mottagande av medel (särskilt om lånet är utfärdat under lång tid).

Alla typer av banklån kombineras topp tre nackdelar:

1. Brådskande karaktär. Skulden ska betalas tillbaka först.
2. Serviceavgift. Banken tar ut ränta för lånet.
3. Upprepning. Behovet av att betala tillbaka medel med ränta medför en viss börda för låntagaren.

De som vill ta ett lån i utländsk valuta och samtidigt spara pengar, är det bättre att ta reda på alla nyanser av växelkursen i förväg. Sådana lån är sällan lönsamma, snarare tvärtom: med frekventa fluktuationer i växelkurserna kan det visa sig att skuldbeloppet kommer att öka många gånger om, och med det kommer också räntan att öka.

Vad är risken för säkerheter?

Särskilt obehagligt, enligt låntagare, är behovet av säkerheter när man ansöker om lån. För banken blir panten en säkerhet för full betalning av skuldförbindelser. Men för låntagaren är säkerheter fyllda med en hel lista med potentiella risker. Faktum är att:

1. Ägaren kan inte helt förfoga över den pantsatta egendomen utan bankens godkännande.
2. På begäran av ett finansinstitut ska den pantsatta egendomen försäkras, dessutom är låntagaren själv också försäkringspliktig. Detta leder till ökade merkostnader.
3. Om låntagaren är insolvent kan den intecknade egendomen säljas av banken genom domstol.

När man betalar av ett lån betalar låntagaren för mycket jämfört med det belopp som tas från banken. Detta är naturligtvis fördelaktigt för banken, men inte för den som krediteras.

Överbetalning på lån utgivna av banker kan överstiga huvudskulden så överväg noga behovet av ett lån.

Funktioner av investeringsutlåning till företag

För organisationer har kredit obestridligt förmåner:

• val av ett lönsamt och bekvämt lånesystem och dess efterföljande återbetalning;
• snabb attraktion av de erforderliga medlen;
• maximal sekretess och minsta risk för avslöjande av villkoren för transaktionen;
• flexibla villkor för juridiska personer;
• lånade medel beskattas inte.

För permanenta låntagare ger bankerna förmånliga villkor för återutlåning. Att ta ett lån tar vanligtvis 14 till 60 dagar, vilket är mycket snabbare än att skaffa pengar genom aktier eller hitta investerare.

Bland brister banklån för en juridisk person kan noteras:

• möjlig kränkning av organisationens finansiella stabilitet på grund av attraktionen av lånade medel och deras efterföljande betalning;
• obligatorisk tillhandahållande av egendom som säkerhet;
• låg lånegodkännandegrad;
• svårigheten att skaffa medel under lång tid på grund av centralbankens hårda politik;
• höga räntor.

Det är mer lönsamt för juridiska personer att bygga sin verksamhet på sina egna medel, eftersom kreditfinansiering inte bara måste återbetalas utan också återbetalas seriös ränta. Det är dock lånade pengar som är grunden för att de flesta organisationer och enskilda företagare fungerar.

Slutsats

Kreditfonder i den moderna världen sträcker sig från 10 till 50 % av alla lånade pengar. Med några negativa aspekter av lånemarknaden är det bara detta alternativ som kan ge en snabb lösning på ekonomiska problem för både medborgare och organisationer. Och om du planerar betalningsschemat korrekt, kommer det inte att finnas några problem med återlämnandet av medel.

I kontakt med

Bankkreditpolicy- Kreditinstitutets program och riktning inom området för lån till juridiska personer och individer. Kreditpolicyn bygger på en acceptabel risk-avkastningskvot för den verksamhet som bedrivs av ett finansinstitut.

Faktorer som påverkar kreditpolitiken

Bankens kreditpolicy bestäms utifrån makroekonomiska externa och mikroekonomiska interna faktorer.

Dess makroekonomiska komponenter är den allmänna ekonomiska situationen i landet; politisk stabilitet; stadiet av den ekonomiska cykeln som staten går igenom; nivån på inflationen och räntorna; staten för den nationella valutan; konkurrensen inom banksektorn. Generellt handlar det om faktorer som ett kreditinstitut inte kan påverka på egen hand.

En särskild plats upptas av juridiska frågor. Således kan tillsynsmyndigheter ha en betydande inverkan på banksystemets kreditpolicy genom att utfärda direktiv, ändra räntor, mängden nödvändiga reserver etc.

