Telli unikaalse töö kirjutamine

VENEMAA FÖDERATSIOONI HARIDUS- JA TEADUSMINISTEERIUM

järgi nime saanud KSTU Zelenodolski Masinaehituse ja Infotehnoloogia Instituut (filiaal) A.N. Tupolev

Tehnika- ja Majandusinstituut
UDC 330
TEST

distsipliin: majandusteooria

Teema: KREDIIDI- JA RAHAPOLIITIKA EELISED, MIINUSED

Zelenodolsk 2011

1. Krediidipoliitika: selle eesmärgid ja põhimõtted.. 4

2. Krediidipoliitika vahendid. 7

3. Krediidipoliitika rakendamise probleemid. 10

Järeldus . 12

Kasutatud allikate loetelu. 14
SISSEJUHATUS

"Raha- ja krediidipoliitika" rahapoliitika ) on omavahel seotud meetmete kogum, mille keskpank võtab, et reguleerida kogunõudlust kavandatava mõju kaudu krediidi- ja raharingluse olukorrale.

Keskpangal on võtmeroll ja monopoolne positsioon mitte ainult pangatähtede emiteerimise valdkonnas, vaid ka riigi rahapoliitika valdkonnas, mis on mõeldud lühiajaliseks ja viiakse ellu kaudsete meetoditega. Rahapoliitika eesmärgid on: majanduskasvu määrade reguleerimine; kauba-, kapitali- ja tööturu tsükliliste kõikumiste leevendamine; inflatsiooni ohjeldamine; tasakaalustatud maksebilansi saavutamine.

Majandust emiteerides ja laenu andes mängivad pangad riigi arenguks kasulikku ja vajalikku rolli. Rahainstrumendid teenivad majanduslikku käivet ja neid saab võrrelda sõidukitega. Viimased võimaldavad toimetada kaupu, tööstus- ja põllumajandussaadusi nende töötlemise või tarbimiskohta; samamoodi tagavad rahainstrumendid erinevate kaupade ringluse, nende üleandmise ühelt omanikult teisele, hõlbustades nende töötlemist või tarbimist. Liigne või kontrollimatu rahaemissioon võib aga kaasa tuua ohtlikke ja isegi hävitavaid tagajärgi. Kui pangalaen ületab teatud piiri, ei stimuleeri see enam tootmist, vaid tekitab liigset ostujõudu, mille tagajärjeks on hinnatõus.

Kui raharinglus toimus metallilise kontseptsiooni kohaselt, piiras olemasolevate kullavarude maht maksevahendite väljastamist. Raha areng nominalistliku kontseptsiooni vaimus on toonud kaasa vajaduse rahatasakaalu säilitamiseks mitte ainult pankade laenuandmise, vaid ka riigi rahanduse ja väliskaubanduse valdkonnas läbimõeldud ja kooskõlastatud tegevused. Mis puudutab krediidisfääri, siis riigiorganid on kutsutud raha väljalaskmist kontrollima ja reguleerima vastavalt rahapoliitika eesmärkidele; selleks usaldavad nad erinevatele asutustele krediiditoimingute kontrolli ja reguleerimise, hõlbustades asjakohaste mõjutusmeetmete rakendamist. Selles mõttes on krediidipoliitika rahapoliitika lahutamatu osa; selle ülejäänud kaks komponenti on eelarvepoliitika ja rahvusvaheliste finantssuhete poliitika.

Käesolevas töös käsitletakse krediidipoliitika põhimõtteid ja eesmärke, selle vahendeid ja elluviimise probleeme ning tuuakse näiteid Venemaalt ja teistest riikidest.

1. LAENUPOLIITIKA: SELLE EESMÄRGID JA PÕHIMÕTTED

"Krediidipoliitika on oma sisult keskpanga meetmete kogum raharingluse ja krediidi valdkonnas, arvestades nende mõju makromajandusprotsessidele." Nende meetmete eesmärk on "üldise riigijoone osaline murdumine majanduse tasakaalu ja jätkusuutliku arengu tagamiseks".

Määratakse kindlaks järgmised eesmärgid:

1. majanduslikud eesmärgid.

Pärast pikka majanduskasvu ja täistööhõive perioodi on riigi eesmärgid majanduse vallas oma olemuselt kaitsvamad ning suunatud majandusaktiivsuse säilitamisele ja tööpuuduse vähendamisele.

Soov säilitada ja võimalusel tootmist suurendada, samuti säilitada saavutatud elatustaset, vastab kaasaegsetele ülesannetele. See „tähendab suuri investeeringuid tööstus- ja põllumajandusettevõtete ümbervarustusse ning tootmisstruktuuride loomisse, et vähendada riigi energiasõltuvust, tõsta ettevõtete tööviljakust, rahuldada elanikkonna kui terviku vajadusi, samuti koolitada spetsialiste (insenerid, tehnikud) ja arendada teaduslik-tehnilisi uuringuid. See nõuab ka märkimisväärseid käibevahendeid näiteks töötasu maksmiseks, tooraine ja energia ostmiseks.

Vajadus allutada maksevahendite küsimus majanduslikele eesmärkidele tõstatab riigiorganite kõigi meetmete järjepidevuse probleemi. Seetõttu peaks krediidipoliitika olema üldise majanduspoliitika lahutamatu osa. Sellega seoses on erilise tähtsusega kaks praegu arenenud riikides täheldatavat nähtust: esiteks on tegemist riigi olulise sekkumisega majandustegevusse ja teiseks nominalistliku rahakontseptsiooni rakendamisega, mis võimaldas piiranguid kaotada. kullastandardile omaste maksevahendite küsimuses.

Laenu tuleks suunata eelkõige nendele majandusharudele, mille dünaamilisus tundub majanduse kui terviku harmooniliseks arenguks kõige vajalikum.

Täistööhõive poliitika vastab eelkõige inimese huvidele, kuid selle objektiks on ka tööstusseadmed, tehnilised ressursid, potentsiaalsed majanduslikud võimalused.

Elanikkonna täistööhõive tähendab massilise tööpuuduse puudumist: see on olukord, kus töövõimelised ühiskonnaliikmed leiavad ilma suuremate raskusteta ja üsna lühikese aja jooksul oma võimetele vastava töö. Siiski ei välista püsiva töötuse puudumine ajutise töötuse võimalust, kuna majanduse areng eeldab teatud minimaalset personali voolavust. Positsioonimuutusega, üleminekuga ühest majandussektorist teise või ühest ettevõttest teise võib kaasneda ajutine töökaotus, mis on talutav, kui see ei kesta kaua. Pangalaen peaks sellist liikuvust hõlbustama.

2. Krediidikontrolli rahalised eesmärgid.

Valitsusasutuste eesmärgi rahapoliitika valdkonnas võib sõnastada lühidalt: majanduskasv ilma inflatsioonita. Oluline on, et majanduse arendamiseks kasutatavad ressursid oleksid kahjude vastu kindlustatud; eelkõige ei tohiks laenamine jõukuse suurendamiseks kaasa tuua kõrgemaid hindu ega välisvaluutaressursside ammendumist. Siin avaldub krediidipoliitika sise- ja välisaspektide ohjeldav roll.

