Sõltuvalt tarnitud toodete maksumuse hüvitamise tähtajast saab müüki teostada kolmel viisil:
- 1) ettemaks (kauba eest tasutakse täielikult või osaliselt enne selle üleandmist müüja poolt) - müüjal on ostjale võlgnevus;
- 2) sularaha eest tasumine (kauba eest tasutakse täies mahus kauba üleandmise hetkel, s.t. toimub mingi kaubavahetus raha vastu) - laekub koheselt sularaha kujul, sel juhul ostja võlg müüjale ei teki;
- 3) krediitmakse (kauba eest tasutakse teatud aja möödudes pärast selle üleandmist ostjale) - müüjal on ostja vastu nõue.
Kasvava konkurentsi tingimustes tulevad konkurentsivõitluses esiplaanile hinnavälised konkurentsitegurid. Nende tegurite hulka kuulub ka ostjale soodusmaksetingimuste – ajatamise – võimaldamine, mille tulemusena müüja tulu kujuneb ostja kohustusena müüja ees – nõuetena.
Tingimused, mille alusel müüja annab ostjale edasilükatud makse (kommertskrediit), määravad kindlaks järgmised peamised tegurid:
- 1) armuaeg - maksimaalse lubatud perioodi määramisel tuleb arvestada, et ajapikendusperioodi pikenemisega suureneb finantsriski tase;
- 2) ostja krediidivõime müüja peab analüüsima ostja finantsseisundit, hinnates eelkõige tema suutlikkust seda kohustust tasuda; krediidivõimelisuse tase määrab esiteks makse edasilükkamise võimaluse ja teiseks maksimaalse lubatud võlasumma;
- 3) ebatõenäoliselt laekuvate võlgade eraldise tase - sellised reservid on allikaks tasumata nõuetest tulenevate kahjude katmisel; reservi maksimaalse lubatud suuruse määrab müüja rahaline potentsiaal ning ostja maksevõime riski lävipiir määratakse maksimaalsest lubatud väärtusest (teisisõnu: mida rohkem on ettevõttel võimalik kaotada, madalam on lubatud maksevõime tase ostjatele, kellele ta nõustub andma edasilükkamise);
- 4) maksete kogumise süsteemid - selle teguri mõju on suures osas sarnane eelmisele: mida võimsamat inkassosüsteemi saab müüja endale lubada, seda laiem on ostjate ring, kellele viivitus antakse; ja vastupidi, kui müüja rahaline suutlikkus ei võimalda tal kasutada spetsiaalset inkassoteenust, on soovitav viivitus anda ainult "hea krediidiajalooga" ostjatele. Maksete kogumise süsteem sisaldab tavaliselt: maksetähtaegade rikkumise korral võlgnikega suhtlemise protseduure; kriteeriumide väljatöötamine ja maksedistsipliini näitajate seire; ebaausate töövõtjate karistamise meetodid.
Kommertslaene on kahte tüüpi:
- 1) kaubakrediit - majandusüksusele võimaldatakse toodete eest tasumine;
- 2) tarbijakrediit - edasilükatud makse antakse üksikisikutele kaupade, tööde, teenuste ostmisel.
Peamine erinevus kommertskrediidi vormide vahel on riskitase.
Nõuete haldussüsteemi (nagu ka ettevõtte teiste varahaldussüsteemide) põhieesmärk on käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmine; Tema ülesannete hulka kuuluvad tavaliselt:
- – sularahakäibe kiirenemine arveldustes;
- - müügi stimuleerimine ja selle tulemusena laos olevate valmistoodete varude käibe kiirendamine;
- – vastuvõetava finantsriski taseme hoidmine (kehtib reegel, mille kohaselt on nõuete mittemaksmise risk otseselt proportsionaalne ajatamise perioodiga).
Nõuete haldamise süsteemis on kesksel kohal selle vastuvõetava (või sobiva) taseme määratlemine. Samal ajal mõistetakse nõuete taseme all selle osakaalu käibevara kogusummas, mis määratakse järgmise valemiga:
Kuna nõuded on ajutiselt ringlusest kõrvale suunatud vahendid, on KDZ suhtarvul väga kindel tähendus, mis näitab ümbersuunatud käibevara osakaalu (seetõttu nimetatakse seda mõnikord ka käibevara nõueteks ümbersuunamise suhteks).
Üheks olulisemaks nõuete taseme (ja samas ka nõuete haldussüsteemi efektiivsuse taseme) määravaks teguriks on nõuete käive. Seda analüüsitakse järgmiste näitajate järgi:
- - nõuete käibe tekkimise aeg (keskmine laekumise periood), mis määrab nõuete panuse organisatsiooni finants- ja üldise tegevustsükli tegelikku kestvusse (vt valem 2.28);
- - nõuetesse investeeritud vahendite käibemäär (vt valem 2.27).
Järgmine tegur, mis määrab nõuete taseme (täpsemalt faktor, mis määrab selle taseme kohustusliku ja hoolika haldamise vajaduse) on nõuete kvaliteet. Nõuete kvaliteeti hinnatakse tavaliselt järgmiste näitajatega:
a) nõuete konsolideerimise koefitsient () - näitab, kui palju raha suunatakse deebetisse
torskuyu võlgnevus püsivalt 1 hõõruda. tulu toodete müügist:
b) tähtaja ületanud nõuete suhtarv () - näitab viivisvõlgade osatähtsust nõuete kogusummas:
(5.7)
η) viivisvõlgade keskmine vanus (AAD):
(5.8)
Järgmiseks nõuete taset (olemasoleva taseme otstarbekuse mõttes) määravaks teguriks on käibevara nõueteks suunamise majanduslik efekt. Seda efekti saab arvutada kahel viisil:
a) absoluutarvudes:
(5.9)
kus Pribyldz on ettevõtte lisakasum, mis on saadud toodete müügimahu suurenemisest ostjatele maksete edasilükkamise kaudu; Jooksvad kuluddz - ettevõtte jooksvad kulud, mis on seotud klientidele laenamise ja võlgade sissenõudmisega; Rahalised kahjud DZ - ostjate võlgade tagasimaksmata jätmise tõttu tekkinud otsese rahalise kahju summa;
b) suhtelisel kujul:
Absoluutne efekt võimaldab hinnata rahaliste vahendite suunamise otstarbekust saadaolevatele arvetele üldiselt: kui näitaja väärtus on negatiivne, ei ole üldjuhul ostjatele ajatamistähtaega anda. Samas on nõuete vastuvõetavat taset indikaatori järgi väga raske hinnata, kuna see ei ole otseselt seotud nõuete enda summaga.
Nõuete taseme juhtimiseks kasutatakse suhtelist KEDZ indikaatorit, mis on oma tähenduselt väga sarnane kasumlikkuse näitajatele.
Teiseks oluliseks nõuete suurust määravaks teguriks on ettevõtte poolt klientidega arveldamisel kasutatavad makseviisid. Saadaval on järgmised makseviisid:
- - arveldused maksejuhistega;
- - arveldused akreditiivi alusel;
- - arveldused tšekkidega;
- – Arveldused sissenõudmiseks (maksenõuded või inkassokorraldused);
- - arveldused nõuete vastastikuse tasaarvestamise teel;
- - arveldused arvetega.
Esimesed neli vormi on sularahata maksete sordid ja nende kasutamist Vene Föderatsioonis reguleerivad rahaülekande reeglid, mille Venemaa Pank on 19. juunil 2012 kinnitanud nr 383-P. Arveldustele kohaldatakse tsiviilõiguse üldsätteid. Vekslite ringlust reguleerib 11. märtsi 1997. aasta föderaalseadus nr 48-FZ "Väljade ja vekslite kohta".
Sularahata maksed, olenemata nende teostamise vormist, ei oma olulist mõju nõuete tasemele. Nende erinevus seisneb arvutuste tegemise tehnikas, mille tõttu muutub erinevate vormide arvutuste kiirus. See asjaolu mõjutab nõuete käibemäära, kuid pikkade viivituste korral on selline mõju tühine (näiteks ei saa te arvestada arvelduste kiirenemist ühe päeva võrra, kui müüja annab ostjale kolme viivituse kuud).
Arveldusarveldused toovad kaasa nõuete taseme olulise vähenemise, kuna sel juhul toimub võlgnevuste ja nõuete vastastikune hüvitamine. Seda arveldusviisi saab aga kasutada vaid piiratud arvul juhtudel (vastaspooltel peavad olema vastastikused kohustused üksteise ees).