De mikroekonomiska faktorerna som påverkar kreditpolitiken inkluderar först och främst resursbasen, kostnaden för att attrahera finansiella resurser, kundbasen; bank specialisering; kreditinstitutets likviditet. Inte den sista rollen spelas av personalens kvalifikationer, deras beredskap att arbeta med olika kategorier av låntagare.

Kreditpolitikens mål och mål

Huvudmålet med bankens kreditpolicy är att uppnå maximal vinst med en minimal risk. Baserat på det möjliga förhållandet mellan dessa komponenter, såväl som tillgängliga resurser, bestämmer kreditinstitutet de aktuella uppgifterna:

• anvisningar för utlåning;
• teknologi för kreditverksamhet;
• kontroll över utlåningsprocessen.

Kreditpolicy i arbete med juridiska personer

Som regel är bankernas kreditpolicy när de arbetar med juridiska personer inriktad på att utveckla långsiktiga relationer med låntagare. Samtidigt ligger fastställda kriterier för val av uppdragsgivare för samarbete till grund. Typiskt presenteras följande krav: transparens i företagets inkomstgenereringssystem, stabilitet och lönsamhet i verksamheten, framgångsrik erfarenhet av olika ekonomiska förhållanden, tillgången på eget kapital, förmågan att tillhandahålla säkerhet.

När du interagerar med småföretag och enskilda entreprenörer spelar chefens personlighet, hans rykte och kredithistorik en viktig roll.

Kreditpolicy för privatpersoner

Utifrån kreditpolicyn bygger bankanställda sitt arbete med privatkunder, väljer en eller annan poängmodell och utvecklar låneprodukter.

Samtidigt kan banken, utifrån kreditpolicyn, fokusera på sådana segment som detaljhandelsutlåning i butikskedjor (POS-utlåning), billån vid interaktion med återförsäljare, tillhandahållande av bostadslån etc.

Kreditpolicyn bestämmer kraven för låntagare: ålder, lägsta arbetslivserfarenhet, inkomstnivå och andra indikatorer.

Dessutom påverkar det de erbjudna bankprodukterna: säkrade eller osäkrade, riktade eller icke-dedikerade lån, lånevillkor, etc.

Utifrån kreditpolicyn bestämmer banken räntor som motsvarar risken för en viss låntagare. Samtidigt kan olika bankers kreditpolicy variera mycket. Vissa finansinstitut fokuserar alltså i första hand på att ge lån på försäljningsställen - till exempel Home Credit Bank, Russian Standard, etc. Alfa-Bank märks också på denna marknad. Ett antal kreditorganisationer är aktivt involverade i expressutlåning: OTP Bank, National Bank "Trust", etc.

Räntan på dessa typer av lån är högre, men bankerna tar högre risker.

Andra kreditinstitut fokuserar tvärtom främst på kunder med stora kontosaldon. Så till exempel agerar dotterbolag till utländska kreditorganisationer ofta - Citibank, Raiffeisenbank, etc.

Implementering av bankens kreditpolicy

Bankens utvecklade kreditpolicy är de allmänna huvudinriktningarna för verksamheten. Dess vidare genomförande är att utarbeta lämpliga instruktioner och andra dokument som reglerar genomförandet av vissa verksamheter, definierar kriterierna för att bedöma kunder och stadierna av interaktion med dem.

Kreditpolicy är inte något som en gång för alla bestäms i banken. Den bör revideras beroende på ändrade ekonomiska förutsättningar.

Läs om för- och nackdelar med ett banklån. Trots mångfalden av källor för kapitalanskaffning är kredit ledande när det gäller användningsfrekvens. Men dess popularitet är en konsekvens av marknadsföring och konservatism hos låntagare.

Vad handlar den här artikeln om:

På en konkurrensutsatt marknad är en av framgångsfaktorerna för ett företag förmågan att finansiera ett företag: resurserna och villkoren för attraktion avgör organisationens resultat på lång sikt. En uppgift av vilken komplexitetsnivå som helst kan lösas med olika instrument för att attrahera lånat kapital: banklån, leasing, kommersiella lån, factoring och andra. Men trots alla olika val är den obestridda ledaren när det gäller användningsfrekvens ett banklån. Samtidigt är produktens popularitet mer sannolikt en konsekvens av marknadsföring och låntagares konservatism än de unika villkoren och fördelarna med ett lån som instrument.