Kodumaiste hindade stabiilsus on vajalik majanduse normaalseks toimimiseks. Üldine hinnalangus tooks kaasa tootmistempo aeglustumise ja seega majandusarengu pärssimise; seda võimalust ei tohiks siiski kaaluda, kuna seda ei saa praegu realiseerida. Üldine hinnatõus on täis teatud sotsiaalseid ja majanduslikke ohte, see mitte ainult ei õõnesta või nõrgendab soovi raha koguda ja muudab tehtud jõupingutused ebatõhusaks, mis toob kaasa teatud elanikkonnakihtide põhjendamatu rikastumise, vaid halvendab ka raha kogumise tingimusi. investeeringuid ja vähendab nende kasumlikkust.

Sellegipoolest ei saa stabiliseerumine olla absoluutne ega välista hinnasuhte muutusi. Teatud juhtudel saab ja tuleb lubada muudatusi, näiteks selleks, et luua soodsad tingimused tootmise kohandamiseks vastavalt tarbijate nõudlusele või tehnilistele uuendustele. Selline paindlik poliitika, kui tahes soovitav, võib kaasa tuua madalamad hinnad ja isegi palgad; seetõttu on see võimeline tekitama ägedat vastupanu, mis raskendab riigiasutustel oma ülesannete täitmist selles valdkonnas.

Majanduse normaalne toimimine eeldab ka rahvusvaheliste finantssuhete stabiilsust, mis võimaldab hoida välisvaluutareserve rahuldaval tasemel. Selline stabiilsus võimaldab võidelda tööpuudusega ja säilitada elanike kõrge elatustase, kuna sellest sõltub rahvamajandusele vajalike toorainete ja energiakandjate impordi regulaarsus. See probleem on seotud hindade probleemiga; krediidipoliitika peaks kaasa aitama mõlema probleemi lahendamisele.

3. Majandus- ja rahapoliitika eesmärkide kooskõlastamine.

Kui jälgime rahasüsteemi arengut viimase neljakümne aasta jooksul, oleme sunnitud nentima, et energilised meetmed, mida mõned valitsused rahasüsteemi stabiliseerimiseks võtsid, ei olnud alati tõhusad. Mõnikord põhjustas selline rahapoliitika majandusarengu pidurdumise, eriti Suurbritannias pärast kahte maailmasõda, korduvalt Belgias aastatel 1948-1959, Prantsusmaal aastatel 1930-1936 ja viimastel aastatel mõnikord lühiajaliselt. Muudel juhtudel kaasnes majanduskasvuga raha odavnemine; Suurbritannias ja Prantsusmaal täheldati seda nähtust korduvalt pärast Teist maailmasõda.

Sellegipoolest on viimastel aastatel selles valdkonnas tehtud märkimisväärseid edusamme ning enamik lääneriike on ühel või teisel määral näidanud majanduskasvu probleemile lahendust ilma liigse inflatsioonisurveta. Raskused on tingitud sellest, et inflatsiooni põhjustavad tegurid on võimsamad kui raha stabiliseerivad tegurid. Inflatsioonioht tundub abstraktne ja kauge; selle vältimise vajadust ei tunnustata inimeste seotuse tõttu nominaalsissetulekutega ja sooviga vältida koheseid ohverdusi. Majandusagentide ülemaailmne ja peaaegu loomulik kalduvus tekitada inflatsioonilisi pingeid sunnib riigi- ja finantsvõimu kogu ühiskonna huvides sunnimeetmeid kasutama.

Krediidisektoris võetavate meetmete tõhususe hindamisel tuleb meeles pidada, et need vaid täiendavad valitsuse majandus-, finants- ja sotsiaalpoliitikat. Kuigi krediidipoliitika, isegi kui see on hästi läbimõeldud ja tõhusalt ellu viidud, ei võimalda alati inflatsioonilisi pingeid ette näha ja täielikult vältida, peaks see vähemalt leevendama inflatsiooni mõju, vältima valuutakursi akumulatsiooni kuritarvitamist, spekulatiivsetel eesmärkidel varude kogumist ja üldiselt vältida liigse raha ülejäägi ohtu.

Kuigi krediidipoliitikal on oluline roll sellise kahesuguse ülesande täitmisel nagu majanduskasvu ja rahasüsteemi stabiilsuse tagamine, saab selle olemust õigesti mõista vaid pankade rolli korraliku analüüsiga kaasaegses majanduses. peamiselt nende ülesanne on simuleerida maksevahendeid. Sel juhul peaks laenu andmine toimuma kogu ühiskonna huvides; Seetõttu on vajadus pankade tegevuse õiguslikult range reguleerimise järele.

Krediidipoliitika subjekt on keskpank (CB). Seaduse järgi täidab see valitsuse eesmärke, kuid samas ei ole tegemist valitsusasutusega. Keskpangal on teatav sõltumatus. Sellised õigused antakse talle võimude lahususe põhimõtte alusel. Nagu lääneriikide kogemus näitab, ei ole see suhteliselt sõltumatu institutsioon lihtsalt riigi tahte täitja. Keerulises majandusolukorras ei saa valitsus nõuda krediidikeskuselt rahaprobleemide lahendamist täiendava rahapakkumisega.

Keskpanga ees seisvate ülesannete täitmine majanduspoliitika elluviimisel toimub kahes suunas. Esimene on tagada rahvamajandusele täisväärtuslik rahasüsteem. Stabiilne valuuta on turu infrastruktuuri oluline element. Teine suund on seotud sellega, et keskpangale omistatakse makromajanduspoliitika huvides eraäri- (äri)pankade laenutegevuse mõjutamise funktsioon.

Raharingluse vallas viib riik oma poliitikat ellu, kasutades koostööd selle reguleerimise kaasosalisega. Tekib omamoodi partnerlus: "riik – keskpank". Praktika näitab selle koostöö kõrget efektiivsust.

Tuleb märkida, et tootmissektoris riigil nii võimas mõjuhoob puudub. Tootmissektoril peaks olema suurim vabadus ja sõltumatus, mida turu olemus nõuab. Tootmissfääri raames keskendub riik kaudsetele mõjutamisviisidele - raharingluse süsteemi kaudu, mis on omamoodi majanduse vereringesüsteem.

See tootmissektori reguleeriva mõju kaudne versioon põhineb kompromissidel. Otsest sekkumist ettevõtjate plaanidesse ei ole. Samas loovad kaudsed meetodid eeldused, et ettevõtja ise püüaks tegutseda vastavalt majanduspoliitika eesmärkidele. Väliselt aga realiseerub riigiplaan läbi iseseisvate otsuste vastuvõtmise äriringkondade poolt. Seega "avalduvad kaudsed reguleerimismeetodid turu jaoks vajalike vabaduse elementide kombinatsioonis riigi pehmete, kuid peenelt arvutatud ja visa tegevusega." Kõik see on võimalik ainult tänu sellele, et valitsus kasutab nii võimsat reguleerivat hooba nagu keskpank.

