வழங்கப்பட்ட பொருட்களின் விலையை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான காலத்தைப் பொறுத்து, விற்பனை மூன்று வழிகளில் ஒன்றில் மேற்கொள்ளப்படலாம்:

• 1) முன்கூட்டியே செலுத்துதல் (விற்பனையாளரால் மாற்றப்படுவதற்கு முன்பு பொருட்கள் முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ செலுத்தப்படுகின்றன) - விற்பனையாளருக்கு வாங்குபவருக்கு செலுத்த வேண்டிய கணக்கு உள்ளது;
• 2) பணத்திற்கான கொடுப்பனவு (பொருட்களை மாற்றும் நேரத்தில் பொருட்கள் முழுமையாக செலுத்தப்படுகின்றன, அதாவது பணத்திற்கான ஒரு வகையான பொருட்களின் பரிமாற்றம் உள்ளது) - வருமானம் உடனடியாக இந்த வழக்கில் பணமாக மாறும், வாங்குபவரின் கடன் விற்பனையாளருக்கு எழுவதில்லை;
• 3) கடன் செலுத்துதல் (பொருட்கள் வாங்குபவருக்கு மாற்றப்பட்ட பிறகு ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்திற்குப் பிறகு செலுத்தப்படும்) - விற்பனையாளர் வாங்குபவரிடமிருந்து அவருக்கு பெறத்தக்கது.

வளர்ந்து வரும் போட்டியின் நிலைமைகளில், போட்டிப் போராட்டத்தில் விலை அல்லாத போட்டி காரணிகள் முன்னுக்கு வருகின்றன. இந்த காரணிகள் வாங்குபவருக்கு முன்னுரிமை செலுத்தும் விதிமுறைகளை வழங்குவதையும் உள்ளடக்கியது - ஒத்திவைப்பு, இதன் விளைவாக விற்பனையாளரின் வருவாய் விற்பனையாளருக்கு வாங்குபவரின் கடமையின் வடிவத்தை எடுக்கும் - பெறத்தக்கவைகள்.

விற்பனையாளர் வாங்குபவருக்கு ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கான நிபந்தனைகள் (வணிகக் கடன்) பின்வரும் முக்கிய காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன:

• 1) கருணை காலம் - அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய காலத்தை நிர்ணயிக்கும் போது, ​​கருணைக் காலத்தின் அதிகரிப்புடன், நிதி அபாயத்தின் அளவு அதிகரிக்கிறது என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்;
• 2) வாங்குபவரின் கடன் தகுதி விற்பனையாளர் வாங்குபவரின் நிதி நிலையை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும், குறிப்பாக, இந்த கடமையை செலுத்துவதற்கான அவரது திறனை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்; கடன் தகுதியின் நிலை, முதலாவதாக, ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கான சாத்தியத்தை தீர்மானிக்கிறது, இரண்டாவதாக, அதிகபட்சமாக அனுமதிக்கக்கூடிய கடனின் அளவு;
• 3) சந்தேகத்திற்குரிய கடன்களுக்கான வழங்கல் நிலை - அத்தகைய இருப்புக்கள் செலுத்தப்படாத வரவுகளிலிருந்து இழப்புகளை ஈடுசெய்வதற்கான ஆதாரமாக செயல்படுகின்றன; கையிருப்பின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய அளவு விற்பனையாளரின் நிதித் திறனால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, மேலும் வாங்குபவரின் கடனளிப்பு அபாயத்தின் வரம்பு அதிகபட்ச அனுமதிக்கப்பட்ட மதிப்பிலிருந்து தீர்மானிக்கப்படுகிறது (வேறுவிதமாகக் கூறினால்: நிறுவனம் எவ்வளவு அதிகமாக இழக்க முடியுமோ, ஒத்திவைப்பு வழங்க ஒப்புக்கொள்ளும் வாங்குபவர்களுக்கு அனுமதிக்கக்கூடிய கடன் அளவு குறைவாக இருக்கும்);
• 4) கட்டண வசூல் அமைப்புகள் - இந்த காரணியின் செல்வாக்கு முந்தையதைப் போலவே உள்ளது: விற்பனையாளர் வாங்கக்கூடிய சேகரிப்பு அமைப்பு மிகவும் சக்தி வாய்ந்தது, தாமதம் வழங்கப்படும் வாங்குபவர்களின் வட்டம்; இதற்கு நேர்மாறாக, விற்பனையாளரின் நிதித் திறன் அவருக்கு ஒரு சிறப்பு சேகரிப்பு சேவையை அனுமதிக்கவில்லை என்றால், "நல்ல கடன் வரலாறு" கொண்ட வாங்குபவர்களுக்கு மட்டும் தாமதத்தை வழங்குவது நல்லது. கட்டணம் வசூலிக்கும் முறை பொதுவாக உள்ளடக்கியது: கட்டண விதிமுறைகளை மீறும் பட்சத்தில் கடனாளிகளுடன் தொடர்புகொள்வதற்கான நடைமுறைகள்; அளவுகோல்களின் வளர்ச்சி மற்றும் கட்டண ஒழுக்கத்தின் குறிகாட்டிகளின் கண்காணிப்பு; நேர்மையற்ற ஒப்பந்தக்காரர்களை தண்டிக்கும் முறைகள்.

வணிகக் கடன்களில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன:

• 1) பொருட்கள் கடன் - தயாரிப்புகளுக்கான ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணம் ஒரு பொருளாதார நிறுவனத்திற்கு வழங்கப்படுகிறது;
• 2) நுகர்வோர் கடன் - பொருட்கள், வேலைகள், சேவைகளை வாங்கும் போது தனிநபர்களுக்கு ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணம் வழங்கப்படுகிறது.

வணிகக் கடனின் வடிவங்களுக்கிடையேயான முக்கிய வேறுபாடு ஆபத்து நிலை.

பெறத்தக்கவை மேலாண்மை அமைப்பின் முக்கிய நோக்கம் (அத்துடன் நிறுவனத்தின் பிற சொத்து மேலாண்மை அமைப்புகள்) பணி மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை அதிகரிப்பதாகும்; அவளுடைய பணிகளில் பொதுவாக பின்வருவன அடங்கும்:

• - குடியேற்றங்களில் பண வருவாயை துரிதப்படுத்துதல்;
• - விற்பனையின் தூண்டுதல் மற்றும், இதன் விளைவாக, கிடங்கில் முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் பங்குகளின் விற்றுமுதல் முடுக்கம்;
• - ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவிலான நிதி அபாயத்தை பராமரித்தல் (ஒரு விதி உள்ளது, அதன்படி வரவுகளை திருப்பிச் செலுத்தாத ஆபத்து ஒத்திவைக்கப்பட்ட காலத்திற்கு நேரடியாக விகிதாசாரமாகும்).

பெறத்தக்கவை மேலாண்மை அமைப்பில் மைய இடம் அதன் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய (அல்லது பொருத்தமான) மட்டத்தின் வரையறை ஆகும். அதே நேரத்தில், பெறத்தக்கவைகளின் அளவு தற்போதைய சொத்துக்களின் மொத்த தொகையில் அதன் பங்காக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது, இது சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

பெறத்தக்கவைகள் புழக்கத்தில் இருந்து தற்காலிகமாக திசை திருப்பப்பட்ட நிதிகள் என்பதால், KDZ விகிதம் மிகவும் திட்டவட்டமான பொருளைக் கொண்டுள்ளது, இது தற்போதைய சொத்துக்களின் பங்கை திசைதிருப்பப்படுகிறது (எனவே, இது சில நேரங்களில் தற்போதைய சொத்துக்களை பெறத்தக்கதாக மாற்றும் விகிதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது).

பெறத்தக்கவைகளின் அளவை நிர்ணயிக்கும் மிக முக்கியமான காரணிகளில் ஒன்று (அதே நேரத்தில் - பெறத்தக்கவை மேலாண்மை அமைப்பின் செயல்திறன் நிலை) பெறத்தக்கவைகளின் வருவாய் ஆகும். பின்வரும் குறிகாட்டிகளின்படி இது பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது:

• - பெறத்தக்கவைகளின் வருவாய் நேரம் (சராசரி சேகரிப்பு காலம்), இது நிறுவனத்தின் நிதி மற்றும் பொது இயக்க சுழற்சியின் உண்மையான காலத்திற்கு பெறத்தக்கவைகளின் பங்களிப்பை தீர்மானிக்கிறது (சூத்திரம் 2.28 ஐப் பார்க்கவும்);
• - பெறத்தக்கவைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் வருவாய் விகிதம் (சூத்திரம் 2.27 ஐப் பார்க்கவும்).

பெறத்தக்கவைகளின் அளவை நிர்ணயிக்கும் அடுத்த காரணி (இன்னும் துல்லியமாக, இந்த நிலையின் கட்டாய மற்றும் கவனமாக நிர்வாகத்தின் தேவையை தீர்மானிக்கும் காரணி) பெறத்தக்கவைகளின் தரம். பெறத்தக்கவைகளின் தரம் பொதுவாக பின்வரும் குறிகாட்டிகளால் மதிப்பிடப்படுகிறது:

a) பெறத்தக்கவைகளின் ஒருங்கிணைப்பின் குணகம் () - எவ்வளவு நிதிகள் பற்றுகளாக மாற்றப்படுகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது

1 துடைப்பத்திற்கு நிரந்தர அடிப்படையில் torskuyu கடன். பொருட்களின் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானம்:

b) தாமதமான வரவுகள் விகிதம் () - மொத்த வரவுகள் தொகையில் தாமதமான கடன்களின் பங்கைக் காட்டுகிறது:

(5.7)

η) காலாவதியான கடனின் சராசரி வயது (AAD):

(5.8)

பெறத்தக்கவைகளின் அளவைத் தீர்மானிக்கும் அடுத்த காரணி (தற்போதுள்ள நிலையின் செலவினத்தின் அர்த்தத்தில்) நடப்புச் சொத்துக்களை வரவுகளுக்கு மாற்றுவதன் பொருளாதார விளைவு ஆகும். இந்த விளைவை இரண்டு வழிகளில் கணக்கிடலாம்:

a) முழுமையான சொற்களில்:

(5.9)

Pribyldz என்பது, வாங்குபவர்களுக்கு ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதன் மூலம் தயாரிப்புகளின் விற்பனையின் அளவு அதிகரித்ததன் மூலம் நிறுவனத்தின் கூடுதல் லாபம் ஆகும்; தற்போதைய செலவுகள் - வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் சேகரிப்பு ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடைய நிறுவனத்தின் தற்போதைய செலவுகள்; நிதி இழப்புகள் DZ - வாங்குபவர்களால் கடனை திருப்பிச் செலுத்தாததால் ஏற்படும் நேரடி நிதி இழப்புகளின் அளவு;

b) உறவினர் வடிவத்தில்:

முழுமையான விளைவு பொதுவாக பெறத்தக்க கணக்குகளுக்கு நிதியைத் திருப்புவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை மதிப்பிடுவதை சாத்தியமாக்குகிறது: காட்டி மதிப்பு எதிர்மறையாக இருந்தால், வாங்குபவர்களுக்கு ஒத்திவைப்பு வழங்குவது பொதுவாக பொருத்தமற்றது. அதே சமயம், பெறத்தக்கவைகளின் அளவைக் குறிகாட்டியால் மதிப்பிடுவது மிகவும் கடினம், ஏனெனில் இது பெறத்தக்க தொகையுடன் நேரடியாக தொடர்புடையது அல்ல.

பெறத்தக்கவைகளின் அளவை நிர்வகிப்பதற்கான நோக்கங்களுக்காக, தொடர்புடைய KEDZ காட்டி பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது அதன் அர்த்தத்தில் லாபம் குறிகாட்டிகளுக்கு மிகவும் ஒத்திருக்கிறது.

பெறத்தக்கவைகளின் அளவை நிர்ணயிக்கும் மற்றொரு முக்கியமான காரணி, வாடிக்கையாளர்களுடனான தீர்வுகள் தொடர்பாக நிறுவனம் பயன்படுத்தும் கட்டண முறைகள் ஆகும். பின்வரும் கட்டண முறைகள் உள்ளன:

• - கட்டண உத்தரவு மூலம் தீர்வுகள்;
• - கடன் கடிதத்தின் கீழ் தீர்வுகள்;
• - காசோலைகள் மூலம் குடியேற்றங்கள்;
• - சேகரிப்புக்கான தீர்வுகள் (கட்டண உரிமைகோரல்கள் அல்லது சேகரிப்பு உத்தரவுகள்);
• - உரிமைகோரல்களின் பரஸ்பர ஆஃப்செட் மூலம் தீர்வுகள்;
• - மசோதாக்கள் மூலம் தீர்வுகள்.

முதல் நான்கு படிவங்கள் ரொக்கமற்ற கொடுப்பனவுகளின் வகைகள் மற்றும் ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் அவற்றின் பயன்பாடு நிதி பரிமாற்றத்திற்கான விதிகளின் விதிமுறைகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, ஜூன் 19, 2012 எண் 383-P தேதியிட்ட ரஷ்யா வங்கியால் அங்கீகரிக்கப்பட்டது. குடியேற்றத் தீர்வுகள் சிவில் சட்டத்தின் பொதுவான விதிகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. பரிமாற்ற பில்களின் சுழற்சி மார்ச் 11, 1997 இன் பெடரல் சட்ட எண். 48-FZ ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது "வாக்குமதிப்பீட்டு நோட்டுகள் மற்றும் பரிமாற்ற மசோதாக்கள்".

ரொக்கமில்லா கொடுப்பனவுகள், அவை செயல்படுத்தப்பட்ட வடிவத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், பெறத்தக்கவைகளின் மட்டத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது. அவற்றுக்கிடையேயான வேறுபாடு கணக்கீடுகளைச் செய்யும் நுட்பத்தில் உள்ளது, இதன் காரணமாக வெவ்வேறு வடிவங்களுக்கான கணக்கீடுகளின் வேகம் மாறுகிறது. இந்த உண்மை பெறத்தக்கவைகளின் விற்றுமுதல் விகிதத்தை பாதிக்கிறது, ஆனால் நீண்ட தாமதங்களுடன், அத்தகைய தாக்கம் மிகக் குறைவு (உதாரணமாக, விற்பனையாளர் வாங்குபவருக்கு மூன்று தாமதத்தை வழங்கினால், ஒரு நாள் மூலம் தீர்வுகளை முடுக்கிவிடுவதை நீங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள முடியாது. மாதங்கள்).

செட்டில்மென்ட் தீர்வுகள் பெறத்தக்கவைகளின் அளவை கணிசமாகக் குறைக்க வழிவகுக்கும், ஏனெனில் இந்த வழக்கில் செலுத்த வேண்டிய மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகளின் பரஸ்பர இழப்பீடு உள்ளது. இருப்பினும், இந்த வகை தீர்வு ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான வழக்குகளில் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படலாம் (ஒருவருக்கொருவர் எதிர் கட்சிகளின் பரஸ்பர கடமைகள் இருக்க வேண்டும்).