Klassificering av banklån

Banklåneinstrument representerar en omfattande klassificering av produkter enligt huvudparametrarna:

• presentationsformat,
• återbetalningsteknik,
• ekonomisk destination,
• användarvillkor,
• lånebelopp,
• sätt att säkerställa
• andra ytterligare funktioner.

Med dessa kriterier ger banker möjlighet att attrahera finansiering i följande huvudformat:

1. Klassiskt (engångslån): tillhandahåller en engångsöverföring till låntagaren av hela lånebeloppet under en period, som regel mer än 12 månader för att fylla på rörelsekapital eller investeringar (med ett återbetalningsschema och en pantsättning av nuvarande och/eller förvärvad egendom). Källan till avkastning är vinst.
2. Övertrassering: kortfristigt lån (upp till 12 månader) , vars enda syfte är att finansiera kassagap i den löpande verksamheten. Den tillhandahålls utan säkerhet, men har en volymbegränsare - vanligtvis i procent av företagets omsättning. Källan till avkastning är intäkter.
3. Kreditgräns: ett derivat av ett klassiskt lån vad gäller låntagarens ytterligare möjligheter att ändra formen för avsättning/återbetalning. Huvudparametrarna för transaktionen är giltighetstiden och kreditgränsen. Beroende på de valda förutsättningarna har låntagaren rätt att delvis återbetala skulden genom att höja gränsen (revolverande kreditgräns) eller få hela lånebeloppet i omgångar i flera omgångar (icke-revolverande kreditgräns).

Andra typer av banklånefinansiering kan klassificeras som speciallån, inklusive avräkningar på räkningar , bankgarantier och andra instrument.

Fördelar med banklån för ett företag

Innan vi analyserar banklån, låt oss peka ut en av nyckelfaktorerna, som, beroende på faktiska data, kan fungera som både en fördel och en nackdel med ett banklån. Vi talar om låntagarens kredithistorik, som har en central plats i banksystemet för att bedöma solvens. En positiv bedömning kan vara ett bra argument i förhandlingar för att sänka räntan eller öka mängden skulder, en negativ historia kan avsevärt öka kostnaderna för instrumentet och tidpunkten för dess attraktion.

Ett obestridligt argument till förmån för bankutlåning är brett utbud av produkter som erbjuds: villkor, räntor, format för emission och återbetalning, säkerhetsnivåer - nästan alla låntagare kan lösa problemet med finansiering med hjälp av banklåneverktyg.

En annan fördel med banken är hög nivå av förtroende från låntagarnas sida, transparens och tydlighet i villkoren för företagsledningen. Ofta beslutar ledningen till förmån för ett banklån, även om dess villkor är mindre förmånliga jämfört med andra alternativ. För att fatta detta beslut förlitar sig styrelseledamöterna på sin erfarenhet av bankprodukter, det allmänna anseendet hos låneinstituten och, som regel, förekomsten av en pågående affärsrelation med en viss bank (till exempel en RKO). Så, till exempel, när det är nödvändigt att lösa problemet med kassagap på grund av en permanent hög nivå av fordringar, kommer i de flesta fall att fattas beslut om att öppna en checkräkningskredit utan att överväga alternativa alternativ, inklusive factoring.

Om företaget har problem med att betala tillbaka skulden i tid kan du springa låneomstruktureringsprocess . Även om detta steg kommer att ha en negativ inverkan på låntagarens kredithistorik, är bankens väletablerade mekanismer när det gäller att revidera villkoren för skuldfinansiering en villkorlig försäkring för företaget mot betydande affärsförluster på grund av ett fallissemang.

De största nackdelarna med ett banklån för företag

I likhet med detaljerna i kredithistorikfaktorn kan vissa systematiska fördelar med banker förvandlas till nackdelar i vissa situationer. Flexibilitet vad gäller banklån gör det inte alltid möjligt att komma överens om vilken finansieringsform som krävs. Till exempel överstiger beloppet för en övertrassering som regel inte hälften av den genomsnittliga månatliga intäkten för en viss period. I det här fallet styrs banken av en extremt stram kreditpolicy. Och om företaget behöver mer pengar, kommer det troligen att avvisas, även i fallet med en positiv kredithistorik, goda relationer med bankanställda eller närvaron av kontantavräkningsavtal med samma bank.