2. KREDIIDIPOLIITIKA VAHENDID

Laenuandmise dünaamika piirangud.

See meetmete võimalus seisneb selles, et mõnes riigis (Inglismaa, Prantsusmaa, Šveits, Holland) on keskpangal õigus piirata mittepangandussektori äripankade krediidiinvesteeringute kasvu. Selleks kehtestatakse krediidioperatsioonide laiendamise protsendimäär teatud perioodiks. Kui tingimused ei ole täidetud, rakendab keskpank sanktsioone: pankadelt võidakse nõuda viivist või "(nagu Šveitsis tavaks) kanda keskpanga intressivabale kontole ülejäägi summaga võrdne summa. laenu.

Nendel reguleerimismeetoditel on "miinused": need nõrgendavad konkurentsi rolli. Pankade hoogu kogumise ja olulise laienemise poole püüdlemise dünaamika on piiratud. Üksikute pankade konkurentsi käigus saadud võimekus neile eeliseid ei anna. Keskpank tegutseb nagu "üks suurus sobib kõigile". Lisaks pole see tööriist eriti paindlik. Keskpanga reguleeritud intressimäärade tase ei käi alati kaasas kiire laenunõudluse kasvuga.

Üldjuhul kasutatakse otseseid, turumajanduse olemusega vastuolus olevaid meetodeid reeglina ainult siis, kui kaudsed meetodid ei suuda enam oma rolli täita. Kuid samal ajal tuleb tunnistada, et otsese mõju tulemus võib olla üsna kõrge.

Raamatupidamise (allahindlus)poliitika .

Seda tüüpi operatsioon kuulub pikka aega kasutatud reguleerimismeetodite hulka. Keskpank tegutseb äripankade suhtes võlausaldajana. Vahendid antakse pankade vekslite ümberdiskonteerimisel ja tagatakse nende väärtpaberitega. Selliseid keskse krediidilingi kaudu laekunud vahendeid nimetatakse rediskonto- või pandilaenudeks. Keskpangal on õigus manipuleerida intressimääraga, millega ta pankadele laene väljastab. Laenu "hinna" kehtestamise võimalus toimib krediidisüsteemi mõjutamismeetodina.

Keskpanga poolt määratud "krediidihinna" tase on saanud majandusteaduses ja praktikas ametliku "diskontomäära" (mida muidu nimetatakse ka allahindluseks või etturiks) nimetuse.

Keskpangast võetud laene annavad pangad teistele majandusüksustele, kuid kõrgema intressiga. Loomulikult peegeldab äripankade intressipoliitika muudatusi, mida Keskpank oma poliitika käigus teeb. Keskpangal on intressimäära abil seega kaudne mõju nõudluse ja pakkumise suhtele kapitaliturul.

Intressimäära tõus, s.o. Krediidihinna "tõus" piirab nõudlust laenatud ressursside järele ja vähendab ettevõtete kavatsust investeeringuid suurendada. Intressimäära alanemine "odadab" laenu, mille tulemusena on erasektoris (kodumajapidamised, ettevõtted) suurenenud soov investeerida. See soodustus realiseerub aktsiate, tootmisseadmete ostmise või uute tootmishoonete ehitamise näol. See on selle mehhanismi skeem. Reaalses elus ei ole parameetrite koostoime muidugi alati nii lihtne.

Suur tähtsus on arvestuspoliitika kui intressimääraga manipuleerimise funktsioonil, mis suurendab keskpanga muude regulatiivsete meetmete, nimelt avaturuoperatsioonide ja kohustuslike reservide moodustamise mõju. Kui ühe sõltumatu kommertspanga käitumist mõjutava võimenduse mõju osutub ebapiisavaks, siis keskpanga meetmete kogum annab võimaluse oma kavatsus saavutada.

Venemaaga seoses tuleb märkida, et raamatupidamispoliitika raames hakkas Keskpank 1995. aastal praktiseerima ka pandimaja laenu väärtpaberite (peamiselt riigi võlakirjade) tagatisel.

Toimingud avatud turul.

Seda tüüpi regulatsiooni kasutades ostab ja müüb keskpank väärtpabereid avatud turul (näiteks börsil). Nende müügi tõttu võtab pank tegelikult välja kommertspankade ülejäägireservid. Makromajanduslikus mõttes tähendab see teatud koguse raha ringlusest kõrvaldamist. Väärtpaberite ostmine keskpanga poolt aitab kaasa täiendavate bilansireservide moodustamisele kommertspankadest. Ringluses olev rahapakkumine suureneb. Tänu sellele avarduvad äripankade krediiditegevuse võimalused.

Need meetmed muudavad keskpanga aktiivseks osalejaks raha- ja krediiditurgudel. Arvestuspoliitika elluviimise käigus jääb keskpanga positsioon teatud mõttes passiivseks (otsused, kas arved registreerida, kas võtta keskpangast väärtpaberite tagatisel laenu, teeb äriühing. pangad ise). Lisaks on avaturu toimingud üsna kooskõlas turureeglitega. Väärtpaberiturust rääkides täidab keskpank teiste osalejatega sama vastaspoole rolli. Seetõttu peetakse seda reguleerimismeetodit ideaalseks krediidiinstrumendiks.

Miinimumreservi poliitika.

Maailmas välja kujunenud reeglite järgi hoitakse kohustuslikke reserve keskpangas tähtajatute hoiuste näol. Nende jaoks pole ülempiiri. Neid vahendeid ei külmutata. Erinevad pangad võivad neid kasutada pikka aega, kuid samas peab keskpanga käsutusse jääma teatud summa nn kohustuslikust reservist, mis on vajalik äripanga tegevuseks aastaks. teatud aja jooksul (tavaliselt üks kuu). Kui pank seda nõuet ei täida, maksab ta viivist.

Kohustusliku reservi määr arvutatakse selle suuruse ja äripanga tähtajaliste kohustuste suhtena. Näiteks: reservimäär on 20%. See tähendab, et äripangal, millel on 1 miljon dollarit tähtajalisi kohustusi, peab keskpangas olema 200 000 dollari suurune reserv. Kui järgmise kuu tähtajalised kohustused tõusevad 2 miljoni dollarini, peab kommertspank suurendama oma reservi keskpangas 400 000 dollarini. (Venemaa reservimäära tõsteti 1992. aastal ja see ulatus 1997. aastal olenevalt hoiuse liigist 15-20%-ni.)