பில் தீர்வுகள் பெறத்தக்கவைகளின் மட்டத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன, ஏனெனில் அவை குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளாக நிறுவனத்தால் கருதப்படுகின்றன (இந்த விஷயத்தில், நீண்ட காலத்திற்கு வழங்கப்பட்ட பில்களை நாங்கள் கருத்தில் கொள்ள மாட்டோம்). எனவே, முறையாக, கணக்கியல் தரவுகளின்படி, பெறத்தக்கவைகளின் அளவு குறைக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், பரஸ்பர ஆஃப்செட்களைப் போலன்றி, மூன்றாம் தரப்பினரிடமிருந்து நிறுவனத்திற்கான கடனின் அளவு குறைவதால் குறைவு ஏற்படாது, ஆனால் மற்றொரு கணக்கியல் உருப்படியால் இந்த கடனை "மறைத்தல்" காரணமாக. எனவே, பில் தீர்வுகளை மேற்கொள்ளும் போது, ​​பில்களில் உள்ள கடன்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, பெறத்தக்கவைகளின் பகுப்பாய்வு அவசியம் மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும், இல்லையெனில் வாங்குபவர்களின் உண்மையான கடன்களின் அளவு குறைத்து மதிப்பிடப்படும்.

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பெறத்தக்கவைகளின் ஆதாரம் வணிகக் கடன். எனவே, பெறத்தக்கவை மேலாண்மை அமைப்பின் மிக முக்கியமான பணிகளில் ஒன்று வணிகக் கடனின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய மதிப்பைத் தீர்மானிப்பதாகும். பெறத்தக்கவைகளின் அளவுக்கான ஒதுக்கீட்டை அமைப்பதன் மூலம் இந்த மதிப்பு தீர்மானிக்கப்படுகிறது (எந்தவொரு வசதியான வழியிலும் கணக்கிடப்படுகிறது, எடுத்துக்காட்டாக, தற்போதைய சொத்துகளின் கட்டமைப்பில் பெறத்தக்கவைகளின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய பங்கின் அடிப்படையில் அல்லது வேறுவிதமாக). மேலும், வணிகக் கடனின் திட்டமிடப்பட்ட மதிப்பை பின்வரும் திட்டத்தின்படி கணக்கிடலாம்.

• 1. ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்கக்கூடிய வாங்குபவர்களின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வரம்பைத் தீர்மானித்தல் (குறிப்பாக, ஆபத்து அளவைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது) மற்றும் தேவையான கடன் அளவு.
• 2. வணிகக் கடனைப் பெறுவதற்கு, பெறத்தக்கவைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதி ஆதாரங்களின் தேவையான அளவைத் தீர்மானித்தல். இந்த தொகையை கணக்கிடும் போது, ​​கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள அறிவுறுத்தப்படுகிறது:
  • - கடன் மீதான தயாரிப்புகளின் விற்பனையின் திட்டமிடப்பட்ட அளவுகள்;
  • - ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கான சராசரி காலம்;
  • - முந்தைய காலகட்டங்களில் பெறத்தக்கவைகளின் பகுப்பாய்வின் முடிவுகளின் அடிப்படையில் பணம் செலுத்துவதில் தாமதத்தின் சராசரி காலம்;
  • - கடனில் விற்கப்படும் பொருட்களின் விலை மற்றும் விலையின் விகிதம்.

பெறத்தக்க கணக்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதி ஆதாரங்களின் தேவையான அளவு கணக்கீடு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி செய்யப்படலாம்:

(5.11)

ORC என்பது கடன் மீதான தயாரிப்புகளின் திட்டமிட்ட அளவு விற்பனையாகும்.

3. சூத்திரம் 5.11 இன் படி முந்தைய கட்டத்தில் பெறப்பட்ட வரவுகளின் மதிப்பிடப்பட்ட அளவின் ஒப்புதலின் பகுப்பாய்வு. நிறுவனத்தின் நிதித் திறன்கள் மதிப்பிடப்பட்ட தொகையை முழுமையாக முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கவில்லை என்றால், கடனின் விதிமுறைகள் அல்லது கிரெடிட்டில் உள்ள பொருட்களின் விற்பனையின் திட்டமிடப்பட்ட அளவை மாற்றுவது அவசியம் (அல்லது இரண்டு உள்ளீட்டு காரணிகளும் ஒன்றாக).

ஒரு பொறிமுறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வணிகக் கடனின் சாத்தியமான மதிப்பை விரிவாக்க முடியும் தள்ளுபடிகள். ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கான அத்தியாவசிய நிபந்தனைகளில் தள்ளுபடி ஒன்றாகும். அதன் நோக்கம்:

• 1) சலுகைக் காலத்தைக் குறைப்பதன் மூலம் நிதி அபாயத்தைக் குறைத்தல்;
• 2) வரவுகள் விற்றுமுதல் முடுக்கம்.

தள்ளுபடி பொறிமுறையின் தீமை என்னவென்றால், வழங்கப்பட்ட தள்ளுபடியின் அளவு விற்பனை விலையில் குறைவதால் லாபம் குறைகிறது. எனவே, தள்ளுபடி பொறிமுறையின் மூலம் பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிப்பதற்கான முக்கிய பணி, கொடுக்கப்பட்ட லாபத்தைப் பெறுவதற்கான விருப்பத்திற்கும் பெறத்தக்கவைகளை விரைவில் சேகரிக்கும் விருப்பத்திற்கும் இடையில் ஒரு நியாயமான சமரசத்தைக் கண்டறிவதாகும் (நிதி அபாயத்தின் அளவைக் குறைப்பதற்காக).

இரண்டு முக்கிய வகையான தள்ளுபடிகள் உள்ளன:

• 1) நிலையானது - தள்ளுபடியின் அளவும் அதற்கான கட்டண காலமும் தனித்தனியாக தீர்மானிக்கப்படுகின்றன (உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு மாதத்திற்கு முன்னதாக செலுத்தினால், தள்ளுபடி 5% ஆக இருக்கும்; அல்லது வாங்கிய ஏழு நாட்களுக்குள் நீங்கள் செலுத்தினால், ஒரு 10 % தள்ளுபடி வழங்கப்படுகிறது);
• 2) மிதக்கும் - ஒத்திவைக்கப்பட்ட காலத்திற்கும் தள்ளுபடித் தொகைக்கும் இடையிலான உறவு தீர்மானிக்கப்படுகிறது, எனவே தள்ளுபடியானது பூஜ்ஜியத்திலிருந்து (ஒப்பந்தத்தால் நிறுவப்பட்ட காலத்திற்குள் செலுத்துதல்) அதிகபட்ச மதிப்பு (வாங்கும் நேரத்தில் அல்லது உடனடியாக செலுத்துதல்) வரை தினசரி மாறுகிறது. அதன் பிறகு); இந்த முறை கணக்கீடுகளில் மிகவும் சிக்கலானது மற்றும் கருணைக் காலத்தைக் குறைக்கும் ஒவ்வொரு நாளுக்கும் "சண்டை" செய்வது பொருளாதார ரீதியாக சாத்தியமான சந்தர்ப்பங்களில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

தள்ளுபடி நிபந்தனைகளின் கீழ் திட்டமிடப்பட்ட வணிகக் கடன் தொகையானது முன்பு காட்டப்பட்டதைப் போலவே தீர்மானிக்கப்படுகிறது, ஆனால் Indz காட்டி கணக்கிடும் போது, ​​சலுகைக் காலத்தைக் குறைப்பதற்கான சராசரி கால அளவு மற்றும் தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்துவதன் காரணமாக விலைக் குறைப்பின் சராசரி நிலை ஆகியவை எடுக்கப்படுகின்றன. கணக்கில்.

பெறத்தக்கவை மேலாண்மையின் முக்கியமான முறைகளில் ஒன்று மறுநிதியளிப்பு, அதாவது. பெறத்தக்கவைகளை தற்போதைய சொத்துக்களின் அதிக திரவ வடிவங்களாக மாற்றுதல் - ரொக்கம் மற்றும் அதிக திரவ குறுகிய கால பத்திரங்கள் (மறுநிதியளிப்பு பற்றிய கூடுதல் விவரங்களுக்கு, பத்தி 8.2 ஐப் பார்க்கவும்).

பெறத்தக்கவை மேலாண்மை அமைப்பின் ஒரு முக்கிய அங்கம் சந்தேகத்திற்கிடமான மற்றும் மோசமான கடன்களுக்கான இருப்புக்கள் ஆகும், இது பெறத்தக்கவைகளைத் திருப்பிச் செலுத்தாததால் ஏற்படும் அபாயங்களைக் காப்பீடு செய்வதற்கான உள் வழியாகும். இருப்புத் தொகையை நியாயப்படுத்த, மோசமான கடன்களின் அளவு மற்றும் கலவையின் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது, அவை இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கப்பட வேண்டும்:

• 1) சந்தேகத்திற்கிடமான கடன் - கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத உயர் மற்றும் மிக உயர்ந்த (ஆனால் 100% அல்ல) அபாயத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது: எடுத்துக்காட்டாக, வாங்குபவர்-கடனாளிக்கு தற்காலிகத் தீர்வு சிக்கல்கள் உள்ளன, மேலும் தற்போது அவர் அதைச் செய்வாரா என்பது தெளிவாகத் தெரியவில்லை. இந்த பிரச்சனைகளை தீர்க்க முடியும் அல்லது திவாலானதாக அறிவிக்க முடியும்;
• 2) மோசமான கடன் - ரசீது பெறாத ஆபத்து 100% ஆகும்: எடுத்துக்காட்டாக, கடனாளி "காணாமல் போனார்" (அதன் சட்ட முகவரி மற்றும் வங்கி விவரங்களை மாற்றியுள்ளார், மேலும் அதை எங்கு தேடுவது என்பது குறித்த தகவல் நிறுவனத்திடம் இல்லை) அல்லது கடனாளி பணம் இல்லை மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படவில்லை - திவால்நிலை நடந்து கொண்டிருக்கிறது.

சந்தேகத்திற்கிடமான மற்றும் மோசமான கடன்களுக்கான இருப்புக்கள் பொதுவாக ஒரு சிறப்பு நிதியின் வடிவத்தை எடுக்கும் (அல்லது அத்தகைய நிதிகளின் அமைப்பு, எடுத்துக்காட்டாக, வங்கியில்), பெறத்தக்க கணக்குகளின் பட்டியலின் முடிவுகளின் அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் லாபத்திலிருந்து அவ்வப்போது விலக்குகள் செய்யப்படுகின்றன. . அத்தகைய இருப்பை உருவாக்குவதன் தீமை, தொடர்புடைய விலக்குகளின் அளவு மூலம் லாபத்தில் குறைவு. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் லாபத்தை பாதிக்காமல், வசூலிக்க முடியாத கடனின் வடிவத்தில் இழப்புகளை தள்ளுபடி செய்வது, இருப்புத் தொகையின் இழப்பில் செய்யப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, நிறுவனம் நிலையான (குறைந்ததாக இருந்தாலும்) லாபத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது வசூலிக்கப்படாத கடனினால் ஏற்படும் இழப்புகளால் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டது அல்ல.

இருப்புத் தொகையை நிர்ணயிப்பதற்கான பொதுவான திட்டத்தில் அதிக நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் தருணம், ஒவ்வொரு வகை மோசமான கடன்களுக்கான இருப்புக்கான விலக்குகளின் பங்கை நிர்ணயிப்பதாகும். கணித மாதிரிகளை உருவாக்குவது உட்பட பல்வேறு வழிகளில் இந்த சிக்கலை தீர்க்க முடியும். இருப்பினும், முடிந்தால், முந்தைய காலகட்டங்களின் தரவின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் விலக்குகளின் பங்கு தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, முந்தைய ஆண்டுகளில் சராசரியாக 30 முதல் 60 நாட்கள் தாமதத்துடன் 10% சந்தேகத்திற்குரிய கடன்கள் பின்னர் இழப்பாக எழுதப்பட்டதாகத் தெரிந்தால், இந்த வகைக்கான இருப்புக்கான விலக்குகளின் பங்கு 10% ஆக இருக்க வேண்டும். கடனின் சரக்கு மதிப்பு.

இந்த வழக்கில், செலவு செலவுகளை குறிக்கிறது, அதாவது. நிறுவனத்தின் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கங்கள், மற்றும் விலை - வருமானம், அதாவது. உள்வரும் பணப்புழக்கங்கள். எனவே, பொதுவாக விலை மற்றும் செலவின் விகிதத்தை உள்வரும் மற்றும் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கங்களின் விகிதமாக விளக்கலாம். பொதுவாக, பெறத்தக்க கணக்குகளை நிர்வகிக்கும் போது, ​​அது எதிர்காலத்திற்கு உள்வரும் பணப்புழக்கத்தின் ஒரு பகுதியை மாற்றுவதைத் தவிர வேறில்லை என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம்.

நிதி மேலாண்மை: பாடநூல் / இ.ஐ. ஷோகின் [மற்றும் பிற].

சூத்திரம் 5.9 இல் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தள்ளுபடி வழங்கினால், தள்ளுபடியின் காரணமாக ஏற்படும் இழப்புகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும்.

மற்றும் "தள்ளுபடி இல்லாத" கருணைக் காலம், எடுத்துக்காட்டாக, பல மாதங்கள்.

தற்போதைய சொத்துகளின் கட்டமைப்பில் உள்ள எந்தவொரு நிறுவனமும் பெறத்தக்க கணக்குகளைக் கொண்டுள்ளது, அதன் அளவு பெரும்பாலும் ஈர்க்கக்கூடியதாக இருக்கும். போட்டி மற்றும் தயாரிப்புகளின் விற்பனையின் அளவை அதிகரிப்பதற்கான விருப்பம் ஒரு சரக்கு (வணிக) கடனைப் பயன்படுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது, அதாவது, தங்கள் தயாரிப்புகளை ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்துடன் விற்க வேண்டும். இருப்பினும், இந்த விற்பனை முறையைப் பயன்படுத்தி விற்பனை சந்தையை விரிவுபடுத்துவதற்கான அதிகப்படியான விருப்பம் பெறத்தக்கவைகளில் கட்டுப்பாடற்ற அதிகரிப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தில் குறைவைத் தூண்டும். அதே நேரத்தில், நிதி பற்றாக்குறையால் நிறுவனமே திவாலாகிவிடும் அபாயம் உள்ளது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் சப்ளையர்களுக்கு அவர் தனது சொந்த கடமைகளைக் கொண்டுள்ளார்.

ஒரு நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, வாங்குபவர்களுக்கு வட்டியில்லா சரக்குக் கடனை வழங்குவது நியாயமானது, ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்துடன் விற்பனையின் பலன் குறைந்தபட்சம் அத்தகைய கடனின் செலவைப் போலவே இருக்கும். பெறத்தக்கவைகளைக் கட்டுப்படுத்துதல் மற்றும் நிர்வகித்தல் இந்த சிக்கல்களிலிருந்து ஒரு நிறுவனத்தை விடுவிக்கும், இதனால் சிக்கலான வணிக உலகில் பொருளாதார நம்பகத்தன்மையை அதிகரிக்கும்.