Arvete arveldamisel on oluline mõju ka nõuete tasemele, kuna organisatsioon käsitleb neid lühiajaliste finantsinvesteeringutena (sel juhul ei arvesta me pika perioodi jooksul väljastatud arveid). Seega formaalselt, vastavalt raamatupidamisandmetele, nõuete tase väheneb. Erinevalt vastastikustest tasaarvestustest ei toimu aga vähenemine mitte kolmandatelt isikutelt ettevõtte ees oleva võlasumma vähenemise tõttu, vaid selle võla "maskeerimisest" mõne teise raamatupidamiskirjega. Seega tuleb arvete tasumisel nõuete analüüs tingimata läbi viia, võttes arvesse võlgnevusi arvetel, vastasel juhul alahinnatakse ostjate tegelike võlgade summasid.
Nagu eelpool mainitud, on nõuete allikaks kommertslaen. Seetõttu on nõuete haldussüsteemi üks olulisemaid ülesandeid kommertslaenu maksimaalse lubatud väärtuse määramine. See väärtus määratakse nõuete summale kvoodi määramisega (arvutatakse mis tahes sobival viisil, näiteks lähtudes nõuete maksimaalsest lubatud osatähtsusest käibevara struktuuris või muul viisil). Lisaks saab kommertslaenu kavandatud väärtuse arvutada järgmise skeemi järgi.
- 1. Ostjate vastuvõetava ringi kindlaksmääramine, kellele saab anda edasilükatud makse (võttes eelkõige arvesse riskitaset), ja nõutav krediidisumma.
- 2. Ärilaenu tagamiseks nõuetesse investeeritud rahaliste vahendite vajaliku suuruse määramine. Selle summa arvutamisel on soovitatav arvestada:
- - toodete krediidiga müügi kavandatud mahud;
- - edasilükatud makse tegemise keskmine periood;
- - keskmine maksete viivitusperiood eelnevate perioodide nõuete analüüsi tulemuste põhjal;
- - laenuga müüdavate toodete maksumuse ja hinna suhe.
Nõutavatesse arvetesse investeeritud rahaliste vahendite summa saab arvutada järgmise valemi abil:
(5.11)
kus ORC on toodete krediidiga müügi kavandatud maht.
3. Eelmises etapis saadud nõuete arvestusliku taseme lubatavuse analüüs valemi 5.11 järgi. Kui ettevõtte finantsvõimalused ei võimalda hinnangulist summat täies mahus investeerida, siis on vaja muuta kas laenu tingimusi või planeeritud toodete laenumüügi mahtu (või mõlemat sisendtegurit koos).
Kommertslaenu võimalikku väärtust saab mehhanismi abil laiendada allahindlusi. Soodustus on üks edasilükatud makse andmise olulisi tingimusi. Selle eesmärk:
- 1) finantsriski vähendamine ajapikendusperioodi vähendamise kaudu;
- 2) nõuete käibe kiirenemine.
Allahindlusmehhanismi miinuseks on kasumi vähenemine, mis tuleneb müügihinna alanemisest antud allahindluse summa võrra. Seega on allahindlusmehhanismi kaudu nõuete haldamise peamiseks ülesandeks leida mõistlik kompromiss etteantud kasumi saamise soovi ja nõuete võimalikult kiire sissenõudmise vahel (et vähendada finantsriski taset).
Allahindlusi on kahte peamist tüüpi:
- 1) fikseeritud - soodustuse suurus ja vastav maksetähtaeg määratakse unikaalselt (näiteks kuu aega ette makstes on soodustus 5% või seitsme päeva jooksul pärast ostu sooritamist tasudes 10 pakutakse % allahindlust);
- 2) ujuv - edasilükkamisperioodi ja allahindluse summa vaheline suhe määratakse, seega muutub allahindlus iga päev vahemikus nullist (makse lepinguga kehtestatud perioodi jooksul) kuni maksimumväärtuseni (makse tegemise hetkel või koheselt). pärast seda); see meetod on arvutustes keerulisem ja seda kasutatakse juhtudel, kui on majanduslikult otstarbekas "võidelda" iga ajapikendusperioodi lühendamise päeva eest.
Soodustingimustel kavandatav kommertskrediidi summa määratakse samamoodi, nagu varem näidatud, kuid indikaatori Indz arvutamisel võetakse keskmine ajapikendusperioodi lühendamise tähtaeg ja soodustuse rakendamisest tingitud hinnaalanduse keskmine tase. arvesse.
Üheks oluliseks nõuete haldamise meetodiks on refinantseerimine, s.o. nõuete kiirendatud ülekandmine väga likviidsetesse käibevaravormidesse – sularahasse ja väga likviidsetesse lühiajalistesse väärtpaberitesse (täpsemalt refinantseerimise kohta vt lõik 8.2).
Nõuete haldamise süsteemi oluliseks komponendiks on ebatõenäoliselt ja ebatõenäoliselt laekuvate võlgade reservid, mis on sisemine viis nõuete mittemaksmise riskide kindlustamiseks. Reservi suuruse põhjendamiseks tehakse analüüs halbade võlgade suuruse ja koosseisu kohta, mis tuleks jagada kahte kategooriasse:
- 1) ebatõenäoline võlg - mida iseloomustab kõrge ja ülikõrge (kuid mitte 100%) võla mittemaksmise risk: näiteks ostjal-võlgnikul on ajutised makseraskused ning hetkel pole selge, kas suutma need probleemid lahendada või välja kuulutada pankrot;
- 2) ebatõenäoline võlg - laekumata jätmise risk kipub olema 100%: näiteks võlgnik "kadus" (muutus juriidilist aadressi ja pangarekvisiite ning ettevõttel puudub info, kust seda otsida) või võlgnik raha pole ja teda ei oodata - pankrot on pooleli .
Ebatõenäoliselt ja ebatõenäoliselt laekuvate võlgade reservid on tavaliselt erifondi (või selliste vahendite süsteemi, näiteks panganduses) vormis, kus saadaolevate arvete inventuuri tulemuste põhjal tehakse ettevõtte kasumist perioodiliselt mahaarvamisi. . Sellise reservi loomise puuduseks on kasumi vähenemine vastavate mahaarvamiste võrra. Eeliseks on aga see, et lootusetu võla näol kahjumi mahakandmine toimub reservsumma arvelt, mõjutamata seejuures ettevõtte kasumit. Tänu sellele on ettevõttel stabiilne (kuigi madalam) kasum, mis ei allu laekumata võlgadest tulenevatele kõikumistele.
Reservi suuruse määramise üldises skeemis on kõige aeganõudvam hetk reservi mahaarvamiste osakaalu määramine iga lootusetute võlgade kategooria kohta. Seda ülesannet saab lahendada mitmel viisil, sealhulgas matemaatiliste mudelite konstrueerimisel. Mahaarvamiste osakaal määratakse aga võimalusel eelmiste perioodide andmete analüüsi põhjal. Näiteks kui varasemate aastate keskmiselt on teada, et 30-60-päevase viivitusega ebatõenäolistest võlgadest kanti hiljem kahjumina maha 10%, siis selle kategooria reservi mahaarvamiste osakaal peaks olema 10%. võla inventariväärtus.
Sel juhul sümboliseerib kulu kulusid, s.t. ettevõtte väljaminevad rahavood ning hind - tulu, s.o. sissetulevad rahavood. Seega võib hinna ja maksumuse suhet üldiselt tõlgendada sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude suhtena. Üldiselt on debitoorsete võlgnevuste haldamisel oluline meeles pidada, et see pole midagi muud kui osa laekuvast rahavoost suunamine tulevikku.
Igal käibevara struktuuris ettevõttel on saadaolevaid arveid, mille suurus on sageli muljetavaldav. Konkurents ja soov suurendada toodete müügimahtu on sunnitud kasutama kauba (äri)laenu ehk müüma oma tooteid edasilükatud maksega. Liigne soov laiendada müügiturgu selle müügimeetodi abil võib aga esile kutsuda nõuete kontrollimatu suurenemise ja likviidsuse vähenemise. Samas on ettevõttel endal oht rahapuuduse tõttu muutuda maksejõuetuks. Lõppude lõpuks on tal oma kohustused kaupade ja teenuste tarnijate ees.
Ettevõtte jaoks on intressivaba kaubalaenu andmine ostjatele põhjendatud vaid siis, kui edasilükatud maksega müügist saadav kasu on vähemalt sama suur kui sellise laenu maksumus. Nõuete kontrollimine ja haldamine võib vabastada ettevõtte nendest probleemidest ja seeläbi suurendada majanduslikku elujõulisust keerulises ärimaailmas.
Iseenesest ei ole nõuetel mitte ainult negatiivseid, vaid ka positiivseid külgi. Selle olemasolu näitab toodete atraktiivsust ja konkurentsivõimet, võimaldab meelitada ostjaid, sealhulgas neid, kellel on rahalisi raskusi. Rahapuudus, ettevõtte rahaliste vahendite hajutamine ja halbade nõuete riskid kaaluvad selle mastaabi aga oluliselt üles.