Reservipoliitika on suhteliselt "jäme" meetod ja muudest vahenditest eraldatuna loob majandusregulatsioonis teatud jäikuse. Võrdluseks, peenregulatsiooni meetoditeks peetakse avaturu toiminguid ja arvestuspõhimõtteid. Reservipoliitika mõju leevendamiseks püüab keskpank neid meetmeid täiendada ja reservimäära suhteliselt harva muuta.

Vabatahtlikud kokkulepped .

Keskpanga regulatiivsete meetmete komplekti täiendab keskpanga ja äripankade vahel sõlmitud nn vabatahtlike lepingute süsteem. Sellised kokkulepped on eriti mugavad siis, kui keskpank peab tegema kiireid otsuseid, tegutsema kiiresti ja ilma suurema bürokraatiata.

Lepingute alusel näitavad pangad üles vabatahtlikku valmisolekut oma tegevust piirata. Näiteks kohustuvad nad laiendama krediiditehinguid ainult teatud piirini. Keskpank seevastu kohustub teavitama ärisektorit raha- ja valuutasfääri trendidest. See annab teadmisi ja arusaamist võimalikest ebasoodsatest protsessidest rahandusvaldkonnas. See on omamoodi härrasmeeste koostöö. Selle edu sõltub teatud määral keskpanga võimest avaldada äripankadele "pehme survet", et sundida neid järgima vabatahtliku kokkuleppe tingimusi.

3. KREDIIDIPOLIITIKA RAKENDAMISE PROBLEEMID

Krediidiregulatsiooni läbiviimist raskendavad objektiivselt kaks asjaolu.

Esiteks on juba majandusarengu olukorra hindamine (mis on vajalik selleks, et keskpank saaks võtta kõige ratsionaalsemad meetmed) keeruline probleem.

Teiseks muutub rahvamajanduse raames reguleerimine väliste majandusprotsesside mõjul keerulisemaks. Tulemuseks on see, et võetud meetmete sihtsuunad võivad moonduda.

Näiteks kõrge intressimäära toel piiravat (piiravat, ohjeldavat) poliitikat ajades saab keskpank meelitada riiki väliskapitali voolu. Kui algne eesmärk oli investeerimisaktiivsust piirata, siis väliskapitali sissevoolu tõttu ei pruugi selle aktiivsuse määr väheneda, vaid kasvada.

Reguleerimisel peab keskpank arvestama lisaks maailmamajanduse sisestele seostele ka rahvamajanduse lülide vastastikust sõltuvust. Märgime järgmised probleemsed juhtumid.

1. Arvestuspoliitikal on mõju mitte ainult pankadele, vaid ka teistele majandusharudele. Intressikõikumiste negatiivne mõju avaldub nendes rahvamajanduse valdkondades, mis on koormatud võlgadega. Nende hulka kuuluvad: avalik sektor, kapitalimahukad tööstused (tuumaelektrijaamad, hüdroelektrijaamad), raudteetransport, majapidamised ja põllumajandus.

2. Intressipoliitika toob kaasa kasvava hinnaefekti. Majandussubjektid kipuvad kasvava diskontomäära mõjust välja tulema, nihutades oma kulud klientide õlule (tõstes vastavalt oma hüvede hinda). Selle tulemusena tekib täiendav raskus riigi poliitikale inflatsiooni ohjeldamise vallas.

Venemaa majanduse kontekstis, millel on praegu märkimisväärsed inflatsiooniprobleemid, on see kõrvalmõju eriti valus. Erasektor püüab ostjale üle kanda kogu täiendava koormuse, mis talle regulatiivsete meetmete tulemusena langeb. Sellise rahalise leidlikkuse võimalus Venemaal on suurem, kuna turu küllastumise ja konkurentsi aste on nõrgem kui arenenud lääneriikides.

3. Huvitaseme administratiivne ettekirjutus "ülevaltpoolt" ei ole turule suunatud tegevus. Turumehhanismi nõrgenemine toob kaasa soovimatud tagajärjed. Näiteks võib tulemuseks olla varimajanduse elementide tugevnemine.

Venemaa tingimustes on piirangute ja regulatsioonide süsteem suur mitte ainult intressimäära osas, vaid ka krediiditoimingute tegemiseks lubade väljastamise valdkonnas. Praegu tegutseb riigis päris palju kommertspanku. Küll aga on tuntavalt laialt levinud erasektori, pangavälise laenamise süsteem, mis on väljaspool riigi otsest kontrolli. See on varimajanduse element. Väikeettevõtjad kasutavad seda (mitteinstitutsionaliseeritud) laenuliiki näiteks välislähetuste korraldamiseks ning ostu- ja turundusoperatsioonide läbiviimiseks. Selle laenu intressimäärad on ülikõrged, kuid selliste vahendite hankimine ei nõua formaalsusi, millega ettevõtjad kommertspankade ressurssidele tuginedes kokku puutuvad.

· Keskpanga mõjul majandusele intressipoliitika kaudu on omad piirangud, kuna äripangad ja suurfirmad viivad väga sageli oma tegevuse välismaale, et sealseid intressieelisi ära kasutada.
KOKKUVÕTE

Rahapoliitikal on valitsuse poliitikas oluline roll. Riigi üks olulisemaid ministeeriume on Rahandusministeerium, mis teeb rahapoliitikat vastavalt riigi ja ühiskonna arengu ülesannetele ja eesmärkidele. Pole üllatav, et rahandusministeeriumile allub üsna palju erinevaid struktuure, näiteks keskpank. Paljud organid (ministeeriumid, osakonnad, komisjonid, osakonnad) teostavad riigipoliitikat erinevates majandusega otseselt või kaudselt seotud valdkondades.

Majanduse ja raharingluse seisukohalt on kontroll krediidi üle mõeldud rahaemissiooni suunamiseks valitsuse majandus- ja finantseesmärkide saavutamisele; üldiselt kutsutakse riigiorganeid üles tagama laenude jagamise üksikisikute, ettevõtete ja vajaduse korral riigi kasuks sellises summas, sellises protsendis ja sellisteks perioodideks, mis on kõige paremini kooskõlas ühiskonna huvidega.

Turusüsteemis ei ole riik maagiline rahaallikas, vaid ainult mehhanism, mille eesmärk on tagada, et mõned (suurema sissetulekuga) kodanikud maksaksid – maksude kaudu – teistele (kellel on väiksem sissetulek). Uutes tingimustes on indiviidi heaolu peamised tegurid tema algatusvõime, soov isiklikuks tegevuseks, valmisolek valida majanduslike otsuste tegemise võimalusi.

KASUTATUD ALLIKATE LOETELU

1. Riigi ja omavalitsuse juhtimine: teatmeteos. - M .: "Kirjastus Master", 1997.

2. Sokolinsky V.M. Riik ja majandus. - M.: Rahandus ja statistika, 1997.

3. Berger P. Rahamehhanism. – M.: Progress, 1993.

Pangalaenud - mitte ainult populaarne, vaid mõnikord ka asendamatu ressurss nii tavakodanike kui ka tervete organisatsioonide finantstegevuse toetamiseks. Laenul on oma plussid ja miinused, millega tuleb enne laenuga jätkamist tutvuda. Ja kui laenu andmise võimalus mitmel põhjusel ei sobinud, siis tasub kaaluda alternatiivseid raha hankimise tüüpe, neist räägime ka. Millised on siis eelised ja millised on puudused?