தானாகவே, பெறத்தக்க கணக்குகள் எதிர்மறை அம்சங்களை மட்டுமல்ல, நேர்மறையான அம்சங்களையும் கொண்டிருக்கின்றன. அதன் இருப்பு தயாரிப்புகளின் கவர்ச்சி மற்றும் போட்டித்தன்மையைக் குறிக்கிறது, நிதி சிக்கல்களை அனுபவிப்பவர்கள் உட்பட வாங்குபவர்களை ஈர்க்க உங்களை அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், நிதி பற்றாக்குறை, நிறுவனத்தின் நிதி ஆதாரங்களின் திசைதிருப்பல் மற்றும் மோசமான வரவுகளின் அபாயங்கள் இந்த அளவை விட அதிகமாக உள்ளன.

ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்துடன் பரிவர்த்தனைகளை முடிக்கும்போது நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கும் ஒப்பிடுவதற்கும் அனுமதிக்கும் அத்தகைய முடிவெடுக்கும் முறையை உருவாக்குவதே மேலாளர்களின் முக்கிய பணியாகும். எனவே, பெறத்தக்க கணக்குகளின் உகந்த அளவை அடைவதற்கும் அதன் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்துவதை உறுதி செய்வதற்கும், ஒரு கடன் கொள்கை உருவாக்கப்பட்டு, தொடர்ந்து மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது. கடன் கொள்கையானது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி மூலோபாயத்துடன் தொடர்புடையதாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் முக்கிய சிக்கல்களின் தீர்வைக் குறிக்கிறது: எந்த எதிர் கட்சிகளுக்கு பொருட்கள் கடன் வழங்கப்படலாம் மற்றும் விரும்பத்தகாதவை; அத்தகைய கடன் எந்த நிபந்தனைகளின் கீழ் மற்றும் எவ்வளவு காலத்திற்கு வழங்கப்படுகிறது; வரவுகளை திரும்பப் பெறுவதற்கான நடைமுறை என்ன.

கடன் கொள்கை கட்டமைப்பின் கூறுகள்

கடன் கொள்கையின் கட்டமைப்பை பின்வருமாறு சுருக்கமாகக் கூறலாம்:

1. கடன் கொள்கையின் நோக்கம் மற்றும் அதன் வகை.

2. வாங்குபவர்களை மதிப்பிடுவதற்கும் கடன் மதிப்பீட்டைத் தொகுப்பதற்கும் அளவுகோல்கள்.

3. வர்த்தகக் கடனை வழங்குவதற்கான அதிகபட்ச தொகை மற்றும் விதிமுறைகள், அத்துடன் தள்ளுபடியின் அளவு (வாங்குபவரின் மதிப்பீட்டைப் பொறுத்து).

4. பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் பணியாளர்களின் செயல்பாடுகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள துறைகளின் தொடர்பு.

5. பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் தேவைப்படும் ஆவணங்களின் படிவங்களுடன் கூடிய விண்ணப்பங்கள்.

கடன் கொள்கையின் கட்டமைப்பின் ஒவ்வொரு கூறுகளையும் இன்னும் விரிவாகக் கருதுவோம்.

கடன் கொள்கையின் நோக்கம் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி மூலோபாயத்துடன் ஒத்துப்போக வேண்டும். ஒரு விதியாக, திவால் ஆபத்தை குறைக்கும் அதே வேளையில் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் விற்பனை மற்றும் லாபத்தின் அளவை அதிகரிப்பதே இலக்காக இருக்கலாம். கடன் கொள்கையின் நோக்கம் வாங்குபவர்களுடன் வலுவான நீண்ட கால உறவுகளை உருவாக்குவது மற்றும் அந்த உறவுகளை அச்சுறுத்தாத வகையில் கடனை திரும்பப் பெறுவது.

குறிப்பு!கடன் மற்றும் கடன் சேகரிப்பு அளவுருக்களின் கடினத்தன்மையைப் பொறுத்து கடன் கொள்கையின் வகையைத் தேர்வு செய்வது அவசியம்: ஆக்கிரமிப்பு, பழமைவாத மற்றும் மிதமான.

இதைச் செய்ய, திவால் அபாயங்களை மறந்துவிடாமல், விற்பனை அளவுகளின் வளர்ச்சி மற்றும் வழங்கப்பட்ட வணிகக் கடன்களின் விலை ஆகியவற்றிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் நன்மைகளை தொடர்ந்து ஒப்பிடுவது அவசியம்.

அது முக்கியம்!பெரும்பாலும், வாங்குபவர்கள் பொருட்களுக்கு அல்லது முழு கொள்முதல் அளவையும் சரியான நேரத்தில் செலுத்த முடியாது, எனவே, ஒரு பரிவர்த்தனையை முடிக்கும்போது, ​​​​அவை ஒவ்வொன்றிற்கும் தனித்தனியாக கடன் நிபந்தனைகள் அமைக்கப்பட வேண்டும். இதைச் செய்ய, வாங்குபவர்களுக்கு கடன் மதிப்பீட்டை வழங்குவதற்கான அளவுகோல்கள் மற்றும் செயல்முறை தீர்மானிக்கப்படுகிறது..

ஒவ்வொரு வகை வாடிக்கையாளர்களுக்கும் அனுமதிக்கப்பட்ட கடன் தொகைகளின் விதிமுறைகள் மற்றும் அளவுகள் அதைப் பொறுத்தது. கூடுதலாக, கடன் கொள்கையானது நிறுவனத்தின் பெறத்தக்க மொத்த வரம்பை நிர்ணயிப்பதற்கான அளவு மற்றும் செயல்முறையை வரையறுக்க வேண்டும். எதிர் கட்சியின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் சட்ட ஆவணங்களைப் படிப்பதே எளிதான வழி, அதன் நிதி நிலைமையை மதிப்பிடுவதற்கும், வளர்ச்சியின் இயக்கவியல் மற்றும் வாங்குபவராக நம்பகத்தன்மையின் அளவு. எடுத்துக்காட்டாக, வாடிக்கையாளருக்கு கடன் வழங்குவதற்கு முன் அவரது தொழில் முனைவோர் செயல்பாட்டை பகுப்பாய்வு செய்யும் வணிக வங்கிகளால் இது செய்யப்படுகிறது. பணப்புழக்க விகிதங்கள், வணிக நடவடிக்கை விகிதங்கள் மற்றும் மூலதன கட்டமைப்பு குறிகாட்டிகள் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இருப்பினும், எதிர்தரப்பு நிதிநிலை அறிக்கைகளை வழங்க மறுக்கலாம், இது அவருக்கு வர்த்தகக் கடன் வழங்குவதற்கான ஆலோசனையைப் பற்றிய சந்தேகங்களை எழுப்ப வேண்டும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அத்தகைய வாங்குபவருடன் பணிபுரியும் போது தோன்றிய வரவுகள் நம்பிக்கையற்றதாக மாறும். நிதி அறிக்கைகளைப் படிக்கும் நோக்கத்தில், அது எப்போதும் உண்மையான மற்றும் தெளிவான படத்தை கொடுக்க முடியாது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். எனவே, இந்த வேலையில் உங்கள் சொந்த பாதுகாப்பு சேவையை (ஏதேனும் இருந்தால்) ஈடுபடுத்துவது மற்றும் எதிர் கட்சி தொடர்பான கூடுதல் தகவல்களை சேகரிப்பது மிதமிஞ்சியதாக இருக்காது:

உண்மையான உரிமையாளர்களைப் பற்றி;

வரிவிதிப்புத் துறையில் சிக்கல்களின் இருப்பு அல்லது இல்லாமை;

வழக்கு இருப்பது அல்லது இல்லாமை;

கடன் வரலாறு மற்றும் வணிக வரலாறு, வெளிநாட்டு பொருளாதார நடவடிக்கைகள்;

கிளைகள், பிரதிநிதி அலுவலகங்கள் மற்றும் துணை நிறுவனங்கள்.

நிறுவனத்திற்கு பொருத்தமான சேவை இல்லையென்றால், வரவிருக்கும் பரிவர்த்தனையின் பெரிய அளவில், எதிர் கட்சியைப் பற்றிய தகவல்களைச் சேகரிக்க சிறப்பு நிறுவனங்களின் சேவைகளைப் பெறுவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். "தகவல் சத்தம்" தவிர்த்து, தகவலின் தரம் மற்றும் அதன் மதிப்பு ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

பின்னர், வருங்கால கூட்டாளர்களின் கடன் தகுதி மதிப்பிடப்படும் அளவுகோல்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன (உதாரணமாக, இந்த வாங்குபவருடன் பணிபுரியும் மொத்த நேரம் மற்றும் அவருடனான பரிவர்த்தனைகளின் அளவு; இந்த வாங்குபவரின் எதிர் கட்சிகளாக இருக்கும் பிற நிறுவனங்களிலிருந்து நேர்மறையான கருத்துகள் இருப்பது; முந்தைய காலகட்டங்களில் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஸ்திரத்தன்மை; பெறத்தக்கவைகளின் விற்றுமுதல்; தாமதமான வரவுகளின் அளவு மற்றும் நேரம்; வாங்குபவரின் நிதி நிலை).

குறிப்பு!நிறுவனம் சுயாதீனமாக அதற்கு குறிப்பிடத்தக்க குறிகாட்டிகளையும் அவை ஒவ்வொன்றின் எடையையும் தீர்மானிக்கிறது, அதே நேரத்தில் மொத்த எடைகளின் எண்ணிக்கை 100% ஆக இருக்க வேண்டும். மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பீட்டு அளவுகோல்களின் தேர்வு மற்றும் அவற்றின் எடையை தீர்மானித்தல் ஆகியவை செயல்பாட்டில் பங்கேற்பாளர்களால் (இயக்குனர்கள் குழுவின் நிலை வரை) அல்லது இந்த செயல்முறைக்கு பொறுப்பான நபரால், பொருத்தமான ஒப்புதல்களைப் பெற்ற பிறகு கூட்டாக செய்யப்படலாம்.

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோல்கள் 100-புள்ளி அளவில் பகுப்பாய்வு துறை அல்லது கடன் அதிகாரியால் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. இந்த நோக்கத்திற்காக, தரப்படுத்தலுக்கான தரநிலைகளுடன் முன்கூட்டியே தெளிவான நடைமுறையை உருவாக்குவது அவசியம். மேலும், முடிவின் குறைந்தபட்ச வரம்பை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். மதிப்பீடு மதிப்பெண் இந்த குறைந்தபட்சத்திற்குக் குறைவாக இருந்தால், இந்த எதிர் கட்சி நம்பகத்தன்மையற்றதாக அங்கீகரிக்கப்படும்.

எடுத்துக்காட்டு 1

தெளிவுக்காக, அட்டவணையில் வழங்கப்பட்ட வாங்குபவரின் மதிப்பீட்டின் தோராயமான கணக்கீட்டை நாங்கள் தருகிறோம். 1.

எண். p / p	அளவுகோல்	அளவுகோலின் குறிப்பிட்ட எடை, %	இந்த எதிர் கட்சிக்கான மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பு	முடிவு (குழு 3 × குழு 4)
	இந்த வாங்குபவருடன் செலவழித்த மொத்த நேரம் மற்றும் அவருடனான பரிவர்த்தனைகளின் அளவு
	இந்த வாங்குபவரின் எதிர் கட்சிகளான பிற நிறுவனங்களிலிருந்து நேர்மறையான பின்னூட்டங்கள் இருப்பது
	முந்தைய காலகட்டங்களில் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஸ்திரத்தன்மை
	பெறத்தக்க கணக்குகளின் வருவாய்
	காலாவதியான வரவுகளின் அளவுகள் மற்றும் விதிமுறைகள்
	வாங்குபவரின் நிதி நிலை
மொத்தம்

எதிர் தரப்பின் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் நம்பகத்தன்மைக்கான குறைந்தபட்ச வரம்பு அமைக்கப்பட்டிருந்தால், எடுத்துக்காட்டாக, 50 புள்ளிகளில், அட்டவணையில் இருந்து தரவு. 1 மதிப்பீட்டின் விளைவாக வழங்கப்பட்ட சாத்தியமான வாங்குபவர் 64 புள்ளிகளைப் பெற்றார் மற்றும் பகுப்பாய்வு சேவை இந்த நிறுவனத்துடன் பணிபுரிய நேர்மறையான பரிந்துரையை வழங்க முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிக வசதிக்காக, மதிப்பீட்டின் முடிவுகளைப் பொறுத்து நீங்கள் எதிர் கட்சிகளை குழுக்களாக விநியோகிக்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக:

• குழு I: 75 புள்ளிகள் அல்லது அதற்கு மேல் - பொதுவான விதிமுறைகளில் வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது, அதிகபட்ச தாமதங்கள் மற்றும் பிற தனிப்பட்ட நிபந்தனைகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வாங்குபவரின் குறிப்பிட்ட முக்கியத்துவம் அல்லது எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் நன்மைகள் சாத்தியமாகும்;
• குழு II: 50 முதல் 75 புள்ளிகள் வரை - தொகையில் வரையறுக்கப்பட்ட கடன் அல்லது ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்கலாம், அதைத் தொடர்ந்து கட்டணம் செலுத்தும் காலத்தின் கடுமையான கட்டுப்பாடு;
• குழு III: 50 புள்ளிகளுக்கும் குறைவானது - வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்கப்படவில்லை.

ஒவ்வொரு கடன் மதிப்பீட்டிற்கும் வணிகக் கடனை வழங்குவதற்கான நிபந்தனைகளை உருவாக்குவது அடுத்த கட்டமாக இருக்கும். தொடங்குவதற்கு, ஒரு குறிப்பிட்ட வாங்குபவரின் குறைந்தபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய மதிப்பீட்டை (பி நிமிடம்) கணக்கிடுவது அவசியம், அதை அடைந்தவுடன், பின்வரும் சூத்திரத்தின்படி அவருக்கு ஒரு சரக்கு கடன் மறுக்கப்படாது:

பி நிமிடம் \u003d சி × (1 + (டி × டி/ 365)) / கொள்முதல் பற்றி,

இதில் C என்பது வாங்கிய பொருட்களின் விலை;

டி - மாற்று வருமானத்தின் சதவீதம் (உதாரணமாக, இந்த விகிதத்தில் மற்றொரு நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்குதல்);

டி- கடனின் காலம்;

О கொள்முதல் - எதிர் கட்சியால் முன்மொழியப்பட்ட கொள்முதல் அளவு.

எடுத்துக்காட்டு 2

வாங்குபவர் மொத்தம் 330,000 ரூபிள் தயாரிப்புகளை வாங்க விரும்புகிறார். இந்த அளவிலான பொருட்களின் விலை 259,000 ரூபிள் ஆகும். நிறுவனம் 11% என்ற விகிதத்தில் வாய்ப்பு வருமானத்தைப் பெறலாம். 40 நாட்களுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. பின்னர் வாங்குபவரின் குறைந்தபட்ச கடன் மதிப்பீடு: Rmin = 0.79 அல்லது 79 புள்ளிகள் (259,000× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).