Juhtide põhiülesanne on ehitada üles selline otsustussüsteem, mis võimaldaks hinnata ja võrrelda kasu ja riske maksete edasilükkamisega tehingute sõlmimisel. Seetõttu töötatakse välja ja vaadatakse regulaarselt üle krediidipoliitika, et saavutada optimaalne nõuete summa ja tagada selle õigeaegne tagasimaksmine. Krediidipoliitika peaks vastama ettevõtte arengustrateegiale ja sisaldama põhiküsimuste lahendamist: millistele osapooltele saab kaubalaenu anda ja millised on ebasoovitavad; millistel tingimustel ja kui kauaks sellist laenu antakse; Milline on nõuete väljavõtmise kord.
Krediidipoliitika struktuuri elemendid
Krediidipoliitika struktuuri võib kokku võtta järgmiselt:
1. Krediidipoliitika eesmärk ja liik.
2. Ostjate hindamise ja krediidireitingu koostamise kriteeriumid.
3. Kaubanduskrediidi maksimaalne summa ja andmise tingimused, samuti allahindluse suurus (olenevalt ostja reitingust).
4. Nõuete haldamise protsessis osalevate osakondade ja töötajate funktsioonide koostoime.
5. Taotlused koos nõuete haldamise protsessis nõutavate dokumentide vormidega.
Vaatleme üksikasjalikumalt krediidipoliitika struktuuri iga elementi.
Krediidipoliitika eesmärk peaks olema kooskõlas ettevõtte arengustrateegiaga. Reeglina võib eesmärgiks olla ettevõtte varade müügimahu ja kasumlikkuse suurendamine, vähendades samal ajal maksejõuetuse riski. Krediidipoliitika eesmärk võib olla tugevate pikaajaliste suhete loomine ostjatega ja võlgade tagasivõtmine viisil, mis neid suhteid ei ohusta.
Märge! Krediidipoliitika tüüp tuleb valida sõltuvalt laenuandmise ja võlgade sissenõudmise parameetrite jäikusest: agressiivne, konservatiivne ja mõõdukas.
Selleks tuleb pidevalt võrrelda müügimahtude kasvust saadavat kasu ja antavate kommertslaenude maksumust, unustamata seejuures maksejõuetuse riske.
See on tähtis!Tihti ei jõua ostjad kauba või kogu ostumahu eest õigeaegselt tasuda, mistõttu tuleb tehingu sõlmimisel määrata igaühele individuaalselt krediiditingimused. Selleks määratakse ostjate hindamise kriteeriumid ja kord, et anda neile krediidireiting..
Sellest sõltuvad iga kliendikategooria jaoks lubatud laenusummade tingimused ja suurused. Lisaks peaks krediidipoliitika määratlema ettevõtte nõuete kogulimiidi suuruse ja määramise korra. Lihtsaim viis on uurida vastaspoole finantsaruandeid ja juriidilisi dokumente, et hinnata tema finantsseisundit, aga ka arengu dünaamikat ja usaldusväärsust ostjana. Seda teevad näiteks kommertspangad, kes analüüsivad enne talle laenu väljastamist kliendi ettevõtlusaktiivsust. Kasuks tulevad likviidsusnäitajad, äritegevuse suhtarvud ja kapitalistruktuuri näitajad. Siiski võib osapool keelduda finantsaruannete esitamisest, mis peaks tekitama kahtlusi talle kaubanduskrediidi andmise otstarbekuses. Sellise ostjaga koostööd tehes tekkinud nõuded võivad ju lootusetuks muutuda. Kavatsedes uurida finantsaruandeid, tuleb meeles pidada, et see ei anna alati tõest ja selget pilti. Seetõttu ei ole üleliigne kaasata sellesse töösse oma turvateenistus (kui see on olemas) ja koguda vastaspoole kohta lisateavet:
tegelike omanike kohta;
probleemide olemasolu või puudumine maksustamise valdkonnas;
kohtuvaidluse olemasolu või puudumine;
krediidiajaloost ja ettevõtluse ajaloost, välismajandustegevusest;
filiaalid, esindused ja tütarettevõtted.
Kui ettevõttel pole sobivat teenust, on eelseisva tehingu ulatusliku ulatuse korral otstarbekas kasutada vastaspoole kohta teabe kogumiseks spetsiaalsete agentuuride teenuseid. Tähelepanu tuleks pöörata teabe kvaliteedile, välja arvatud "infomüra", ja selle väärtusele.
Seejärel valitakse kriteeriumid, mille alusel hinnatakse tulevaste partnerite krediidivõimet (näiteks selle ostjaga töötamise koguaeg ja temaga tehtud tehingute maht; positiivse tagasiside olemasolu teistelt organisatsioonidelt, kes on selle ostja vastaspooled; kohustuste täitmise stabiilsus eelmistel perioodidel; nõuete käive; tähtaja ületanud nõuete suurus ja aeg; ostja finantsseisund).
Märge!Ettevõte määrab iseseisvalt kindlaks tema jaoks olulised näitajad ja nende osakaalu, kusjuures kaalude koguarv peaks olema 100%. Olulisemate hindamiskriteeriumite valiku ja nende osakaalude määramise võivad teha kollegiaalselt protsessis osalejad (kuni juhatuse tasandini) või selle protsessi eest vastutav isik pärast vastavate kooskõlastuste saamist.
Valitud kriteeriume hindab 100-pallisel skaalal analüüsiosakond või laenuhaldur. Selleks on vaja eelnevalt välja töötada selge kord koos hindamisstandarditega. Lisaks on vaja kindlaks määrata tulemuse minimaalne lävi. Kui reitingu skoor on sellest miinimumist madalam, tunnistatakse see vastaspool ebausaldusväärseks.
NÄIDE 1
Selguse huvides anname ostja hinnangu ligikaudse arvutuse, mis on esitatud tabelis. 1.
|
Nr p / lk |
Kriteerium |
Kriteeriumi erikaal, % |
Selle vastaspoole hinnanguline väärtus |
Tulemus (grupp 3 × grupp 4) |
|
Selle ostjaga koos veedetud aeg kokku ja temaga tehtud tehingute maht |
||||
|
Positiivse tagasiside olemasolu teistelt organisatsioonidelt, kes on selle ostja vastaspooled |
||||
|
Varasemate perioodide kohustuste täitmise stabiilsus |
||||
|
Debitoorsete arvete käive |
||||
|
Tähtaja ületanud nõuete suurused ja tähtajad |
||||
|
Ostja finantsseisund |
||||
|
Kokku |
||||
Kui vastaspoole krediidireitingu ja usaldusväärsuse miinimumläveks määrati näiteks 50 punkti, siis andmed tabelist. 1 näitab, et esitatud potentsiaalne ostja sai hindamise tulemusel 64 punkti ja analüüsiteenus võib anda positiivse soovituse selle ettevõttega töötamiseks. Suurema mugavuse huvides saate osapooled jaotada rühmadesse sõltuvalt hindamise tulemustest, näiteks:
- I rühm: 75 punkti või rohkem - krediiti antakse ostjatele üldistel tingimustel, konkreetse ostja erilise tähtsuse või eeldatava kasu korral on võimalikud maksimaalsed viivitused ja muud individuaalsed tingimused;
- II rühm: 50 kuni 75 punkti - saab anda piiratud summaga laenu või maksetähtaja edasilükkamist, millele järgneb maksetähtaja range kontroll;
- III rühm: alla 50 punkti - ostjatele krediiti ei anta.
Järgmise sammuna töötatakse välja iga krediidireitingu jaoks kommertslaenu andmise tingimused. Alustuseks on vaja arvutada konkreetse ostja minimaalne lubatud reiting (P min), mille saavutamisel talle kaubalaenu ei jäeta, järgmise valemi järgi:
P min \u003d C × (1 + (D × t/ 365)) / Hanke kohta,
kus C on ostetud toodete mahu maksumus;
D - alternatiivse sissetuleku protsent (näiteks laenu andmine teisele ettevõttele selle intressimääraga);
t- laenu tähtaeg;
О ostud - vastaspoole kavandatava ostu maht.
NÄIDE 2
Ostja kavatseb osta tooteid kogusummas 330 000 rubla. Selle kaubamahu maksumus on 259 000 rubla. Ettevõte võiks saada alternatiivtulu 11%. Laenu antakse 40 päevaks. Siis on ostja minimaalne krediidireiting: Rmin = 0,79 ehk 79 punkti (259 000× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).
Nagu näete, on nendel tingimustel mõttekas müüa sellele ostjale tooteid laenuga, kui tema krediidireiting on 79 või enam punkti (muidu on sellistel tingimustel tehing kahjumlik).
Kommertskrediidi vastuvõetav tähtaeg sõltub kõige sagedamini toodete ennetähtaegsel tasumisel kohaldatavate allahindluste summast. Lubatud allahindluse saate arvutada järgmise valemi abil:
Allahindlus = D / (D + 365 / ( t - t sk)),
Kus t sk — allahindluse kehtivusaeg.