Pangalaenude peamised positiivsed küljed:

• väike loetelu esitamiseks vajalikest dokumentidest (eriti tarbimislaenude puhul);
• võimalus saada raha igal eesmärgil ja igal ajal (mitteotstarbelise laenu taotlemisel);
• raha vastuvõtmine investeerimise või äritegevuse edendamise eesmärgil;
• erinevad laenutingimused olenevalt laenutingimustest ja laenuliikidest;
• juurdepääs elanikkonnale;
• sularahata laenamise valimisel saab makseid sooritada veebis või elektrooniliste ülekannetega;
• eelneval kokkuleppel saab laenu ennetähtaegselt tagasi maksta;
• laenu maksumus sisaldub organisatsiooni tootmiskuludes, mis võimaldab vähendada maksustatavat kasumit;
• raha saab vastu võtta sularahas, kontole või kaardile, samuti on võimalik erinevaid võimalusi kasutades laenu tagasi maksta;
• laenutingimused loovad eeldused oma eelarve kompetentseks planeerimiseks (see kehtib nii eraisikute kui ka organisatsioonide kohta).

Loomulikult on laenude peamiseks eeliseks laialdaselt reklaamitud võimalus saada kohe kätte see, mida sularaha eest osta ei saa. Ja suuri oste planeerides, näiteks kinnisvara või auto ost, on laenud tõesti hädavajalikud. Sel juhul asendavad need pikaajalise raha kogumise (mis mitmel põhjusel ei ole alati edukas).

Üllataval kombel, aga laenud ei sõltu väga inflatsioonist. See tegur mõjutab rohkem kodanike raha säästmise võimalusi ning juba võetud laenu tagasimaksmine muutub lihtsamaks. Kaudselt peaks inflatsiooni kasv positiivselt mõjutama eraisiku otsust laenu võtta.

Kas laenudele on alternatiivi?

Alternatiiv pangalaenule on eralaenud ja liisingud G. Erasektori laenud - on raha andmine ühe isiku poolt teisele. Siin on paberimajandust vähem, kuid suur on oht seista silmitsi hallide skeemide ja kõrgemate intressimääradega.

Sellise kontseptsiooni olemus nagu liising - kapitalirendilepingus eseme kohta, mis on jätkuvalt omaniku omandis. Ja objekti laenutamise ja soetamise tulemusena saab organisatsioon või kodanik selle täisomanikuks, mitte üürnikuks. Laenuga kaasneb aga koormis laenulepingu alusel kehtestatud võla tasumise näol. Lisaks on pangalaenul veel mõned miinused, millest tuleks täpsemalt rääkida.

Laenude miinused

Pangalaenu taotlemisel ja kasutamisel loetakse negatiivseteks külgedeks:

• kõrged intressimäärad;
• sihtlaenu taotlemisel võimalus kulutada vahendeid ainult kindlatel eesmärkidel;
• pandi- ja garantiisüsteem, mis ei koorma mitte ainult laenuvõtjat, vaid ka tema lähedasi;
• ennetähtaegse tagastamise korral on laenuvõtja sunnitud tasuma pangale vahendustasu(enamikus organisatsioonides);
• bürokraatlike viivituste rohkus nii eraisikute poolt laenu taotlemisel kui ka juriidilistele isikutele kommertslaenu andmisel;
• range tagasimaksegraafik ja viivised;
• mitmed ranged nõuded laenuvõtjatele mainekates pankades, mis kontrollivad üksikasjalikult klientide maksevõimet;
• tasulised lisateenused, mille eest pangatöötajad ei tohi laenusaajat hoiatada;
• suurenenud risk saada raha kättesaamisel petta (eriti kui laenu väljastatakse pikaks ajaks).

Kõik pangalaenud on kombineeritud kolm peamist miinust:

1. Kiireloomulisus. Kõigepealt tuleb võlg tagasi maksta.
2. Teenustasu. Pank võtab laenu eest intressi.
3. Kordumine. Vajadus raha tagasi maksta koos intressidega paneb laenuvõtjale teatud koormuse.

Neil, kes soovivad võtta laenu välisvaluutas ja samal ajal säästa raha, on parem kõik vahetuskursi nüansid eelnevalt selgeks teha. Sellised laenud on harva kasumlikud, pigem vastupidi: vahetuskursside sagedaste kõikumiste juures võib selguda, et võlasumma kasvab kordades ja koos sellega tõusevad ka intressid.

Mis on tagatise risk?

Eriti ebamugav on laenuvõtjate hinnangul tagatise vajadus laenu taotlemisel. Pant muutub panga jaoks tagatiseks võlakohustuste täielikuks tasumiseks. Laenuvõtja jaoks on tagatis aga täis võimalikke riske. Fakt on see, et:

1. Omanik ei saa panditud vara täielikult käsutada ilma panga nõusolekuta.
2. Finantsasutuse nõudmisel peab panditud vara olema kindlustatud, lisaks kuulub kindlustusele ka laenuvõtja ise. See toob kaasa lisakulude suurenemise.
3. Kui laenuvõtja on maksejõuetu, saab pank hüpoteegiga koormatud vara müüa kohtu kaudu.

Laenu tasumisel maksab laenuvõtja pangast võetud summaga võrreldes oluliselt rohkem. Loomulikult on see kasulik pangale, kuid mitte krediteeritavale.

Pankade väljastatud laenude enammakse võib ületada põhivõla summat nii et kaaluge laenuvajadust hoolikalt.

Ettevõtetele investeerimislaenu andmise tunnused

Organisatsioonide jaoks on krediit vaieldamatu kasu:

• tulusa ja mugava laenuskeemi valik ning selle hilisem tagasimaksmine;
• vajalike vahendite kiire kaasamine;
• maksimaalne saladus ja minimaalne tehingutingimuste avalikustamise risk;
• paindlikud tingimused juriidilistele isikutele;
• laenatud vahendeid ei maksustata.

Püsivate laenuvõtjate jaoks pakuvad pangad edasilaenamisel soodustingimusi. Laenu võtmine võtab tavaliselt aega 14 kuni 60 päeva, mis on palju kiirem kui aktsiate kaudu raha kaasamine või investorite leidmine.

hulgas puudused pangalaenud juriidilisele isikule võib märkida:

• organisatsiooni finantsstabiilsuse võimalik rikkumine laenatud vahendite kaasamise ja nende hilisema maksmise tõttu;
• vara kohustuslik andmine tagatiseks;
• madal laenu heakskiitmise määr;
• Keskpanga karmist poliitikast tingitud raskusi raha hankimisel pikka aega;
• kõrged intressimäärad.