En annan viktig punkt är behovet av säkerheter nästan alla typer av banklån. Vanligtvis är det bara en övertrassering som inte kräver säkerhet. Finansiering på mer betydande villkor kommer att genomföras genom säkerheter: långfristiga (mark, fastigheter, byggnader, utrustning, transporter) och omsättningstillgångar (varor, material, produkter). Vanligtvis tillåter banker tillhandahållande av delvis osäkrade lån till låntagare med upp till 30 % av den totala skulden. Detta villkor är en möjlighet för företaget att jämföra olika bankers säkerhetsvillkor och hitta den bästa lösningen för ett visst fall. Kraven för överföring av säkerheter till riskzonen (i termer av misslyckanden) småföretag, nystartade företag och enskilda företagare.

Villkoren för skuldfinansiering i den strategiska horisonten har också en betydande nackdel. I en instabil ekonomi banker är mindre villiga att överväga långfristiga lån, eftersom en hög andel medel som emitterats under en lång period minskar likviditeten i själva banken, vilket naturligtvis påverkar kostnaden för ett sådant lån. Dessutom ges vanligtvis långfristiga lån för köp av ett specifikt objekt. Således, attrahera resurser i scenarier för projektfinansiering extremt svårt i de flesta banker.

Alternativ till banklån

Att vägra att locka ett banklån öppnar möjligheter för företaget att ansöka om alternativa källor till skuldfinansiering: factoring, leasing, kommersiell kredit. Vart och ett av instrumenten upptar sin egen nisch och är ganska kapabla att konkurrera med bankprodukter med liknande syfte.

Leasing

Leasing är ett verktyg som ersätter långsiktiga riktade banklån. Den grundläggande skillnaden mellan leasing och kredit är föremålet för användning. Om ett banklån innebär emission av medel, t.ex leasing är en viss egendom (transport, utrustning, fastigheter). För att välja det bästa alternativet enligt kriteriet för ekonomisk genomförbarhet är det nödvändigt att beräkna inte bara räntekostnader, utan också bestämma inflytandet av avskrivningsfaktorn i skatteredovisningen, såväl som objektets restvärde. Leasing har följande huvudsakliga fördelar jämfört med ett banklån:

1. Centralbanksbestämmelser gäller inte för leasing, vilket innebär att kraven är mer lojala;
2. Behandlingstiden för en ansökan om leasing är i regel lägre än för ett banklån på grund av en enklare handläggning av en ansökan;
3. Till skillnad från ett lån är leasing fokuserad på en lång period. Det blir alltså ingen ytterligare "bank"-räntebelastning i form av långfristig ränta för att motverka likviditetsrisker. Standardperioden är 2-3 år, medan kontraktet kan ingås på 10 år;
4. Det finns inga säkerheter i vanliga leasingavtal, eftersom uthyraren överlåter rättigheterna till objektet till leasetagaren först efter att ha betalat den sista betalningen;
5. Leasingbolaget löser en del av de organisatoriska frågorna för anläggningen: verifiering av leverantör och leveransvillkor, tullklarering (vid import), försäkring, driftsättning och underhåll (efter överenskommelse).

De viktigaste nackdelarna med leasing inkluderar att hyrestagaren inte äger objektet fram till ögonblicket för full inlösen. Detta är en viktig omständighet, eftersom leasingbolaget i händelse av en fastighetstvist kommer att agera som ägare till fastigheten. Dessutom har hyrestagaren ytterligare risker i form av beroende av stabiliteten i uthyrarens verksamhet.

Leasingbetalningar är momspliktiga. Därför, om ett företag är befriat från att betala moms (det verkar till exempel under ett förenklat skattesystem), kommer momsbeloppet att inkluderas i kostnaden i sin helhet.

Kommersiellt lån och factoring

När man löser problemen med kassagap har företaget tre standardlösningar: att utfärda en övertrassering i en bank, att sluta ett avtal med ett factoringföretag och att optimera kreditpolicyn när det gäller villkoren för ett kommersiellt lån. Resultaten av att använda ett kommersiellt låneverktyg beror till stor del på företagets lednings specifika åtgärder, och kreditpolicyn bör optimeras oavsett förekomsten av likviditetsproblem. I en situation med överhängande hot om insolvens står företaget inför uppgiften att hitta en snabb och pålitlig lösning, factoring kan vara det bästa valet.