நீங்கள் பார்க்கிறபடி, இந்த நிபந்தனைகளின் கீழ், இந்த வாங்குபவரின் கடன் மதிப்பீடு 79 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட புள்ளிகள் (இல்லையெனில், அத்தகைய நிலைமைகளின் கீழ் ஒரு பரிவர்த்தனை லாபமற்றது) என்றால், இந்த வாங்குபவருக்கு கடன் மீது பொருட்களை விற்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.

வணிகக் கடனின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய காலமானது பெரும்பாலும் தயாரிப்புகளின் முன்கூட்டியே செலுத்துவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் தள்ளுபடிகளின் அளவைப் பொறுத்தது. பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி அனுமதிக்கப்பட்ட தள்ளுபடியை நீங்கள் கணக்கிடலாம்:

தள்ளுபடி = D / (D + 365 / ( டி - டி sk)),

எங்கே டி sk - தள்ளுபடியின் செல்லுபடியாகும் காலம்.

எடுத்துக்காட்டு 3

அதன் செல்லுபடியாகும் காலம் 5 நாட்களாக இருந்தால், சாத்தியமான தள்ளுபடியின் அளவைத் தீர்மானிப்போம். கடன் காலம் மற்றும் மாற்று வருமானத்தின் சதவீதம் (எடுத்துக்காட்டு 1 இன் தரவைப் பயன்படுத்துகிறோம்) முறையே 40 நாட்கள் மற்றும் 11% ஆகும்.

தள்ளுபடி = 0.11 / (0.11 + 365 / (40 - 5)) = 0.01, அல்லது 1%.

இந்த கடன் நிலைமைகளின் கீழ், 1% தள்ளுபடி உகந்ததாக இருக்கும்.

குறிப்பு!முன்கூட்டியே செலுத்துதல் அல்லது பெறத்தக்கவைகளை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்துதல் ஆகியவற்றில் வாங்குபவர்களின் ஆர்வத்தைத் தூண்டுவதற்கு, ஒரு நிறுவனம் கவர்ச்சிகரமான தள்ளுபடி அமைப்புகளை உருவாக்க முடியும், இது 100% முன்பணம் செலுத்துவதற்கான மிகப்பெரியது மற்றும் கொள்முதல் அளவுக்கான பல்வேறு தள்ளுபடிகளுடன் முடிவடைகிறது.

கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையின்படி தாமதமாக பணம் செலுத்துவதற்கான அபராதங்கள் மற்றும் அபராதங்களை வசூலிக்கும் முறையைப் பயன்படுத்துவதற்கான சாத்தியமான விருப்பங்களும் உள்ளன, அவை ஒப்பந்தத்தில் பிரதிபலிக்க வேண்டும். ஆனால் அவை வேண்டுமென்றே அறிமுகப்படுத்தப்பட வேண்டும், குறிப்பாக சிறிய மீறல்களின் விஷயத்தில், இது எதிர் கட்சிகளுடனான உறவுகளை எதிர்மறையாக பாதிக்காது, இறுதியில், நிறுவனத்தின் வருவாய்.

கடன் கொள்கையின் கட்டமைப்பில் ஒரு முக்கிய பகுதி, பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள துறைகளின் தொடர்புகளை ஒழுங்குபடுத்துதல், அத்துடன் சம்பந்தப்பட்ட ஊழியர்களின் செயல்பாடுகள் மற்றும் பொறுப்புகளை வரையறுத்தல் ஆகும். கடன் கொள்கையின் இந்தப் பிரிவு முடிவெடுக்கும் நேரத்தைக் குறைக்கவும், சில சூழ்நிலைகளில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட தொடர்புத் திட்டத்தை நிறுவவும் உதவுகிறது. பெரும்பாலும் நிறுவனங்களில், இந்த பணிகள் தனி ஆவணங்களால் செய்யப்படுகின்றன - விதிமுறைகள், நடைமுறைகள் அல்லது அறிவுறுத்தல்கள். ஒரு விதியாக, நீங்கள் பல சேவைகளின் செயல்பாடுகளை மறைக்க வேண்டும் (பாதுகாப்பு சேவைகள், நிதி, சட்ட, வணிக, சந்தைப்படுத்தல், முதலியன). போனஸ் அல்லது சம்பளத்தை அதிகரிக்கும் குணகங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஊழியர்களை ஊக்கப்படுத்துவது பயனுள்ளதாக இருக்கும், அவை பெறத்தக்கவைகளின் அளவைப் பொறுத்து அல்லது அவர்கள் திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளுக்கு இணங்குகின்றன.

அது முக்கியம்!போனஸ் முறையானது தண்டனைகளின் அமைப்புடன் சமநிலைப்படுத்தப்பட வேண்டும் (கருத்துகள், எச்சரிக்கைகள், போனஸ் குறைப்பு அல்லது இழப்பு). ஆனால் அபராதம் விதிக்கப்படுவது தாமதமான வரவுகளின் தோற்றத்திற்காக அல்ல, ஆனால் மீறுவதற்காக நடைமுறைகள்பெறத்தக்கவை மேலாண்மை (உதாரணமாக, வட்டி கணக்கீட்டில் பிழைகள், இந்த கிளையண்டிற்கு ஏற்றுமதி தடைசெய்யப்பட்ட போது தயாரிப்புகளை வழங்குதல், எதிர் கட்சி பற்றிய தகவல்களை சிதைப்பது, ஆவண ஓட்டத்தின் விதிகளுக்கு இணங்காதது போன்றவை).

பெறத்தக்க கணக்குகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில், பல்வேறு உள் ஆவணங்களை வழங்க முடியாது. இந்த ஆவணங்களின் படிவங்கள் கடன் கொள்கையின் ஒரு பகுதியாக மாறும் மற்றும் அதனுடன் அங்கீகரிக்கப்படும். பெறத்தக்கவைகளைக் கட்டுப்படுத்தும் செயல்முறையை முறைப்படுத்த இது உதவும், எடுத்துக்காட்டாக, கடனாளிகளுடனான தீர்வுகள் பற்றிய அறிக்கை (அட்டவணை 2), ஒப்பந்தங்களின் விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப பெறத்தக்கவைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நேரத்தை பிரதிபலிக்கிறது. இந்த அறிக்கை வாரந்தோறும் அல்லது பத்து நாட்களுக்கு முடிக்கப்படும்.

அட்டவணை 2. கடனாளிகளுடனான தீர்வுகள் பற்றிய அறிக்கை

பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட வகைப்பாட்டைப் பயன்படுத்தி, பெறத்தக்க கணக்குகள் வரம்புக் காலத்தின் மூலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்: தற்போதைய (செயல்பாட்டு), நீண்ட கால; தாமதமாக; நம்பிக்கையற்ற. முதிர்வு மற்றும் ஒவ்வொரு கடனாளிக்கும் கடனின் விரிவான விநியோகம் பெறத்தக்கவைகளின் வயதான பதிவேட்டில் கண்காணிக்கப்படலாம் (அட்டவணை 3). இந்த அறிக்கையின் மீதான கடனின் நிலையைக் கண்காணிப்பது மாதத்திற்கு ஒன்று அல்லது இரண்டு முறை செய்யப்பட வேண்டும். பணம் செலுத்தும் விதிமுறைகளின் மூலம் விநியோகம், எதிர் கட்சிகளுக்கு கடன் வழங்கும் துறையில் நிறுவனத்தின் கொள்கையின் அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. அதாவது, பணம் செலுத்துவதில் 15 நாள் தாமதம் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது என்று நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் கருதினால், இந்தக் காலக்கெடுவைத் தாண்டிய கடன், எதிர் கட்சியுடனான வேலையைத் தீவிரப்படுத்துவதற்கான அடிப்படையாகும், மேலும் 60 நாட்களுக்கு மேல் தாமதம் செல்வதற்கு ஒரு காரணம். நீதிமன்றத்தில், பின்னர் பெறத்தக்கவைகளின் வயதான பதிவேட்டின் வடிவம், பெறத்தக்கவைகளின் குறிப்பிட்ட குழுவை பிரதிபலிக்கும்.

அட்டவணை 3. வயதான பெறத்தக்கவைகளின் பதிவு

எண். p / p

எதிர் கட்சி

பெறத்தக்க கணக்குகளின் காலம்

மொத்த கடன் தொகை, ஆயிரம் ரூபிள்.

மொத்த அளவில் பங்கு, %

15 நாட்கள் வரை

15-30 நாட்கள்

30-60 நாட்கள்

60 நாட்களுக்கு மேல்

ஆயிரம் ரூபிள்.

ஆயிரம் ரூபிள்.

ஆயிரம் ரூபிள்.

ஆயிரம் ரூபிள்.

வயதான பதிவேட்டின் பகுப்பாய்வு வெவ்வேறு அறிக்கையிடல் காலங்களுக்குள் அதன் மொத்த அளவிலிருந்து பெறத்தக்கவைகளின் சதவீதத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தைக் கட்டுப்படுத்தவும், கடனாளிகளின் பெயரளவு கலவையை மதிப்பீடு செய்யவும் உங்களை அனுமதிக்கும், இது சில போக்குகளைக் காண உங்களை அனுமதிக்கும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, காலாவதியான பெறத்தக்கவைகளின் குழுவில் நேரத்தைச் சோதித்த வாங்குபவரின் ஒற்றைத் தோற்றம் ஒரு சாதாரணமான பிழை அல்லது தொழில்நுட்ப தோல்வியின் விளைவாக இருக்கலாம். இந்தக் குழுவில் எந்தவொரு எதிர் கட்சியையும் தொடர்ந்து சேர்ப்பது அதன் "அசுத்தம்" அல்லது நிதி சிக்கல்களைக் குறிக்கிறது. இந்த போக்கு அத்தகைய வாங்குபவருக்கு கடன் வழங்குவதை நிறுத்துதல் அல்லது கடனின் விதிமுறைகளின் தீவிரமான திருத்தம் ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது.

கடன் கொள்கையின் வளர்ச்சிக்கான தயாரிப்பு

கடன் கொள்கையில் உள்ளார்ந்த சிக்கல்களைத் தீர்க்க (அது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி மூலோபாயத்துடன் ஒத்துப்போக வேண்டும் என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள்), நீங்கள் சில ஆயத்த நடவடிக்கைகளைச் செய்ய வேண்டும்:

1) நடப்பு நேரத்தின் மூலம், பணம் செலுத்தும் ஒழுக்கத்தின் நிலைப்பாட்டில் இருந்து, விற்றுமுதல் மூலம் ஏற்கனவே பெறத்தக்கவைகளை விசாரிக்க;

2) பெறத்தக்க மொத்த வரம்பின் அதிகபட்ச தொகையை நிறுவுதல்;

3) ஒவ்வொரு எதிர் கட்சிக்கும் கடன் வரம்புகளை நிறுவுதல், இந்த எதிர் கட்சிகளின் செயல்பாடுகளுக்கான கட்டண ஒழுக்கம் மற்றும் சந்தை அபாயங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு அவற்றை தொடர்ந்து சரிசெய்தல்;

4) பெறத்தக்கவைகளின் அளவை திட்டமிடுங்கள்.

பல்வேறு குறிகாட்டிகள் தற்போதுள்ள பெறத்தக்கவைகளின் அளவை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவும்.

கணக்குகள் பெறத்தக்க விற்றுமுதல் விகிதம் (DZ பற்றி) நிறுவனம் எவ்வளவு விரைவாக வாங்குபவரிடமிருந்து பணத்தைப் பெறுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி சூத்திரத்தின்படி கணக்கிடப்படுகிறது:

DZ பற்றி = விற்பனையிலிருந்து வருவாய் / DZ cf.

நாட்களில் பெறத்தக்கவைகளின் விற்றுமுதல் அல்லது சராசரி வசூல் காலம் (மற்றும் cf) ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுவதன் மூலம், பணம் பெறுவதற்கான காலக்கெடு மீறப்பட்டுள்ளதா என்பதைக் கண்டறியலாம், மேலும் வாங்குபவருக்கு சராசரியாக எவ்வளவு காலம் தாமதம் வழங்கப்படுகிறது என்பதையும் தீர்மானிக்க முடியும்.

மற்றும் sr = காலம் (நாட்களில்) / DZ பற்றி

மற்றும் av = DZ av / ஒரு நாளைக்கு கிரெடிட் விற்பனை.

ஒரு நாளுக்கான கடன் விற்பனையின் அளவு, அந்தக் காலத்திற்கான கடன் விற்பனையின் அளவை அந்தக் காலத்தின் நாட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

கூடுதலாக, மேலே உள்ள சில குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிட, சராசரி பெறத்தக்க தொகையைக் (DZ cf) கண்டறிவது அவசியம்:

DZ av = (காலத்தின் தொடக்கத்தில் பெறக்கூடிய கணக்குகள் + காலத்தின் முடிவில் பெறக்கூடிய கணக்குகள்) / 2.

பெறத்தக்கவைகளின் உண்மையான நிலையை ஆராய்ந்த பிறகு, நிறுவனத்தில் அதன் மொத்த வரம்பை நிறுவுதல் மற்றும் குறிப்பிட்ட எதிர் கட்சிகளிடையே இந்த வரம்பை விநியோகிப்பது போன்ற சிக்கலை நீங்கள் தீர்க்க ஆரம்பிக்கலாம்.

ஒரு உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி இந்த குணகங்களின் கணக்கீட்டைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

எடுத்துக்காட்டு 4

90 நாட்களுக்கு, நிறுவனம் 800 ஆயிரம் ரூபிள் தொகையில் தயாரிப்புகளின் விற்பனையிலிருந்து வருமானத்தைப் பெற்றது. காலத்தின் தொடக்கத்தில் பெறத்தக்க கணக்குகள் 400 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும், காலத்தின் முடிவில் - 590 ஆயிரம் ரூபிள். அடுத்த காலத்திற்கு திட்டமிடப்பட்ட விற்பனையின் அளவு 1 மில்லியன் ரூபிள் ஆகும். (350 ஆயிரம் ரூபிள்களுக்கு மேல் பெறத்தக்கவைகளுக்கு வரம்பை அமைக்கும் போது).

DZ cf = (400,000 + 590,000) / 2 = 495,000 ரூபிள்.

சுமார் DZ \u003d 800,000 / 495,000 \u003d 1.62 திருப்பங்கள்.

மற்றும் av = 90 / 1.62 = 56 நாட்கள் (அல்லது av = 495,000 / (800,000 / 90) = 56 நாட்கள்).

பெறத்தக்கவைகளின் திட்டமிடப்பட்ட விற்றுமுதல்: சுமார் DZ \u003d 1,000,000 / 350,000 \u003d 2.86 விற்றுமுதல்.

திட்டமிடப்பட்ட சேகரிப்பு காலம்: மற்றும் cf = 90 / 2.86 = 31 நாட்கள்.

எனவே, பணம் செலுத்தும் தாமதத்தை 31 நாட்களுக்குக் குறைத்தால் மட்டுமே அடுத்த காலகட்டத்தில் திட்டமிடப்பட்ட அளவுருக்களின் சாதனை சாத்தியமாகும்.