NÄIDE 3
Määrame võimaliku allahindluse suuruse, kui selle kehtivusaeg on 5 päeva. Laenu tähtaeg ja alternatiivse sissetuleku protsent (kasutame näite 1 andmeid) on vastavalt 40 päeva ja 11%.
Allahindlus = 0,11 / (0,11 + 365 / (40–5)) = 0,01 ehk 1%.
Nendel laenutingimustel oleks optimaalne allahindlus 1%.
Märge! Ostjate huvi äratamiseks ettemaksu või nõuete õigeaegse tagasimaksmise vastu saab ettevõte välja töötada atraktiivseid allahindlussüsteeme, mis ulatuvad suurimast 100% ettemaksuga ja lõpetades erinevate allahindlustega ostumahule, õigeaegseks või ennetähtaegseks tasumiseks.
Samuti on võimalikud võimalused võlgade tagasimaksegraafiku alusel viiviste ja viiviste tekkepõhise süsteemi rakendamiseks, mis peaks kajastuma lepingus. Kuid neid tuleb teadlikult juurutada, eriti väiksemate rikkumiste korral, et see ei mõjutaks negatiivselt suhteid osapooltega ja lõpuks ka ettevõtte käivet.
Krediidipoliitika ülesehituses on oluliseks osaks nõuete haldamise protsessi kaasatud osakondade suhtluse reguleerimine, samuti kaasatud töötajate funktsioonide ja vastutuse piiritlemine. Selle krediidipoliitika jaotise eesmärk on vähendada otsuste tegemise aega ja luua teatud olukordades ühtne suhtlusskeem. Sageli täidetakse ettevõtetes neid ülesandeid eraldi dokumentidega - määruste, protseduuride või juhistega. Reeglina peate katma paljude teenuste (turvateenused, finants-, õigus-, kaubandus-, turundusteenused jne) tegevused. Töötajaid oleks kasulik motiveerida preemiate või palgatõusu koefitsientide kasutamisega, mis sõltuvad nõuete suurusest või nende tagasimaksmise tähtaegadest kinnipidamisest.
See on tähtis! Boonuste süsteem peab olema tasakaalustatud karistuste süsteemiga (märkused, hoiatused, lisatasu vähendamine või äravõtmine). Kuid trahvida tuleb mitte tähtaja ületanud nõuete ilmnemise, vaid rikkumise eest protseduurid nõuete haldamine (näiteks vigade eest intressi arvutamisel, toodete tarnimisel, kui sellele kliendile saatmine on keelatud, vastaspoole teabe moonutamise, dokumendivoo reeglite mittejärgimise jms eest).
Debitoorsete arvete haldamise käigus ei saa loobuda erinevatest sisedokumentidest. Nende dokumentide vormid muutuvad krediidipoliitika osaks ja kinnitatakse koos sellega. See aitab vormistada nõuete kontrollimise protsessi, näiteks võlgnikega arvelduste aruanne (tabel 2), mis kajastab nõuete tagasimaksmise tähtaegu vastavalt lepingutingimustele. See aruanne valmib kord nädalas või kümne päeva jooksul.
Tabel 2. Arvelduste aruanne võlgnikega
Kasutades üldtunnustatud klassifikatsiooni, tuleks debitoorseid arveid analüüsida aegumistähtaegade järgi: jooksev (operatiivne), pikaajaline; hilinenud; lootusetu. Täpsemat võlgade jaotust tähtaegade lõikes ja iga võlgniku kohta saab jälgida nõuete vananemise registrist (tabel 3). Võlgade seisu selle aruande alusel tuleks jälgida üks või kaks korda kuus. Maksetingimuste järgi jaotamine toimub lähtudes ettevõtte poliitikast osapoolte krediteerimise valdkonnas. See tähendab, et kui ettevõtte juhtkond peab 15-päevast makseviivitust aktsepteeritavaks, on seda perioodi ületav võlgnevus aluseks intensiivistada tööd vastaspoolega ning üle 60-päevane viivitus on põhjus kohus, siis nõuete vananemise registri vorm kajastab seda konkreetset nõuete gruppi.
Tabel 3. Vananevate nõuete register
|
Nr p / lk |
vastaspool |
Saadaolevate arvete tähtaeg |
Võla kogusumma, tuhat rubla. |
Osakaal kogumahust, % |
||||||||
|
kuni 15 päeva |
15-30 päeva |
30-60 päeva |
üle 60 päeva |
|||||||||
|
tuhat rubla. |
tuhat rubla. |
tuhat rubla. |
tuhat rubla. |
|||||||||
Vananemisregistri analüüs võimaldab teil kontrollida nõuete protsendi muutust selle kogumahust erinevatel aruandeperioodidel, samuti hinnata võlgnike nominaalkoosseisu, mis võimaldab näha teatud trende. Aeg-ajalt kontrollitud ostja ühekordne ilmumine tähtaja ületanud nõuete gruppi võib ju olla banaalse vea või isegi tehnilise rikke tagajärg. Mis tahes vastaspoole pidev kaasamine sellesse rühma annab märku selle ebapuhtusest või finantsraskustest. See suundumus tähendab kas sellisele ostjale laenu andmise lõpetamist või laenutingimuste radikaalset läbivaatamist.
Ettevalmistus krediidipoliitika väljatöötamiseks
Krediidipoliitikale omaste probleemide lahendamiseks (ärge unustage, et see peab olema kooskõlas ettevõtte arengustrateegiaga), peate tegema mõned ettevalmistavad sammud:
1) uurida olemasolevaid nõudeid tekkimise aja järgi, maksedistsipliini seisukohalt, käibe kaupa;
2) kehtestab nõuete kogulimiidi maksimumsumma;
3) kehtestab igale vastaspoolele võla limiidid, korrigeerides neid regulaarselt, võttes arvesse maksedistsipliini ja tururiske nende vastaspoolte tegevusele;
4) planeerida nõuete tase.
Erinevad näitajad aitavad analüüsida olemasolevate nõuete taset.
Debitoorsete arvete käibekordaja (umbes DZ) näitab, kui kiiresti ettevõte ostjalt raha kätte saab. See näitaja arvutatakse järgmise valemi järgi:
Teave DZ kohta = müügitulu / DZ vrd.
Arvutades nõuete käibe päevades ehk keskmist sissenõudmisperioodi (Ja vrd), saame teada, kas maksete laekumise tähtaegu on rikutud, ning ka määrata, kui pikk on ostjale keskmiselt viivitus.
Ja sr = Periood (päevades) / Umbes DZ
Ja av = DZ av / Müük krediidiga päevas.
Krediidimüügi maht päevas määratakse perioodi krediidimüügi mahu jagamisel perioodi päevade arvuga.
Lisaks on mõne ülaltoodud näitaja arvutamiseks vaja leida nõuete keskmine summa (DZ vrd):
DZ av = (Nõuded arved perioodi alguses + Debitoorsed arved perioodi lõpus) / 2.
Pärast nõuete tegeliku seisu analüüsimist saate asuda lahendama selle kogulimiidi ettevõttes kehtestamise ja selle limiidi jaotamise konkreetsete vastaspoolte vahel.
Vaatleme nende koefitsientide arvutamist näite abil.
NÄIDE 4
90 päeva jooksul sai ettevõte toodete müügist tulu 800 tuhat rubla. Debitoorsed arved moodustasid perioodi alguses 400 tuhat rubla, perioodi lõpus - 590 tuhat rubla. Järgmiseks perioodiks planeeritud müügimaht on 1 miljon rubla. (nõuete limiidi seadmisel mitte rohkem kui 350 tuhat rubla).
DZ cf = (400 000 + 590 000) / 2 = 495 000 rubla.
Umbes DZ \u003d 800 000 / 495 000 \u003d 1,62 pööret.
Ja av = 90 / 1,62 = 56 päeva (või And av = 495 000 / (800 000 / 90) = 56 päeva).
Nõuete planeeritud käive: umbes DZ = 1 000 000 / 350 000 \u003d 2,86 käive.
Planeeritud kogumisperiood: Ja vrd = 90 / 2,86 = 31 päeva.
Seega on planeeritud parameetrite saavutamine järgmisel perioodil võimalik vaid siis, kui makseviivitust vähendada 31 päevani.
Erinevate ekspertide hinnangul on maksimaalne võimalik investeeringute summa kommertslaenudesse ja nõuetesse 10-30%. Lubatud nõuete kogulimiiti (OL DZ) saate määrata järgmise valemi abil:
OL DZ = (Perioodi planeeritud müügimaht / Periood (päevades)) × t,
Kus t- laenu tähtaeg.