Juriidilistel isikutel on tulusam oma äri üles ehitada oma vahenditele, sest krediidifinantseerimist tuleb mitte ainult tagasi maksta, vaid ka tõsiseid intresse. Kuid just laenuraha on enamiku organisatsioonide ja üksikettevõtjate toimimise aluseks.

Järeldus

Kaasaegses maailmas on krediidifondid 10–50% kogu laenatud rahast. Laenuturu mõningate negatiivsete aspektide tõttu suudab ainult see võimalus pakkuda kiiret lahendust nii kodanike kui organisatsioonide finantsprobleemidele. Ja kui planeerite maksegraafiku õigesti, siis raha tagastamisega probleeme ei teki.

Kokkupuutel

Panga krediidipoliitika- krediidiasutuse programm ja tegevussuund juriidilistele ja eraisikutele laenude valdkonnas. Krediidipoliitika põhineb finantsasutuse poolt teostatavate toimingute vastuvõetaval riski-tulu suhtel.

Krediidipoliitikat mõjutavad tegurid

Panga krediidipoliitika määratakse makromajanduslike välis- ja mikromajanduslike sisemiste tegurite alusel.

Selle makromajanduslikud komponendid on riigi üldine majanduslik olukord; poliitiline stabiilsus; majandustsükli etapp, mille riik läbib; inflatsiooni ja intressimäärade tase; rahvusvaluuta olek; konkurentsi pangandussektoris. Üldjuhul on tegemist teguritega, mida krediidiasutus ise mõjutada ei saa.

Erilise koha hõivavad juriidilised küsimused. Seega saavad regulaatorid oluliselt mõjutada pangandussüsteemi krediidipoliitikat, andes välja käskkirju, muutes intressimäärasid, kohustuslike reservide suurust jne.

Krediidipoliitikat mõjutavate mikromajanduslike tegurite hulka kuuluvad eelkõige ressursibaas, finantsressursside kaasamise kulu, kliendibaas; panga spetsialiseerumine; krediidiasutuse likviidsus. Viimase rolli ei mängi töötajate kvalifikatsioon, nende valmisolek töötada erinevate laenuvõtjate kategooriatega.

Krediidipoliitika eesmärgid ja eesmärgid

Panga krediidipoliitika peamine eesmärk on saada maksimaalset kasumit minimaalse riskitasemega. Nende komponentide võimaliku suhte ja olemasolevate ressursside põhjal määrab krediidiasutus kindlaks praegused ülesanded:

• laenamise suunad;
• krediiditoimingute tehnoloogia;
• kontrolli laenu andmise protsessi üle.

Krediidipoliitika töös juriidiliste isikutega

Reeglina on pankade krediidipoliitika juriidiliste isikutega töötamisel suunatud pikaajaliste suhete arendamisele laenuvõtjatega. Samas on koostööks klientide valikul aluseks kindlad kriteeriumid. Tüüpiliselt esitatakse järgmised nõuded: ettevõtte tulude genereerimise skeemide läbipaistvus, äritegevuse stabiilsus ja kasumlikkus, edukas kogemus erinevates majandustingimustes, omakapitali olemasolu, tagatise andmise võime.

Väike- ja üksikettevõtjatega suheldes mängib olulist rolli juhi isiksus, tema maine ja krediidiajalugu.

Krediidipoliitika eraisikute jaoks

Krediidipoliitikast lähtuvalt ehitavad pangatöötajad üles oma tööd eraklientidega, valivad ühe või teise skoorimismudeli ning arendavad laenutooteid.

Samas saab pank krediidipoliitikast lähtuvalt keskenduda sellistele segmentidele nagu jaemüügilaen jaekettides (POS-laenud), diileritega suheldes autolaenud, hüpoteeklaenude andmine jne.

Krediidipoliitika määrab laenuvõtjatele esitatavad nõuded: vanus, minimaalne töökogemus, sissetuleku tase ja muud näitajad.

Lisaks mõjutab see pakutavaid pangatooteid: tagatisega või tagatiseta, siht- või sihtotstarbeta laenud, laenutingimused jne.

Krediidipoliitikast lähtuvalt määrab pank intressimäärad, mis vastavad konkreetse laenuvõtja riskile. Samas võib erinevate pankade krediidipoliitika olla väga erinev. Nii keskenduvad mõned finantsasutused eelkõige laenu andmisele müügikohtades – näiteks Kodukrediidipank, Russian Standard jne. Sellel turul on märgata ka Alfa-Bank. Kiirlaenamisega tegelevad aktiivselt mitmed krediidiorganisatsioonid: OTP Bank, National Bank "Trust" jne.

Seda tüüpi laenude intressid on kõrgemad, kuid pangad võtavad suuremaid riske.

Teised krediidiasutused seevastu keskenduvad peamiselt suurte kontojääkidega klientidele. Nii tegutsevad sageli näiteks välismaiste krediidiorganisatsioonide tütarettevõtted - Citibank, Raiffeisenbank jne.

Panga krediidipoliitika rakendamine

Panga väljatöötatud krediidipoliitika on üldised peamised tegevussuunad. Selle edasine rakendamine on asjakohaste juhiste ja muude dokumentide koostamine, mis reguleerivad teatud toimingute läbiviimist, määratledes klientide hindamise kriteeriumid ja nendega suhtlemise etapid.

Krediidipoliitika ei ole pangas lõplikult kindlaks määratud. See tuleks läbi vaadata sõltuvalt muutuvatest majandustingimustest.

Loe pangalaenu eeliste ja puuduste kohta. Vaatamata kapitali kaasamise allikate mitmekesisusele, on krediit kasutussageduse osas liider. Selle populaarsus on aga turunduse ja laenuvõtjate konservatiivsuse tagajärg.

Millest see artikkel räägib:

Konkurentsivõimelisel turul on ettevõtte üheks eduteguriks võimekus äri finantseerida: ressursside allikad ja ligitõmbamise tingimused määravad organisatsiooni tulemused pikemas perspektiivis. Mis tahes keerukusega ülesannet saab lahendada erinevate laenukapitali kaasamise vahenditega: pangalaenud, liising, kommertslaenud, faktooring ja muud. Vaatamata valikute mitmekesisusele on aga kasutussageduse osas vaieldamatu liider pangalaen. Samas on toote populaarsus pigem turunduse ja laenuvõtjate konservatiivsuse tagajärg kui laenu kui instrumendi ainulaadsed tingimused ja eelised.

Pangalaenude klassifikatsioon

Pangalaenuinstrumendid esindavad laiaulatuslikku toodete klassifikatsiooni peamiste parameetrite järgi:

• esitluse formaat,
• tagasimakse tehnika,
• majanduslik sihtkoht,
• kasutusaeg,
• laenusumma,
• viis tagada
• muud lisafunktsioonid.