பல்வேறு நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, வணிகக் கடன்கள் மற்றும் வரவுகளில் அதிகபட்ச முதலீடுகள் 10 முதல் 30% வரை இருக்கும். பெறத்தக்கவைகளின் (OL DZ) அனுமதிக்கப்பட்ட மொத்த வரம்பின் அளவை நீங்கள் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தீர்மானிக்கலாம்:

OL DZ = (காலம் / காலத்திற்கான திட்டமிடப்பட்ட விற்பனை அளவு (நாட்களில்)) × டி,

எங்கே டி- கடனின் காலம்.

எடுத்துக்காட்டு 5

90 நாட்களுக்கு 1 மில்லியன் ரூபிள் விற்பனை அளவு திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. 40 நாட்கள் கடன் காலத்துடன், வரவு செலவு கணக்கு வரவுசெலவுத் திட்டம்: OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 \u003d 444,444 ரூபிள்.

கடன் நிர்வாகத்தில் ஒரு பொதுமைப்படுத்தும் குறிகாட்டியானது, தாமதமான வரவுகளின் (K முதலியன DZ) குணகம் ஆகும், இது பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

Pr. DZ \u003d நிலுவையில் உள்ள கடனின் அளவு / மொத்த வரவுகள்.

அது முக்கியம்!இந்த துறையில் உள்ள வல்லுனர்கள், 20% நிலுவைத் தொகையானது நிறுவனத்திற்கு முக்கியமானதாக இருக்கும் என நம்புகின்றனர்.

ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு கணக்கிடப்பட்ட பணி மூலதனத்தின் (K o) திசைதிருப்பல் குணகத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு நிறுவனத்தின் பெறத்தக்கவைகளின் நிலையின் போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்யலாம்:

K o = DZ cf / தற்போதைய சொத்துகளின் மொத்த மதிப்பு.

இந்த குறிகாட்டியின் வளர்ச்சி தற்போதைய சொத்துக்களின் மொத்த அளவில் பெறத்தக்க கணக்குகளின் பங்கின் அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது. இதன் பொருள் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் குறைந்து வருகிறது. பெறத்தக்கவைகளை அதிகரிப்பதற்கும் பணப்புழக்கத்தை பராமரிப்பதற்கும் இடையே விற்பனை அளவை அதிகரிப்பதற்கு இடையே ஒரு தேர்வு நேரம் வருகிறது.

குறிப்பு!பெறத்தக்கவைகளை பகுப்பாய்வு செய்ய, அந்தக் காலத்திற்கான மொத்த விற்பனைக்கு கடன் மீதான விற்பனை விகிதம், மோசமான பெறத்தக்க அளவுகள் போன்ற குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

குறிகாட்டிகள் இயக்கவியலில் மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும் (நிறுவனத்தின் வாடிக்கையாளர்களின் சூழலில் மட்டுமல்லாமல், விற்கப்படும் பொருட்களின் வரம்பிலும் அவற்றைக் கண்காணிக்கவும்). பல்வேறு வகையான தயாரிப்புகளுக்கான விற்றுமுதல் காலம் வேறுபட்டது, எனவே நிதி திரும்பும் நேரம் வேறுபட்டதாக இருக்கும் என்பதே இதற்குக் காரணம்.

கணக்குகள் பெறத்தக்க அபாயங்கள்

சுறுசுறுப்பாக வளரும் நிறுவனத்திற்கு பெறப்படும் கணக்குகள் ஒரு சாதாரண நிகழ்வு. அதை முழுவதுமாக அகற்றுவது என்பது நிறுவனத்தை நிறுத்துவதாகும். இருப்பினும், நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, பெறத்தக்கவைகளின் அளவு 30% க்கும் அதிகமான சொத்துக்களை அடையும் போது, ​​நிறுவனத்தின் பொருளாதார நல்வாழ்வுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து உள்ளது. வாங்குபவர்கள் கடனை சரியான நேரத்தில் செலுத்துவதற்கு நிறுவனத்திற்கு தங்கள் கடமைகளை நிறைவேற்றும் வரை, அதன் திருப்பிச் செலுத்தாத அச்சுறுத்தல் பின்னணியில் மறைந்துவிடும். ஆனால் எதிர் கட்சிகளுக்கு (ஒருவர் கூட) நிதி சிக்கல்கள் அல்லது பணம் செலுத்துவதில் தாமதம் வேண்டுமென்றே செய்யப்பட்டால், உடனடியாக கவலைக்கு காரணம் உள்ளது.

பெரிய அளவில் வரவுகளில் பணத்தை "முடக்குதல்" திவால்நிலைக்கு கூட வழிவகுக்கும்.

காலாவதியான வரவுகளை திரும்பப் பெற முடியாது என்ற உறுதியான நம்பிக்கை இருக்கும்போது, ​​அவை வசூலிக்க முடியாதவை என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. நிறுவனம் அத்தகைய கடனை ஒரு காரணி நிறுவனத்திற்கு (எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கி) குறிப்பிடத்தக்க தள்ளுபடியில் மறுவிற்பனை செய்யலாம்.

அப்புறப்படுத்த முடியாத வசூலிக்க முடியாத வரவுகள் நஷ்டமாக எழுதப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனம் பெறத்தக்கவைகளை திருப்பிச் செலுத்தாத சதவீதத்தை மிகவும் துல்லியமாக கணிக்க முடிந்தால், நிர்வாக அறிக்கையின் நம்பகத்தன்மைக்காக, அதை ஈடுகட்ட ஒரு இருப்பு உருவாக்கப்பட வேண்டும், இல்லையெனில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாதது அதன் சொந்த கடமைகளை நிறைவேற்றாமல் போகலாம். . அதன் கணக்கீட்டிற்கு, கடந்த காலங்களின் புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்தலாம். இருப்புக்கான விலக்குகளின் அளவு, பெரும்பாலும் கடன் மீதான விற்பனை வருவாயின் சதவீதமாக அமைக்கப்பட்டது, மேலாண்மை கணக்கியலின் கணக்கியல் கொள்கையில் நிர்ணயிக்கப்பட வேண்டும்.

குறிப்பு!பெறத்தக்கவைகளை வசூலிக்காத அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க காப்பீட்டு கருவியைப் பயன்படுத்தலாம்.

காப்பீட்டுக் கொள்கையின் இருப்பு ஒரு வணிகத்தின் முதலீட்டு ஈர்ப்பை வியத்தகு முறையில் அதிகரிக்கிறது. திவாலான நிலையில் வாடிக்கையாளரின் கடமைகளுக்கு காப்பீட்டு நிறுவனம் உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. காப்பீட்டுக் கொள்கையைப் பெறுவதற்கு முன்பு செய்யப்பட்ட ஏற்றுமதிகள் காப்பீடு செய்யப்பட்ட நிகழ்வாக இருக்காது என்பதால், ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடும் கட்டத்தில் அதன் கடமைகளை நிறைவேற்றாத அபாயத்தை காப்பீடு செய்வது அவசியம்.

பல நிறுவனங்கள் (கூட்டாளர்களிடையே அடிக்கடி தவறான புரிதல் இருந்தபோதிலும்) பணம் செலுத்தாமல் பாதுகாக்க ஒரு பண்டக் கடனை வழங்கும்போது கடனாளி நிறுவனத்தின் பொது இயக்குநர் அல்லது அதன் உரிமையாளரின் (பெரிய பங்குதாரர்) தனிப்பட்ட உத்தரவாதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. கடமைகளை நிறைவேற்றுவதில் நம்பிக்கையுள்ள ஒருவர் இந்த ஆவணத்தில் கையெழுத்திட மறுக்க மாட்டார் என்று கருதப்படுகிறது.

முடிவுரை

நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, பெறத்தக்க கணக்குகளை நிர்வகிப்பதற்கான உலகளாவிய சமையல் குறிப்புகள் எதுவும் இல்லை. ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் கடன் கொள்கையின் உள்ளடக்கம் வேறுபட்டதாக இருக்கும், ஏனென்றால் எந்தவொரு நிறுவனமும் அதன் செயல்பாடுகளின் பிரத்தியேகங்கள், அது ஆக்கிரமித்துள்ள சந்தைப் பிரிவில் உள்ள நிலைமை, அதன் நடத்தையின் மூலோபாயம், வளங்களின் கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றால் வழிநடத்தப்பட வேண்டும். பெறத்தக்க கணக்குகள் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்து மற்றும் வரி செலுத்தாததற்காக பறிமுதல் செய்யப்படலாம் அல்லது திவால்நிலைக்கு தாக்கல் செய்யலாம். ஆனால் திரவ சொத்து என்பது அத்தகைய கடனாக மட்டுமே இருக்கும், அது விரைவாக திரும்பப் பெறப்படும். எனவே, பெறத்தக்கவைகளுடன் பணியின் தரம் சிறப்பு கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

கடன் கொள்கை எவ்வளவு சிறப்பாக உருவாக்கப்பட்டாலும், அதைச் செயல்படுத்துவதைக் கண்காணிக்காமல், ஒரு புலப்படும் விளைவுக்காகக் காத்திருப்பது பயனற்றது. எனவே, கடன் செயல்முறை கண்டிப்பாக ஒழுங்குபடுத்தப்பட வேண்டும், மேலும் வாடிக்கையாளர் கடனை முன்னறிவித்தல் மற்றும் கண்காணிப்பது ஒரு தொடர்ச்சியான செயலாக மாற வேண்டும்.

கணக்கியல் செயல்முறையின் ஆட்டோமேஷன் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளை திரும்பப் பெறுதல், அத்துடன் நிறுவனம் முழுவதும் ஒரு தரவுத்தளத்தை அறிமுகப்படுத்துதல் ஆகியவை எதிர் கட்சிகளின் கடன் வரலாற்றை மதிப்பாய்வு செய்வதை பெரிதும் எளிதாக்கும். வாடிக்கையாளரின் மின்னணு அட்டையானது நிறுவப்பட்ட கடன் வரம்புகள், கடனை வழங்குவதற்கான விதிமுறைகள், பணம் செலுத்தும் ஒழுக்கம் போன்றவற்றை கண்டிப்பாக பிரதிபலிக்க வேண்டும். கடன் வரம்பை மீறினால் அல்லது பணம் செலுத்துவதில் தாமதம் ஏற்பட்டால், எதிர் தரப்பு தானாகவே தடுப்புப்பட்டியலில் சேர்க்கப்படும். , மற்றும் அத்தகைய வாங்குபவருக்கு பொருட்களை அனுப்புவது பில்லிங் பிரச்சனைகளை தீர்க்கும் வரை இடைநிறுத்தப்படும்.

சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி, பெறத்தக்கவை ஒரு சிக்கலான மேலாண்மை பொருளாகும், இது பல்வேறு பகுதிகளில் தகுதிவாய்ந்த முடிவுகளை ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டும்: நிதி, சட்ட, சந்தைப்படுத்தல். அவற்றை செயல்படுத்துவது வணிக உரிமையாளர்களின் நல்வாழ்வை மேம்படுத்த உதவும்.

ஈ. ஏ. கோசெவ்னிகோவா,
முன்னணி பொருளாதார நிபுணர், CJSC Orenburgtransneft

பெறத்தக்க கணக்குகள் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன:

• முதிர்வு மூலம் (குறுகிய கால - அறிக்கையிடப்பட்ட தேதிக்குப் பிறகு 12 மாதங்களுக்குள் பணம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; நீண்ட கால - அறிக்கையிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து 12 மாதங்களுக்கும் மேலாக கொடுப்பனவுகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன);
• சேகரிப்பின் சாத்தியக்கூறுகளின் படி (தற்போதைய - ஒப்பந்தத்தால் நிறுவப்பட்ட கட்டண விதிமுறைகளுக்குள் கடன்; சந்தேகத்திற்குரியது - முதிர்வு தேதி ஏற்கனவே மீறப்பட்டுள்ளது, ஆனால் நிறுவனம் நிதி பெறப்படும் என்பதில் உறுதியாக உள்ளது; மோசமான - கடன்கள் வசூலிக்க நம்பத்தகாதவை. )

நிறுவனங்கள் தங்கள் செயல்பாடுகளின் அளவைப் பொறுத்து பெறத்தக்கவைகளின் சொந்த வகைப்பாடுகளை நிறுவலாம்.

சந்தேகத்திற்கிடமான மற்றும் மோசமான கடன்களைத் தவிர்ப்பது எப்படி

மோசமான கடன்களைத் தடுக்க அல்லது குறைக்க பல வழிகள் உள்ளன.

1. முன்கூட்டியே செலுத்துதல்

வாங்குபவருடன் சிக்கல்களின் ஆபத்து இருந்தால், முன்கூட்டியே பணம் செலுத்தும் அடிப்படையில் அவருடன் ஒரு ஒப்பந்தத்தை முடிக்க நல்லது. மேலும், இந்த வழக்கில் முன்கூட்டியே செலுத்துதல் 100% ஆக இருக்க வேண்டும். நீங்கள், ஒரு சப்ளையராக, கடன்களில் சிக்கல்கள் இருக்காது.

2. உறுதிமொழி, உத்தரவாதம், வங்கி உத்தரவாதம் போன்ற வடிவங்களில் பாதுகாப்பு

3. எதிர் கடன் (செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்)

எதிர்-கடன் இருக்கும்போது, ​​முன்கூட்டியே செலுத்தாமல், பாதுகாப்பு மற்றும் பிற பாதுகாப்பு வலைகள் இல்லாமல் ஒப்பீட்டளவில் அமைதியாக தயாரிப்புகளை அனுப்ப முடியும். பணம் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகள் இருந்தால், அவற்றை ஈடுசெய்வதன் மூலம் எப்போதும் மறைப்பது சாத்தியமாகும்.

4. கடன் கடிதம்

இது மிகவும் கவர்ச்சியான விருப்பமாகும், ஆனால் தகுதியற்ற முறையில் மறந்துவிட்டது. கடன் கடிதம் என்பது பணமில்லாத கொடுப்பனவுகளின் வடிவங்களில் ஒன்றாகும், இதன் பொருள் பின்வருமாறு: ஒப்பந்தத்தின் இரு தரப்பினரும் (உதாரணமாக, விநியோகங்களுக்கு) ஒருவரையொருவர் நம்பாதபோது (அதாவது, சப்ளையர் நம்பவில்லை வாங்குபவர், அவர் அதற்கு பணம் செலுத்த மாட்டார் என்று பயப்படுகிறார், மேலும் வாங்குபவர் முன்கூட்டியே பணம் செலுத்த பயப்படுகிறார், ஏனெனில் சப்ளையர் பொருட்களை அனுப்புவார் என்று எனக்குத் தெரியவில்லை), பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் மூன்றாம் சுயாதீன தரப்பினரால் சிக்கலை தீர்க்க முடியும் வங்கி (வழங்கும் வங்கி).

இந்த வழக்கில், வங்கி கடன் கடிதத்தைத் திறக்கிறது: வாங்குபவரின் நடப்புக் கணக்கின் நிதியின் ஒரு பகுதி இந்த வங்கியில் ஒரு சிறப்புக் கணக்கிற்கு மாற்றப்படுகிறது, மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு இந்த பணத்தை அப்புறப்படுத்த வாங்குபவருக்கு உரிமை இல்லை. . வங்கியானது சப்ளையருக்கு ஒரு தனி கணக்கில் பணம் "பதிவு" செய்யப்பட்டுள்ளதாகவும், அவர் ஏற்றுமதியை உறுதிப்படுத்தும் ஆவணங்களைச் சமர்ப்பித்தவுடன் இந்தப் பணம் அவருக்கு மாற்றப்படும் என்றும் தெரிவிக்கிறது.

துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த சேவை மிகவும் பிரபலமாக இல்லை. ஒருவேளை அது மலிவானது அல்ல. ஆனால் நிதி மற்றும் சிவில் பார்வையில், கடன் குவிவதைத் தடுக்க இது ஒரு நல்ல வழி.

பெறத்தக்கவைகளின் உள் கட்டுப்பாட்டின் 6 முறைகள்

பெறத்தக்கவைகளைக் கட்டுப்படுத்த உலகளாவிய முறைகள் எதுவும் இல்லை என்று இப்போதே சொல்ல வேண்டும். எல்லாம் மிகவும் குறிப்பிட்டது, மேலும் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள், அதன் அளவு, கடந்து செல்லும் தொகைகள், வாடிக்கையாளர்கள், நிறுவனம் செயல்படும் சந்தை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. கருத்தில் கொள்ள பல காரணிகள் உள்ளன. இருப்பினும், நீங்கள் பல முக்கியமான அளவுகோல்களில் கவனம் செலுத்தலாம்.

1. வரவுகள் திட்டமிடப்பட்ட நிலை

வரவுகளின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கப்பட்ட அளவு கணக்கீடு மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இது முழுமையான விதிமுறைகள் மற்றும்/அல்லது வருவாயின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது.

நிதி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளுக்கு கடுமையான சேதம் இல்லாமல் நிறுவனம் தாங்கக்கூடிய கடனின் அளவைப் பற்றி நாங்கள் பேசுகிறோம். இந்த அளவு ஒரு நிலையான தொகையில் சிறப்பாக அமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதாவது ரூபிள். கூடுதலாக, நீங்கள் அதை வருவாயின் சதவீதமாக அமைக்கலாம்.

2. வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை (கடன்) வழங்குவதற்கான நிபந்தனைகள்

ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடு இருக்கலாம் - எடுத்துக்காட்டாக, 15 அல்லது 30 நாட்கள். ஆனால் அவள் பணிபுரியும் அனைவருக்கும் ஒரு சொல் உலகளாவியதாக இருக்க முடியாது.

நாம் ஒரு முக்கிய அல்லது வழக்கமான வாடிக்கையாளரைப் பற்றி பேசுகிறோம் என்றால், அவருக்கு காலம் நீண்டதாக இருக்கலாம். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவர், ஒரு விதியாக, பெரிய ஆர்டர்களை செய்கிறார் மற்றும் தொடர்ந்து தனது கடமைகளை நிறைவேற்றுகிறார்.

ஒரு புதிய கிளையன்ட் தோன்றினால், அதில் நிறுவனம் இன்னும் உறுதியாகத் தெரியவில்லை என்றால், அந்த வார்த்தையை கீழ்நோக்கித் திருத்துவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு பிரச்சனைக்குரிய வாடிக்கையாளர் குறைந்தபட்ச காலத்தை அமைக்க வேண்டும் அல்லது முன்கூட்டியே பணம் செலுத்த வேண்டும் என்று வலியுறுத்த வேண்டும்.

3. பணியாளர் உந்துதல்

ஒரு பணியாளரின் சம்பளம் பெறத்தக்கவர்களின் வயதைப் பொறுத்து ஒரு அமைப்பை உருவாக்குவது விரும்பத்தக்கது.

4. வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கான நடைமுறை

ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு கடன் வழங்குவது குறித்த முடிவை எடுப்பதில் அவரைப் பற்றி சேகரிக்கப்பட்ட தகவல்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.

திறந்த மூலங்களிலிருந்தும் வாங்குபவர்களிடமிருந்து கோரப்படும் தகவலையும் பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் நீங்கள் தொடங்கலாம். அவை எவ்வளவு காலமாக சந்தையில் உள்ளன? கருத்துக்கு அவர்களின் எதிர் கட்சிகளில் யாரை தொடர்பு கொள்ளலாம்? அவை எவ்வளவு துல்லியமானவை? பகுப்பாய்விற்கான மதிப்புமிக்க தகவல்களை நிறுவனத்தின் இணையதளத்தில் இருந்து பிரித்தெடுக்க முடியும்.

வாங்குபவரின் அலுவலகத்திற்கு தனிப்பட்ட முறையில் செல்வது சிறந்தது. அவருடன் பணிபுரிவது எவ்வளவு ஆபத்தானது என்ற யோசனையை உருவாக்க இது உங்களை அனுமதிக்கும்.

5. வாடிக்கையாளர் வழங்கிய தகவலை மதிப்பிடுவதற்கான அளவுருக்களை தீர்மானித்தல்

இந்த வழக்கில், சொத்தின் கிடைக்கும் தன்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம், இதன் மூலம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியும், செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் அளவு மற்றும் இயக்கவியல், சாத்தியமான நிதி சிக்கல்கள் மற்றும் கடனில் உள்ள சிக்கல்கள்.

6. வணிக, நிதி மற்றும் சட்ட சேவைகளுக்கு இடையே பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிப்பதற்கான பொறுப்பை விநியோகித்தல்

இது அனைத்தும் நிறுவனத்தின் அளவைப் பொறுத்தது, ஆனால் ஒரு சிறிய நிறுவனத்தில் கூட பெறத்தக்கவைகளுடன் பணிபுரியும் போது, ​​பொறுப்பு எவ்வாறு விநியோகிக்கப்படுகிறது என்பதைத் தீர்மானிப்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது.

தர்க்கத்தின் பார்வையில், வணிகத் துறையானது ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குவதற்கு பொறுப்பாக இருக்க வேண்டும், தற்போதைய பெறத்தக்கவைகளைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும். சட்டத் துறையின் பணியின் பகுதி சந்தேகத்திற்குரியது மற்றும் வசூலிக்க முடியாத வரவுகள் (தனிப்பட்ட சந்திப்புகள், பேச்சுவார்த்தைகள், கடிதப் போக்குவரத்து, உரிமைகோரல்கள், உரிமைகோரல் அறிக்கை). கணக்கியலில் கணக்கியல், பதிவு மீதான கட்டுப்பாடு மற்றும் பெறத்தக்கவைகளை எழுதுதல் ஆகியவை அடங்கும்.

விற்பனை வளர்ச்சியின் மறுபக்கம் எப்போதும் பெறத்தக்கவைகளின் அதிகரிப்பு ஆகும். தற்போதைய நெருக்கடிக்குப் பிந்தைய சூழ்நிலையில், உற்பத்தி மற்றும் விற்பனையின் அதிகரிப்பு இனி நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியில் முக்கிய காரணியாக இல்லை. ஸ்திரத்தன்மையின் முக்கிய குறிகாட்டியானது பெறத்தக்கவைகளின் திறமையான கட்டுப்பாடு, திட்டமிடல் மற்றும் மேலாண்மை ஆகும்.

வாங்குபவருக்கு கடன் வழங்குவது குறித்து முடிவெடுக்கும் கட்டத்தில், பின்வருபவை முதன்மை முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை:

• ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்திற்கான ஒப்பந்தத்தின் காலம் (ஒரு விதியாக, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட கடன் காலத்துடன் நிலையான ஒப்பந்தங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன);
• வாடிக்கையாளரின் கடனளிப்பு மற்றும் நம்பகத்தன்மையின் அளவு, தகவல்களைச் சேகரிக்கும் போது சிறப்பு கவனம் செலுத்துவது திறந்த மூலங்களுக்கு மட்டுமல்ல, அதிகாரப்பூர்வமற்றவர்களுக்கும் (எடுத்துக்காட்டாக, ஒழுங்குமுறை மற்றும் சட்ட அமலாக்க நிறுவனங்களில் தனிப்பட்ட தொடர்புகள்);
• மோசமான கடன்கள் ஏற்பட்டால் இருப்பு அமைப்பை உருவாக்குதல். எந்தவொரு நிலையான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையிலும் மிகவும் நம்பகமான மற்றும் நேர்மையான கிளையன்ட் ஃபோர்ஸ் மேஜர் ஏற்பட்டால் பொறுப்பிலிருந்து விடுவிக்கப்படுகிறார், மேலும் ஃபோர்ஸ் மஜூர் சூழ்நிலைகள் பணம் செலுத்தாததற்கு உண்மையான காரணம் அரிதாக இருந்தாலும், அவர்கள் தள்ளுபடி செய்யப்படக்கூடாது;
• சிக்கல் செலுத்துபவர்களுடன் பணியாற்றுவதற்கான நம்பகமான பொறிமுறையை உருவாக்குதல். ஒரு விதியாக, இந்த பொறுப்பு நிறுவன பாதுகாப்பு சேவைக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. கூடுதலாக, நிதிக் கருவிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அதாவது தாமதத்தின் ஒவ்வொரு நாளுக்கும் வட்டி திரட்டுதல், பணம் செலுத்தும் நாள் உட்பட, ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை ஒட்டுமொத்தமாக திருத்துதல்;
• தள்ளுபடியை வழங்குதல், அதன் தொகை கடனின் காலத்திற்கு நேர்மாறான விகிதாசாரமாகும். இதனால், வாடிக்கையாளர் கடனை விரைவில் திருப்பிச் செலுத்துவதில் ஆர்வம் காட்டுகிறார்.

இருப்பினும், நடைமுறையில் காண்பிக்கிறபடி, ஒப்பந்த விதிமுறைகளில் பொருட்களை வாங்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கான மிகவும் மேம்பட்ட வடிகட்டுதல் அமைப்பு 100% முடிவை வழங்க முடியாது. சப்ளையர் எந்த அளவு, தரம் மற்றும் கடனின் காலம் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது அல்லது ஏற்றுக்கொள்ள முடியாதது என்பதைத் தெரிந்துகொள்வது அவசியம் என்றாலும், பெறக்கூடிய கணக்குகள் நிறுவனத்திற்கு மோசமானவை அல்ல. இதற்காக, ஒரு குறிப்பிட்ட வழிமுறை உருவாக்கப்பட்டுள்ளது.

முதலாவதாக, முந்தைய காலகட்டத்தில் கடனின் நிலை மற்றும் இயக்கவியல் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது:

Kdz \u003d Z / A,

Kdz என்பது பெறத்தக்கவைகளில் பணி மூலதனத்தின் ஈடுபாட்டின் அளவைக் காட்டும் ஒரு குணகம்;

Z - கடன் அளவு;

A என்பது பணி மூலதனத்தின் மொத்த அளவு.

பெறத்தக்கவைகளின் தரத்தின் ஒரு முக்கியமான குறிகாட்டியானது DZ இல் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணி மூலதனத்தின் சுழற்சி விகிதம் ஆகும், இது பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

KO \u003d OR / Z,

எங்கே KO - மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்ட காலத்தில் தொலை உணர்வின் புரட்சிகளின் எண்ணிக்கை;

RR - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் வருவாய் அளவு;

அதன் பிறகு, மோசமான கடனின் அளவு சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

Kpr \u003d Zpr / Z,

Kpr என்பது காலாவதியான கடனின் அளவை வெளிப்படுத்தும் ஒரு குணகம் ஆகும்;

Zpr - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில் ஒப்பந்தத்தின் கீழ் செலுத்தப்படாத கடன்;

Z - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் கடன் அளவு.

பின்னர் பெறத்தக்கவைகளில் பணி மூலதனத்தின் முதலீட்டின் செயல்திறன் குணகம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

Edz \u003d Pdz - Zdz - Pdz,

Edz என்பது பெறத்தக்கவைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் செயல்திறன் விகிதமாகும்;

Pdz - ஒப்பந்த விதிமுறைகளின் விற்பனையால் பெறப்பட்ட லாபம்;

Zdz - கடன் வழங்குதலுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் (சரிபார்ப்பு, கடனாளிகளுடன் பணிபுரிதல் போன்றவை);

Pdz - கடன்களை திருப்பிச் செலுத்தாததால் ஏற்படும் நிதி இழப்புகளின் அளவு.

Sdz \u003d அல்லது + Ks x (Pdn + Ppr),

எங்கே Sdz - பெறத்தக்கவைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் அளவு;

Op - கடன் மீது திட்டமிட்ட விற்பனை அளவு;

Kc - பொருட்களின் விலை மற்றும் விலையின் விகிதம்;

Pdn - சரக்குகள் கடனில் அனுப்பப்பட்ட நாட்களின் எடையுள்ள சராசரி;

Pdr - பணம் செலுத்துவதில் தாமதம், நாட்கள்.

ஒரு நிறுவனம் தேவையான நிதியை வரவுகளில் முதலீடு செய்ய முடியாதபோது, ​​திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் மற்றும் கடனில் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட லாபத்தில் சரிசெய்தல் அவசியம்.

கடன் நிர்வாகத்தின் புதிய முறைகளில் ஒன்று பெறத்தக்கவைகளின் மறுநிதியளிப்பு ஆகும், இதன் முக்கிய வடிவங்கள் காரணியாக்குதல், பறிமுதல் செய்தல், பில் கணக்கியல்.

கணிசமான எண்ணிக்கையிலான சப்ளையர் அபாயங்களை உள்ளடக்கிய ஒரு கருவியாக காரணியாக்கம் என்பது நிறுவனத்திற்கு குறிப்பாக ஆர்வமாக உள்ளது. கூடுதலாக, மூலதன விற்றுமுதல் காலம் அதிகரிக்கிறது, ஒப்பீட்டளவில் சிறிய சதவீதத்திற்கு நிறுவனம் நிதிகளின் கட்டமைப்பை மேம்படுத்துகிறது, மேலும் சிக்கல் வாடிக்கையாளர்களுடன் பணிபுரிய கூடுதல் செலவுகளை ஏற்படுத்தாது.

கடன் வழங்குவதற்கான முக்கிய நிபந்தனைகளில் ஒன்று ஒப்பந்தத்தின் காலத்தை தீர்மானிப்பது. ஒப்பந்த காலத்தின் அதிகரிப்பு காரணமாக, விற்பனை அளவு மற்றும் வருவாய் அதிகரிக்கும், ஆனால் பெறத்தக்கவைகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டிய நிதிகளின் அளவு அதிகரிக்கிறது மற்றும் நிறுவனத்தின் நிதி சுழற்சி அதிகரிக்கிறது. கடன் ஒப்பந்தத்தின் வரம்பை அமைக்கும் போது, ​​மேலே உள்ள அனைத்து புள்ளிகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது அவசியம்.

ஒவ்வொரு காரணிகளின் முக்கியத்துவத்தையும் தீர்மானித்தல், சாத்தியமான அனைத்து அபாயங்களையும் எடைபோட்டு, நிறுவனம் அதன் கடன் கொள்கையை உருவாக்குகிறது, இது ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட காலத்திற்கும் கடன் வரம்பை தீர்மானிக்கிறது.