NÄIDE 5
Planeeritud müügimahuga 1 miljon rubla perioodiks 90 päeva. 40-päevase krediiditähtajaga on saadaolevate arvete eelarve järgmine: OL DZ = (1 000 000 / 90)× 40 \u003d 444 444 rubla.
Võlahalduses on üldistavaks näitajaks viivisnõuete koefitsient (K jne. DZ), mis arvutatakse järgmise valemi abil:
To pr DZ \u003d Viivisvõlgade summa / Nõuete kogusumma.
See on tähtis! Selle ala asjatundjad usuvad, et 20% viivisvõlgade summa muutub organisatsiooni jaoks kriitiliseks.
Ettevõtte nõuete seisu suundumusi saab analüüsida teatud perioodi kohta arvutatud käibekapitali ümbersuunamise koefitsiendi (K o) abil:
K o = DZ cf / Käibevara koguväärtus.
Selle näitaja kasv viitab debitoorsete arvete osakaalu suurenemisele käibevara kogumahus. See tähendab, et ettevõtte likviidsus väheneb. Tuleb aeg valida müügimahu suurendamise ja nõuete suurendamise ning likviidsuse säilitamise vahel.
Märge! Nõuete analüüsimiseks kasutatakse selliseid näitajaid nagu laenumüügi suhe perioodi kogumüügisse, halbade nõuete tase jne.
Näitajaid tuleks hinnata dünaamikas (jälgige neid mitte ainult ettevõtte klientide, vaid ka müüdava tootevaliku kontekstis). Selle põhjuseks on asjaolu, et erinevat tüüpi toodete käibeperiood on erinev, seega on raha tagastamise aeg erinev.
Debitoorsete arvete riskid
Aktiivselt areneva ettevõtte võlgnevused on normaalne nähtus. Selle täielik utiliseerimine tähendab organisatsiooni lõpetamist. Kui aga nõuete summa ulatub üle 30% varadest, tekib ekspertide hinnangul oluline risk ettevõtte majanduslikule heaolule. Kuni ostjad täidavad ettevõtte ees oma kohustusi võlg õigeaegselt tasuda, vajub selle tagastamata jätmise oht tagaplaanile. Aga niipea, kui osapooltel (kasvõi ühel) tekib rahalisi raskusi või maksetega viivitamine tehakse tahtlikult, on kohe põhjust muretsemiseks.
Nõuete suures mahus sularaha "külmutamine" võib viia isegi pankrotini.
Kui on kindel veendumus, et tähtaja ületanud võlgnevusi ei saa tagastada, liigitatakse need lootusetuks. Ettevõte saab sellise võla olulise allahindlusega edasi müüa faktooringfirmale (näiteks pangale).
Lootusetud nõuded, mida ei ole võimalik realiseerida, kantakse kahjumisse. Kui ettevõte suudab üsna täpselt prognoosida nõuete tasumata jätmise protsenti, siis juhtimisaruandluse usaldusväärsuse tagamiseks tuleks selle katteks moodustada reserv, vastasel juhul võib võla tagastamata jätmine kaasa tuua tema enda kohustuste täitmata jätmise. . Selle arvutamiseks saate kasutada möödunud perioodide statistikat. Reservi mahaarvamiste summa, mis on enamasti määratud protsendina krediidi müügitulust, tuleks fikseerida juhtimisarvestuse arvestuspoliitikas.
Märge!Nõuete laekumata jätmise riski eest saab kaitsta kindlustusinstrumenti.
Kindlustuspoliisi olemasolu suurendab dramaatiliselt ettevõtte investeerimisatraktiivsust. Kindlustusselts garanteerib maksejõuetuse korral kliendi kohustuste tasumise. Lepingu allkirjastamise staadiumis on vaja kindlustada vastaspoole kohustuste täitmata jätmise risk, kuna enne kindlustuspoliisi kättesaamist tehtud saadetised ei ole kindlustusjuhtum.
Paljud ettevõtted (hoolimata partnerite sagedastest arusaamatustest) kasutavad kaubalaenu andmisel, et kaitsta maksete tasumata jätmise eest, võlgniku ettevõtte peadirektori või selle omaniku (suuraktsionäri) isiklikku garantiid. Eeldatakse, et kohustuste täitmises kindel isik ei keeldu sellele dokumendile alla kirjutamast.
Järeldus
Nagu näete, pole saadaolevate arvete haldamiseks universaalseid retsepte. Iga ettevõtte krediidipoliitika sisu on erinev, sest iga ettevõte peaks juhinduma oma tegevuse eripärast, olukorrast selles turusegmendis, kus ta tegutseb, oma käitumisstrateegiast, ressursside olemasolust. Debitoorsed arved on ettevõtte vara ja neid saab arestida maksude tasumata jätmise tõttu või esitada pankrotiavalduse. Kuid likviidne vara on ainult selline võlg, mida saab piisavalt kiiresti tagasi võtta. Seetõttu tuleb nõuetega töötamise kvaliteedile pöörata erilist tähelepanu.
Ükskõik kui hästi krediidipoliitika on välja töötatud, ilma selle täitmist jälgimata on mõttetu oodata nähtavat mõju. Seetõttu peaks krediidiprotsess olema rangelt reguleeritud ning klientide maksevõime prognoosimine ja jälgimine peaks muutuma pidevaks tegevuseks.
Arvestus- ja nõuete väljavõtmise protsessi automatiseerimine, samuti ühtse andmebaasi kasutuselevõtt kogu ettevõttes lihtsustab oluliselt vastaspoolte krediidiajaloo ülevaatamist. Kliendi elektroonilisel kaardil peavad tingimata kajastuma kehtestatud krediidilimiidid, laenu andmise tähtajad, maksedistsipliin jne. Programmi saab seadistada nii, et krediidilimiidi ületamisel või makse hilinemisel satub vastaspool automaatselt musta nimekirja , ja toodete saatmine sellisele ostjale peatatakse kuni arveldusprobleemide lahendamiseni.
Nõuded on kahtlemata kompleksne juhtimisobjekt, mis nõuab kvalifitseeritud otsuste vastuvõtmist erinevates valdkondades: finants-, juriidiline, turundus. Nende rakendamine aitab parandada ettevõtete omanike heaolu.
E. A. Koževnikova,
CJSC Orenburgtransneft juhtiv ökonomist
Debitoorsed arved klassifitseeritakse:
- tähtaja järgi (lühiajaline - makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva; pikaajaline - makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva);
- vastavalt sissenõudmise võimaluse astmele (praegune - võlgnevus lepinguga kehtestatud maksetähtaegade piires; kahtlane - maksetähtaeg on juba rikutud, kuid ettevõte on kindel, et raha laekub; halb - võlgnevusi on ebareaalne sisse nõuda ).
Ettevõtted võivad vastavalt oma tegevuse mahule kehtestada oma nõuete klassifikaatorid.
Kuidas vältida kahtlaseid ja halbu võlgu
Lubatud võlgade ennetamiseks või minimeerimiseks on mitu võimalust.
1. Ettemaks
Kui ostjaga on probleeme, on parem sõlmida temaga leping ettemaksu alusel. Pealegi peab ettemaks sel juhul olema 100%. Siis ei teki teil kui tarnijal võlgadega probleeme.
2. Tagatis pandi, käenduse, pangagarantii näol
3. Vastuvõlg (võlgnevused)
Vastuvõla tekkimisel on võimalik tooteid suhteliselt rahulikult teele saata ilma ettemaksuta, ilma tagatiste ja muude turvavõrkudeta. Kui on võlgnevused ja debitoorsed arved, on alati võimalik neid tasaarvestusega katta.
4. Akreditiiv
See on üsna eksootiline variant, kuigi teenimatult unustatud. Akreditiiv on üks sularahata maksete vorme, mille tähendus on järgmine: kui mõlemad lepingupooled (näiteks tarnete puhul) ei usalda üksteist (st tarnija ei usalda ostjale, kuna ta kardab, et ta ei maksa selle eest, ja ostja kardab ettemaksu teha, sest ma pole kindel, et tarnija kauba kohale toimetab), saab probleemi lahendada kolmas sõltumatu isik, keda esindab pank (väljastanud pank).
Sel juhul avab pank akreditiivi: osa ostja arvelduskonto vahenditest kantakse selle panga erikontole ja ostjal ei ole õigust seda raha teatud aja jooksul käsutada. . Seejärel teatab pank tarnijale, et raha on talle "reserveeritud" eraldi kontole ja see raha kantakse talle üle kohe, kui ta esitab saadetist kinnitavad dokumendid.
Kahjuks pole see teenus eriti populaarne. Ilmselt sellepärast, et see pole odav. Kuid rahalisest ja tsiviilotstarbelisest seisukohast on see hea võimalus võlgade kogunemise ärahoidmiseks.