Neid kriteeriume arvestades pakuvad pangad võimalust kaasata rahastamist järgmistes peamistes vormingutes:

1. Klassikaline (ühekordne) laen: näeb ette kogu laenusumma ühekordse ülekandmise laenusaajale perioodiks, reeglina rohkem kui 12 kuud käibekapitali või investeeringu täiendamiseks (koos tagasimaksegraafiku ja praeguse ja/või soetatud vara pant). Tootluse allikas on kasum.
2. Arvelduskrediit: lühiajaline laen (kuni 12 kuud) , mille ainus eesmärk on rahastada põhitegevuse käigus tekkivaid rahapuudujääke. See antakse ilma tagatiseta, kuid on mahupiiranguga - tavaliselt protsendina ettevõtte käibest. Tulu allikaks on tulu.
3. Krediidiliin: klassikalise laenu tuletis laenuvõtja täiendavate võimaluste osas muuta pakkumise/tagasimakse vormingut. Tehingu peamised parameetrid on kehtivusaeg ja krediidilimiit. Olenevalt valitud tingimustest on laenusaajal õigus võlgnevus osaliselt tagasi maksta limiiti suurendades (taasnev krediidiliin) või saada kogu laenusumma osamaksetena mitmes osas (taganev krediidiliin).

Eriotstarbeliste laenudena võib liigitada ka muud liiki pankade laenufinantseerimist, sh arveldused arvetega , pangagarantiid ja muud instrumendid.

Pangalaenude eelised ettevõttele

Enne pangalaenude analüüsimist toome välja ühe võtmeteguri, mis olenevalt tegelikest andmetest võib olla pangalaenu eeliseks ja puuduseks. Jutt käib laenuvõtja krediidiajaloost, millel on maksevõime hindamisel pangandussüsteemis keskne koht. Positiivne hinnang võib olla heaks argumendiks läbirääkimistel intressimäära alandamiseks või võlasumma suurendamiseks, negatiivne lugu võib oluliselt tõsta instrumendi maksumust ja selle ligitõmbamise ajastust.

Vaieldamatu argument pangalaenamise kasuks on lai valik pakutavaid tooteid: tingimused, intressimäärad, väljastamise ja tagasimakse vorm, tagatistasemed – peaaegu iga laenuvõtja saab finantseerimisprobleemi lahendada panga laenuvahendite abil.

Panga teine ​​eelis on kõrge usalduse tase laenuvõtjate poolt ettevõtte juhtimise tingimuste läbipaistvus ja selgus. Tihti otsustab juhtkond pangalaenu kasuks, kuigi selle tingimused on võrreldes teiste võimalustega ebasoodsamad. Selle otsuse tegemisel tuginevad juhid oma kogemustele pangatoodetega, laenu väljastavate asutuste üldisele mainele ja reeglina pidevale ärisuhte olemasolule konkreetse pangaga (näiteks RKO). Nii et näiteks kui on vaja lahendada püsivalt kõrge nõuete taseme tõttu tekkinud sularahapuudujääkide probleem, otsustatakse enamikul juhtudel arvelduskrediidi avamine alternatiivseid võimalusi, sh faktooringut, kaalumata.

Kui ettevõttel on probleeme võla õigeaegse tasumisega, võite kandideerida laenu restruktureerimise protsess . Kuigi sellel sammul on negatiivne mõju laenuvõtja krediidiajaloole, on panga väljakujunenud mehhanismid laenufinantseerimise tingimuste muutmisel ettevõtte tingimuslik kindlustus maksejõuetusest tingitud oluliste ärikahjude vastu.

Pangalaenu peamised puudused ettevõtlusele

Sarnaselt krediidiajaloo faktori spetsiifikale võivad mõned pankade süstemaatilised eelised mõnes olukorras muutuda miinusteks. Paindlikkus pangalaenude osas ei võimalda alati kokku leppida vajalikus rahastamisvormingus. Näiteks arvelduskrediidi summa ei ületa reeglina poolt teatud perioodi keskmisest kuusissetulekust. Sel juhul juhindub pank äärmiselt rangest krediidipoliitikast. Ja kui ettevõte vajab rohkem raha, lükatakse see tõenäoliselt tagasi isegi positiivse krediidiajaloo, heade suhete korral pangatöötajatega või sularahaarvelduslepingute olemasolul sama pangaga.

Teine oluline punkt on tagatise vajadus peaaegu igat liiki pangalaenud. Tavaliselt ainult arvelduskrediit tagatist ei nõua. Sisulisematel tingimustel rahastamine toimub tagatisena: põhivara (maa, kinnisvara, hooned, seadmed, transport) ja käibevara (kaubad, materjalid, tooted). Tavaliselt võimaldavad pangad anda laenuvõtjatele osaliselt tagatiseta laene kuni 30% koguvõlast. See tingimus on ettevõttel võimalus võrrelda erinevate pankade tagatiste tingimusi ja leida konkreetse juhtumi jaoks parim lahendus. Nõuded tagatise ülekandmisele riskitsooni (ebaõnnestumise osas) väikeettevõtetele, idufirmadele ja üksikettevõtjatele.

Võlafinantseerimise tingimustel strateegilises horisondis on ka oluline puudus. Ebastabiilses majanduses pangad on vähem valmis kaaluma pikaajalisi laene, kuna pikaks perioodiks väljastatud vahendite suur osakaal vähendab panga enda likviidsust, mis loomulikult mõjutab sellise laenu maksumust. Lisaks väljastatakse tavaliselt pikaajalisi laene konkreetse objekti ostmiseks. Seega ressursside kaasamine projektide rahastamise stsenaariumidesse enamikus pankades väga raske.

Alternatiivid pangalaenule

Pangalaenu kaasamisest keeldumine avab ettevõttele võimalused taotleda alternatiivseid laenufinantseerimise allikaid: faktooring, liising, kommertskrediit. Igal instrumendil on oma nišš ja see on üsna võimeline konkureerima sarnase eesmärgiga pangatoodetega.

Liising

Liising on tööriist, mis asendab pikaajalisi sihtotstarbelisi pangalaene. Põhiline erinevus liisingu ja krediidi vahel on kasutusobjekt. Kui pangalaenuga kaasneb rahaliste vahendite väljastamine, juhul liising on teatud vara (transport, tehnika, kinnisvara). Majandusliku otstarbekuse kriteeriumi järgi parima variandi valimiseks on vaja mitte ainult intressikulusid arvutada, vaid määrata ka amortisatsiooniteguri mõju maksuarvestuses, samuti objekti jääkväärtus. Liisingul on pangalaenuga võrreldes järgmised peamised eelised:

1. Liisingule ei kehti keskpanga regulatsioonid, mis tähendab, et nõuded on lojaalsemad;
2. Liisingutaotluse läbivaatamise tähtaeg on reeglina madalam kui pangalaenu puhul, tulenevalt taotluse menetlemise lihtsamast korrast;
3. Erinevalt laenust on liising suunatud pikaajalisele perioodile. Seega ei kaasne täiendavat "panganduslikku" intressikoormust pikaajaliste intresside näol likviidsusriskide tasaarveldamiseks. Tavatähtaeg on 2-3 aastat, samas kui lepingu saab sõlmida 10 aastaks;
4. Liisingu tüüplepingutes tagatis puudub, kuna liisinguandja annab eseme õigused liisinguvõtjale üle alles pärast viimase makse tasumist;
5. Liisingufirma lahendab osa objekti korralduslikest küsimustest: tarnija ja tarnetingimuste kontrollimine, tollivormistus (impordi korral), kindlustus, kasutuselevõtt ja hooldus (kokkuleppel).