I kärnan factoringverksamhet - överlåtelse av rätten att fordra fordringar . Således, med hjälp av factoring, kan hela företagets intäkter omvandlas till kontanter i tid. Övertrasseringsgränser tillåter vanligtvis att du bara täcker hälften av omsättningen. Samtidigt kräver factoring, liksom övertrassering, inga säkerheter. Huvudkriteriet för att slutföra en transaktion och påverka dess villkor är fordringar av hög kvalitet.

Andra fördelar med att faktorisera över en checkräkningskredit är att företaget inte behöver gå över till kontantavräkning med en borgenär, samt en friare dokumentation av transaktionen. Genom att koppla factoring förser det lånande företaget sig också med en högkvalitativ oberoende verifiering av viktiga affärspartners.

Kärnan i ett banklån

Definition 1

banklån- det här är summan pengar som tillhandahålls av banken till företag och privatpersoner under vissa förutsättningar och under en viss period.

Å andra sidan är ett banklån en viss teknik för att tillgodose låntagarens behov av ekonomiska resurser.

Således, banklån kan också betraktas som ett komplex av sammanhängande finansiella, organisatoriska, informationsmässiga, tekniska, juridiska och andra förfaranden. Alla tillsammans bildar en holistisk reglering av interaktionen mellan en bankinstitution representerad av dess divisioner och anställda med bankkunder när det gäller tillhandahållandet av monetära resurser till de senare på villkor för betalning, brådska och återbetalning. Ett banklån kan utföras både i form av lån, i form av växlar, och även i andra former.

Bankkredit är aktiva Och passiv. Aktiv innebär att banken agerar som borgenär. I det andra fallet är han låntagare. Således kan banken ta emot lån från andra finansinstitut (inklusive landets centralbank) eller ge ut lån till andra affärsbanker (interbankutlåning).

Fördelar med skuldfinansiering genom banklån

Bland de viktigaste är:

• Brett utbud av alternativ för att välja ett utlåningssystem (det finns en hel del olika alternativ och program för utlåning till företag och privatpersoner)
• Flexibla villkor för tillhandahållande av lånade medel (till exempel specifika krav för låntagaren kan anges i kontraktet; förmånliga villkor för beviljande av lån kan tillhandahållas stamkunder; vid behov kan villkoren för beviljande och återbetalning av lån revideras, etc.)
• Relativt låga kostnader för medel och tid för att attrahera ett banklån (i de postsovjetiska länderna tar det cirka 2 veckor till 2 månader att attrahera ett stort banklån; detta förfarande är mycket snabbare än till exempel att ge ut aktier eller obligationer; lånade medel inte beskattas etc.)
• Sekretess och frånvaron av strikta krav för avslöjande av information om företaget och dess verksamhet etc. (i enlighet med den federala lagen "om banker och banker", såväl som med begreppet "banksekretess"; banklån, till skillnad från att anskaffa medel genom emissionen av värdepapper inte kräver utlämnande av information om företaget).

Nackdelar med ett banklån

De viktigaste inkluderar:

• Risken för en minskning av den finansiella stabiliteten och som ett resultat av företagets solvens (lånade medel skapar risken för oförmåga att betala räntebetalningar (default) och som ett resultat risken för företagets konkurs).
• Svårigheter att få stora belopp under en lång period (i dagens svåra förhållanden överstiger lånetiden för de flesta företag ofta inte 3 år).
• Alltför högt pris på lånade resurser (räntan för företag är mycket hög; det är något lättare att få ett banklån för stora, finansiellt stabila företag, dessutom, ju större lånestorleken är, desto lägre kan räntan vara; hög ränta räntesatserna beror på betydande systematiska och icke-systematiska risker).
• Krav på säkerheter (lån till företag utfärdas ofta mot säkerhet för egendom och samtidigt får dess värde inte vara mindre än värdet på själva lånet)
• Sannolikheten för att banken vägrar (på grund av den ekonomiska krisen har många företag avsevärt försämrat de indikatorer som finans- och kreditinstitut uppmärksammar när de bestämmer sig för att ge ut ett lån; låg lönsamhet, finansiell stabilitet och likviditet utgör ett hinder för att få skuldfinansiering).