6 nõuete sisekontrolli meetodid
Peab kohe ütlema, et universaalseid meetodeid nõuete kontrollimiseks pole. Kõik on väga spetsiifiline ja palju sõltub ettevõtte tegevusest, selle ulatusest, läbitavatest summadest, klientidest, turust, kus ettevõte tegutseb. Arvesse tuleb võtta liiga palju tegureid. Siiski saate keskenduda mitmele olulisele kriteeriumile.
1. Nõuete planeeritud tase
Maksimaalne lubatud nõuete summa määratakse arvutamise teel. Seda väljendatakse absoluutarvudes ja/või protsendina tulust.
Me räägime võlasummast, mida ettevõte saab endale lubada ilma finants- ja majandustegevust tõsiselt kahjustamata. See suurus on kõige parem määrata kindlaksmääratud summas, see tähendab rublades. Lisaks saate selle määrata protsendina tulust.
2. Klientidele edasilükatud makse (laenu) andmise tingimused
Ettevõttel võib olla kindel tähtaeg – näiteks 15 või 30 päeva. Kuid üks termin ei saa olla universaalne kõigile, kellega ta töötab.
Kui me räägime võtme- või püsikliendist, siis tema jaoks võib periood olla pikem. Lõppude lõpuks teeb ta reeglina suuri tellimusi ja täidab regulaarselt oma kohustusi.
Kui ilmub uus klient, milles ettevõte pole veel kindel, siis on mõistlik tähtaega allapoole vaadata. Probleemne klient peab määrama minimaalse perioodi või isegi nõudma ettemaksu.
3. Töötajate motivatsioon
Soovitav on välja töötada süsteem, kus töötaja palk hakkab sõltuma nõuete vanusest.
4. Klientidele maksete edasilükkamise võimaldamise kord
Kliendile laenu andmise otsuse tegemisel on oluline roll tema kohta kogutud infol.
Alustuseks võite analüüsida avatud allikatest pärinevat teavet ja teavet, mida ostjatelt küsitakse. Kui kaua nad on turul olnud? Millise vastaspoolega saab tagasiside saamiseks ühendust võtta? Kui täpsed need on? Ettevõtte kodulehelt saab välja võtta palju väärtuslikku infot analüüsiks.
Parim on külastada isiklikult ostja kontorit. See võimaldab teil kujundada ettekujutuse, kui riskantne on temaga koos töötada.
5. Kliendi poolt edastatava teabe hindamise parameetrite määramine
Sel juhul on oluline arvestada vara olemasolu, mille kaudu on võimalik võlga tagasi maksta, võlgnevuste suurust ja dünaamikat, võimalikke finantsraskusi ja probleeme maksevõimega.
6. Nõuete haldamise vastutuse jaotus äri-, finants- ja õigusteenuste vahel
Kõik oleneb ettevõtte mastaapsusest, kuid ka väikeses ettevõttes on nõuetega töötamisel mõttekas kindlaks teha, kes mille eest vastutab, kuidas vastutus jaguneb.
Loogika seisukohalt peaks kommertsosakond vastutama maksete edasilükkamise eest, et teostada kontrolli jooksvate nõuete üle. Õigusosakonna töövaldkonnaks on ebatõenäoliselt laekuvad ja lootusetud nõuded (isiklikud kohtumised, läbirääkimised, kirjavahetus, pretensioonid, hagiavaldus). Raamatupidamine sisaldab raamatupidamist, kontrolli registreerimise üle ja nõuete mahakandmist.
Müügikasvu tagakülg on peaaegu alati nõuete suurenemine. Praeguses kriisijärgses olukorras ei ole tootmise ja müügi kasv enam ettevõtte arengu võtmetegur. Stabiilsuse põhinäitaja on nõuetekohane kontroll, planeerimine ja juhtimine.
Ostjale laenu andmise otsuse tegemise etapis on esmatähtis:
- makse edasilükkamise lepingu tähtaeg (reeglina kasutatakse ettemääratud laenuperioodiga tüüplepinguid);
- kliendi maksevõime ja usaldusväärsuse tase, pöörates teabe kogumisel erilist tähelepanu mitte ainult avatud allikatele, vaid ka mitteametlikele (näiteks isiklikud kontaktid reguleerivates ja õiguskaitseasutustes);
- reservide süsteemi loomine halbade võlgade puhuks. Iga tüüplepingu alusel kõige usaldusväärsem ja ausam klient vabaneb vastutusest vääramatu jõu korral ning kuigi vääramatu jõu asjaolud on harva mittemaksete tegelik põhjus, ei tohiks neid allahinnata;
- usaldusväärse mehhanismi loomine tööks probleemsete maksjatega. Reeglina on see vastutus pandud ettevõtte turvateenistusele. Lisaks kasutatakse finantsinstrumente, nagu intressi kogumine iga viivitatud päeva eest, sealhulgas maksepäeva eest, lepingutingimuste kui terviku ülevaatamist;
- soodustuse andmine, mille suurus on pöördvõrdeline laenu tähtajaga. Seega tekib kliendil huvi võlg võimalikult kiiresti tagasi maksta.
Esiteks analüüsitakse võla taset ja dünaamikat eelmisel perioodil järgmise valemi abil:
Kdz \u003d Z / A,
kus Kdz on koefitsient, mis näitab käibekapitali seotust nõuetega;
Z - võla suurus;
A on käibekapitali kogusumma.
Nõuete kvaliteedi oluliseks näitajaks on DZ-sse investeeritud käibekapitali ringluse määr, mis arvutatakse järgmise valemi abil:
KO \u003d VÕI / Z,
kus KO - kaugseire pöörete arv vaadeldaval perioodil;
RR - käibe suurus vaadeldaval perioodil;
Pärast seda määratakse halbade võlgade tase valemiga:
Kpr \u003d Zpr / Z,
kus Kpr on viivisvõlgade taset väljendav koefitsient;
Zpr - vaadeldaval perioodil lepingu alusel tasumata võlg;
Z - võla suurus vaadeldaval perioodil.
Seejärel määratakse käibekapitali nõuetesse investeerimise efektiivsuskoefitsient:
Edz \u003d Pdz - Zdz - Pdz,
kus Edz on nõuetesse investeeritud vahendite efektiivsuskordaja;
Pdz - lepingutingimustel müügist saadud kasum;
Zdz - laenude rakendamisega seotud kulud (kontroll, töö võlgnikega jne);
Pdz - võlgade tagasimaksmata jätmisest tekkinud rahalise kahju summa.
Sdz \u003d Or + Ks x (Pdn + Ppr),
kus Sdz - nõuetesse investeeritud vahendite summa;
Op - planeeritud müügimaht krediidil;
Kc - toodete maksumuse ja hinna suhe;
Pdn - nende päevade arvu kaalutud keskmine, mille jooksul kaup krediiti saadetakse;
Pdr - maksetega viivitamise periood, päevad.
Kui ettevõte ei saa investeerida vajalikke vahendeid võlgnevustesse, on vaja korrigeerida planeeritud tulusid ja võlgades müügist saadavat kasumit.
Üheks uueks võlahalduse meetodiks on nõuete refinantseerimine, mille peamisteks vormideks on faktooring, forfeiting, arvete arvestus.
Ettevõtte jaoks pakub erilist huvi faktooring kui tööriist, mis katab märkimisväärse hulga tarnijariske. Lisaks pikeneb kapitali käibeperiood, suhteliselt väikese protsendi jaoks optimeerib ettevõte finantside struktuuri ega tekita lisakulusid probleemsete klientidega töötamiseks.
Laenu andmise üheks võtmetingimuseks on lepingu kestuse määramine. Seoses lepingu tähtaja pikenemisega müügimaht ja tulud suurenevad, kuid nõuetesse investeerimiseks vajalike vahendite hulk suureneb ning ettevõtte finantstsükkel suureneb. Laenulepingu limiidi määramisel on vaja arvestada kõigi eeltoodud punktidega.
Määrates ise kindlaks iga teguri olulisuse, kaaludes kõiki võimalikke riske, koostab ettevõte oma krediidipoliitika, mis määrab igaks perioodiks krediidilimiidi.
Koos laenu andmise perioodiga on selle maksumus eriti oluline. Määratakse hinnasoodustuste süsteemiga koheste arvelduste korral toodete tarnimise eest. Nende näitajate põhjal arvutatakse antud laenu intressimäär:
Pg \u003d Tss x 360 / Sp,
kus Pg - laenu intressimäär;
Сс - soodustus viivitamata viivitamatuks tasumiseks;
Cn - laenulepingu tähtaeg.
Nimetatud normi kehtestamise tunnuseks on selle sidumine pangalaenu intressimääraga. Igas olukorras peaks see olema madalam kui finantsasutustes. Vastasel juhul on vastaspoolel kasulikum võtta pangast laen ja tasuda kohaletoimetamise eest ettemaksuga.