கடன் வழங்கப்பட்ட காலத்துடன் இணைந்து, அதன் செலவு குறிப்பாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. தயாரிப்புகளின் விநியோகத்திற்கான உடனடி தீர்வுகளுக்கான விலை தள்ளுபடிகள் அமைப்பால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இந்த குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில், வழங்கப்பட்ட கடனுக்கான வட்டி விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது:

Pg \u003d Tss x 360 / Sp,

எங்கே Pg - கடனுக்கான வட்டி விகிதம்;

Сс - தாமதமின்றி உடனடியாக பணம் செலுத்துவதற்கான தள்ளுபடி;

Cn - கடன் ஒப்பந்தத்தின் காலம்.

பெயரிடப்பட்ட நெறிமுறையை நிறுவுவதற்கான ஒரு அம்சம் வங்கிக் கடனுக்கான வட்டி விகிதத்துடன் பிணைப்பதாகும். எந்தவொரு சூழ்நிலையிலும், இது நிதி நிறுவனங்களை விட குறைவாக இருக்க வேண்டும். இல்லையெனில், வங்கியில் கடன் வாங்கி, ப்ரீபெய்ட் அடிப்படையில் டெலிவரிக்கு பணம் செலுத்துவது எதிர் கட்சிக்கு அதிக லாபம் தரும்.

உள்நாட்டு நிறுவனங்களின் அனுபவத்தின் அடிப்படையில், பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் ஒவ்வொரு பணியாளரின் பொறுப்பின் அளவைக் காட்டும் ஒரு வழிமுறையை வரையலாம். ஒரு விதியாக, நிறுவனத்தின் வணிகப் பிரிவு (விற்பனைத் துறை) விற்பனை மற்றும் பண ரசீதுகளை மேற்பார்வையிடுகிறது, தகவல் மற்றும் பகுப்பாய்வுப் பணிகளுக்கு நிதி சேவை பொறுப்பாகும். சிக்கல் நிறைந்த ஏற்றுமதிகளுக்கான ஆவண ஓட்டத்தின் பாவம் செய்ய முடியாத நிலைக்கு சட்ட சேவை பொறுப்பாகும் (வழக்கு ஏற்பட்டால் அவசியமான நிபந்தனை). கடன் சிக்கலாக இருந்தால், நிறுவனத்தின் பாதுகாப்பு சேவை வேலையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.

கூடுதலாக, ஒரு வாடிக்கையாளருடன் பணிபுரியும் போது கலைஞர்களின் செயல்பாடுகள் நகலெடுக்கப்படாமல் இருப்பது முக்கியம். இல்லையெனில், துறைகளுக்கு இடையில் முரண்பாடு உள்ளது, இது செயல்திறன் குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. எனவே, துறைகளுக்கு இடையில் செயல்பாடுகளை தெளிவாக விநியோகிப்பது மட்டுமல்லாமல், சிக்கல் கிளையண்டுடன் பணிபுரியும் அனைத்து நிலைகளிலும் அவற்றின் செயல்களை தெளிவாக விவரிக்கவும் அவசியம் (அட்டவணையைப் பார்க்கவும்).

வாடிக்கையாளர்களுடன் பணிபுரியும் போது கலைஞர்களின் செயல்பாடுகளை விநியோகித்தல்

பெறத்தக்கவை மேலாண்மை நிலை	வரவுகளை நிர்வகிப்பதற்கான துறைகளின் நடவடிக்கைகள்	பொறுப்பான துறை
ஒப்பந்தத்தின் எல்லைக்குள் பணம் செலுத்தும் காலத்தை நிறுவுதல்	ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடுதல்	CFO
	பணம் செலுத்துவதற்கான விலைப்பட்டியல் வழங்குதல்	விற்பனை துறை
	பொருட்களின் ஏற்றுமதி மற்றும் ஏற்றுமதி ஆதரவு (விலைப்பட்டியல் வழங்குதல், வாடிக்கையாளரிடமிருந்து பொருட்கள் சரியான அளவு மற்றும் தரத்தில் பெறப்பட்டுள்ளன என்பதை உறுதிப்படுத்துதல்)	விற்பனை துறை
	பணம் செலுத்தும் தேதியின் நினைவூட்டல் (ஒப்பந்தம் முடிவதற்கு மூன்று வணிக நாட்களுக்கு முன்பு)	விற்பனை துறை
7 வணிக நாட்கள் வரை தாமதமாகப் பணம் செலுத்துவதைக் கட்டுப்படுத்தலாம்	பணம் செலுத்துவதில் தாமதம் ஏற்படுவதற்கான காரணங்களைக் கண்டறியவும்	விற்பனை துறை
	காலாவதியான கடன்களுக்கான திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையை ஒருங்கிணைத்தல்	நிதித்துறை
	மேலும் ஏற்றுமதியை நிறுத்துதல்	வணிக இயக்குனர்
	அபராதம் விண்ணப்பத்தின் ஆரம்பம் பற்றிய எழுத்துப்பூர்வ அறிவிப்பு	CFO
7 முதல் 30 வணிக நாட்கள்	அபராதம் வசூல்	CFO
	தினசரி நினைவூட்டல் அழைப்புகள்	விற்பனை துறை
	கடனாளியின் நிறுவனத்தின் தலைவர் அல்லது உரிமையாளருடன் தனிப்பட்ட சந்திப்பு	வணிக இயக்குநர், விற்பனைத் துறை
	வழக்குத் தயாரிப்பதற்கான எழுத்துப்பூர்வ அறிவிப்பு	சட்ட சேவை
30 முதல் 60 வேலை நாட்கள்	கடனாளியின் நிறுவனத்தின் தலைவர் அல்லது உரிமையாளருடன் மீண்டும் மீண்டும் தனிப்பட்ட சந்திப்பு, சமரச தீர்வு காண அனைத்து சாத்தியமான நடவடிக்கைகளையும் எடுக்கிறது	பாதுகாப்புத் தலைவர், விற்பனைத் துறை
	முறையான புகார் (எழுத்து வடிவில்)	சட்ட சேவை
60 வேலை நாட்களுக்கு மேல்	வழக்கு தாக்கல் செய்தல்	சட்ட சேவை

மோசமான கடன்களின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்கக்கூடிய கூடுதல் ஊக்கத்தொகை, விற்பனை ஊழியர்களுக்கான போனஸ் கொடுப்பனவுகள் மற்றும் நிறுவனத்தில் மொத்த வரவுகளின் நிலை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவை ஏற்படுத்துவது போன்ற பிரபலமற்ற நடவடிக்கையாகும். நிறுவனத்தின் அனைத்து பிரிவுகளும், விதிவிலக்கு இல்லாமல், சாத்தியமான வாடிக்கையாளரின் கடனை மதிப்பிடும் செயல்பாட்டில் பங்கேற்கின்றன, அதன் நம்பகத்தன்மை, ஒப்பந்த உறவுகளைத் தொடங்கும் சங்கிலியில் முதல் இணைப்பாக விற்பனைத் துறையின் வல்லுநர்கள் உள்ளனர். , அவர்கள் எப்போதும் சந்தையின் நிலை, சில எதிர்கட்சிகளின் கடனைப் பற்றிய நம்பகமான மற்றும் புதுப்பித்த தகவலைக் கொண்டுள்ளனர். விற்பனைத் துறையால் நிறுவனத்தின் பிற பிரிவுகளுக்கு அனுப்பப்பட்ட தகவலின் அடிப்படையில், ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்திற்கான ஒப்பந்தங்களில் கையொப்பமிடுவது அல்லது கையெழுத்திடாதது பற்றிய முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன.

நிறுவனத்தின் நிதித் துறையும் சமமான பொறுப்பாகும், அதன் பொறுப்புகளில் முழு நிறுவனத்திற்கும் மொத்த பெறத்தக்கவைகளின் நிலையைப் பற்றிய பிழையின்றி பகுப்பாய்வு செய்வது அடங்கும். சாத்தியமான வாடிக்கையாளர்களைப் பற்றிய தவறான தகவல்களை சேகரிப்பதன் காரணமாக மோசமான கடன்கள் ஏற்படுவதை விட இந்த வழக்கில் செய்யக்கூடிய முறையான பிழைகள் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்கு குறைவான ஆபத்தானவை அல்ல.

சிறப்பு கணினி நிரல்களின் பயன்பாடு மற்றும் பண ரசீதுகளுக்கான கணக்கியலின் ஆட்டோமேஷன் இல்லாமல் பெறத்தக்கவைகளின் நிலையை கணக்கியல் மற்றும் சரியான நேரத்தில் பகுப்பாய்வு செய்வது தற்போது சாத்தியமற்றது. இது ஏற்றுமதியின் அளவு, வழங்கப்பட்ட இன்வாய்ஸ்களின் எண்ணிக்கை மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்திற்கான ஒப்பந்தங்களின் வளர்ச்சியின் காரணமாகும். அதே நேரத்தில், எதிர் கட்சிகள் மற்றும் காலகட்டங்களால் மட்டுமல்லாமல், எந்த குறிப்பிட்ட தயாரிப்பு குழுக்களுக்கு, எந்த விலை பிரிவில், மோசமான மற்றும் மோசமான கடன்கள் பெரும்பாலும் நிகழ்கின்றன என்பதை அடையாளம் காணவும் முடியும். இது, ஒரு குறிப்பிட்ட வாங்குபவருடன் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கும் போது, ​​அபாயங்களை இன்னும் துல்லியமாக மதிப்பிட உங்களை அனுமதிக்கிறது.

முடிவில், பெறத்தக்கவைகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில், தொழில்முறை மற்றும் இந்த செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள பணியாளர்களின் அதிக அளவு உந்துதல் ஆகியவை மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை என்பதை நாங்கள் சேர்க்கிறோம். கப்பலின் உண்மையை உறுதிப்படுத்தும் தேவையான அனைத்து ஆவணங்களின் பதிவும், எதிர் கட்சிக்கு கடமைகளை வழங்குவது சரியான நேரத்தில் மற்றும் சரியான முறையில் முடிக்கப்பட வேண்டும். விசாரணையின் போது கடனாளி பணம் செலுத்துவதில் இருந்து விடுவிக்கப்பட்டபோது நடைமுறைக்கு பல எடுத்துக்காட்டுகள் தெரியும்.

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், இரண்டு நிறுவனங்களின் விற்பனையும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும் என்று அனுமானம் செய்யப்பட்டது. ஆனால் இந்த அனுமானம் ஆதாரமற்றது. தாராளமய விற்பனை நிலைமைகள் காரணமாக வாடிக்கையாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமான வணிக கூட்டாளியாக இருப்பதால், நிறுவனம் A நிறுவனத்தை விட B நிறுவனம் அதிக வருவாயைப் பெற முடியும். இதன் விளைவாக, நிகர வருமானம் அதிகமாக இருக்கலாம், இது நிச்சயமாக ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை பாதிக்கும். அதே நேரத்தில், மோசமான கடன்கள் நிறுவனம் B க்கு கூடுதல் செலவுகளை ஏற்படுத்தலாம் மற்றும் நிகர லாபம் குறையும். இதன் விளைவாக, ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் குறையலாம்.

இந்த முரண்பாடான காரணிகள் நிலைமையை மதிப்பிடுவதை மிகவும் கடினமாக்குகின்றன. இருப்பினும், தீர்க்கமான காரணி விற்பனையாகும், இது மிகவும் தாராளமான கப்பல் நிலைமைகளின் கீழ், சேகரிப்பு செலவுகள், மோசமான கடன்கள் மற்றும் சாத்தியமான முதலீட்டு முடிவுகளின் வாய்ப்பு செலவுகளை விட வேகமாக வளரும்.

பெறத்தக்கவைகளின் சிறந்த அளவைத் தீர்மானிக்க, நிதி மேலாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் கொள்கையை உருவாக்குகிறார்கள்.

கடன் கொள்கை

பெறத்தக்க கணக்குகள் வாடிக்கையாளர்களின் சாதகமாக இருந்து எழுகின்றன கடன் நிபந்தனைகள்விற்பனையாளரால் வழங்கப்படுகிறது. இந்த நிபந்தனைகளில் குறைந்த நேரத்தில் தங்கள் பில்களை செலுத்தும் வாடிக்கையாளர்களுக்கான தள்ளுபடிகள், அத்துடன் வாடிக்கையாளர்கள் தள்ளுபடியின்றி தங்கள் பில்களை செலுத்த வேண்டிய அதிகபட்ச கடன் காலம் ஆகியவை அடங்கும். எடுத்துக்காட்டாக, விற்பனை விதிமுறைகள் " 2/10 நிகர 30",அதாவது: வழக்கமான 30 நாட்களுக்குப் பதிலாக முதல் 10 நாட்களில் வாங்குவதற்கு வாடிக்கையாளர்கள் பணம் செலுத்தினால் 2% தள்ளுபடியைப் பெறலாம். சில நிறுவனங்கள் தள்ளுபடியை வழங்காமல் ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வழங்குகின்றன.

வாடிக்கையாளர்கள் பல அளவுகோல்களின்படி கடன் தரத்தின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்தால் நிறுவனத்திடமிருந்து கடனைப் பெறுவார்கள். ஒன்றாக, கடன் விதிமுறைகள் மற்றும் கடன் தரநிலைகள் தொகை கடன் கொள்கை.

பெறத்தக்கவைகளின் அளவை மாற்ற விரும்பும் நிறுவனம் தனது கடன் கொள்கையை மாற்றுவதன் மூலம் இதை அடைகிறது. மேலும் தாராளவாத கடன் தரநிலைகளை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் கடன் கொள்கை பலவீனமடைவது அல்லது கடன் காலத்தின் அதிகரிப்பு பெறத்தக்கவைகளின் அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கிறது. மிகவும் கடுமையான கடன் தரநிலைகளை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் கடன் கொள்கையை இறுக்குவது அல்லது கடன் காலத்தை குறைப்பது வரவுகள் குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது.

தள்ளுபடியின் சதவீதம் அல்லது தள்ளுபடியின் கால அளவும் மாறலாம். இதன் விளைவாக, மாறும் நிலைமைகளுக்கு வாடிக்கையாளர்களின் பதிலைப் பொறுத்து, பெறத்தக்க கணக்குகள் குறையும் அல்லது அதிகரிக்கும். பெறத்தக்க கணக்குகளில் கடன் கொள்கையை இறுக்குவதன் தாக்கம் அட்டவணை 4.2 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது.