Liisingu peamisteks puudusteks on eseme omandiõiguse puudumine liisinguvõtja poolt kuni täieliku lunastamise hetkeni. See on oluline asjaolu, kuna varavaidluse korral tegutseb vara omanikuna liisingfirma. Lisaks on liisinguvõtjal täiendavad riskid sõltuvuse näol liisinguandja äritegevuse stabiilsusest.

Liisingumaksetele lisandub käibemaks. Seega, kui ettevõte on käibemaksu tasumisest vabastatud (näiteks tegutseb lihtsustatud maksustamissüsteemi alusel), siis käibemaksu summa arvestatakse kulusse täies ulatuses.

Ärilaen ja faktooring

Sularahapuuduse probleemide lahendamisel on ettevõttel kolm tüüplahendust: väljastada pangas arvelduskrediit, sõlmida faktooringfirmaga leping ja optimeerida krediidipoliitikat kommertslaenu tingimuste osas. Kommertslaenu tööriista kasutamise tulemused sõltuvad suuresti ettevõtte juhtkonna konkreetsetest tegevustest ning krediidipoliitikat tuleks optimeerida olenemata likviidsusprobleemide olemasolust. Otsese maksejõuetuse ohu olukorras seisab ettevõte silmitsi ülesandega leida kiire ja usaldusväärne lahendus, faktooring võib olla parim valik.

Keskmiselt faktooringutoimingud - nõuete nõudeõiguse loovutamine . Seega saab faktooringu abil kogu ettevõtte tulu õigeaegselt sularahaks konverteerida. Panga arvelduskrediidi limiidid võimaldavad tavaliselt katta vaid poole käibest. Samas ei nõua faktooring, nagu ka arvelduskrediit, tagatist. Peamine tehingu tegemise ja selle tingimuste mõjutamise kriteerium on kvaliteetsed nõuded.

Faktooringu eelisteks arvelduskrediidi ees on ka see, et ettevõttel ei ole vaja üle minna võlausaldajaga sularahaarveldusele, samuti tehingu vabam dokumenteerimine. Faktooringu sidumisega tagab laenu võttev ettevõte endale ka kvaliteetse sõltumatu peamiste äripartnerite kontrolli.

Pangalaenu olemus

Definitsioon 1

Pangalaen- see on rahasumma, mille pank annab ettevõtetele ja eraisikutele teatud tingimustel ja perioodiks.

Teisest küljest on pangalaen teatud tehnoloogia laenuvõtja finantsressursside vajaduse rahuldamiseks.

Seega Pangalaen võib käsitleda ka omavahel seotud rahaliste, organisatsiooniliste, informatsiooniliste, tehnoloogiliste, juriidiliste ja muude protseduuride kompleksina. Kõik need kokku moodustavad tervikliku regulatsiooni selle allüksuste ja töötajate poolt esindatud pangaasutuse ja pangaklientidega suhtlemise kohta, mis puudutab viimastele rahaliste vahendite tagamist nii makse-, kiir- kui ka tagasimaksetingimuste osas. Pangalaenu saab väljastada nii laenude, vekslite kui ka muudel vormidel.

Panga krediit on aktiivne Ja passiivne. Aktiivne tähendab, et pank tegutseb võlausaldajana. Teisel juhul on ta laenuvõtja. Seega saab pank saada laenu teistelt finantsasutustelt (sh riigi keskpangalt) või väljastada laene teistele kommertspankadele (pankadevaheline laenamine).

Pangalaenude kaudu laenufinantseerimise eelised

Peamiste hulgas on järgmised:

• Lai valik laenuskeemi valikuvõimalusi (ettevõtetele ja eraisikutele laenu andmiseks on palju erinevaid võimalusi ja programme)
• Paindlikud tingimused laenuraha andmisel (näiteks võib lepingus määrata konkreetsed nõuded laenuvõtjale; püsiklientidele võib kehtestada laenu andmise soodustingimused; vajadusel saab laenu andmise ja tagasimaksmise tingimusi üle vaadata, laenu saamise ja tagasimaksmise tingimusi, laenuandmise tingimusi). jne.)
• Suhteliselt madalad raha- ja ajakulu pangalaenu kaasamiseks (postsovetlikes riikides võtab suure pangalaenu kaasamine aega umbes 2 nädalat kuni 2 kuud; see protseduur on palju kiirem kui näiteks aktsiate või võlakirjade emiteerimine; laenatud vahendid ei maksustata jne)
• Konfidentsiaalsus ja rangete nõuete puudumine ettevõtte ja selle tegevuse jms kohta teabe avaldamiseks (vastavalt föderaalseadusele "Pankade ja panganduse kohta", samuti "pangasaladuse" kontseptsiooniga; pangalaenud, erinevalt väärtpaberite emissiooni kaudu raha kaasamisest ei nõua ettevõtte kohta teabe avalikustamist).

Pangalaenu miinused

Peamised on järgmised:

• Finantsstabiilsuse ja sellest tulenevalt ettevõtte maksevõime languse oht (laenatud vahendid tekitavad intressimaksete teenindamise võimetuse riski (maksehäire) ja sellest tulenevalt ettevõtte pankrotiriski).
• Raskused suurte summade saamisel pikaks perioodiks (tänapäeva keerulistes tingimustes ei ületa enamiku ettevõtete laenutähtaeg sageli 3 aastat).
• Laenatava ressursi liiga kõrge hind (ettevõtluse intressimäär on väga kõrge; pangalaenu on mõnevõrra lihtsam saada suurtele, majanduslikult stabiilsetele ettevõtetele, pealegi mida suurem on laenu suurus, seda madalam võib olla intressimäär; kõrge intress määrad tulenevad olulistest süstemaatilistest ja mittesüstemaatilistest riskidest).
• Nõuded tagatisele (firmade laenud väljastatakse sageli vara tagatisel ja samal ajal ei tohi selle väärtus olla väiksem kui laenu enda väärtus)
• Panga keeldumise tõenäosus (majanduskriisi tõttu on paljud ettevõtted oluliselt halvendanud näitajaid, millele finants- ja krediidiasutused laenu väljastamise otsustamisel tähelepanu pööravad; madal kasumlikkus, finantsstabiilsus ja likviidsus takistavad laenu saamist laenufinantseerimine).