Kodumaiste ettevõtete kogemuse põhjal on võimalik koostada algoritm, mis näitab iga töötaja vastutuse astet nõuete haldamise protsessis. Üldjuhul teostab müügi- ja kassalaekumiste üle järelevalvet ettevõtte kommertsdivisjon (müügiosakond), info- ja analüütilise töö eest vastutab finantsteenistus. Õigusteenistus vastutab probleemsete saadetiste dokumendivoo laitmatu seisu eest (vajalik tingimus kohtuvaidluse korral). Kui võlg muutub problemaatiliseks, siis on tööga seotud ettevõtte turvateenus.
Lisaks on oluline, et esinejate funktsioonid kliendiga töötamisel ei dubleeritaks. Vastasel juhul on osakondade vahel ebakõla, mis viib efektiivsuse vähenemiseni. Seetõttu on vaja mitte ainult selgelt jaotada funktsioone osakondade vahel, vaid ka selgelt kirjeldada nende tegevust probleemse kliendiga töötamise kõikides etappides (vt tabelit).
Esinejate funktsioonide jaotus klientidega töötamisel
Nõuete haldamise etapp | Osakondade toimingud nõuete haldamisel | Vastutav osakond |
| Maksetähtaja kehtestamine lepingu raames | Lepingu allkirjastamine | finantsjuht |
| Maksmiseks arve väljastamine | Müügiosakond | |
| Kauba saatmine ja saatmise tugi (arvete väljastamine, kliendilt kinnituse saamine, et kaup on kätte saadud õiges koguses ja kvaliteedis) | Müügiosakond | |
| Maksekuupäeva meeldetuletus (kolm tööpäeva enne lepingu lõppu) | Müügiosakond | |
| Kontroll hilinenud maksete üle kuni 7 tööpäeva | Makseviivituse põhjuste väljaselgitamine | Müügiosakond |
| Viivisvõlgnevuste tagasimaksegraafiku kooskõlastamine | Finants osakond | |
| Edasiste saadetiste lõpetamine | Kommertsdirektor | |
| Kirjalik teade sunniraha kohaldamise alustamisest | finantsjuht | |
| 7 kuni 30 tööpäeva | Trahvi kogunemine | finantsjuht |
| Igapäevased meeldetuletuskõned | Müügiosakond | |
| Isiklik kohtumine võlgniku ettevõtte juhi või omanikuga | kaubandusdirektor, müügiosakond | |
| Kirjalik teade kohtuvaidluseks valmistumise kohta | õigusteenus | |
| 30 kuni 60 tööpäeva | Korduv isiklik kohtumine võlgniku ettevõtte juhi või omanikuga, rakendades kõiki võimalikke abinõusid kompromisslahenduse leidmiseks | Müügiosakonna turvaosakonna juhataja |
| Ametlik kaebus (kirjalik) | õigusteenus | |
| rohkem kui 60 tööpäeva | Hagi esitamine | õigusteenus |
Täiendav stiimul, mis võib vähendada lootusetute võlgade arvu, on selline ebapopulaarne meede nagu müügitöötajatele tehtavate boonuste ja ettevõtte kogunõuete seisu vahelise seose loomine. Vaatamata sellele, et potentsiaalse kliendi maksevõime ja usaldusväärsuse hindamise protsessis osalevad eranditult kõik ettevõtte divisjonid, on just müügiosakonna spetsialistid lepinguliste suhete algatamise ahela esimene lüli. , neil on alati usaldusväärsem ja ajakohasem teave turu olukorra, teatud vastaspoolte maksevõime kohta. Just müügiosakonna poolt ettevõtte teistele divisjonidele edastatud info põhjal tehakse otsused maksete edasilükkamise lepingute allkirjastamise või allkirjastamata jätmise kohta.
Samamoodi vastutab ettevõtte finantsosakond, kelle ülesannete hulka kuulub kogu ettevõtte nõuete koguseisu seisu veatu analüüsi tegemine. Süsteemsed vead, mida sel juhul teha saab, ei ole ettevõtte tegevusele vähem ohtlikud kui potentsiaalsete klientide kohta ebaõigete andmete kogumisest tingitud halbade võlgade tekkimine.
Arvestus ja nõuete seisu õigeaegne analüüs on praegu võimatu ilma spetsiaalsete arvutiprogrammide kasutamiseta ja sularaha laekumiste arvestuse automatiseerimiseta. Selle põhjuseks on saadetiste mahu, väljastatud arvete arvu ja maksete ajatamise lepingute kasv. Samas on võimalik analüüsida mitte ainult osapoolte ja perioodide lõikes, vaid ka tuvastada, milliste konkreetsete kaubagruppide puhul, millises hinnasegmendis esineb kõige sagedamini halbu ja halbu võlgu. See omakorda võimaldab täpsemalt hinnata riske konkreetse ostjaga lepingu sõlmimise üle otsustamisel.
Kokkuvõtteks lisame, et nõuete haldamise protsessis on väga oluline sellesse protsessi kaasatud personali professionaalsus ja kõrge motiveeritus. Kõigi vajalike saadetise fakti kinnitavate dokumentide registreerimine, kohustuste loovutamine vastaspoolele tuleb lõpule viia täpselt õigeaegselt ja nõuetekohaselt. Praktikale on teada palju näiteid, kui võlgnik vabastati kohtuprotsessi ajal maksetest seetõttu, et hageja ei esitanud kõiki vajalikke, korrektselt vormistatud dokumente, mis kinnitasid saatmise ja laenu andmise fakti.
Ülaltoodud näites eeldati, et mõlema ettevõtte müük on sama. Kuid see oletus on alusetu. Ettevõttel B võib olla palju rohkem tulu kui ettevõttel A, kuna see on liberaalsete müügitingimuste tõttu klientide jaoks atraktiivsem äripartner. Sellest tulenevalt võib puhastulu olla suurem, mis kindlasti mõjutab omakapitali tootlust. Samal ajal võivad lootusetud võlad põhjustada ettevõttele B lisakulutusi ja põhjustada puhaskasumi vähenemist. Selle tulemusena võib omakapitali tootlus väheneda.
Need vastuolulised tegurid muudavad olukorra hindamise keerulisemaks. Otsustavaks teguriks on aga müük, mis heldemate tarnetingimuste korral kasvab kiiremini kui sissenõudmiskulud, lootusetud võlad ja võimalike investeerimisotsuste alternatiivkulud.
Nõuete parima taseme kindlaksmääramiseks töötavad finantsjuhid välja ettevõtte krediidipoliitika.
Krediidipoliitika
Debitoorsed arved tekivad klientidel, kes kasutavad ära krediiditingimused müüja poolt pakutud. Need tingimused hõlmavad allahindlusi klientidele, kes tasuvad oma arveid lühema ajaga, samuti maksimaalset krediidiperioodi, mille jooksul kliendid peavad oma arveid tasuma ilma allahindluseta. Näiteks võivad müügitingimused olla " 2/10 neto 30" mis tähendab: kliendid saavad 2% allahindlust, kui tasuvad ostu eest tavapärase 30 päeva asemel esimese 10 päeva jooksul. Mõned ettevõtted pakuvad maksete edasilükkamist ilma allahindlusi pakkumata.
Kliendid saavad ettevõttelt laenu, kui nad vastavad mitme kriteeriumi alusel krediidistandardi nõuetele. Üheskoos moodustavad krediiditingimused ja krediidistandardid krediidipoliitika.
Ettevõte, kes soovib muuta nõuete taset, saavutab selle oma krediidipoliitikat muutes. Krediidipoliitika nõrgenemine liberaalsemate krediidistandardite kehtestamise või laenuperioodi pikenemise kaudu toob kaasa nõuete suurenemise. Krediidipoliitika karmistamine läbi rangemate krediidistandardite kehtestamise või laenuperioodi lühendamise toob kaasa nõuete vähenemise.
Samuti võib muutuda allahindluse protsent või soodustuse kestus. Selle tulemusel saadaolevad arved kas vähenevad või suurenevad, sõltuvalt klientide reaktsioonist muutuvatele tingimustele. Krediidipoliitika karmistamise mõju saadaolevatele arvetele on näidatud tabelis 4.2.