அட்டவணை 4.2

நிறுவனத்தின் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட கடன் கொள்கையின் முடிவுகள்

நிறுவனத்தின் நடவடிக்கைகள்	பெறத்தக்க கணக்குகளில் தாக்கம்
கடனைப் பெறுவதற்கான தரங்களைக் கடுமையாக்குதல்	குறைவான வாடிக்கையாளர்கள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்தைப் பெறுகிறார்கள்; பெற வேண்டிய கணக்குகள் குறைந்து வருகின்றன.
கடன் காலத்தை குறைத்தல்	பில்கள் வேகமாக செலுத்தப்படுகின்றன; பெற வேண்டிய கணக்குகள் குறைந்து வருகின்றன
தள்ளுபடி சதவீதத்தை குறைத்தல்	வாடிக்கையாளர்களின் எண்ணிக்கை குறைகிறது; குறிப்பிடத்தக்க தள்ளுபடிகளை அனுபவித்த சில வாடிக்கையாளர்கள் அவற்றைப் பயன்படுத்துவதை நிறுத்துவார்கள். பெறத்தக்க கணக்குகளின் மீதான நிகர தாக்கம் எது அதிகமாக உள்ளது என்பதைப் பொறுத்தது: நிறுவனம் வாடிக்கையாளர்களை இழந்ததால் ஏற்படும் விற்பனை இழப்பு அல்லது குறைந்த அளவிலான தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்திக் கொண்ட வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து பெறப்பட்ட கூடுதல் தொகை.
தள்ளுபடி காலத்தை குறைத்தல்	முந்தையதைப் போலவே: சில வாடிக்கையாளர்கள் நிறுவனத்திடம் இழக்கப்படுவார்கள், மேலும் சிலர் தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்திக் கொள்வார்கள், ஆனால் முன்னதாகவே செலுத்துவார்கள். பெறத்தக்கவைகளின் மீதான நிகர விளைவு நிச்சயமற்றது

பெறத்தக்கவைகளின் உகந்த அளவைக் கண்டறிய, பல சிக்கல்களைத் தீர்க்க வேண்டியது அவசியம்:

கடன் கொள்கையின் ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் முன்னறிவிப்பு நிதி ஆவணங்களை உருவாக்குதல்;

இந்த ஆவணங்களின் அடிப்படையில், ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் அதிகரிக்கும் பணப்புழக்கங்களை மதிப்பீடு செய்து, நிறுவனத்தால் பின்பற்றப்படும் தற்போதைய கொள்கையின் குறிகாட்டிகளுடன் அவற்றை ஒப்பிடவும்;

கிரெடிட் பாலிசியைத் தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்முறையை நன்கு புரிந்துகொள்ள, ஒரு உதாரணத்தைக் கவனியுங்கள்.

"Flagman" நிறுவனம் அதன் தயாரிப்புகளை "" என்ற விதிமுறைகளில் விற்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். 2/10 நிகர 30".இந்த நிபந்தனைகள் மாற்றப்பட வேண்டும் என்று சந்தைப்படுத்தல் துணை இயக்குனர் நம்புகிறார் " 2/10 நிகர 40".அத்தகைய மாற்றத்தின் விளைவாக, விற்பனை 10% அதிகரிக்கும் என்றும், மோசமான கடன்கள் சற்று அதிகரிக்கும் என்றும் அவர் நம்புகிறார். நிறுவனம் அதன் கடன் கொள்கையை மாற்ற வேண்டுமா?

கணக்கீடுகளை எளிதாக்க, நாங்கள் கூடுதல் அனுமானங்களை அறிமுகப்படுத்துகிறோம்:

1. புதிய கடன் கொள்கையின் கீழ் விற்பனையில் 10% அதிகரிப்பு பற்றி துணை இயக்குநர் சொல்வது சரிதான்.

2. விற்பனை செய்யப்பட்ட பொருட்களின் விலை மற்றும் வருமான அறிக்கையில் பிரதிபலிக்கும் பிற செயல்பாட்டு செலவுகள், அத்துடன் தற்போதைய இருப்புநிலை சொத்துக்கள் அனைத்தும் விற்பனையில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கு நேரடி விகிதத்தில் மாறும், அதாவது. 10% உயரும்.

3. அனைத்து விற்பனையும் நிறுவனத்தால் கடனில் செய்யப்படுகிறது.

முந்தைய ஆண்டுகளின் தகவல்களின் பகுப்பாய்வு காட்டுகிறது:

45% வாடிக்கையாளர்கள் முதல் 10 நாட்களுக்குள் பில்களை செலுத்துவதன் மூலம் தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்தினர்;

53% வாடிக்கையாளர்கள் தள்ளுபடியில் இருந்து விலகி, சராசரியாக 30 நாட்களுக்குப் பிறகு பில்களை செலுத்தினர்;

மீதமுள்ள 2% வாடிக்கையாளர்கள் சராசரியாக 100 நாட்களுக்குப் பிறகு தங்கள் பில்களை செலுத்தினர்.உண்மையில், இந்த வாடிக்கையாளர்களில் பெரும்பாலோர் தங்கள் பில்களை ஒருபோதும் செலுத்த மாட்டார்கள், இதனால் மோசமான கடன்கள் உருவாகின்றன.

நிறுவனத்தின் கடன் கொள்கையில் புதிய நிபந்தனைகளை அறிமுகப்படுத்தியதன் மூலம், நிலைமை பின்வருமாறு மாறக்கூடும் என்று துணை இயக்குனர் பரிந்துரைக்கிறார்:

45% வாடிக்கையாளர்கள் தள்ளுபடியை அனுபவிப்பார்கள் மற்றும் முதல் 10 நாட்களுக்குள் தங்கள் பில்களை செலுத்துவார்கள்;

52% வாடிக்கையாளர்கள் 40 நாள் கட்டண ஒத்திவைப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்வார்கள்;

3% வாடிக்கையாளர்கள் 100 நாட்களில் பில்களை செலுத்துவார்கள்.

இரண்டு கடன் கொள்கை விருப்பங்களுக்கான சராசரி சேகரிப்பு காலத்தை கணக்கிடுவோம்:

இருக்கும் விருப்பம்:

டி inc = (0.45 x 10 நாட்கள்) + (0.53 x 30 நாட்கள்) + (0.02 x 100 நாட்கள்) = 22.4 நாட்கள்;

முன்மொழியப்பட்டது விருப்பம்:

டி inc = (0.45 x 10 நாட்கள்) + (0.52 x 40 நாட்கள்) + (0.03 x 100 நாட்கள்) = 28.3 நாட்கள்.

வழங்கப்பட்ட தகவலை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், தற்போதுள்ள கடன் கொள்கையின் கீழ், வாராக் கடன் செலவுகள் விற்பனையில் 2% ஆகும்; புதிய கடன் கொள்கையில் அவை விற்பனையில் 3% ஆக அதிகரிக்கும்.

நிறுவனத்தின் நிதி இயக்குனர் பின்வரும் தகவல்களை வழங்குகிறார்:

புதிய கடன் கொள்கை அறிமுகப்படுத்தப்படும் போது விற்பனையின் வளர்ச்சியால் ஏற்படும் தற்போதைய சொத்துக்களின் அதிகரிப்பு, 6% இல் குறுகிய கால கடனை ஈர்ப்பதன் மூலம் உறுதி செய்யப்படலாம்;

நிறுவனம் 40% விகிதத்தில் வருமான வரி செலுத்துகிறது;

நிறுவனத்தின் சராசரி மூலதனச் செலவு 10%;

நீண்ட கால கடன் ஆதாரங்களுக்கான வட்டி விகிதம் 8% ஆகும்.

கடன் கொள்கையை படிப்படியாக மாற்றுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை மதிப்பிடுவோம்.

முதல் கட்டம்.இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கை உட்பட முன்னறிவிப்பு நிதி ஆவணங்களின் வளர்ச்சி.

ஃபிளாக்மேனின் கடன் கொள்கைக்கான இரண்டு விருப்பங்களுக்கான முன்னறிவிப்பு ஆவணங்களை அட்டவணைகள் 4.3 மற்றும் 4.4 காட்டுகிறது.

அட்டவணை 4.3

முன்னறிவிப்பு ஆண்டின் இறுதியில் இருப்பு, ஆயிரம் ரூபிள்

இருப்புநிலை பொருட்கள்	இருக்கும் விருப்பம்	பரிந்துரைக்கப்பட்ட விருப்பம்	கருத்துக்கள்
நிலையான சொத்துக்கள் நடப்பு சொத்து: பெறத்தக்க கணக்குகள்			மாற்றங்கள் இல்லாமல் குறிப்பு 1 ஐப் பார்க்கவும்
பங்கு: பங்கு மூலதனம் கூடுதல் மூலதனம் தக்க வருவாய் அர்ப்பணிப்புகள்: நீண்ட கால குறுகிய காலம் கூடுதல் நிதி தேவை			மாற்றங்கள் இல்லாமல் மாற்றங்கள் இல்லாமல் வளர்ச்சி 1500 ஆயிரம் ரூபிள் மாற்றங்கள் இல்லாமல் குறிப்புகள் 2, 3ஐப் பார்க்கவும்

குறிப்புகள்:

பெறத்தக்க கணக்குகள் = · டிஇன்க்

தற்போதுள்ள விருப்பத்திற்கு: =12,380 ஆயிரம் ரூபிள்;

முன்மொழியப்பட்ட விருப்பத்திற்கு: \u003d 17,205 ஆயிரம் ரூபிள்.

9,352 ஆயிரம் ரூபிள் - கூடுதல் நிதி ஆதாரங்களுக்கான தேவை, இது சொத்துக்களின் அளவு (205,630) மற்றும் பங்கு மற்றும் பொறுப்புகளின் அளவு (196,278) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசமாக கணக்கிடப்படுகிறது. புதிய கடன் கொள்கையை ஆதரிக்க தேவையான சொத்து வளர்ச்சியை உறுதிப்படுத்த கூடுதல் நிதி தேவை.

9,352 ஆயிரம் ரூபிள் என்றால். வெளியில் இருந்து ஈர்க்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, நிறுவனம் நிதிச் செலவுகளின் வடிவத்தில் வட்டி செலுத்தும், இது வருமான அறிக்கையில் பிரதிபலிக்க வேண்டும். அவை நிகர மற்றும் தக்க வருவாயைக் குறைக்கும், இதையொட்டி இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மாற்றங்கள் தேவைப்படும், எனவே கூடுதல் நிதியுதவி தேவையில் மாற்றங்கள் ஏற்படும். விரிதாள்களைப் பயன்படுத்தி சிக்கல் தீர்க்கப்பட்டால், கூடுதல் வட்டி செலவுகள் மிகக் குறைவாக இருக்கும் வரை நிதி ஆவணங்கள் பல முறை மாற்றப்படலாம்.

அட்டவணை 4.4

வருடத்திற்கான முன்னறிவிப்பு லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை, ஆயிரம் ரூபிள்

இரண்டாம் கட்டம்.பண அதிகரிப்பின் கணக்கீடு.

இந்த கட்டத்தில், கடன் கொள்கையில் மாற்றத்தின் விளைவாக எதிர்பார்க்கப்படும் கூடுதல் பணப்புழக்கங்களைத் தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். கணக்கீடுகள் அட்டவணை 4.5 இல் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.

அட்டவணை 4.5

நிறுவனத்தின் கடன் கொள்கையில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தால் ஏற்படும் பணப்புழக்கத்தில் அதிகரிப்பு, ஆயிரம் ரூபிள்.

எனவே, கணக்கீடுகள் நிறுவனத்தின் ஆரம்ப முதலீடு 9,352 ஆயிரம் ரூபிள் என்று காட்டுகின்றன. (முன்மொழியப்பட்ட கடன் கொள்கைக்கு கூடுதல் நிதி), மற்றும் ஆண்டுக்கான நிகர கூடுதல் பணப்புழக்கம் 1,498 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்.

மூன்றாம் நிலை.கணக்கீடு NPVகடன் கொள்கையின் நிபந்தனைகளில் முன்மொழியப்பட்ட மாற்றம்.

NPVதள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்களின் தொகை குறைவான ஆரம்ப முதலீடு என வரையறுக்கப்பட வேண்டும். இந்த எடுத்துக்காட்டில், புதிய கடன் கொள்கையில் ஆரம்ப முதலீடு என்பது நிறுவனத்திற்குத் தேவைப்படும் RUB 9,352 ஆயிரம் தொகையில் கூடுதல் நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் வருடாந்திர நிகர கூடுதல் பணப்புழக்கம் ஆகும்.

1,498 ஆயிரம் ரூபிள் இந்த ஓட்டம், நிபந்தனையின்படி, வரையறுக்கப்பட்ட கால அளவைக் கொண்டிருக்கவில்லை, அதாவது. நிறுவனம் வாழ்நாள் முழுவதும் அதை நம்பியிருக்க முடியும். இத்தகைய நிலைமைகளின் கீழ், நாம் ஒரு நிரந்தரமான வருடாந்திரத்தை கையாளுகிறோம் என்பது தெளிவாகிறது. நிரந்தர வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பைக் கணக்கிட பிவிபிசூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தவும்

பிவிபி = PMT · ,

எங்கே PMT- ஆண்டு நிகர பணப்புழக்கம்; கே- தேவையான வருவாய் விகிதம், மூலதனத்தின் எடையுள்ள சராசரி செலவுக்கு சமம்.

மதிப்புகளை சூத்திரத்தில் மாற்றுவதன் மூலம், 10% வீதத்தில் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட 1,498 ஆயிரம் ரூபிள் வருமானத்தின் எல்லையற்ற வருடாந்திர வருமானத்தின் தற்போதைய மதிப்பைக் காண்கிறோம்:

பிவிபி= 1,498 = 14,980 ஆயிரம் ரூபிள்.

கணக்கீட்டை முடிக்க NPV, கண்டுபிடிக்கப்பட்ட தொகையிலிருந்து ஆரம்ப முதலீட்டைக் கழிப்பது அவசியம், அதாவது. கடன் கொள்கையை மாற்றுவதற்கான முதலீடு:

NPV = பிவிபி - பி 0 = 14,980 - 9,352 = 5,626 ஆயிரம் ரூபிள்.

எனவே, நிறுவனத்தின் கடன் கொள்கையில் மாற்றங்களை மதிப்பிடுவதற்கான அளவுகோலாக நிகர தற்போதைய மதிப்பு 5,626 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்.

இந்த மதிப்பு நேர்மறையாக இருப்பதால், கடன் நிபந்தனைகளை மாற்றுவதற்கான முன்மொழிவு பொருத்தமானதாக கருதப்படுகிறது.

இந்த மாற்றங்களின் விளைவாக, நிறுவனத்தின் மதிப்பு ஆண்டுதோறும் 5,626 ஆயிரம் ரூபிள் அதிகரிக்கும். நீங்கள் மற்றொரு மதிப்பீட்டு முறையைப் பயன்படுத்தலாம் - உள் வருவாய் விகிதத்தை கணக்கிடுதல்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில், நீங்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும் ஐஆர்ஆர், அதாவது பணப்புழக்கத்தின் தற்போதைய மதிப்பு, தற்போதைய செலவுகளின் மதிப்புக்கு சமமாக இருக்கும் உள் வருவாய் விகிதம், அதாவது. NPV = 0:

ஐஆர்ஆர்= = = 0.1602, அல்லது 16.02%.

நிறுவனத்தின் மூலதனச் செலவை (10%) விட 16.02% அதிகமாக இருப்பதால், கடன் நிபந்தனைகளை மாற்றுவதற்கான முன்மொழிவு அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.

கருதப்பட்ட அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி, கடன் கொள்கையில் ஏதேனும் முன்மொழியப்பட்ட மாற்றத்தை மதிப்பீடு செய்ய முடியும். இந்த வழக்கில், மிகப்பெரிய மதிப்பை வழங்கும் கலவையை வெளிப்படுத்தும் வரை பல்வேறு மாறிகளை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ளலாம் மற்றும் மாற்றலாம் NPV.