Tabel 4.2
Firma vaoshoitud krediidipoliitika tulemused
|
Firma tegevus |
Mõju saadaolevatele arvetele |
|
Laenu saamise standardite karmistamine |
Vähem kliente saab edasilükatud makseid; saadaolevad arved vähenevad. |
|
Laenu tähtaja lühendamine |
Arved tasutakse kiiremini; saadaolevad arved vähenevad |
|
Allahindlusprotsendi vähendamine |
Klientide arv väheneb; mõned kliendid, kes said märkimisväärseid allahindlusi, lõpetavad nende kasutamise. Netomõju saadaolevatele võlgnevustele sõltub sellest, kumb on suurem: kas müügikaotus ettevõtte klientide kaotamise tõttu või lisasumma, mis on saadud klientidelt, kes kasutasid neile vähem kasulikke allahindlusi. |
|
Allahindlusperioodi lühendamine |
Sarnaselt eelmisele: osa kliente jääb ettevõttele ilma ja osa kasutab allahindlust, kuid maksab varem. Netomõju nõuetele on ebakindel |
Optimaalse nõuete taseme leidmiseks on vaja lahendada mitmeid ülesandeid:
töötada välja prognoositavad finantsdokumendid iga krediidipoliitika variandi jaoks;
hindab nende dokumentide põhjal iga variandi täiendavaid rahavoogusid ja võrdle neid ettevõtte praeguse poliitika näitajatega;
Krediidipoliitika valimise protsessi paremaks mõistmiseks kaaluge näidet.
Oletame, et ettevõte "Flagman" müüb oma tooteid tingimustel " 2/10 neto 30". Turundusdirektori asetäitja leiab, et need tingimused tuleks asendada " 2/10 neto 40". Ta usub, et sellise asendamise tulemusel kasvab müük 10% ja lootusetud võlad veidi suurenevad. Kas ettevõte peaks oma krediidipoliitikat muutma?
Arvutuste lihtsustamiseks tutvustame täiendavaid eeldusi:
1. Asedirektoril on uue krediidipoliitika 10% müügikasvu osas õigus.
2. Kasumiaruandes kajastatud müüdud kaupade soetusmaksumus ja muud tegevuskulud, samuti kõik jooksevbilansi varad muutuvad otseselt proportsionaalselt müügimahu muutusega, s.o. tõuseb 10%.
3. Kogu müük toimub ettevõtte poolt laenuga.
Eelmiste aastate teabe analüüs näitas:
45% klientidest kasutas allahindlusi, makstes arveid esimese 10 päeva jooksul;
53% klientidest loobus allahindlustest, makstes arveid keskmiselt 30 päeva pärast;
ülejäänud 2% klientidest tasusid oma arved keskmiselt 100 päeva pärast.Tegelikult ei maksa enamik neist klientidest kunagi oma arveid, tekitades seega halbu võlgu.
Direktori asetäitja pakub välja, et uute tingimuste kehtestamisega ettevõtte krediidipoliitikas võib olukord muutuda järgmiselt:
45% klientidest saavad endiselt soodustust ja tasuvad oma arved esimese 10 päeva jooksul;
52% klientidest kasutab 40-päevast makse edasilükkamist;
3% klientidest tasub arveid 100 päevaga.
Arvutame kahe krediidipoliitika valiku keskmise kogumisperioodi:
olemasolev valik:
T inc = (0,45 x 10 päeva) + (0,53 x 30 päeva) + (0,02 x 100 päeva) = 22,4 päeva;
pakutud valik:
T inc = (0,45 x 10 päeva) + (0,52 x 40 päeva) + (0,03 x 100 päeva) = 28,3 päeva.
Esitatud teavet analüüsides leiame, et kehtiva krediidipoliitika kohaselt moodustavad halbade laenude kulud 2% müügist; uues krediidipoliitikas tõusevad need 3%-ni müügist.
Ettevõtte finantsdirektor annab järgmise teabe:
käibevara kasvu, mis on tingitud müügi kasvust uue krediidipoliitika kehtestamisel, on võimalik tagada lühiajalise laenu kaasamisega 6%;
ettevõte maksab tulumaksu 40%;
ettevõtte kaalutud keskmine kapitali hind on 10%;
pikaajaliste laenuallikate intressimäär on 8%.
Hindame krediidipoliitika muutmise otstarbekust samm-sammult.
Esimene aste. Prognoositavate finantsdokumentide, sh bilansi ja kasumiaruande väljatöötamine.
Tabelites 4.3 ja 4.4 on näidatud Flagmani krediidipoliitika kahe variandi prognoosidokumendid.
Tabel 4.3
Saldo prognoosiaasta lõpus, tuhat rubla
|
Bilansikirjed |
Olemasolev valik |
Soovitatav variant |
Märkused |
|
Põhivara Käibevara: saadaolevad arved |
Ilma muudatusteta Vaata märkust 1 |
||
|
Omakapital: aktsiakapital Lisakapital jaotamata kasum Kohustused: pikaajaline lühiajaline Vajadus lisarahastuse järele |
Ilma muudatusteta Ilma muudatusteta Kasv 1500 tuhat rubla Ilma muudatusteta Vaata märkmeid 2, 3 |
||
Märkused:
Saadaolevad arved = · T inc
olemasoleva valiku puhul: =12 380 tuhat rubla;
pakutud variandi jaoks: \u003d 17 205 tuhat rubla.
9 352 tuhat rubla - on vajadus täiendavate finantseerimisallikate järele, see arvutatakse varade summa (205 630) ning omakapitali ja kohustuste summa (196 278) vahena. Uue laenupoliitika toetamiseks vajaliku varade kasvu tagamiseks on vaja lisafinantseerimist.
Kui 9 352 tuhat rubla. plaanitakse kaasata väljastpoolt, maksab ettevõte finantskuludena intressi, mis peab kajastuma kasumiaruandes. Need vähendavad puhas- ja jaotamata kasumit, mis omakorda eeldab muudatusi bilansis ja seega ka lisafinantseerimise vajaduse muutmist. Kui probleem lahendatakse arvutustabelite abil, võidakse finantsdokumente mitu korda muuta, kuni täiendavad intressikulud muutuvad tühiseks.
Tabel 4.4
Aasta prognoositav kasumiaruanne, tuhat rubla
Teine faas. Sularaha juurdekasvu arvutamine.
Selles etapis on vaja kindlaks määrata täiendavad rahavood, mida krediidipoliitika muutmise tulemusena oodatakse. Arvutused on toodud tabelis 4.5.
Tabel 4.5
Ettevõtte krediidipoliitika muutusest tingitud rahavoo suurenemine, tuhat rubla.
Seega näitavad arvutused, et ettevõtte esialgne investeering on 9 352 tuhat rubla. (kavandatava krediidipoliitika täiendav rahastamine) ja aasta täiendav netorahavoog on 1 498 tuhat rubla.
Kolmas etapp. Arvutus NPV krediidipoliitika tingimuste kavandatav muudatus.
NPV tuleks määratleda kui diskonteeritud rahavoogude summat, millest on maha arvatud alginvesteeringud. Selles näites on esialgne investeering uude laenupoliitikasse täiendavad rahalised vahendid summas 9 352 tuhat rubla, mida ettevõte vajab, ja aastane täiendav netorahavoog on
RUB 1498 tuhat Sellel voolul ei ole tingimusel mingit piiratud ajaperioodi, st. ettevõte saab sellele loota kogu elutsükli jooksul. Sellistel tingimustel on selge, et tegemist on igavese annuiteediga. Igavese annuiteedi nüüdisväärtuse arvutamiseks PVP kasuta valemit
PVP = PMT · ,
Kus PMT- aastane netorahavoog; k- nõutav tulumäär, mis on võrdne kaalutud keskmise kapitalihinnaga.
Asendades väärtused valemis, leiame lõpmatu aastase tuluvoo nüüdisväärtuse 1498 tuhat rubla, diskonteerituna 10% määraga:
PVP= 1 498 = 14 980 tuhat rubla.
Arvutuse lõpuleviimiseks NPV, leitud summast on vaja lahutada alginvesteering, s.o. investeering krediidipoliitika muutmisse:
NPV = PVP - P 0 = 14 980 - 9 352 = 5 626 tuhat rubla.
Seega on nüüdispuhasväärtus ettevõtte krediidipoliitika muutuste hindamise kriteeriumina 5 626 tuhat rubla.
Kuna see väärtus on positiivne, peetakse laenutingimuste muutmise ettepanekut asjakohaseks.
Nende muudatuste tulemusena kasvab ettevõtte väärtus igal aastal 5 626 tuhande rubla võrra. Võite kasutada teist hindamismeetodit - sisemise tulumäära arvutamine.
Selles näites peate lihtsalt leidma IRR, st. sisemine tulumäär, mille juures rahavoo nüüdisväärtus on võrdne kulude nüüdisväärtusega, s.o. NPV = 0:
IRR= = = 0,1602 ehk 16,02%.
Kuna 16,02% ületab ühingu kapitalikulu (10%), tuleks laenutingimuste muutmise ettepanek heaks kiita.
Vaatletud lähenemisviisi kasutades on võimalik hinnata kõiki kavandatavaid krediidipoliitika muudatusi. Sel juhul saate kaaluda ja muuta erinevaid muutujaid, kuni selgub kombinatsioon, mis annab suurima väärtuse NPV.
